Circle Rolls Out Stablecoin Business Accounts, Preps SeedInvest for Sale

Halos kumpleto na ang full-tilt pivot ng Circle sa mga stablecoin.

Ang mga pagbabayad startup ay nagnanais na ibenta ang SeedInvest, ang platform ng crowdfunding binili nito isang taon na ang nakalipas, at ituon ang mga natitirang asset nito sa pagbuo ng mga produkto ng stablecoin, sabi ni Jeremy Allaire, ONE sa mga co-founder ng Circle at ang natitirang CEO nito (kapwa co-founder at isang beses na co-CEO na si Sean Neville bumaba sa pwesto noong nakaraang taon).

Bilang bahagi ng prosesong ito, sa Martes maglalabas ang kumpanya ng mga bagong API at Circle Business Accounts, na magagamit ng mga corporate client para magsagawa ng negosyo sa USDC, isang token sa Ethereum blockchain na idinisenyo upang hawakan ang halaga nito laban sa US dollar.

Mayroong maraming mga stream ng kita ang Circle, sinabi ni Allaire sa CoinDesk sa isang panayam noong nakaraang buwan. Ngunit para ma-maximize ang mga research at development wings nito, ang focus nito mula noong nakaraang summer ay nasa mga bagong produkto na nakasentro sa USDC token, na isyu ng Circle. Ang Circle ay bahagi rin ng CENTER Consortium na may Coinbase, na sinabi ni Allaire na lumikha ng mga pamantayan sa paligid ng pagpapalabas ng stablecoin.

Gayunpaman, ang kuwento ng Circle sa mga nakalipas na buwan ay kung ano ang nawala. Sa nakaraang taon, mayroon ang Circle naibenta ang Poloniex, ang Crypto exchange na nakuha nito noong 2018; isinara ang Circle Pay, ang matagal nang app ng pagbabayad nito; ibinenta ang Circle Invest sa brokerage firm na Voyager; ibinenta ang Circle Trade over-the-counter desk nito sa Kraken; at ngayon ay naghahanap upang magbenta ng SeedInvest (bilang Ang Block unang naiulat).

Ang SeedInvest ay hindi na umaangkop sa kung ano ang nakikita ni Allaire bilang CORE negosyo ng Circle, ipinaliwanag niya. Ang "estratehikong katwiran para sa pagkuha" ng kompanya ay nakasentro sa negosyo ng kalakalan ng Circle.

"Kami ay nasasabik tungkol sa ideyang ito ng tokenization at pagkakaroon ng mga token na inisyu na konektado sa lahat ng uri ng mga asset," sabi niya. "Lumabas kami sa negosyo ng palitan ... kaya't ang pangangailangan para sa hanay ng paglilisensya na iyon ay T na. Ang pangalawang bagay ay ang buong uri ng tokenization na ito, pagkakaroon ng mga regulated na broker-dealer at mga tokenized na securities, na mabagal na inilunsad" ng maingat mga regulator.

Nakita ng kumpanya ang pag-urong ng headcount nito, na bumaba mula sa pinakamataas na 300 empleyado hanggang sa humigit-kumulang 125 noong Enero 2020, sinabi ni Allaire.

Bahagi ng pagbabawas ay mula sa paglipat ng mga empleyado sa kanilang iba't ibang departamento habang sila ay ibinebenta.

"Mayroon kaming humigit-kumulang 100 tao na sumama sa iba't ibang mga spinout na ito ... [ito ay] isang natural na paraan para sa mga tao na sumama sa mga negosyo at linya ng produkto," sabi ni Allaire.

Nakatingin sa unahan

Sa pasulong, sinabi ni Allaire na nilalayon ng Circle na ipahayag ang mga bagong produkto ng stablecoin, na inuulit ang pagtingin sa hinaharap ng pagsisimula ng pagbabayad unang ibinahagi sa pamamagitan ng isang post sa blog huli noong nakaraang taon. Kasama sa unang wave ng mga produkto ang mga bagong account ng negosyo, na inaasahan ng Circle na mag-alok nang libre sa mga bagong startup, ngunit mag-aalok ng mga subscription batay sa paggamit pagkatapos.

"Nagpapatupad kami na parang baliw sa USDC," sabi niya. “Nag-token kami ng mahigit $1.6 bilyon sa USDC, lumampas sa $500 milyon na market cap kamakailan.”

Nakalakip ang transcript ng aming pag-uusap, na sumasaklaw sa roadmap ng Circle, diskarte ni Allaire sa mga pamumuhunan at ang kanyang mga pananaw sa kung paano magbabago ang regulatory landscape habang nagiging mainstream ang paggamit ng stablecoin. Ito ay na-condensed at bahagyang na-edit para sa kalinawan.

