O que os investidores devem saber antes de negociar Zcash

Nos últimos anos, o número de moedas digitais disparou. Enquanto algumas delas desenvolveram capitalizações de mercado substanciais e criaram seus próprios nichos exclusivos, poucas mostraram promessas de oferecer aos usuários um alto nível de Política de Privacidade e fungibilidade.

O Bitcoin, que teve seu bloco de gênese minerado em 2009, foi a primeira moeda digital a escalar. Enquanto muitos adotantes iniciais se interessaram pelo Bitcoin por causa de sua promessa de Política de Privacidade, a moeda digital falhou em fornecer esse benefício, pois as partes interessadas podem examinar as transações registradas no blockchain do bitcoin para ter uma noção exata do que uma pessoa ou entidade comprou.

Nos anos seguintes ao lançamento do bitcoin, os desenvolvedores criaram moedas digitais voltadas para a privacidade, incluindoDASH e Monero. Ambos usam tecnologias inovadoras para ajudar a aumentar as chances de seus usuários permanecerem anônimos.

DASH alavanca uma técnica chamada "CoinJoin", na qual vários usuários colocam fundos na mesma transação para aumentar as chances de Política de Privacidade. Alternativamente, Monero aproveita assinaturas de anel para reduzir a chance de detecção.

Ambas as criptomoedas fizeram grandes progressos em direção ao objetivo de transações anônimas, e o Monero recebeu ampla adoção na dark web.

No entanto, ZcashA Tecnologia aparentemente dá aos usuários a habilidade de aproveitar um nível ainda maior de Política de Privacidade. Ao permitir que os usuários permaneçam anônimos, o Zcash pode fornecer a eles maior fungibilidade.

Isso ocorre porque muitas transações de moeda digital dependem do uso dechaves privadas– sequências de letras e números que identificam um usuário. Um endereço pode se tornar vinculado a várias transações ao longo do tempo, facilitando para amigos, familiares, profissionais de marketing ou até mesmo autoridades governamentais Aprenda mais sobre as tendências de compra de uma pessoa.

E se a chave privada de um usuário for anexada a certas transações, algumas partes podem se recusar a aceitar seu dinheiro. É aí que entra o Zcash .

O que é Zcash?

O Zcash aproveita construções de prova de conhecimento zero chamadas zk-SNARKs, que permite que dois usuários troquem informações sem revelar suas identidades. Enquanto o blockchain do Bitcoin contém registros dos participantes de uma transação, bem como o valor envolvido, o blockchain do Zcash mostra apenas que uma transação ocorreu, não quem estava envolvido ou qual era o valor.

Zcash é o resultado de esforços contínuos de desenvolvedores para criar protocolos criptográficos que oferecem maior Política de Privacidade. Zooko Wilcox fundou e atuou como CEO da Zcash e da Empresa de moedas elétricas Zerocoin, que criou um protocolo denominadoZerocoinentre 2013 e 2014.

Os desenvolvedores envolvidos iniciaram o projeto Zerocoin para abordar as limitações de segurança do Bitcoin. O protocolo que eles criaram permitiu que os usuários convertessem Bitcoin em zerocoins, o que forneceu um nível maior de anonimato ao ocultar a origem de um pagamento. O protocolo permitiu que os usuários dividissem ou, alternativamente, unissem zerocoins e também os convertessem de volta para bitcoins.

Mais recentemente, os desenvolvedores acima mencionados colaboraram com criptógrafos do MIT, da Universidade de Tel Aviv e do Technion (Instituto de Tecnologia de Israel) para criar o Zerocash – um protocolo aprimorado que oferecia pagamentos com maior Política de Privacidade do que o oferecido pelo Zerocoin e desde então foi desenvolvido na Criptomoeda Zcash.

A Zerocash oferece zerocoins, que ajudam os usuários a garantir a Política de Privacidade, bem como basecoins, que não têm recursos extras de Política de Privacidade .

Sob o protocolo Zerocash, os usuários têm a capacidade de ocultar tanto os remetentes quanto os destinatários envolvidos nas transações, bem como os valores transmitidos. A equipe do Zcash refrão de descrever a nova Tecnologia como anônima, embora na maioria dos casos a Tecnologia tenha essa qualidade.

Um grande benefício decorrente desse maior nível de anonimato é uma maior fungibilidade.

Por que a fungibilidade é importante

Fungibilidade

, a facilidade com que unidades de um certo ativo podem ser substituídas umas pelas outras, é importante porque garante que o dinheiro de uma pessoa seja tão bom quanto o de outra. Quando existe histórico para dinheiro, esse dinheiro pode não ser aceito para todos os tipos de transações.

Por exemplo, se um fornecedor aceita moeda digital como pagamento por seus produtos, mas consegue rastrear facilmente o histórico da moeda aceita, o fornecedor pode simplesmente rejeitar o pagamento de certos possíveis clientes com base em seu comportamento de compra anterior.

