Lo que los inversores deben saber antes de operar con Zcash

En los últimos años, el número de monedas digitales se ha disparado. Si bien algunas han alcanzado una capitalización de mercado considerable y se han forjado nichos únicos, pocas han demostrado ser prometedoras para ofrecer a los usuarios un alto nivel de Privacidad y fungibilidad.

Bitcoin, cuyo bloque génesis se minó en 2009, fue la primera moneda digital en escalar. Si bien muchos de sus primeros usuarios se interesaron en Bitcoin por su promesa de Privacidad, la moneda digital no ofreció este beneficio, ya que los interesados ​​pueden examinar las transacciones registradas en la cadena de bloques de Bitcoin para comprender exactamente qué ha comprado una persona o entidad.

En los años posteriores al lanzamiento de Bitcoin, los desarrolladores han creado monedas digitales orientadas a la privacidad, incluidasDASH y MoneroAmbos utilizan tecnologías innovadoras para ayudar a aumentar las posibilidades de que sus usuarios permanezcan anónimos.

DASH utiliza una técnica llamada "CoinJoin", en la que varios usuarios depositan fondos en la misma transacción para aumentar la Privacidad. Como alternativa, Monero utiliza firmas de anillo para reducir la probabilidad de detección.

Ambas criptomonedas han hecho grandes avances hacia la consecución del objetivo de las transacciones anónimas, y Monero ha recibido una adopción generalizada en la red oscura.

Sin embargo, ZcashLa Tecnología de Zcash aparentemente ofrece a los usuarios un nivel de Privacidad aún mayor. Al permitirles mantener el anonimato, Zcash les proporciona mayor fungibilidad.

Esto se debe a que muchas transacciones de moneda digital dependen del uso declaves privadas– Cadenas de letras y números que identifican a un usuario. Una dirección puede asociarse a varias transacciones con el tiempo, lo que facilita que amigos, familiares, profesionales del marketing o incluso autoridades gubernamentales Aprende mejor las tendencias de compra de una persona.

Y si la clave privada de un usuario está asociada a ciertas transacciones, algunas partes podrían negarse a aceptar su dinero. Aquí es donde entra en juego Zcash .

¿Qué es Zcash?

Zcash aprovecha construcciones de prueba de conocimiento cero llamadas zk-SNARKs, que permiten a dos usuarios intercambiar información sin revelar su identidad. Mientras que la blockchain de Bitcoin contiene registros de los participantes en una transacción, así como del monto involucrado, la blockchain de Zcash solo muestra que se realizó una transacción, no quiénes participaron ni cuál fue el monto.

Zcash es el resultado de los continuos esfuerzos de los desarrolladores por crear protocolos criptográficos que ofrezcan mayor Privacidad. Zooko Wilcox fundó y se desempeñó como CEO de Zcash y... Compañía de monedas eléctricas Zerocoin, que creó un protocolo llamadoZerocoinentre 2013 y 2014.

Los desarrolladores involucrados iniciaron el proyecto Zerocoin para abordar las limitaciones de seguridad de Bitcoin. El protocolo que crearon permitía a los usuarios convertir Bitcoin a Zerocoins, lo que proporcionaba un mayor nivel de anonimato al ocultar el origen del pago. El protocolo permitía a los usuarios dividir o fusionar Zerocoins, y también convertirlas de nuevo a Bitcoins.

Más recientemente, los desarrolladores antes mencionados colaboraron con criptógrafos del MIT, la Universidad de Tel Aviv y el Technion (Instituto Tecnología de Israel) para crear Zerocash, un protocolo mejorado que proporcionaba pagos con mayor Privacidad que la ofrecida por Zerocoin y que desde entonces se ha desarrollado en la Criptomonedas Zcash.

Zerocash ofrece zerocoins, que ayudan a los usuarios a garantizar la Privacidad, así como basecoins, que no tienen funciones de Privacidad adicionales.

Con el protocolo Zerocash, los usuarios pueden ocultar tanto los remitentes como los destinatarios de las transacciones, así como los montos transmitidos. El personal de Zcash abstenerse de describir la nueva Tecnología como anónima, aunque en la mayoría de los casos la Tecnología tiene esa cualidad.

Un beneficio importante que se ha derivado de este mayor nivel de anonimato es una mayor fungibilidad.

Por qué es importante la fungibilidad

Fungibilidad

La facilidad con la que las unidades de un activo determinado pueden sustituirse entre sí es importante porque garantiza que el dinero de una persona sea tan valioso como el de otra. Cuando existe un historial del dinero, este puede no ser aceptado para todo tipo de transacciones.

Por ejemplo, si un vendedor acepta moneda digital como pago por sus productos, pero puede rastrear fácilmente el historial de la moneda que acepta, el vendedor puede simplemente rechazar el pago de ciertos posibles clientes basándose en su comportamiento de compra anterior.