CoinDesk: Sinabi mo na ang SeedInvest ay nagiging spun off. Naghahanap ka ba ng pag-secure ng isang mamimili o sa palagay mo ba ay isang kumpanya ito na maaaring gumana nang mag-isa?

Allaire: The way I look at it, maraming strategicalternatives. Nagagawa ng [SeedInvest] na gumana nang nakapag-iisa at maaaring lumago nang malaki. Mayroon itong pangunahing ekonomiya at umiiral ito sa isang mapagkumpitensyang posisyon sa loob ng merkado. Sa tingin ko na may mas maraming kapital sa likod nito, maaari itong lumago nang malaki.

Mayroong ilang mga paraan upang magawa ito. Maaari itong makahanap ng mga kumpanyang gustong magdagdag ng isang bagay na madiskarte sa kanilang portfolio ng produkto. Maaari din itong makahanap ng mga namumuhunan sa pananalapi na nasasabik tungkol sa negosyo at nais na epektibong kunin ito, mag-inject ng puhunan at palakihin ito. Siyempre, titingnan natin ang lahat ng mga pagpipiliang iyon.

Mayroon ka bang magaspang na ideya ng halaga nito ngayon?

Ang halaga ay isang bagay na natuklasan ng merkado.

Sigurado akong nasa Twitter ka, at sigurado akong nakikita mo ang lahat ng komento sa paligid ng Circle patungkol sa runway nito. Kumpiyansa ka ba na magagawa mong magpatuloy hanggang 2020 o 2021 nang hindi kinakailangang gumawa ng karagdagang mga tanggalan?

Mayroon akong ilang bagay na sasabihin tungkol diyan. Ibig kong sabihin, ang una ay medyo halata: T namin ibinubunyag ang aming mga pananalapi at mga bagay na tulad niyan.

Pangalawa, sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga pagbabago sa aming diskarte sa mga bagong negosyo at produkto na magiging makabuluhan sa mga tuntunin ng kita at halaga, pati na rin ang pagtanggal sa mga negosyo na sa tingin namin ay T CORE, radikal na pinapabuti namin ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya. Masasabi kong medyo tiyak na pinapabuti namin ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya.

Ang Circle ay kumikita ng maliit na bayad sa pamamagitan ng USDC. Mayroon ka bang iba pang mga stream ng kita sa ngayon, o bahagi ba iyon ng pangmatagalang plano?

Mayroon kaming maramihang mga daloy ng kita ngunit, tulad ng alam mo, bilang isang pribadong kumpanya, T namin matukoy nang eksakto kung ano ang mga iyon. Ang ilan sa mga iyon ay mga stream ng kita na nauugnay sa mga naunang linya ng negosyo, mga kasalukuyang linya ng negosyo at mga bagong produkto na aming inihayag sa publiko.

Noong unang bahagi ng Enero, nag-publish ka ng isang blog post na nag-aanunsyo ng buong pivot sa USDC at stablecoins, at mukhang mag-aanunsyo ka ng mga bagong produkto tungkol doon sa lalong madaling panahon. Maaari ka bang magbigay ng magaspang na pangkalahatang-ideya kung ano ang hitsura ng mga produktong iyon ngayon?

Kaya, para maging malinaw, nagsimula kaming gumawa ng bagong pag-develop ng produkto noong nakaraang tag-araw at unang nagsimulang pag-usapan iyon sa publiko noong Enero.

Mayroong dalawang pangunahing bucket, mga produkto na naka-target sa mga negosyo, na magbibigay ng mga produkto at serbisyo sa mga negosyo sa halip na mga indibidwal sa midmarket. Ang mga iyon ay talagang nahahati sa dalawang kategorya. Ang ONE ay mga account na maaaring buksan ng mga negosyo. Itinuturing namin ang mga ito bilang isang bagong uri ng account sa pananalapi na maaaring gamitin ng anumang negosyong gustong gamitin, iimbak, kustodiya, gawin ang mga pagbabayad, at i-automate ang paggamit ng mga stablecoin, na maaaring gumamit ng mga serbisyo ng account na iyon mula sa amin.

Lahat ito ay stablecoin-native at naa-access sa 150 bansa na may mga integrasyon sa banking system. Ang talagang kritikal na bagay ay kung ano ang magagawa ng isang negosyo sa mga produktong ito. Sa layuning iyon, nagpapakilala kami ng bagong hanay ng mga platform API. Maaari mong isipin ito bilang isang platform-as-a-service o banking-as-a-service na modelo para sa mga developer na gustong bumuo ng imprastraktura upang isama ang mga stablecoin sa mga pagbabayad, komersiyo, Finance, o anumang kaso ng paggamit ng pera na na-program.

