La stretta di Pechino Cripto non è una novità, ma T sottovalutarla

L'avviso cinese Cripto di martedì potrebbe sembrare simile agli avvisi precedenti. Tuttavia, trasmette un messaggio mirato alle banche commerciali e alle società di pagamento che sono state amichevoli con le aziende legate alle criptovalute.

L'Associazione nazionale cinese Finanza su Internet, l'Associazione bancaria cinese e l'Associazione cinese per i pagamenti e la compensazione pubblicato un avviso in cui si afferma che gli istituti finanziari membri non devono fornire servizi a transazioni o fondi di investimento correlati alle criptovalute. La notizia sembra aver contribuito a innescare una svendita Cripto mercoledì, quando il mercato complessivo Cripto ha perso quasi 1 trilione di dollariprima che iniziasse a riprendersi giovedì.

"Sebbene l'avviso di ieri LOOKS in gran parte lo stesso di prima, si tratta di un avvertimento più esplicito, specificamente rivolto alle banche e agli elaboratori di pagamenti cinesi", ha affermato Tao Luo, ex procuratore distrettuale di Fengtai a Pechino e consulente capo presso la Global Blockchain Compliance Union.

La banca centrale cinese ha ufficialmente vietato alle istituzioni finanziarie e di pagamento di fornire qualsiasi servizio correlato a tutte le criptovalute già nel 2017. Tuttavia, alcune importanti piattaforme di trading Cripto sono ancora in grado di elaborare transazioni tramite conti bancari personali a causa dei requisiti di conformità lassisti di alcune banche, ha affermato Luo.

Secondo Luo, l'avvertimento potrebbe indurre le istituzioni finanziarie cinesi a implementare requisiti di conformità più rigorosi e a limitare ulteriormente i servizi bancari di base che possono offrire ai trader Cripto , almeno nel breve termine.

La recente notifica sembra essere rivolta più alle banche, specificando quali servizi bancari specifici sono proibiti. Alcuni servizi nella recente notifica, come l'acquisto Cripto con valute legali e l'impostazione di fondi Cripto , non erano inclusi nel divieto del 2017 che proibiva alle istituzioni finanziarie di effettuare transazioni, compensare, regolare e assicurare tutte le criptovalute, nonché le offerte iniziali di monete.

Il primo divieto relativo alle criptovalute in Cina risale al 2013, che ha impedito agli istituti finanziari di offrire servizi correlatiBitcoin.

"La regolamentazione sembra essersi inasprita", ha affermato un dirigente di Pechino di una società di investimento in Cripto statunitense che ha alcuni fondi in Cripto multimilionari in Cina. "Il numero di fornitori di servizi disponibili è diminuito". Il dirigente ha cercato l'anonimato a causa della sensibilità delle attività di trading OTC in Cina, alcune delle quali sono ancora illegali nel paese.

Il messaggero

"A volte chi invia il messaggio è quasi importante quanto il messaggio stesso", ha detto Luo. Le tre associazioni che hanno emesso l'avvertimento sono tra i più importanti organismi di controllo oltre alla banca centrale cinese, la People's Bank of China (PBoC), che supervisiona i servizi bancari e di pagamento online della Cina.

I membri delle tre associazioni che hanno emesso l'avviso spaziano dalle principali banche commerciali statali ai giganti dei pagamenti, tra cui AliPay e WeChat Pay.

"Il fatto che la notifica provenga da queste associazioni 'semi-ufficiali' indica che i regolatori potrebbero semplicemente voler dare una sveglia alle banche", ha affermato Aries Wang, partner della società di venture capital Cripto con sede in Corea del Sud BlockWater Capital. "Ci saranno conseguenze più gravi se proviene dalla banca centrale".

I divieti del 2013 e del 2017 sono stati emessi dalla Banca Popolare Cinese insieme ad altre agenzie governative, tra cui la China Securities Regulatory Commission e il Ministero dell'Industria e dell'Informazione Tecnologie.

Le autorità di regolamentazione finanziaria cinesi hanno adottato un approccio simile limitando gli investimenti in altre classi di attività, come il settore immobiliare e le azioni statunitensi, ha affermato Luo.

Sebbene il sistema bancario cinese non possa offrire ufficialmente alcun servizio correlato alle Cripto, a volte queste banche hanno offerto servizi senza sapere di avere a che fare con aziende legate al settore delle criptovalute, ha affermato Wang.

