A repressão de Cripto de Pequim não é nova, mas T a descarte

O alerta de Cripto da China na terça-feira pode parecer similar a avisos anteriores. No entanto, ele transmite uma mensagem direta aos bancos comerciais e empresas de pagamento que têm sido amigáveis ​​a negócios relacionados a cripto.

Associação Nacional de Finanças da Internet da China, Associação Bancária da China e Associação de Pagamentos e Compensação da China publicado um aviso dizendo que as instituições financeiras associadas não devem fornecer serviços para transações relacionadas a criptomoedas ou fundos de investimento. A notícia pareceu ajudar a desencadear uma liquidação de Cripto na quarta-feira, quando o mercado geral de Cripto perdeu quase 1 trilhão de dólaresantes de começar a se recuperar na quinta-feira.

"Embora o aviso de ontem LOOKS muito o mesmo de antes, é um aviso mais explícito, especificamente para bancos e processadores de pagamento chineses", disse Tao Luo, ex-promotor distrital de Beijing Fengtai e consultor-chefe da Global Blockchain Compliance Union.

O banco central da China proibiu oficialmente instituições financeiras e de pagamento de fornecer quaisquer serviços relacionados a todas as criptomoedas já em 2017. Mas algumas das principais plataformas de negociação de Cripto ainda conseguem processar transações por meio de contas bancárias pessoais devido aos requisitos de conformidade frouxos de certos bancos, disse Luo.

O aviso pode levar as instituições financeiras chinesas a implementar requisitos de conformidade mais rigorosos e limitar ainda mais os serviços bancários básicos que podem oferecer aos traders de Cripto , pelo menos no curto prazo, de acordo com Luo.

O aviso recente parece ser mais direcionado aos bancos ao explicitar quais serviços bancários específicos são proibidos. Alguns serviços no aviso recente, como comprar Cripto com moedas fiduciárias e criar fundos de Cripto , não foram incluídos na proibição de 2017 que proíbe instituições financeiras de transacionar, compensar, liquidar e segurar todas as criptomoedas, bem como ofertas iniciais de moedas.

A primeira proibição relacionada a criptomoedas na China data de 2013, que impediu instituições financeiras de oferecer serviços relacionados aBitcoin.

“A regulamentação parece ter se tornado mais rígida”, disse um executivo de Pequim de uma empresa de investimento em Cripto dos EUA que tem alguns fundos de Cripto multimilionários na China. “O número de provedores de serviços disponíveis caiu.” O executivo buscou anonimato devido à sensibilidade das atividades de negociação OTC na China, algumas das quais ainda são ilegais no país.

O mensageiro

“Às vezes, quem envia a mensagem é quase tão importante quanto a mensagem em si”, disse Luo. As três associações que emitem o aviso estão entre os mais importantes vigilantes além do banco central da China, o Banco Popular da China (PBoC), que supervisiona os serviços bancários e de pagamento online da China.

Os membros das três associações que emitiram o aviso incluem desde grandes bancos comerciais estatais até gigantes de pagamentos, incluindo AliPay e WeChat Pay.

“O fato de o aviso vir dessas associações 'semioficiais' indica que os reguladores podem querer apenas dar um chamado para os bancos acordarem”, disse Aries Wang, sócio da BlockWater Capital, empresa de capital de risco Cripto sediada na Coreia do Sul. “Haverá consequências mais sérias se for do banco central.”

As proibições de 2013 e 2017 foram emitidas pelo Banco Popular da China, juntamente com outras agências governamentais, incluindo a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação.

Os reguladores financeiros chineses adotaram uma abordagem semelhante ao limitar o investimento em outras classes de ativos, como imóveis e ações dos EUA, disse Luo.

Embora o sistema bancário chinês não possa oferecer oficialmente nenhum serviço relacionado a Cripto, às vezes esses bancos oferecem serviços sem saber que estão lidando com negócios relacionados a criptomoedas, disse Wang.