Alam kong ang Coinbase ay bahagi din ng CENTER consortium. Maaari ka bang makipag-usap sa kanilang pagkakasangkot sa lahat ng ito, o ang Circle ba ay gumagana nang hiwalay sa CENTRE?

Kaya ang CENTER consortium ay isang pamantayan at katawan ng pamamahala para sa mga stablecoin. Ang unang stablecoin mula sa CENTER Consortium ay USDC. Ipinarating namin sa publiko kasama ng Coinbase sa pamamagitan ng CENTER na mayroong roadmap upang magdagdag ng mga karagdagang currency at blockchain upang suportahan ang mga stablecoin na iyon. Itatakda ng consortium ang mga pamantayan at modelo ng pamamahala para sa mga iyon, ibig sabihin, pinamamahalaan nito kung paano pinamamahalaan ang mga reserba at ang mga patakaran sa pagsunod upang maging isang vendor o tagabigay ng isang stablecoin.

BIT parang kung ano ang orihinal na ginawa ng VISA. Ang VISA ay isang nonprofit na organisasyon ng mga miyembrong bangko. Sa halip na ang bawat bangko ay magtakda ng kanilang sariling mga pamantayan at mag-isyu ng kanilang sariling mga plastic card na magagamit lamang ng mga negosyo at mga mamimili na nagtatrabaho sa isang partikular na bangko, gumawa sila ng isang hanay ng mga interoperable na pamantayan kaya T mahalaga kung kanino ka naka-banko. At lumikha ito ng balangkas ng pamamahala para sa pagsunod at pananagutan.

Sa tingin namin, ang mga ganitong uri ng kooperatiba ay talagang magiging kritikal sa pangunahing pag-aampon ng mga stablecoin. At na kapag ang mga regulator at policymakers ay nagtakda ng mga pamantayan para sa pag-isyu ng stablecoin, sila ay sasandal nang husto sa mga consortium na tulad nito upang maging frontline ng regulasyon at pagpapalabas. Iniisip namin ang isang mundo na may tonelada at tonelada ng iba't ibang nakikipagkumpitensya na stablecoin, ngunit isang limitadong bilang ng mga consortium na may mga pamantayan at interoperability. Ang CENTER ay ang tanging live na modelo ng consortium sa buong merkado. Ang Libra Association ay isang panukala na gawin ang isang bagay na katulad, ngunit ang modelo ng Libra ay may sariling proprietary blockchain habang ang CENTER ay idinisenyo upang gumana sa mga umiiral, pampubliko, bukas na mga blockchain.

Walang kaugnayan sa mga negosyong ito na itinatayo ng Circle. Bilang isang miyembro [Circle] ay nakakapag-isyu at nag-aalok ng USD sa pamamagitan ng kanilang brokerage at exchange product. Maaaring buuin ng Circle ang anumang mga serbisyo na sa tingin nito ay angkop.

Muli upang ilabas ang VISA: Ito ay isang modelo ng network consortium na binubuo ng mga bangko na lahat ay nakikipagkumpitensya pa rin sa ONE isa. May mga retail na bangko. May mga komersyal na bangko. May mga merchant bank. Mayroong lahat ng mga institusyong pampinansyal na ito na sumasaklaw sa karaniwang imprastraktura na ito. Sa katulad na paraan, sa mundo ng mga stablecoin, magkakaroon ka ng business-to-business focus, retail-focused na mga produkto at serbisyo, at magkakaroon ka ng mga pagbabayad laban sa trading. Mayroong maraming iba't ibang mga kaso ng paggamit. At iyon ang uri ng relasyon ng CENTER dito.

Ang paglipat ng mga gears, LOOKS ang mga regulator ay naging mabagal na lumilipat ng mga lisensya ng broker-dealer. Paano nagbago ang pananaw sa regulasyon sa nakalipas na ilang buwan?

Well, masasabi kong ONE lugar na nakikita ko ang isang talagang makabuluhang pagbabago ay sa paligid ng mga stablecoin, partikular. Sa tingin ko ang mga policymakers at regulator ay sobrang nakatutok dito sa ngayon, dahil sa kung ano ang nangyayari sa organikong merkado sa mga bagay tulad ng USDC at dahil sa panukala sa Libra network.

Mayroong napakataas na antas ng pakikipag-ugnayan sa Kongreso, sa mga sentral na bangko at sa mga regulator ng pananalapi. Kahapon lang meron pampublikong komento mula sa upuan ng mga ministro ng Finance ng G-20 na nagsasabing sila ay gagana sa isang partikular na hanay ng mga patakaran sa regulasyon sa mga stablecoin noong Abril, na maaaring tapusin sa G-20 Summit sa Setyembre.

