Nexus, la aseguradora impulsada por Ethereum, está conquistando a los escépticos de la tecnología blockchain.

"Mi premisa es que puedes usar blockchain para, básicamente, confiar en personas que no conoces: confías en el código".

Si bien esa declaración de Hugh Karp puede sonar como una frase estándar en el mundo de las criptomonedas, su startup, Nexus Mutual, en realidad está desarrollando un producto para aquellos quenoConfía en el código.

O al menos no confíes en ello por completo.

Con Nexus, Karp intenta revivir el seguro mutuo, un modelo que se remonta a lasiglo XVII Y, según muchos, alineó mejor los intereses de los participantes que las aseguradoras actuales, que buscan maximizar sus ganancias. Nexus es una de las pocas startups de blockchain, en diversas etapas de desarrollo, que busca usar la Tecnología para este propósito.

Pero el primer producto de seguros que Nexus planea ofrecer cubrirá un tipo de riesgo ultramoderno: fallas de seguridad decontratos inteligentes en la cadena de bloques Ethereum .

Piensa en elHack de DAOEl ataque de 2016, en el que un atacante robó del contrato inteligente unos 3,6 millones de ethers (valorados en unos 50 millones de dólares en aquel momento). O el ataque a la billetera multifirma Parity del año pasado, en el que se robaron algo más de 150.000 ethers (valorados entonces en unos 30 millones de dólares).

A partir de principios del próximo año, Nexus ofrecerá seguros a sus clientes contra pérdidas financieras derivadas de dicho "uso no intencionado del código".

Sin embargo, Nexus se ejecutará como un contrato inteligente sobre Ethereum. A eso se refiere Karp cuando habla de confiar en el código. Para él, la cadena de bloques es una forma de superar una de las limitaciones de las antiguas mutuas, conservando sus beneficios.

Su tesis es que los usuarios confiarán en las reglas de un contrato inteligente basado en la inmutable blockchain pública de Ethereum . De esta manera, los miembros que no se conocen pueden confiar entre sí, lo que permite que la cooperación mutua escale. Posteriormente, tras consultar con los miembros, el plan es explorar otras áreas de cobertura ante catástrofes más allá de las Cripto.

Karp destaca en el sector insurtech por su profundo conocimiento tanto del sector como de la Tecnología. Comenzó su carrera como actuario y ascendió hasta convertirse en director financiero de Munich Re, una de las reaseguradoras líderes a nivel mundial. Su fascinación por Bitcoin y posteriormente Ethereum fue relativamente temprana, en 2014.

Stephen D. Palley, socio de la oficina de Washington, D.C. del bufete de abogados Anderson Kill, con amplia experiencia en el sector de seguros, es algo escéptico respecto de blockchain, pero se mostró inusualmente optimista respecto de Karp y Nexus.

"Falta gente que realmente entienda tanto la Tecnología como el sector de los seguros", dijo Palley. "También me gusta la idea de mutualización de Nexus; es casi como un regreso al futuro de los seguros".

Agregó que Nexus "propone algo así como una visión tradicional del seguro, un modelo basado en la comunidad, en oposición a ONE adversarial".

Regreso al futuro

En términos más generales, es fácil ver el atractivo del modelo tradicional de seguros mutuos que Nexus y algunas empresas emergentes similares quieren recrear utilizando la tecnología de vanguardia actual.

Históricamente una parte importante de los seguros de vida, propiedades y accidentes, las mutuas están centradas en el cliente, a diferencia de las empresas que maximizan las ganancias que las reemplazaron en gran medida y que posiblemente ponen los intereses de los accionistas por delante de los beneficios de los asegurados.

El número de conversiones de sociedades mutuas a sociedades de propiedad accionaria creció de forma sostenida desde los años 1960 en adelante, y el ritmo de desmutualización aumentó significativamente en los años 1990, mientras que en Europa la legislación eliminaba algunas de las barreras entre las compañías de seguros y los bancos.

"En las últimas décadas, las ventajas estadísticas, los efectos de red y las ganancias de eficiencia han llevado a una concentración masiva de poder y capital en el espacio de los seguros y han empujado a los sistemas mutuos a un nicho en la mayoría de los Mercados", dijo Stephan Karpischek, cofundador y CEO de Etherisc.

Al igual que Nexus, Etherisc busca usar blockchain para contrarrestar la prolongada tendencia de desmutualización. La startup de Karpischek ya ha utilizado Ethereum para crear productos de seguros paramétricos (en los que los pagos se activan automáticamente en caso de un huracán, sin necesidad de presentar reclamaciones) y ha explorado fondos de riesgo descentralizados para... ampliar el acceso a los segurospara poblaciones previamente excluidas, como los pequeños agricultores de África

Las estructuras peer to peer son más estables y menos propensas por diseño a fallos como ataques informáticos, filtraciones de información, corrupción, mala gestión o abuso de poder, argumentó Karpischek.

El denominador común en el caso de Nexus y Etherisc es la blockchain de Ethereum . Pero no se trata solo de Ethereum; este tipo de innovación también se está explorando en otras cadenas públicas.