Certos bancos chineses permitiriam que empresas de negociação de Cripto usassem contas bancárias pessoais para depositar dinheiro para seus negócios de negociação, desde que as empresas não estivessem envolvidas em lavagem de dinheiro, enquanto outros bancos nem saberiam que estão lidando com negócios relacionados a criptomoedas, acrescentou.

Muitas empresas de negociação de Cripto têm mesas de negociação de balcão (OTC), que são um importante mercado para comerciantes chineses comprarem ou venderem criptomoedas.

Negociação OTC na China

Os serviços de negociação OTC são uma das duas principais maneiras de os investidores chineses entrarem no mercado de Cripto . Os investidores podem abrir uma conta em uma bolsa estrangeira, como a Coinbase, onde podem comprar Cripto com moedas fiduciárias ou sacar seus ativos de Cripto . No entanto, muitos investidores chineses não conseguem ir para o exterior e abrir essas contas devido aos requisitos de conformidade das bolsas. Isso deixa a negociação OTC como a plataforma de negociação mais comum para os traders chineses.

“Se os reguladores chineses fecharem completamente as contas bancárias associadas a negócios de Cripto , o impacto nas negociações, como as mesas de balcão, no país pode ser devastador”, disse Wang, acrescentando que é altamente improvável que os reguladores consigam proibir todas essas transações na prática.

A repressão cada vez maior à negociação de Cripto pode ser atribuída, em parte, ao possível envolvimento das mesas de negociação OTC na lavagem de dinheiro.

O aviso vem em meio à repressão nacional da China sobre o aumento das atividades de lavagem de dinheiro no sistema bancário devido ao aumento da fraude em telecomunicações. Alguns fraudadores tendem a usar mesas de negociação OTC de Cripto porque dezenas de milhares de suas contas bancárias foram fechadas pela polícia chinesa. O proeminente trader OTC chinês Dong Zho está sob custódia policial desde o ano passado por seu envolvimento em lavagem de dinheiro.

Outro motivo que motivou o aviso de repressão pode ser o mercado de Cripto superaquecido.

O aviso de repressão chama a extrema volatilidade do mercado de Cripto de uma ameaça substancial à estabilidade financeira da China e aos ativos de seus cidadãos. “À medida que as moedas virtuais veem oscilações de preço mais drásticas, também vimos atividades de negociação e marketing mais frequentes”, disse o aviso.

Uma série de memecoins foram emitidas na China após o sucesso deimitador do Dogecoin SHIB nos EUA Existem mais de 60 novas moedas derivadas de DOGE no mercado. Ao contrário das Finanças descentralizadas (DeFi), que podem ser complicadas para o investidor médio de Cripto participar, as memecoins podem ser facilmente negociadas em pequenas bolsas, disse Wang.

Rebote

No entanto, é provável que o mercado de Cripto chinês sobreviva a essa rodada de repressões no longo prazo.

“Os traders provavelmente experimentariam ventos contrários de curto prazo”, disse Lingxiao Yang, diretor de operações do fundo de hedge de Cripto Trade Terminal. “Mas eles já viram várias rodadas de repressões antes e podem esperar o ciclo acabar.”

Na China, a negociação de Cripto continua em uma área legal obscura. Os reguladores tendem a realizar repressões quando o mercado de Cripto chinês está superaquecido ou surgem problemas sérios de conformidade.

A comunidade Cripto chinesa viu duas repressões em larga escala na última década. O banco central da China proibiu instituições financeiras de oferecer serviços relacionados a Bitcoin em 2013 e expandiu a proibição para todas as criptomoedas e ofertas iniciais de moedas em 2017. No entanto, a negociação de Cripto chinesas persiste.

“É apenas sobre controlar a narrativa, não sobre controlar o Bitcoin”, disse Leonhard Weese, cofundador da Bitcoin Association of Hong Kong. “Contas bancárias serão fechadas, novas contas serão abertas e todos estão avisados ​​para não ficarem muito grandes.”