Alcune banche cinesi consentirebbero alle società di trading Cripto di utilizzare conti bancari personali per depositare denaro per le loro attività di trading, a patto che le società non siano coinvolte nel riciclaggio di denaro, mentre altre banche non saprebbero nemmeno di avere a che fare con aziende legate alle criptovalute, ha aggiunto.

Molte società di trading Cripto dispongono di sportelli OTC (over-the-counter trading), che rappresentano un importante mercato in cui i trader cinesi possono acquistare o vendere criptovalute.

Negoziazione OTC in Cina

I servizi di trading OTC sono ONE dei due modi principali per gli investitori cinesi di entrare nel mercato Cripto . Gli investitori potrebbero aprire un account su un exchange estero, come Coinbase, dove possono acquistare Cripto con valute legali o incassare i loro possedimenti in Cripto . Tuttavia, molti investitori cinesi non sono in grado di andare all'estero e aprire tali account a causa dei requisiti di conformità degli exchange. Ciò lascia il trading OTC come la piattaforma di trading più comune per i trader cinesi.

"Se i regolatori cinesi chiudessero completamente i conti bancari associati alle attività Cripto , l'impatto sul trading, come gli sportelli OTC, nel paese potrebbe essere devastante", ha affermato Wang, aggiungendo che è altamente improbabile che i regolatori siano in grado di vietare tutte queste transazioni nella pratica.

L'intensificarsi della repressione del trading Cripto potrebbe essere in parte attribuito al potenziale coinvolgimento degli uffici di negoziazione OTC nel riciclaggio di denaro.

L'avviso arriva nel bel mezzo della repressione nazionale cinese di un aumento delle attività di riciclaggio di denaro nel sistema bancario dovuto all'aumento delle frodi nelle telecomunicazioni. Alcuni truffatori tendono a utilizzare i desk di trading OTC Cripto perché decine di migliaia dei loro conti bancari sono stati chiusi dalla polizia cinese. Il famoso trader OTC cinese Dong Zho è sotto custodia della polizia dall'anno scorso per il suo coinvolgimento nel riciclaggio di denaro.

Un'altra ragione che ha spinto a emanare un provvedimento restrittivo potrebbe essere il surriscaldamento del mercato Cripto .

L'avviso di repressione definisce l'estrema volatilità del mercato Cripto una minaccia sostanziale per la stabilità finanziaria della Cina e per i beni dei suoi cittadini. "Mentre le valute virtuali subiscono oscillazioni di prezzo più drastiche, abbiamo anche assistito a più frequenti attività di trading e marketing", si legge nell'avviso.

In Cina sono stati emessi diversi memecoin in seguito al successo diimitatore di Dogecoin SHIB negli Stati Uniti Ci sono più di 60 nuove monete che derivano da DOGE sul mercato. A differenza Finanza decentralizzata (DeFi), a cui potrebbe essere complicato partecipare per l'investitore medio in Cripto , i memecoin possono essere facilmente scambiati su piccoli exchange, ha affermato Wang.

Rimbalzo

Tuttavia, è probabile che il mercato cinese Cripto sopravviva a lungo termine a questa tornata di misure repressive.

"I trader probabilmente sperimenterebbero venti contrari a breve termine", ha affermato Lingxiao Yang, direttore operativo del fondo speculativo Cripto Trade Terminal. "Ma hanno già assistito a diversi round di repressione e possono aspettare la fine del ciclo".

In Cina, il trading Cripto rimane in un'area legale poco chiara. Gli enti regolatori tendono a effettuare misure repressive quando il mercato Cripto cinese è surriscaldato o emergono gravi problemi di conformità.

La comunità cinese Cripto ha assistito a due repressioni su larga scala nell'ultimo decennio. La banca centrale cinese ha vietato alle istituzioni finanziarie di offrire servizi correlati a Bitcoin nel 2013 e ha esteso il divieto a tutte le criptovalute e alle offerte iniziali di monete nel 2017. Tuttavia, il trading Cripto cinese persiste.

"Si tratta solo di controllare la narrazione, non di controllare Bitcoin", ha detto Leonhard Weese, co-fondatore della Bitcoin Association di Hong Kong. "I conti bancari saranno chiusi, ne saranno aperti di nuovi e tutti sono avvisati di non diventare troppo grandi".