La cadena de bloques Zilliqa de Singapur pronto será el hogar de Inmediate, una colaboración entre Deloitte, el grupo de seguros panasiático FWD y cuatro socios de seguros de fase ONE aún por nombrar.

El director ejecutivo inmediato, Otbert de Jong, decidió empezar con un pequeño grupo piloto de aseguradoras, pero mantiene un objetivo ambicioso. «De hecho, podemos devolver el sector asegurador a su verdadero propósito, que consiste básicamente en cuidarnos mutuamente en tiempos de adversidad», afirmó de Jong.

Layer 2 Labs está desarrollando otro modelo de seguros futurista basado en blockchain. Con sede en Nueva York, esta startup en etapa inicial está revisando los sindicatos de riesgo pioneros en la cafetería Edward Lloyd's de Londres a fines del siglo XVII, que eventualmente evolucionaron enONE de los Mercados de seguros más conocidos del mundo.

"Lo que estamos construyendo es una plataforma descentralizada para que los actores de seguros emitan y compren riesgos, similar a los primeros días de Lloyd's de Londres", dijo Jonathan Mohan, cofundador de Layer 2 Labs.

Al igual que Nexus, Layer 2 también se centrará en cubrir los riesgos específicos de blockchain, lo que según Mohan es análogo a la forma en que Lloyd's formó un marco comercial pre-legal antes de la regulación.

'ICO inversa'

Además de permitir que las mutuas escalen la confianza a través del código, otra parte del atractivo de blockchain para empresas de insurtech como Nexus es que la tokenización abre el acceso a una recaudación de capital más flexible.

Nexus planea tokenizar a principios del próximo año, pero no de la forma habitual de recaudar capital mediante una oferta inicial de monedas (ICO) con la promesa de desarrollar una solución posteriormente. En cambio, Nexus, que en abril de este año completó una ronda de financiación inicial de 800.000 libras esterlinas (1,03 millones de dólares), planea primero desarrollar la plataforma y lanzarla con un producto de protección de contratos inteligentes en pleno funcionamiento.

En los días y semanas inmediatamente posteriores a este lanzamiento, Nexus tokenizará los derechos de membresía (en lo que Karp llama una "ICO inversa") para financiar colectivamente el fondo de riesgo.

"Es como una ICO en algunos aspectos, pero la gran diferencia es que el dinero va al fondo común. Es el dinero de los miembros para respaldar la cobertura que la mutua suscribe, por la cual recibirán tokens que representan los derechos de membresía", dijo Karp.

Para empezar, Nexus está explotando un nicho de mercado no regulado dentro del sector asegurador británico, un modelo denominado "mutua discrecional", donde los miembros no tienen obligaciones contractuales de pago de siniestros. Al no tener licencia, Nexus puede operar con agilidad en el mundo de los seguros, por lo demás altamente regulado.

Una vez financiada, Nexus funcionará como una organización autónoma descentralizada (DAO) con un proceso de gobernanza impulsado por sus miembros, quienes votarán sobre actualizaciones y propuestas a lo largo del tiempo. Las primas se pagarán en ether o en la Criptomonedas de precio estable conocida como DAI; el pago de las reclamaciones estará sujeto a los votos de los miembros.

En caso de que se pregunte cómo se puede proteger el capital de riesgo de Nexus contra una posible violación de la seguridad de un contrato inteligente, Karp dijo que además de todas las pruebas y auditorías de seguridad habituales, también se lanzará con un botón de pausa de emergencia.

Inicialmente, esto estará controlado por la junta de Nexus (fundadores de la empresa), pero cualquier miembro puede reemplazar a un miembro de la junta existente mediante una propuesta (siempre que haya sido votada por los miembros) que no puede ser detenida por la junta actual.

Y de la misma manera que las grandes empresas de seguros invierten su capital en activos como bonos e hipotecas comerciales, Nexus DAO pondrá a trabajar el dinero del fondo de riesgo, aunque optará por tipos de inversión más contemporáneos.

"Podemos invertir en cualquier token ERC-20", afirmó Karp, refiriéndose a los activos creados en Ethereum. Nexus también ha automatizado todas las operaciones mediante el protocolo 0x , una plataforma de intercambio descentralizada.

"La base de miembros puede incluso actualizar la lista de activos en los que invertir y el fondo se reequilibra automáticamente. Y cuando Ethereum pase a prueba de participación, planeamos 'invertir' una gran parte del fondo de capital en staking", agregó, hablando con un plan en marchapara cambiar la forma en que se valida la segunda cadena de bloques más grande del mundo.

En el conservador mundo de los seguros, la mayor innovación que cabría esperar serían las implementaciones de blockchain privadas. Pero los defensores de las insurtech de cadena pública, como Karp, no dudan de dónde reside el verdadero poder transformador.

Karp concluyó:

Creo que las cadenas privadas beneficiarán mucho a las aseguradoras, especialmente al conectarlas, pero las cadenas públicas son mi energía y mi fascinación.

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vía Lloyd's de Londres