Monedas de la lista negra

Los usuarios de Bitcoin ya se han enfrentado a desafíos derivados de la naturaleza pública de la cadena de bloques. Algunas plataformas de intercambio de Bitcoin han incluido en la lista negra o se han negado a aceptar ciertos bitcoins tras el robo de cantidades significativas de Criptomonedas de sus billeteras.

Cuando ciertas monedas se incluyen en la lista negra de esta manera, los usuarios tienen la responsabilidad adicional de confirmar su origen. Además, exigir a los usuarios que verifiquen el historial de uso de una moneda podría generar problemas adicionales, como que los usuarios no puedan usar una moneda específica debido a las acciones pasadas de otra persona.

Preocupaciones de seguridad

Si bien la criptografía de Zcash es de vanguardia, es “altamente experimental” y “relativamente débil”, escribió el desarrollador de Bitcoin CORE, Peter Todd, en un entrada de blog. Profundizó en su escepticismo, escribiendo:

“Si zk-SNARKS resultara estar totalmente roto, a diferencia de las Cripto más convencionales, simplemente no sería tan sorprendente”.

Todd entró en más detalles:

“Parece haber incertidumbre sobre la solidez de los parámetros reales elegidos para la Cripto de Zcash”, afirmó. “La amenaza radica en que un atacante podría crear pruebas zk-SNARK falsas al descifrar la Cripto directamente, incluso sin tener acceso a la puerta trasera de configuración de confianza.

Los tecnólogos también han señalado que podrían surgir desafíos como resultado de la "ceremonia" que se utilizó paracrear parámetros públicos de SNARKDesarrollar estos parámetros, que son números con una «estructura criptográfica específica conocida por todos los participantes del sistema», requiere básicamente crear un par de claves pública/privada y luego destruir la clave privada.

El ceremonia, que formalmente se denomina protocolo de computación multipartita, involucró a seis participantes que crearon “fragmentos” individuales del par de claves privada/pública y luego los grabaron en DVD.

Los participantes, incluido Todd, siguieron las instrucciones contenidas en undocumento Se utilizan instrucciones de computación multipartita de Zcash para crear estos fragmentos individuales. Este documento, adquirido por CoinDesk, proporciona los requisitos técnicos del hardware utilizado, así como instrucciones para descargar el software necesario y grabar los fragmentos en DVD.

Tras este proceso, los seis participantes destruyeron sus fragmentos de la clave privada y combinaron los fragmentos de la clave pública para crear los parámetros públicos de SNARK. Zcash calificó los fragmentos de la clave privada como "residuos tóxicos".

En referencia a la ceremonia, Zcash fijado eso:

“Si ese proceso funciona (es decir, si al menos ONE de los participantes destruye con éxito su fragmento de clave privada), entonces el residuo tóxico resultante nunca se forma”.

Después de la ceremonia, los participantes procedieron a destruir las computadoras utilizadas para crear los fragmentos con la intención de evitar que alguien utilice las pulsaciones de teclas ingresadas en esas computadoras para crear moneda Zcash falsificada (que tiene el símbolo de token ZEC) que los usuarios no pueden identificar como falsa.

Este enfoque presenta algunas desventajas. Para empezar, no hay forma de demostrar que los seis participantes no conspiraron para KEEP con la clave pública. Además, podrían haber sido comprometidos de alguna manera, lo que habría resultado en que un tercero recibiera la información necesaria para crear otra clave pública.

Las personas interesadas en crear tokens Zcash falsificados podrían potencialmente recuperar las pulsaciones de teclas de las computadoras utilizadas en la ceremonia a través de cámaras tradicionales, señales de radio, satélites y otros métodos. dichoTodd.

Si pudieran recrear la ceremonia mencionada sin perder ningún detalle, podrían crear moneda falsa. Dado que todas las transacciones de Zcash implican transferencias de conocimiento cero, los usuarios no podrían distinguir entre monedas Zcash falsas y las creadas mediante minería legítima.

Cómo funciona el mercado

Si bien ZEC es mucho más reciente que algunas monedas digitales como Bitcoin, su mercado funciona de forma similar. Los operadores pueden comprarla y venderla directamente a través de plataformas de intercambio como Poloniex y Kraken.

ZEC ha estado disponible para el comercio desde el 28 de octubre de 2016, cuando Zcashbloque de génesis era minadoy los primeros tokens comenzaron a cotizar en bolsa.

Antes de que los tokens ZEC comenzaran a cotizar en los exchanges, los inversores interesados ​​podían comprar o vender futuros de Zcash <a href="https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16">https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16</a> en BitMEX, donde comercian bajo el contrato ZECZ16. Este contrato, quese puso en marcha El 15 de septiembre, BitMEX utiliza ZEC/XBT como par de divisas subyacente. Los operadores pueden usar estos futuros para especular sobre el valor futuro de Zcash o cubrir sus tenencias de tokens ZEC .

Antes de que el comercio de futuros estuviera disponible, las partes interesadas podían obtener exposición a los tokens Zcash minándolos.

