Coincidência ou Insider Trading? Aumentos de preços antes de anúncios de incentivos levantam questões

“Compre o rumor, venda a notícia.” Não é surpreendente quando um token vê um aumento de preço depois que seu blockchain subjacente anuncia um programa multimilionário para atrair novos usuários.

Mas no caso de alguns tokens populares deblockchains de camada 1,as bombas de preçoforam prematuros: os dados de negociação mostram que tanto o volume quanto os preços de alguns tokens começaram a subir alguns dias antes do anúncio dos incentivos, levantando questões sobre se alguns insiders estavamna liderançaas notícias.

Os membros da equipe desses projetos negaram a possibilidade de negociação com informações privilegiadas, mas para uma indústria que tentaerradicar desigualdade financeira, o aumento de preço antes do evento pode abalar a fé de alguns investidores nas Cripto.

“Ativos digitais operam como uma economia de fronteira onde regras e regulamentações ainda estão sendo desenvolvidas”, disse Jesse Proudman, CEO e cofundador da Cripto robo-advisor Makara. “Insider trading, há muito estabelecido como ilegal em Mercados estabelecidos, é frequentemente celebrado nesses Mercados.”

Dias antes das blockchains CELO, Avalanche e Algorand anunciarem grandes programas de incentivo, os volumes de negociação em todas as exchanges centralizadas para seus respectivos tokens estavam aumentando constantemente, assim como seus preços, de acordo com dados compilados pelos analistas de Cripto da Kaiko.

Por exemplo, antes de Algorand anunciar seu fundo de Finanças descentralizadas (DeFi) de US$ 300 milhões em 10 de setembro, o preço do seu token ALGO estava subindo há alguns dias – esse crescimento positivo no preço também foi pouco afetado por uma liquidação mais ampla do mercado na época.

Movimentos semelhantes aconteceram com CELO e Avalanche também.

“Os gráficos para essas criptos mencionadas certamente sugerem compras significativas imediatamente antes dos anúncios públicos”, disse Rick Delaney, analista sênior da OKEx Insights. “A conclusão mais lógica é que aqueles mais próximos dos negócios ou parcerias lideraram os anúncios.”

Representantes da CELO e da Algorand se recusaram a comentar sobre os preços dos tokens, mas disseram que vários Eventos de notícias que antecederam seus anúncios de incentivo geraram maior entusiasmo e confiança entre os detentores dos tokens.

“A CELO não tem nenhuma percepção sobre quem está negociando e por quais razões”, escreveu um representante da CELO em um e-mail. “Uma série de anúncios importantes levaram a esse ponto”, disse a pessoa, incluindo um tweet pelo site de dados Defi Llama que começou a rastrear uma exchange descentralizada na CELO.

Representantes da Algorand expressaram opinião semelhante.

“Embora geralmente T especulemos sobre o motivo dos movimentos de preço do token ALGO , gostaríamos de salientar que o lançamento do o fundo Viridis DeFi foi um dos vários Eventos significativos que ocorreram em um final de agosto e início de setembro muito dinâmico para o ecossistema Algorand ”, disse Stephen Duignan, chefe de marketing da Fundação Algorand , por meio de um representante.

Até o momento, a AVA Labs, empresa que desenvolve o Avalanche, não respondeu aos pedidos de comentário do CoinDesk.

Dentro dos dados

De acordo com algumas fontes que falaram com a CoinDesk sobre o assunto, ainda é possível que negociações com informações privilegiadas tenham estado envolvidas no aumento de preços antes do evento.

Todas as três blockchains,CELO,Avalanche e Algorand, têm seus próprios exploradores de blockchain que, em teoria, permitem que qualquer um pesquise por quaisquer transações on-chain. Graças a isso, a empresa de análise de blockchain Crystal Blockchain descobriu que, pelo menos no CELO e no Avalanche, as transações on-chain dispararam apenas um dia antes de seus anúncios oficiais.

Na CELO, por exemplo, o número total de transações disparou em 24 de agosto, um dia antes do anúncio da Celo, que foi semelhante ao número de transações em 25 de agosto, de acordo com Scott Pounder, chefe de investigações da Crystal. A empresa não conseguiu analisar os dados da Algorand porque seu explorador de blockchain não fornece filtros para classificar dados por intervalos de tempo.

“Essas organizações tentam KEEP as notícias que afetam os preços confidenciais antes da divulgação, mas, como acontece com todas as organizações, é possível que pessoas de dentro negociem informações confidenciais ou que elas vazem para outras pessoas que o fazem”, disse Andrew Kang, cofundador da empresa de investimento em Cripto Mechanism Capital, ao CoinDesk.

Visão geral

As Cripto têm uma capitalização de mercado total de cerca de US$ 2 trilhões (contra US$ 11 trilhões do ouro); portanto, o valor da maioria das criptomoedas é pequeno o suficiente para que seus preços possam ser mais vulneráveis ​​a possíveis manipulações de preços.

“Ao buscar investir em ativos digitais, as pessoas devem sempre fazer sua lição de casa e entender os riscos envolvidos, pois eles podem ser muito mais voláteis do que os ativos tradicionais”, disse Proudman, da Makara.

De acordo com Chen Arad, diretor de operações da empresa de monitoramento de risco de Cripto Solidus Labs, a falta de soluções de vigilância de mercado convidou “esquemas manipulativos comuns como pump and dump, insider trading, wash-trading”. Ele estimou que pelo menos 85% das plataformas de Cripto não implantaram nenhuma ferramenta de vigilância de mercado.

Por outro lado

Mas alguns argumentam que com toda a excitação em torno das blockchains da camada 1, também é possível que as bombas de preço pré-evento tenham ocorrido porque os investidores estão apostando na próxima camada 1 HOT depois de testemunhar o enorme sucesso de Solana e Terra (e Bitcoin e Ethereum antes deles).

“ LOOKS que nas últimas semanas houve uma espécie de rotação em cada camada superior 1 ou mesmo camada secundária 1 com algum movimento de preço significativo em algum momento”, disse Jake Dwyer, diretor administrativo e chefe de DeFi no Maker de mercado de Cripto GSR. “Se você olhar para o último mês e meio, verá apenas uma ação de preço realmente agressiva em cada um deles.”

Avi Felman, cogerente de portfólio da empresa de investimentos em Cripto BlockTower Capital, disse que o Avalanche estava entre os primeiros projetos a implementar o manual de incentivos, seguido por muitos outros concorrentes.

“E uma vez que [Avalanche] começou o programa, acho que muitas pessoas perceberam que moedas com grandes tesouros também poderiam fazer a mesma coisa, então se acumularam”, disse Felman sobre o programa “Avalanche Rush” de US$ 180 milhões. Um pioneiro na abordagem é a Binance Smart Chain (BSC), que anunciou um fundo de 100 milhões de dólarespara projetos DeFi na BSC em setembro de 2020.

De acordo com Messarirelatório do segundo trimestreem projetos de camada 1 em julho, o efeito das crescentes taxas de transação do Ethereum forçou muitos desenvolvedores e comerciantes a procurar alternativas mais baratas e rápidas. Enquanto muitas camadas de base alegam fornecer transações mais rápidas e baratas, a perspectiva de retornos de tokens juiced se tornou uma das maneiras mais eficientes de atrair usuários do Ethereum .

“Há muito dinheiro de traders tentando encontrar a próxima narrativa ou grande jogada de camada 1”, disse Kang, da Mechanism.