A seguradora Nexus, movida a Ethereum, está conquistando os céticos do Blockchain

"Minha premissa é que você pode usar blockchain para essencialmente confiar em pessoas que você T conhece – você confia no código."

Embora essa declaração de Hugh Karp possa soar como uma frase padrão na cripto-terra, sua startup, Nexus Mutual, está na verdade construindo um produto para aqueles queTconfie no código.

Ou, pelo menos, T confie completamente nele.

Com o Nexus, a Karp tenta reavivar o seguro mútuo, um modelo que remonta ao séculoSéculo XVII e, muitos argumentam, alinhava os interesses dos participantes melhor do que as empresas de seguros que maximizam os lucros de hoje. A Nexus é uma das poucas startups de blockchain, em vários estágios de desenvolvimento, que visam usar a Tecnologia para esse propósito.

Mas o primeiro produto de seguro que a Nexus planeja oferecer cobrirá um tipo de risco ultramoderno: falhas de segurançacontratos inteligentes na blockchain Ethereum .

Pense nohackear DAOde 2016, em que cerca de 3,6 milhões de ether (avaliados em cerca de US$ 50 milhões na época) foram drenados do contrato inteligente por um invasor. Ou o ataque Parity Multisig Wallet do ano passado, em que pouco mais de 150.000 ether foram roubados (na época avaliados em cerca de US$ 30 milhões).

A partir do início do ano que vem, a Nexus oferecerá seguro aos clientes contra perdas financeiras decorrentes desse "uso não intencional de código".

No entanto, o próprio Nexus será executado como um contrato inteligente sobre o Ethereum. É isso que Karp quer dizer quando fala sobre confiar no código. Para ele, o blockchain é uma maneira de superar uma das limitações dos antigos mútuos, mantendo seus benefícios.

Sua tese é que os usuários confiarão nas regras de um contrato inteligente sustentado pelo blockchain público imutável do Ethereum . Dessa forma, os membros que T se conhecem podem confiar uns nos outros, permitindo que o mútuo escale. Eventualmente, consultando os membros, o plano é explorar outras áreas de cobertura de catástrofe além da Cripto.

Karp se destaca no espaço insurtech por seu profundo conhecimento tanto do setor quanto da Tecnologia. Ele começou sua carreira como atuário e ascendeu até se tornar o diretor financeiro da Munich Re, uma das principais resseguradoras do mundo. Ele ficou fascinado pelo Bitcoin e depois Ethereum relativamente cedo, em 2014.

Stephen D. Palley, sócio do escritório de advocacia Anderson Kill, em Washington, D.C., com ampla experiência no setor de seguros, é um tanto cético em relação ao blockchain, mas estava estranhamente otimista em relação à Karp e à Nexus.

"Pessoas que realmente entendam tanto a Tecnologia quanto o setor de seguros estão faltando", disse Palley. "Eu também gosto da ideia de mutualização do Nexus; é quase como voltar para o futuro para seguros."

Ele acrescentou que o Nexus "propõe algo como uma visão antiquada de seguros, um modelo baseado na comunidade, em oposição a um ONE contencioso".

De volta para o futuro

De forma mais ampla, é fácil ver o apelo do antigo modelo de seguro mútuo que a Nexus e algumas startups semelhantes querem recriar usando a tecnologia de ponta de hoje.

Historicamente uma parte importante dos seguros de vida, propriedade e acidentes, as mútuas são centradas no cliente, ao contrário das empresas que visam maximizar o lucro e que as substituíram em grande parte e que, sem dúvida, colocam os interesses dos acionistas antes dos benefícios dos segurados.

O número de conversões de propriedade mútua para ações cresceu de forma constante a partir da década de 1960, com o ritmo de desmutualização aumentando significativamente na década de 1990, enquanto na Europa a legislação removeu algumas das barreiras entre seguradoras e bancos.

"Nas últimas décadas, vantagens estatísticas, efeitos de rede e ganhos de eficiência levaram a uma enorme concentração de poder e capital no setor de seguros e empurraram os sistemas mútuos para um nicho na maioria dos Mercados", disse Stephan Karpischek, cofundador e CEO da Etherisc.

Assim como a Nexus, a Etherisc quer usar o blockchain para combater a tendência de desmutualização de longa data. A startup de Karpischek já usou o Ethereum para criar produtos de seguro paramétricos (nos quais os pagamentos são automaticamente acionados em um evento como um furacão; não há necessidade de registrar reivindicações) e explorou pools de risco descentralizados para ampliar o acesso ao seguropara populações anteriormente excluídas, como os pequenos agricultores em África

Estruturas ponto a ponto são mais estáveis e menos propensas a falhas como invasões, vazamentos de informações, corrupção, má gestão ou abuso de poder, argumentou Karpischek.

O denominador comum no caso de Nexus e Etherisc é o blockchain Ethereum . Mas não é só Ethereum; esse tipo de inovação também está sendo explorado em outras cadeias públicas.

