Coincidenza o insider trading? I prezzi salgono prima degli annunci di incentivi sollevano interrogativi

"Acquista la voce, vendi la notizia". Non sorprende che un token veda un aumento di prezzo dopo che la sua blockchain sottostante annuncia un programma multimilionario per attrarre nuovi utenti.

Ma nel caso di alcuni gettoni popolari diblockchain di livello 1,il prezzo aumentaerano prematuri: i dati di trading mostrano che sia il volume che i prezzi di alcuni token hanno iniziato a salire alcuni giorni prima che venissero annunciati gli incentivi, sollevando dubbi sul fatto che alcuni addetti ai lavori fosseroin testa alla corsale notizie.

I membri del team di questi progetti hanno negato la possibilità di insider trading, ma per un settore che cerca disradicare disuguaglianza finanziaria, l'aumento dei prezzi prima dell'evento può minare la fiducia di alcuni investitori nelle Cripto.

"Le risorse digitali operano come un'economia di frontiera in cui le regole e le normative sono ancora in fase di sviluppo", ha affermato Jesse Proudman, CEO e co-fondatore del robo-advisor Cripto Makara. "L'insider trading, da tempo ritenuto illegale nei Mercati consolidati, è spesso celebrato in questi Mercati".

Pochi giorni prima che le blockchain CELO, Avalanche e Algorand annunciassero importanti programmi di incentivi, i volumi di scambio su tutti gli exchange centralizzati per i rispettivi token erano in costante aumento, così come i loro prezzi, secondo i dati raccolti dagli analisti Cripto di Kaiko.

Ad esempio, prima che Algorand annunciasse il suo fondo Finanza decentralizzata (DeFi) da 300 milioni di dollari il 10 settembre, il prezzo del suo token ALGO era in aumento da alcuni giorni – questa crescita positiva dei prezzi è stata anche poco influenzata da una svendita del mercato più ampia in quel momento.

Anche CELO e Avalanche hanno fatto lo stesso.

"I grafici per le criptovalute menzionate suggeriscono sicuramente un acquisto significativo immediatamente prima degli annunci pubblici", ha affermato Rick Delaney, analista senior di OKEx Insights. "La conclusione più logica è che coloro che erano più vicini agli accordi o alle partnership hanno anticipato gli annunci".

I rappresentanti di CELO e Algorand hanno rifiutato di commentare i prezzi dei token, ma hanno affermato che vari Eventi di cronaca che hanno preceduto gli annunci degli incentivi hanno generato un crescente entusiasmo e fiducia tra i detentori di token.

"CELO non ha idea di chi sta facendo trading e per quali motivi", ha scritto un rappresentante di CELO in un'e-mail. "Una serie di annunci importanti hanno portato a quel punto", ha detto la persona, tra cui un tweet dal sito di dati Defi Llama che ha iniziato a monitorare uno scambio decentralizzato su CELO.

I rappresentanti Algorand hanno espresso un parere analogo.

"Sebbene in genere T speculiamo sul motivo dei movimenti di prezzo del token ALGO , vogliamo sottolineare che il lancio di il fondo Viridis DeFi è stato ONE dei tanti Eventi significativi che si sono verificati in un periodo molto dinamico tra fine agosto e inizio settembre per l'ecosistema Algorand ", ha affermato Stephen Duignan, responsabile del marketing presso la Fondazione Algorand , tramite un rappresentante.

Al momento in cui scriviamo, AVA Labs, la società che ha creato Avalanche, non ha risposto alle richieste di commento di CoinDesk.

All'interno dei dati

Secondo alcune fonti che hanno parlato con CoinDesk sull'argomento, è ancora possibile che l'aumento dei prezzi prima dell'evento sia stato causato da insider trading.

Tutte e tre le blockchain,CELO,Avalanche E Algorand, hanno i loro blockchain explorer che, in teoria, consentono a chiunque di cercare qualsiasi transazione on-chain. Grazie a ciò, la società di analisi blockchain Crystal Blockchain ha scoperto che almeno su CELO e Avalanche, le transazioni on-chain sono aumentate appena un giorno prima dei loro annunci ufficiali.