Kung gusto mong maging ito talaga ang mga pagbabayad sa hinaharap ng komersyo at talagang naniniwala na magagamit ito nang malawakan sa pangunahing negosyo, kailangan mo ang mga patakaran ng kalsada na ilatag. Ito ay tungkol sa pagpaparamdam sa mga negosyo at consumer na ligtas na lumahok.

Sasabihin mo bang nagkaroon ng tunay na pagbabago sa kung paano lumalapit ang mga domestic regulators sa mga stablecoin ng U.S. dollar?

Tulad ng sinabi ko ngayon, sa tingin ko ang mga pangunahing pambansang regulator sa US at sa iba pang mga hurisdiksyon ay nagsisikap na bumalangkas kung ano ang magiging bagong gabay o mga partikular na rekomendasyon sa Policy . Ang ilan sa mga ito ay maaaring kailangang isabatas ng Kongreso, ang iba ay maaaring maging mga pampublikong alituntunin. Ngunit sa tingin ko ay magkakaroon ng mga pagbabago doon.

Sa ngayon, mayroong self-regulatory organization sa paligid ng stablecoins sa pamamagitan ng CENTER consortium, na ginagawa itong tanging stablecoin na may matatag na self-regulatory scheme sa paligid nito. Ang tanging mga miyembro ng CENTER na maaaring mag-isyu ng USDC ay ganap na kinokontrol sa United States bilang mga kumpanya ng pagpapadala ng pera o mga kumpanya ng trust-bank. Pinapanatili namin ang wastong mga lisensya. Dumadaan kami sa mga pagsusulit. Inaabisuhan namin ang mga regulator kung ano ang ginagawa namin sa mga produktong ito. Kasama diyan ang mga regulator ng state banking sa buong United States, pati na rin ang Financial Crimes Enforcement Network ng Treasury Department, ang FinCEN.

Ngunit, dahil malamang na magkaroon ng mas malaking papel ang mga stablecoin sa sistema ng pananalapi sa mga darating na taon, malamang na makakita ka ng pagbabago sa Policy mula sa antas ng estado lamang sa isang pambansang pokus.

Alam kong naglalabas kayo ng mga patotoo tungkol sa mga reserbang stablecoin ngunit T sa panig ng relasyon sa pagbabangko. Nagkaroon ka ba ng anumang mga isyu, o nakakita ka ba ng anumang uri ng pagbabago sa paraan ng paglapit ng mga bangko sa pag-iimbak ng mga reserba para sa mga stablecoin?

T ako makapagsalita sa ngalan ng iba pang mga stablecoin ngunit sa CENTER nakita namin ang talagang matatag na demand mula sa mga makabuluhang institusyon ng pagbabangko upang makilahok sa mga kliyente ng reserve banking stablecoin. Hindi lang yan dito, kundi sa mga international Markets din.

Magpapatuloy ka ba sa pamumuhunan sa ibang mga kumpanya sa 2020?

Iyan ay isang magandang tanong. Nagtayo ako ng dalawang kumpanyang ipinagpalit sa publiko, sa pamamagitan ng pinaghalong pamumuhunan at M&A. Ang Circle mismo ay gumawa ng ilang M&A at malinaw na nakagawa na rin kami ng ilang divestitures. Kapag nagtayo ka ng isang kumpanya palagi mong tinitingnan kung ano ang pinakaangkop mong itayo? Mayroon bang mga bagay na maaari mong mamuhunan o makuha? Patuloy naming titingnan iyon habang bumubuo kami, ngunit hindi ito tulad ng isang partikular na diskarte na gagawin namin ito o iyon sa 2021.

Kaunti lang ang reserbasyon dito: Kapag nag-set up ka ng bank account para sa mga bagong produkto ng Circle, na ang pangalan ay aktwal na lumalabas sa account: CENTRE ba, Circle o ang entity na may hawak ng account?

Ang paraan ng paggana nito ay, ang CENTER ay nagtatalaga ng mga reserbang bangko, ang mga nag-isyu ng USDC ay dapat na makapag-onboard sa mga reserbang bangko na iyon at ang bawat tagabigay ng miyembro ay may hawak na account sa mga bangkong iyon. Ang mga reserbang dolyar ng US ay muling binabalanse sa pagitan ng iba't ibang issuer at account sa araw-araw, ngunit ang mga account mismo ay hawak ng bawat miyembro ng consortium.

T ko maisip na nakita na iyon ng mga bangko noon.

Mayroong maraming mga pagkakatulad sa istraktura ng merkado sa mga Markets sa pananalapi.