Circle lança contas comerciais de stablecoin e prepara SeedInvest para venda

A mudança total da Circle para stablecoins está quase completa.

A startup de pagamentos pretende vender a SeedInvest, aplataforma de financiamento coletivoele comprouum ano atrás, e concentrar seus ativos restantes no desenvolvimento de produtos de stablecoin, disse Jeremy Allaire, um dos cofundadores da Circle e seu CEO remanescente (cofundador e ex-CEO Sean Neville desceu ano passado).

Como parte deste processo, na terça-feira a empresa lançará novas APIs eContas comerciais do Circle, que clientes corporativos podem usar para conduzir negócios em USDC, um token na blockchain Ethereum projetado para manter seu valor em relação ao dólar americano.

A Circle tem múltiplas fontes de receita, Allaire disse à CoinDesk em uma entrevista no mês passado. Mas para maximizar suas asas de pesquisa e desenvolvimento, seu foco desde o verão passado tem sido em novos produtos centrados no token USDC , que a Circle emite. A Circle também faz parte do Consórcio CENTRE com a Coinbase, que Allaire disse ter criado os padrões em torno da emissão de stablecoin.

No entanto, a história do Circle nos últimos meses tem sido o que ele perdeu. No ano passado, o CirclePoloniex vendido, a exchange de Cripto que adquiriu em 2018; Circle Pay fechado, seu aplicativo de pagamentos de longa data;vendeu Circle Investpara a corretora Voyager; vendeu seu balcão Circle Trade para a Kraken; e agora está procurando vender a SeedInvest (comoO Blocorelatado pela primeira vez).

A SeedInvest não se encaixa mais no que Allaire vê como o negócio CORE da Circle, ele explicou. A “justificativa estratégica para adquirir” a empresa se centrou no negócio de negociação da Circle.

“Estávamos animados com essa ideia de tokenização e ter tokens que eram emitidos conectados a todos os tipos de ativos”, disse ele. “Saímos do negócio de câmbio... então a necessidade desse conjunto de licenciamento simplesmente T existe mais. A segunda coisa é todo esse tipo de tokenização, tendo corretoras regulamentadas e títulos tokenizados, que tem sido lentamente implementado” por cautelosos reguladores.

A empresa viu seu quadro de funcionários diminuir de forma semelhante, caindo de um pico de 300 funcionários para cerca de 125 em janeiro de 2020, disse Allaire.

Parte da redução vem da mudança de funcionários em seus diversos departamentos quando eles foram vendidos.

“Tivemos cerca de 100 pessoas que foram com esses diferentes spinouts… [foi] uma maneira natural para as pessoas irem com esses negócios e linhas de produtos”, disse Allaire.

Olhando para o futuro

Seguindo em frente, Allaire disse que a Circle pretende anunciar novos produtos de stablecoin, reiterando uma visão do futuro da startup de pagamentoprimeiro compartilhado por meio de uma postagem de blogno final do ano passado. A primeira onda de produtos incluiu as novas contas empresariais, que a Circle espera oferecer gratuitamente para novas startups, mas oferecerá assinaturas com base no uso depois.

“Estamos executando como loucos em USDC”, ele disse. “Tokenizamos mais de US$ 1,6 bilhão em USDC, cruzamos a capitalização de mercado de US$ 500 milhões recentemente.”

Em anexo está a transcrição da nossa conversa, que abrange o roteiro da Circle, a abordagem de Allaire para investimentos e suas visões sobre como o cenário regulatório mudará conforme o uso de stablecoin se torna popular. Foi condensado e levemente editado para maior clareza.

CoinDesk: Você disse que a SeedInvest está sendo desmembrada. Você está procurando garantir um comprador ou acha que é uma empresa que pode operar por conta própria?

Allaire:Da forma como vejo, há muitas alternativas estratégicas. [SeedInvest] é capaz de operar de forma independente e pode crescer muito. Ela tem economia fundamental e existe em uma posição competitiva dentro do mercado. Acho que com mais capital por trás dela, ela poderia crescer significativamente.

Há algumas maneiras de fazer isso. Poderia encontrar empresas que queiram adicionar algo estratégico ao seu portfólio de produtos. Também poderia encontrar investidores financeiros que estejam animados com o negócio e queiram efetivamente assumi-lo, injetar capital e escalá-lo. Claro, vamos analisar todas essas opções.

Você tem uma ideia aproximada do seu valor agora?

Valor é algo que o mercado descobre.

