O que a derrubada do Block pela Hindenburg Research diz sobre dinheiro e crime

Em 23 de março, a Hindenburg Research divulgou umlongo relatório de pesquisa alegando em parte que a ferramenta de pagamentos Cash App criada pela Block (SQ) de Jack Dorsey, antiga Square, foi amplamente utilizada por criminosos e que a Block T tomou medidas suficientes para interromper essa atividade.

Hindenburg é um vendedor a descoberto baseado em pesquisa relativamente novo, mas amplamente respeitado, que expôs com sucesso fraudes em empresascomo Nikola (NKLA). Os observadores até agora encontraram as refutações de Block ao relatóriopouco convincente, e até mesmo evasivas. As alegações são sérias para o Block e o setor de fintech e merecem atenção da indústria de Cripto também. O Cash App é um significativo rampa de acesso Bitcoin, por um lado, e por isso há impactos potencialmente diretos.

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Mas, mais profundamente, a Confira (nada surpreendente) de que o Cash App tem sido um vetor para transações criminosas e fraudes de identidade ajuda a lançar críticas duradouras à Criptomoeda sob uma luz mais sutil.

No nível mais superficial, é uma oportunidade para algo satisfatório, mas de baixo QIwhataboutism. À medida que a senadora Elizabeth Warren (D-Massachusetts) se move paramontar seu exército anti-cripto, ela está igualmente preocupada com a fraude e o crime facilitados pelos serviços financeiros tradicionais? O banco Credit Suisse (CS) não só explodiu por causa de seus métodos amantes do risco, mas também porque facilitou“tortura, tráfico de drogas, lavagem de dinheiro, corrupção e outros crimes graves”,de acordo com as acusações.

Esses são pontos divertidos de se fazer. Mas, como eu disse, whataboutism é uma crítica de nível de entrada para defensores de Cripto . Malfeitorias em outro lugar T são desculpas para isso no seu próprio quintal.

Em vez disso, as alegações de Block, como a corrupção endêmica persistente em grandes bancos, devem convidar a uma consideração mais profunda da relação entre dinheiro, controle e lucro. A Criptomoeda remodela esse trilema.

O Cash App, como a maioria dos bancos e processadores de pagamentos corporativos, aceitou uma responsabilidade substancial pelo policiamento de seus clientes em troca do direito de gerar lucro com o processamento de pagamentos.

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As alegações de Hindenburg reforçam o profundo conflito de interesses inerente a essa dinâmica. Fosse ou não uma estratégia consciente e deliberada por parte do Cash App, usar o aplicativo para transações ilícitas, de alguma forma, alimentou seus resultados financeiros. Isso é ainda mais óbvio e direto quando os bancos atendem clientes criminosos.

Nem todas as redes

Uma opinião mais generosa seria que não é razoável esperar que até mesmo o operador de pagamentos mais puro bloqueie todas as atividades criminosas. Eles estão lidando com milhões de clientes, e aqueles que procuram escapar dos sistemas de controle sempre encontrarão brechas.

Mesmo nas suas tentativas de atenuar as alegações de Hindenburg, o melhor que Block consegue fazer é dizer queapenas 3%de atividade no Cash App é de usuários não verificados – ou seja, aqueles cuja identidade no mundo real não é clara. Embora não seja exatamente um índice de atividade criminosa, essa proporção é muito maior do que aproporção de atividade criminosa inferior a 1% em blockchains públicas, de acordo com Chainalysis.

Nenhuma dessas é uma coisa boa. Mas blockchains têm pelo menos duas grandes vantagens na discussão de execução financeira. A primeira, e mais imediatamente importante, é a transparência. A maioria dos blockchains públicos retém registros de todas as transações, e os detetives podem frequentemente Siga a trilha até os caras realmente maus.

Tanto bancos quanto trilhos corporativos como o Cash App são relativamente opacos em comparação, seus funcionamentos acessíveis apenas à aplicação da lei e reguladores apoiados pelo poder estatal – se então. Isso torna muito mais provável que a aplicação seja um jogo de whack-a-mole seletivo, com a política potencialmente afetando quem é atingido primeiro e com mais força.

A Cripto oferece uma estrutura que remove tanto a censura seletiva quanto o motivo do lucro da infraestrutura financeira, cortando o nó górdio dos pagamentos politizados. Os mineradores de Bitcoin T têm o poder individual de bloquear pagamentos na rede. Isso coloca a responsabilidade de controlar o que as pessoas fazem com seu dinheiro de volta nas mãos da polícia, onde ela pertence.

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Não é de surpreender que as autoridades T sejam fãs dessa responsabilidade aumentada, preferindo ter intermediários convenientes para se apoiar. Uma sociedade mais madura reconheceria que, em uma era capitalista e digital, o acesso aberto a pagamentos digitais é um direito Human a par da liberdade de expressão. Até agora, esse argumento tem tido mais influência quando beneficia o já rico e poderoso.

Nossa civilização tem enfrentado dificuldades para se remodelar em torno da liberdade de expressão desde que o conceito surgiu junto com a imprensa, mas há pouca dúvida de que estamos mais fortes e felizes por isso. Com o tempo, a liberdade de pagamentos se mostrará tão fortalecedora para todos nós.