A blockchain Zilliqa de Cingapura em breve será o lar do Inmediate, uma colaboração entre a Deloitte, o grupo de seguros pan-asiático FWD e quatro parceiros de seguros da fase um ainda a serem nomeados.

O CEO da Inmediate, Otbert de Jong, decidiu começar com um pequeno grupo piloto de seguradoras, mas mantém uma meta elevada. "Nós realmente podemos trazer o seguro de volta ao que ele deveria ser, que é basicamente cuidar uns dos outros em tempos de adversidade", disse de Jong.

Mais um modelo de seguro de volta ao futuro, alimentado por blockchain, está sendo buscado pela Layer 2 Labs. Com sede em Nova York, essa startup em estágio inicial está revisitando os sindicatos de risco pioneiros na cafeteria de Edward Lloyd em Londres no final dos anos 1600 – que eventualmente evoluíram paraum dos Mercados de seguros mais conhecidos do mundo.

"O que estamos construindo é uma plataforma descentralizada para que as seguradoras emitam e comprem riscos, semelhante aos primeiros dias do Lloyd's de Londres", disse Jonathan Mohan, cofundador da Layer 2 Labs.

Semelhante ao Nexus, a Camada 2 também se concentrará em cobrir riscos específicos do blockchain, o que Mohan disse ser análogo à maneira como o Lloyd's formou uma estrutura comercial pré-legal antes da regulamentação.

'ICO reverso'

Além de permitir que as mútuas aumentem a confiança por meio de código, outra parte do apelo do blockchain para empresas de insurtech como a Nexus é que a tokenização abre acesso a uma captação de capital mais flexível.

A Nexus planeja tokenizar no início do ano que vem, mas não da maneira típica de levantar capital por meio de uma oferta inicial de moeda (ICO) com a promessa de construir alguma solução depois disso. Em vez disso, a Nexus, que em abril deste ano concluiu uma rodada de financiamento inicial de £ 800.000 ($ 1,03 milhões), planeja construir a plataforma primeiro e lançar com um produto de proteção de contrato inteligente ao vivo que esteja totalmente operacional.

Nos dias e semanas imediatamente após este lançamento, a Nexus tokenizará os direitos de associação (no que Karp chama de "ICO reverso") para financiar coletivamente o pool de risco.

"É como um ICO em alguns aspectos, mas a grande diferença é que o dinheiro vai para o pool. É dinheiro dos membros para respaldar a cobertura que a mútua escreve, para a qual eles receberão tokens representando direitos de associação", disse Karp.

Para começar, a Nexus está explorando um bolso não regulamentado dentro do setor de seguros britânico, um modelo chamado "mútuo discricionário", onde os membros não têm obrigações contratuais de pagar reivindicações. Não ter licença significa que a Nexus pode se mover agilmente no mundo altamente regulamentado dos seguros.

Uma vez que o Nexus for financiado, ele funcionará como uma organização autônoma descentralizada (DAO) ostentando um processo de governança conduzido por membros que votarão em atualizações e propostas ao longo do tempo. Os prêmios serão pagos em ether ou na Criptomoeda de preço estável conhecida como DAI; o pagamento de reivindicações estará sujeito aos votos dos membros.

Caso você esteja se perguntando como o capital de risco do Nexus pode ser protegido contra uma possível violação de segurança de contrato inteligente, Karp disse que, além de todos os testes de segurança e auditorias usuais, ele também será lançado com um botão de pausa de emergência.

Inicialmente, isso será controlado pelo conselho do Nexus (fundadores da empresa), mas qualquer membro pode substituir um membro existente do conselho por meio de uma proposta (desde que votada pelos membros) que T pode ser impedida pelo conselho atual.

E assim como grandes seguradoras investem seu capital em ativos como títulos e hipotecas comerciais, o Nexus DAO colocará o dinheiro do pool de risco para trabalhar — embora ele escolha tipos de investimento mais contemporâneos.

"Podemos investir em qualquer token ERC-20", disse Karp, referindo-se aos ativos criados no Ethereum. A Nexus também "automatizou todas as negociações usando o protocolo 0x ", uma plataforma de câmbio descentralizada.

"A base de membros pode até atualizar a lista de ativos para investir e o pool é reequilibrado automaticamente. E quando o Ethereum for para prova de participação, planejamos 'investir' uma grande parte do pool de capital em participação", acrescentou ele, falando a um plano em andamentopara mudar a maneira como o segundo maior blockchain do mundo é validado.

No mundo conservador dos seguros, a maior inovação que você poderia esperar seriam implantações de blockchain privadas. Mas os proponentes de insurtech de cadeia pública como Karp não têm dúvidas sobre onde está o verdadeiro poder transformador.

Karp concluiu,

"Acredito que as redes privadas trarão muitos benefícios às seguradoras, especialmente conectando-as, mas é nas redes públicas que residem minha energia e meu fascínio."

Imagem

através de Lloyd's de Londres