Tenho quase certeza de que você está no Twitter, e tenho quase certeza de que está vendo todos os comentários em torno da Circle sobre sua passarela. Você está confiante de que conseguirá continuar em 2020 ou 2021 sem ter que fazer mais demissões?

Tenho algumas coisas a dizer sobre isso. Quer dizer, a primeira é meio óbvia: T divulgamos nossas finanças e coisas assim.

Segundo, ao empreender mudanças em nossa abordagem para novos negócios e produtos que serão significativos em termos de receita e valor, bem como cortar negócios que T achamos CORE, estamos melhorando radicalmente a posição financeira da empresa. Eu poderia dizer com bastante certeza que estamos melhorando a posição financeira da empresa.

A Circle faz pequenas receitas de taxas por meio do USDC. Você tem outras fontes de receita agora ou isso faz parte do plano de longo prazo?

Temos vários fluxos de receita, mas, como você sabe, como uma empresa privada, T detalhamos exatamente quais são. Alguns deles são fluxos de receita associados a linhas de negócios anteriores, linhas de negócios existentes e novos produtos que anunciamos publicamente.

No começo de janeiro, você publicou um post de blog anunciando um pivô completo para USDC e stablecoins, e parece que você vai anunciar novos produtos em torno disso em breve. Você poderia dar uma visão geral aproximada de como esses produtos se parecem agora?

Então, só para esclarecer, começamos a trabalhar no desenvolvimento de novos produtos no verão passado e só começamos a falar publicamente sobre isso em janeiro.

Existem dois grupos principais, produtos direcionados a empresas, que fornecerão produtos e serviços a empresas em vez de indivíduos de médio porte. Eles realmente se enquadram em duas categorias. Uma é contas que as empresas podem abrir. Pensamos nelas como um novo tipo de conta financeira que qualquer empresa que queira usar, armazenar, custodiar, fazer pagamentos e automatizar o uso de stablecoins, pode usar esses serviços de conta de nós.

Tudo isso é nativo de stablecoin e acessível em 150 países com integrações com o sistema bancário. O mais crítico é o que uma empresa pode fazer com esses produtos. Para esse fim, estamos introduzindo um novo conjunto de APIs de plataforma. Você pode pensar nisso como um modelo de plataforma como serviço ou bancário como serviço para desenvolvedores que desejam construir infraestrutura para integrar stablecoins em pagamentos, comércio, Finanças ou qualquer caso de uso de dinheiro programável.

Eu sei que a Coinbase também faz parte doConsórcio CENTRE. Você pode falar sobre o envolvimento deles em tudo isso, ou o Circle está operando independentemente do CENTRE?

Então, o consórcio CENTRE é um órgão de padrões e governança para stablecoins. O primeiro stablecoin do Consórcio CENTRE é o USDC. Nós transmitimos publicamente junto com a Coinbase por meio do CENTRE que há um roteiro para adicionar moedas e blockchains adicionais para dar suporte a esses stablecoins. O consórcio definirá os padrões e o modelo de governança para eles, o que significa que ele governa como as reservas são gerenciadas e as políticas de conformidade para ser um fornecedor ou emissor de um stablecoin.

É um BIT como o que a VISA fez originalmente. A VISA era uma organização sem fins lucrativos de bancos associados. Em vez de cada banco definir seus próprios padrões e emitir seus próprios cartões de plástico que só poderiam ser usados ​​por empresas e consumidores que trabalham com um banco específico, eles criaram um conjunto de padrões interoperáveis ​​para que T importasse [com quem] você tinha conta bancária. E criou uma estrutura de governança para conformidade e responsabilidade.

Acreditamos que esses tipos de cooperativas serão realmente essenciais para a adoção generalizada de stablecoins. E que quando reguladores e formuladores de políticas definirem padrões para emissão de stablecoins, eles dependerão muito de consórcios como esse para estarem na linha de frente da regulamentação e emissão. Imaginamos um mundo com toneladas e toneladas de stablecoins concorrentes diferentes, mas um número limitado de consórcios com padrões e interoperabilidade. O CENTRE é o único modelo de consórcio ativo em todo o mercado. A Libra Association é uma proposta para fazer algo semelhante, mas o modelo Libra tem seu próprio blockchain proprietário, enquanto o CENTRE é projetado para trabalhar com blockchains existentes, públicos e abertos.

Não há nenhuma relação com esses negócios que a Circle está construindo. Como membro, a [Circle] é capaz de emitir e oferecer USD por meio de seu produto de corretagem e câmbio. A Circle pode construir quaisquer serviços que achar adequados.