Minería de Zcash

Al igual que muchas otras monedas digitales, Zcash ofrece a los interesados ​​la posibilidad de minar bloques. El protocolo Zerocasharnesesun algoritmo de prueba de trabajo que se basa en la cantidad de RAM que posee un minero.

El 9 de septiembre, Zcash anunció el primera versión beta De la implementación de referencia de Zcash (v1.0.0-beta1), que se implementó en la red de pruebas. Todas las monedas extraídas con este software permanecieron como monedas de la red de pruebas y, por lo tanto, no tenían valor monetario hasta el lanzamiento oficial de Zcash en octubre.

Tras este lanzamiento, la moneda digital atrajo a un grupo muy unido de desarrolladores. El 27 de septiembre, Zcash anunció que... hospedajeun desafío en el que los competidores podían presentarnuevos métodosPara la minería de la moneda. A estos participantes se les dio hasta el 27 de octubre para que aportaran nuevos métodos potenciales.

El 5 de octubre, la empresa de minería alojada Genesis Mining mostró su apoyo a la moneda digital centrada en la privacidad cuando...anunciado que pronto permitiría a los clientes comprar mineros operados por Genesis con el fin de minar Zcash.

Modelo de minería único

El modelo de suministro de Zcash es bastante similar al de Bitcoin, aunque presenta algunas diferencias clave. Al igual que Bitcoin, el protocolo de Zcash... gorras El número total de tokens asciende a 21 millones. Además, su recompensa por minería se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años, al igual que Bitcoin.

Una diferencia importante que distingue a la minería de Zcash es que el 10% de los 21 millones de unidades extraídas mediante el protocolo Zerocash se destinará a las partes interesadas de Zcash, es decir, a sus fundadores, empleados, inversores y asesores. Esto se denomina "Recompensa del fundador".

Los interesados ​​no recibirán esta recompensa de forma lineal. Inicialmente, el protocolo genera 50 ZEC cada 10 minutos, de los cuales el 20 % se destina a los fundadores y el resto a los mineros. Cada cuatro años, este incentivo minero se reducirá a la mitad, pero el 100 % de esta recompensa se destinará a los mineros después de los primeros cuatro años.

Mecanismo de arranque lento

Otra diferencia importante es que el protocolo Zerocash aprovechó unamecanismo de arranque lento, lo que afectó el incentivo ofrecido para los primeros 20,000 bloques (minados durante aproximadamente 34 días). La razón detrás de este enfoque fue gestionar el riesgo de que el protocolo presentara un error grave o vulnerabilidad de seguridad. Si se descubriera dicho problema, el mecanismo de inicio lento ayudaría a reducir su impacto.

De acuerdo con este mecanismo, el incentivo de minería aumentó gradualmente hasta alcanzar los 12,5 BTC en el bloque 20 000. El ritmo de aumento fue tal que los primeros 20 000 bloques generaron una recompensa total de minería de 125 000, la mitad de las 250 000 que se obtendrían si todos ofrecieran un incentivo de 12,5 ZEC cada uno.

El protocolo Zerocash programó el próximo halving para el bloque 850.000, momento en el que la recompensa disminuiría a 6,25 ZEC.

Volatilidad de precios

Varios factores se han combinado para impulsar la volatilidad del precio de ZEC. La Criptomonedas disfrutó de una fuerte demanda poco después de su lanzamiento, lo que resultó en un aumento de su precio. creciente A aproximadamente 3300 BTC (más de 2 millones de dólares) en su primer día de cotización, según Poloniex. Sin embargo, ZEC rápidamente se movió en la dirección opuesta, cayendo a 48 BTC ese mismo día.

A las 20:15 UTC del 23 de noviembre, ZEC se cotizaba a 0,097 BTC (71,82 dólares), menos de una décima parte de un Bitcoin, según datos adicionales de Poloniex.

Estas fuertes fluctuaciones de precios se produjeron después de que los futuros de Zcash de BitMEX experimentaran una fuerte apreciación antes del lanzamiento de la criptomoneda el 28 de octubre. El precio se disparó de tan solo 0,027 BTC (18,50 USD) el 15 de septiembre a 0,78 BTC (535 USD) el 28 de octubre, según revelan las cifras de BitMEX. Sin embargo, a las 15:00 UTC, los futuros se habían desplomado a 0,049 BTC (36,17 USD).

Además de que el protocolo zk-SNARKS de Zerocash estaba prácticamente sin probar, la moneda digital aún no había sido adoptada por ninguna plataforma que pudiera usarla como moneda. Por lo tanto, su valor era puramente especulativo en aquel momento.

En adelante, los precios de Zcash dependerán de la oferta y la demanda; la primera aumentará constantemente y la segunda será incierta. Afortunadamente, la volatilidad que acompaña a la especulación ha creado oportunidades para los operadores, que podrían invertir en Zcash para obtener ganancias.

Aviso legal: CoinDesk es una subsidiaria de Digital Currency Group, que tiene una participación accionaria en Zcash.

Este artículo no pretende proporcionar asesoramiento en materia de inversión y no debe tomarse como tal.

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