Su CELO, ad esempio, il numero totale di transazioni è aumentato il 24 agosto, ONE giorno prima dell'annuncio di Celo, che era simile al numero di transazioni del 25 agosto, secondo Scott Pounder, responsabile delle indagini presso Crystal. L'azienda non è stata in grado di analizzare i dati di Algorand perché il suo blockchain explorer non fornisce filtri per ordinare i dati in base a intervalli di tempo.

"Queste organizzazioni cercano di KEEP riservate le notizie che influenzano i prezzi prima della loro diffusione, ma come per tutte le organizzazioni, è possibile che gli addetti ai lavori scambino informazioni riservate o che queste vengano trapelate ad altre persone che lo fanno", ha detto a CoinDesk Andrew Kang, co-fondatore della società di investimenti in Cripto Mechanism Capital.

Quadro generale

Le Cripto hanno una capitalizzazione di mercato totale di circa 2 trilioni di dollari (contro gli 11 trilioni di dollari dell'oro); pertanto, il valore della maggior parte delle criptovalute è sufficientemente basso da rendere i loro prezzi più vulnerabili a potenziali manipolazioni.

"Quando si cerca di investire in asset digitali, le persone dovrebbero sempre fare i compiti e comprendere i rischi coinvolti, poiché possono essere molto più volatili degli asset tradizionali", ha affermato Proudman di Makara.

Secondo Chen Arad, direttore operativo della società di monitoraggio dei rischi Cripto Solidus Labs, la mancanza di soluzioni di sorveglianza del mercato ha invitato "schemi manipolativi comuni come pump and dump, insider trading, wash-trading". Ha stimato che almeno l'85% delle piattaforme Cripto non ha implementato alcuno strumento di sorveglianza del mercato.

D'altra parte

Ma alcuni sostengono che con tutta l'eccitazione attorno alle blockchain di livello 1, è anche possibile che i prezzi siano aumentati prima dell'evento perché gli investitori stanno scommettendo sul prossimo livello 1 HOT dopo aver assistito all'enorme successo di Solana e Terra (e prima di loro Bitcoin ed Ethereum ).

" LOOKS che nelle ultime settimane ci sia stata una sorta di rotazione in ogni strato superiore 1 o persino strato secondario 1 con qualche movimento di prezzo significativo a un certo punto", ha affermato Jake Dwyer, amministratore delegato e responsabile di DeFi presso il market Maker Cripto GSR. "Se si esamina l'ultimo mese e mezzo, si vede semplicemente un'azione di prezzo davvero aggressiva su ognuno di essi".

Avi Felman, co-gestore del portafoglio presso la società di investimenti in Cripto BlockTower Capital, ha affermato che Avalanche è stato uno dei primi progetti ad adottare il playbook degli incentivi, seguito poi da molti altri concorrenti.

"E una volta che [Avalanche] ha avviato il programma, penso che molte persone si siano rese conto che le monete con grandi tesori avrebbero potuto fare lo stesso, quindi si sono ammucchiate", ha detto Felman del programma "Avalanche Rush" da 180 milioni di dollari. Un pioniere nell'approccio è Binance Smart Chain (BSC), che ha annunciato un fondo da 100 milioni di dollariper i progetti DeFi su BSC a settembre 2020.

Secondo Messarirapporto del secondo trimestresui progetti layer 1 a luglio, l'effetto delle crescenti commissioni di transazione di Ethereum ha costretto molti sviluppatori e trader a cercare alternative più economiche e veloci. Mentre molti layer di base affermano di fornire transazioni più veloci e più economiche, la prospettiva di rendimenti di token potenziati è diventata ONE dei modi più efficienti per attrarre utenti Ethereum .

"Ci sono molti soldi da parte dei trader che cercano di trovare la prossima narrazione o la grande giocata di livello 1", ha affermato Kang di Mechanism.