Novamente para trazer o VISA: É um modelo de consórcio de rede composto por bancos que ainda competem ONE si. Existem bancos de varejo. Existem bancos comerciais. Existem bancos mercantis. Existem todas essas instituições financeiras que se conectam a essa infraestrutura padrão. De forma semelhante, no mundo das stablecoins, você terá foco de empresa para empresa, produtos e serviços focados no varejo, e terá pagamentos versus negociação. Existem muitos casos de uso diferentes. E esse é o tipo de relacionamento do CENTRE com isso.

Mudando de assunto, LOOKS que os reguladores têm desacelerado as licenças de corretoras. Como a perspectiva regulatória mudou nos últimos meses?

Bem, eu diria que uma área em que estou vendo uma mudança realmente significativa é em torno de stablecoins, especificamente. Acho que os formuladores de políticas e reguladores estão hiperfocados nisso agora, por causa do que está acontecendo organicamente no mercado com coisas como USDC e por causa da proposta da rede Libra.

Há um envolvimento de alto nível no Congresso, nos bancos centrais e entre os reguladores financeiros. Ontem mesmo houvecomentários públicos do presidente dos ministros das Finanças do G-20dizendo que trabalharão em um conjunto específico de políticas regulatórias sobre stablecoins já em abril, que podem ser finalizadas na Cúpula do G-20 em setembro.

Se você quer que isso seja realmente o futuro dos pagamentos do comércio e realmente acredita que isso pode ser usado amplamente nos negócios tradicionais, você precisa que as regras da estrada sejam estabelecidas. É sobre fazer com que empresas e consumidores se sintam seguros para participar.

Você diria que houve uma mudança real na forma como os reguladores nacionais estão abordando as stablecoins do dólar americano?

Como eu disse agora, acho que os principais reguladores nacionais nos EUA e em outras jurisdições estão tentando formular o que acabará se tornando uma nova orientação ou recomendações de Política específicas. Algumas das quais podem precisar ser promulgadas pelo Congresso, outras que podem se tornar diretrizes públicas. Mas acho que haverá mudanças aí.

No momento, há uma organização autorreguladora em torno de stablecoins por meio do consórcio CENTRE, tornando-a a única stablecoin com um esquema autorregulador robusto em torno dela. Os únicos membros do CENTRE que podem emitir USDC são todos totalmente regulamentados nos Estados Unidos como empresas de transmissão de dinheiro ou empresas de banco fiduciário. Mantemos as licenças adequadas. Passamos por exames. Notificamos os reguladores sobre o que estamos fazendo com esses produtos. Isso inclui reguladores bancários estaduais em todos os Estados Unidos, bem como a Financial Crimes Enforcement Network do Departamento do Tesouro, FinCEN.

Mas, como as stablecoins provavelmente assumirão um papel maior no sistema financeiro nos próximos anos, é provável que você veja uma mudança de Política, de apenas nível estadual para um foco nacional.

Eu sei que vocês publicam atestados sobre reservas de stablecoins, mas T sobre o lado do relacionamento bancário. Vocês tiveram algum problema ou viram algum tipo de mudança na forma como os bancos abordam o armazenamento de reservas para stablecoins?

T posso falar em nome de outras stablecoins, mas na CENTRE vimos uma demanda realmente robusta de instituições bancárias significativas para se envolverem em clientes de stablecoins de banco de reserva. Isso não é só aqui, mas também em Mercados internacionais.

Você continuará investindo em outras empresas em 2020?

Essa é uma boa pergunta. Eu construí duas empresas de capital aberto, por meio de uma mistura de investimento e fusões e aquisições. A própria Circle fez algumas fusões e aquisições e obviamente fizemos algumas alienações também. Quando você constrói uma empresa, você está constantemente olhando para o que é mais adequado para construir? Há coisas em que você poderia investir ou adquirir? Continuaremos a olhar para isso à medida que construímos, mas não é como uma estratégia específica que faremos isso ou aquilo em 2021.

Saindo um pouco do assunto aqui: quando você cria uma conta bancária para novos produtos da Circle, cujo nome realmente aparece na conta: é o CENTRE, o Circle ou a entidade que detém a conta?

A maneira como funciona é, o CENTRE nomeia bancos de reserva, os emissores de USDC devem ser capazes de embarcar com esses bancos de reserva e cada emissor membro mantém uma conta com esses bancos. As reservas em dólares americanos são reequilibradas entre os diferentes emissores e contas diariamente, mas as contas em si são mantidas por cada membro do consórcio.

T consigo imaginar que os bancos já tenham visto isso antes.

Existem muitas analogias na estrutura de mercado nos Mercados financeiros.