Moedas em ‘lista negra’

Usuários de Bitcoin já encontraram desafios decorrentes da natureza pública do blockchain. Algumas exchanges de Bitcoin colocaram na “lista negra” ou se recusaram a aceitar certos bitcoins após quantias significativas da Criptomoeda terem sido roubadas de carteiras.

Quando certas moedas são colocadas na lista negra dessa maneira, os usuários recebem um fardo adicional de confirmar a origem dessas moedas. Além disso, exigir que os usuários verifiquem o histórico de usuário de uma moeda pode produzir problemas adicionais, por exemplo, usuários se descobrindo incapazes de usar uma moeda específica por causa das ações passadas de outra pessoa.

Preocupações com a segurança

Embora a criptografia do Zcash seja de ponta, ela é “altamente experimental” e “relativamente fraca”, escreveu o desenvolvedor do Bitcoin CORE, Peter Todd, em um postagem de blog. Ele elaborou ainda mais seu ceticismo, escrevendo:

“[S]e o zk-SNARKS acabasse se revelando totalmente quebrado, ao contrário da Cripto mais convencional, T seria tão surpreendente.”

Todd entrou em mais detalhes:

“Parece haver incerteza sobre a força dos parâmetros reais escolhidos para a Cripto do Zcash”, ele disse. “A ameaça aqui é que um invasor pode ser capaz de criar provas falsas de zk-SNARK ao quebrar a Cripto diretamente, mesmo sem ter acesso ao backdoor de configuração confiável.

Os tecnólogos também salientaram que poderão surgir desafios como resultado da “cerimónia” que foi usada paracriar parâmetros públicos SNARK. O desenvolvimento desses parâmetros, que são números com uma “estrutura criptográfica específica que são conhecidos por todos os participantes do sistema”, requer essencialmente a criação de um par de chaves pública/privada e, em seguida, a destruição da chave privada.

O cerimônia, que é formalmente chamado de protocolo de computação multipartidária, envolveu seis participantes criando “fragmentos” individuais do par de chaves privada/pública e depois gravando-os em DVDs.

Os participantes, incluindo Todd, seguiram as instruções contidas em umdocumento chamado “Zcash Multi-party Computation Instructions” para criar esses shards individuais. Este documento, que foi adquirido pela CoinDesk, fornece requisitos técnicos para o hardware usado, bem como instruções para baixar o software necessário e gravar os shards em DVDs.

Após seguir esse processo, os seis participantes destruíram seus fragmentos da chave privada e combinaram os fragmentos da chave pública para criar os parâmetros públicos do SNARK. O Zcash se referiu aos fragmentos da chave privada como “lixo tóxico”.

Em referência à cerimônia, Zcash afirmou que:

“Se esse processo funcionar – ou seja, se pelo menos um dos participantes destruir com sucesso seu fragmento de chave privada – então o subproduto de resíduos tóxicos nunca existirá.”

Após a cerimônia, os participantes destruíram os computadores usados ​​para criar os fragmentos com a intenção de impedir que alguém usasse as teclas digitadas nesses computadores para criar moeda Zcash falsificada (que atende pelo símbolo ZEC) que os usuários não pudessem identificar como falsa.

Essa abordagem tem algumas desvantagens. Para começar, não há como provar que os seis participantes não conspiraram juntos para KEEP a chave pública. Além disso, eles poderiam ter sido comprometidos de alguma forma, resultando em uma parte externa recebendo as informações necessárias para criar outra chave pública.

Indivíduos interessados ​​em criar tokens Zcash falsificados poderiam potencialmente recuperar as teclas digitadas nos computadores usados ​​na cerimônia por meio de câmeras tradicionais, sinais de rádio, satélites e outros métodos. disseTodd, você é o único.

Se eles pudessem recriar a cerimônia mencionada acima sem perder nada, isso lhes daria a habilidade de criar moeda falsa. Como todas as transações de Zcash envolvem transferências de conhecimento zero, os usuários não seriam capazes de distinguir entre moedas Zcash falsas e aquelas criadas por meio de mineração legítima.

Como funciona o mercado

Embora o ZEC seja muito mais novo no cenário do que algumas moedas digitais como Bitcoin, seu mercado funciona de forma semelhante. Os traders podem comprá-lo e vendê-lo diretamente por meio de bolsas como Poloniex e Kraken.

O ZEC está disponível para negociação desde 28 de outubro de 2016, quando o Zcashbloco de gênese era minadoe os primeiros tokens foram listados em bolsa.

Antes que os tokens ZEC começassem a ser negociados nas bolsas, os investidores interessados ​​podiam comprar ou vender futuros de Zcash <a href="https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16">https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16</a> em BitMEX, onde negociam sob o contrato ZECZ16. Este contrato, quefoi ao vivo no BitMEX em 15 de setembro, usa ZEC/XBT como par de moedas subjacente. Os traders podem usar esses futuros para especular sobre o valor futuro do Zcash ou proteger seus ativos existentes de tokens ZEC .

Antes que a negociação de futuros se tornasse disponível, as partes interessadas podiam ganhar exposição aos tokens Zcash minerando-os.

