Падение биткоина было предсказано данными об инвентаризации майнеров

Биткоины(BTC) Недавнее падение цены застало многих инвесторов врасплох. Однако ключевой показатель, показывающий беспокойство среди майнеров сети, дал предупреждение несколько недель назад.

Показатель текущих запасов майнеров (MRI), созданный компанией ByteTree, собирающей данные о Рынки Криптo , для измерения изменений в уровнях запасов у этих ключевых участников рынка, в январе оставался ниже 100 процентов, что свидетельствует об отсутствии уверенности в 30-процентном Rally цен в этом месяце.

MRI выше 100 означает, что майнеры продают больше, чем добывают, и сокращают запасы, тогда как MRI ниже 100 указывает на накопление запасов — майнеры продают меньше, чем добывают, и накапливают запасы.

Общепринятая мудрость гласит, что продавец всегда продает дорого. Таким образом, некоторые инвесторы могут принять показатель MRI ниже 100 как признак того, что майнеры ожидают Rally цен и поэтому копят с целью ликвидировать по высокой цене позже.

Однако майнеры работают за наличные,отмечает управляющий фондом Atlantic Houseи основатель ByteTree Чарли Моррис, и всегда являются продавцами на рынке, ликвидируя вознаграждения (биткойны), полученные за майнинг блоков, чтобы покрыть свои операционные расходы.

Уровень MRI ниже 100 не обязательно является индикатором роста цен, но представляет страх среди майнеров, что рынок слишком слаб для продажи. С другой стороны, MRI выше 100 отражает сильный рынок, способный поглотить давление продаж майнеров.

Январский показатель MRI в 79 процентов, самый слабый за два года, по сути, был предупреждающим знаком того, что ловушка для быков уже в работе. Bitcoin достиг максимума NEAR $10 500 в середине февраля и с тех пор падает.

На момент публикации статьи крупнейшая по рыночной капитализации Криптовалюта торгуется на двухмесячном минимуме ниже $7800 и находится всего в $640 от того, чтобы стать отрицательной по сравнению с началом года.

По данным компании Chainalysis, занимающейся мониторингом блокчейнов, в январе майнеры сгенерировали 53 955 биткоинов и отправили на биржи 42 451 биткоин, что дало MRI в 79 процентов.

Исторически сложилось так, что доходность низкая, когда майнеры продают меньше, чем добывают, в то время как доходность высокая, когда майнеры продают больше, чем добывают.в соответствии сМоррис.

Другими словами, майнеры, как правило, наращивают запасы во время медвежьих Рынки и сокращают их во время бычьих Рынки.

Проведение параллелей с центральными банками

Хотя может показаться нелогичным считать накопление медвежьим сигналом, аналогия с традиционной финансовой системой поучительна.

Центральные банки в странах с дефицитом счета зависят от притока HOT денег для создания валютных (обычно долларовых) резервов. Например, Резервный банк Индиибудет покупать доллары на спотовом рынке, когда индийская рупия будет расти и сможет поглотить предложение Резервного банка Индии по долларам США.

Покупка долларов во время нисходящего тренда рупии была бы рискованной, поскольку это только усилит медвежье давление на местную валюту.

Аналогично, майнеры копят или избегают продажи, когда чувствуют, что рынок не в состоянии поглотить их предложения. Продажа на слабом рынке приведет к более глубокому падению цен и, в свою очередь, навредит прибыльности.

Майнеры влияют на рынок

Больше, чем любая другая группа на рынке, майнеры оказывают наибольшее влияние на цену. Например, майнинговые пулы составляют самый высокий процент от общего количества Bitcoin , поступающих на биржи.

По состоянию на январь более четверти всех BTC , полученных биржами, поступили из майнинговых пулов. Между тем, размещенные кошельки и торговые сервисы — платежные шлюзы или процессоры — составили чуть более 10 процентов от общего объема поставок BTC на биржи.

Поэтому майнерам следует быть особенно осторожными при продаже своих активов, поскольку их действия могут привести к крупным распродажам.

Так было, когда слабые майнеры, столкнувшиеся с потерями из-за падения биткоина с 14 000 до 8 000 долларов в третьем квартале 2019 года, начали избавляться от своих активов в четвертом квартале, посколькуотмечено Аналитик Adaptive Capital Вилли WOO. Это спровоцировало еще большее падение до $6500 к середине декабря.

На сегодняшний день широко используемые компьютеры для майнинга, такие как AntMiner S9 и Avalon 851, уже испытывают трудности с получением ежедневной прибыли.в соответствии сданные майнингового пула Poolin. Если падение цен продолжится, мелкие и неэффективные майнеры могут прекратить операции и продать свои активы, чтобы смягчить убытки.

Вид из окопов

Однако некоторые майнеры по-прежнему с оптимизмом смотрят на будущие цены Bitcoin и остаются невозмутимыми, глядя на ожидаемые уменьшение вдвоесобытие в мае.

«В среднесрочной и долгосрочной перспективе мы очень позитивно смотрим на цену», — сказал в интервью Сяо Ян, генеральный директор китайской компании по майнингу и добыче Криптo PandaMiner. «Несмотря на краткосрочную волатильность, мы ожидаем увидеть рыночный спрос на относительно высоком уровне, в то время как добывать биткоины со стороны предложения становится все сложнее».

Поскольку цены на Bitcoin резко упали, некоторые майнеры рассмотрят возможность обращения к кредитным платформам для обеспечения своих биткоинов в обмен на наличные. По словам Янга, это поможет поддержать их денежный FLOW, который был напряжен из-за недавней низкой рыночной цены. Этот шаг призван помочь майнерам не продавать свои биткоины по низкой цене, когда у них заканчиваются наличные.

Помимо снижения цен, быстрорастущий хэшрейт еще больше усложнил для майнеров хранение своих биткоинов; им приходится брать Больше от кредитных организаций, добавил Ян.

По данным BTC, темпы роста сложности майнинга Bitcoin сейчас составляют 6,88 процента, тогда как 25 февраля они составляли минус 0,38 процента.

Янг сказал, что еще одним явлением, показывающим, что горнодобывающая промышленность в целом уверена в будущих ценах на Bitcoin , являются новые компьютеры для майнинга, продаваемые такими компаниями, как Bitmainи Canaan Creative. Bitmain представила свой последний продукт S19 10 марта, а Whatsminer запустит свой новый продукт в апреле.

По словам Янга, майнеры считают падение цен на Bitcoin , связанное с распродажей на фондовом рынке США, временным изменением на рынке.

«Мы по-прежнему сосредоточены на долгосрочном росте цен и не слишком обеспокоены краткосрочными движениями рынка», — сказал Ян.