Mineração Zcash

Como muitas outras moedas digitais, o Zcash oferece aos interessados ​​a capacidade de minerar blocos. O protocolo Zerocasharreiosum algoritmo de prova de trabalho que depende de quanta RAM um minerador possui.

Em 9 de setembro, a Zcash anunciou o primeira versão beta da implementação de referência do Zcash (v1.0.0-beta1), que foi implantada na testnet. Todas as moedas mineradas usando este software permaneceram moedas testnet e, portanto, não tinham valor monetário, até o lançamento oficial do Zcash em outubro.

Após este lançamento, a moeda digital atraiu um grupo unido de desenvolvedores. Em 27 de setembro, a Zcash anunciou que estava hospedagemum desafio pelo qual os concorrentes poderiam submeternovos métodospara minerar a moeda. Esses participantes tiveram até 27 de outubro para fornecer novos métodos potenciais.

Em 5 de outubro, a empresa de mineração hospedada Genesis Mining demonstrou seu apoio à moeda digital focada na privacidade quandoanunciado que em breve permitiria que os clientes comprassem mineradores operados pela Genesis para minerar Zcash.

Modelo de mineração exclusivo

O modelo de fornecimento do Zcash é bastante semelhante ao do Bitcoin, embora tenha algumas diferenças importantes. Assim como o Bitcoin, o protocolo Zcash bonés o número total de tokens em 21 milhões. Além disso, sua recompensa de mineração é cortada pela metade aproximadamente a cada quatro anos, assim como o Bitcoin.

Uma grande diferença que diferencia a mineração Zcash é que 10% das 21 milhões de unidades mineradas usando o protocolo Zerocash irão para os stakeholders da Zcash, ou seja: seus fundadores, funcionários, investidores e consultores. Isso é chamado de "Recompensa do Fundador".

Os stakeholders não receberão essa recompensa de forma linear. No começo, o protocolo resulta na criação de 50 ZEC a cada 10 minutos, com 20% indo para os fundadores e o restante indo para os mineradores. A cada quatro anos, esse incentivo de mineração será cortado pela metade, mas 100% dessa recompensa irá para os mineradores após os primeiros quatro anos.

Mecanismo de partida lenta

Outra diferença importante é que o protocolo Zerocash aproveitou umamecanismo de partida lenta, o que impactou o incentivo fornecido para os primeiros 20.000 blocos (minerados ao longo de aproximadamente 34 dias). A justificativa por trás dessa abordagem era gerenciar o risco do protocolo ter um “grande bug ou vulnerabilidade de segurança”. Se tal problema fosse descoberto, o mecanismo de início lento ajudaria a reduzir seu impacto.

De acordo com esse mecanismo, o incentivo de mineração aumentou lentamente até atingir 12,5 BTC no bloco 20.000. A taxa de aumento foi tal que os primeiros 20.000 blocos criariam uma recompensa total de mineração de 125.000, metade dos 250.000 que seriam se todos eles fornecessem um incentivo de 12,5 ZEC cada.

O protocolo Zerocash programou o próximo halving para o bloco 850.000, momento em que a recompensa diminuiria para 6,25 ZEC.

Volatilidade de preços

Vários fatores se combinaram para ajudar a alimentar a volatilidade do preço do ZEC. A Criptomoeda teve uma demanda muito forte logo após seu lançamento, resultando em seu preço surgindo para aproximadamente 3.300 BTC (mais de US$ 2 milhões) em seu primeiro dia de negociação, de acordo com a Poloniex. No entanto, a ZEC rapidamente se moveu na outra direção, caindo para 48 BTC no mesmo dia.

Às 20:15 UTC de 23 de novembro, o ZEC estava sendo negociado a 0,097 BTC (US$ 71,82), menos de um décimo de um Bitcoin, de acordo com dados adicionais da Poloniex.

Essas flutuações bruscas de preço ocorreram depois que os futuros de Zcash da BitMEX experimentaram uma forte valorização antes do lançamento da moeda digital em 28 de outubro, que subiu de apenas 0,027 BTC (US$ 18,50) em 15 de setembro para 0,78 BTC (US$ 535) em 28 de outubro, revelam os números da BitMEX. No entanto, os futuros caíram para 0,049 BTC (US$ 36,17) às 15:00 UTC.

Além dos zk-SNARKS do protocolo Zerocash serem amplamente não testados, a moeda digital ainda não havia sido adotada por nenhuma plataforma que pudesse usá-la como moeda. Como resultado, seu valor era puramente especulativo na época.

Daqui para frente, os preços do Zcash dependerão da oferta e da demanda, com a primeira aumentando constantemente e a última incerta. Felizmente, a volatilidade que acompanha a especulação criou oportunidades para os traders, que podem investir no Zcash em uma tentativa de lucrar.

Aviso Importante: CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group, que tem participação acionária na Zcash.

Este artigo não pretende fornecer, e não deve ser considerado, um conselho de investimento.

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