Ce que les investisseurs doivent savoir avant de trader Zcash

Ces dernières années, le nombre de monnaies numériques a explosé. Si certaines d'entre elles ont développé des capitalisations boursières substantielles et se sont taillé une niche unique, peu d'entre elles se sont montrées prometteuses en matière de Politique de confidentialité et de fongibilité.

Le Bitcoin, dont le bloc originel a été miné en 2009, a été la première monnaie numérique à évoluer. Si de nombreux adeptes précoces se sont intéressés au Bitcoin en raison de sa promesse de Politique de confidentialité, la monnaie numérique n'a pas réussi à offrir cet avantage, car les parties intéressées peuvent examiner les transactions enregistrées sur la blockchain du Bitcoin pour avoir une idée précise des achats d'une personne ou d'une entité.

Dans les années qui ont suivi la sortie du Bitcoin, les développeurs ont créé des monnaies numériques axées sur la confidentialité, notammentDASH et Monero. Ces deux plateformes utilisent des technologies innovantes pour aider à augmenter les chances de leurs utilisateurs de rester anonymes.

DASH utilise une technique appelée « CoinJoin », qui permet à plusieurs utilisateurs de verser des fonds dans une même transaction afin d'accroître la Politique de confidentialité. Monero , quant à lui, exploite les signatures circulaires pour réduire les risques de détection.

Ces deux crypto-monnaies ont fait de grands progrès vers la réalisation de l’objectif des transactions anonymes, et Monero a été largement adopté sur le dark web.

Cependant, ZcashLa Technologies de Zcash semble offrir aux utilisateurs la possibilité de bénéficier d'un niveau de Politique de confidentialité encore plus élevé. En leur permettant de rester anonymes, Zcash leur offre une plus grande fongibilité.

Cela est dû au fait que de nombreuses transactions en monnaie numérique reposent sur l’utilisation declés privées– chaînes de lettres et de chiffres qui identifient un utilisateur. Une adresse peut être associée à plusieurs transactions au fil du temps, ce qui permet aux amis, à la famille, aux spécialistes du marketing et même aux autorités gouvernementales d' en Guides plus sur les habitudes d'achat d'une personne.

Et si la clé privée d'un utilisateur est associée à certaines transactions, certaines parties peuvent refuser son argent. C'est là qu'intervient Zcash .

Qu'est-ce que Zcash?

Zcash exploite des constructions de preuve à connaissance nulle appelées zk-SNARKs, qui permettent à deux utilisateurs d'échanger des informations sans révéler leur identité. Alors que la blockchain Bitcoin enregistre les participants à une transaction, ainsi que le montant impliqué, la blockchain Zcash indique uniquement qu'une transaction a eu lieu, sans indiquer les personnes impliquées ni le montant.

Zcash est le fruit des efforts continus des développeurs pour créer des protocoles cryptographiques offrant une plus grande Politique de confidentialité. Zooko Wilcox a fondé et dirigé Zcash et la société. Société de pièces électriques Zerocoin, qui a créé un protocole nomméZerocoinentre 2013 et 2014.

Les développeurs impliqués ont lancé le projet Zerocoin pour pallier les limites de sécurité du Bitcoin. Le protocole qu'ils ont créé permettait aux utilisateurs de convertir des Bitcoin en zerocoins, ce qui offrait un plus grand niveau d'anonymat en masquant l'origine d'un paiement. Ce protocole permettait également aux utilisateurs de fractionner ou de fusionner des zerocoins, et de les reconvertir en bitcoins.

Plus récemment, les développeurs susmentionnés ont collaboré avec des cryptographes du MIT, de l'Université de Tel Aviv et du Technion (Institut israélien de Technologies) pour créer Zerocash - un protocole amélioré qui offrait des paiements avec une plus grande Politique de confidentialité que celle offerte par Zerocoin et qui a depuis été développé dans la Cryptomonnaie Zcash.

Zerocash propose des zerocoins, qui aident les utilisateurs à garantir la Politique de confidentialité, ainsi que des basecoins, qui ne disposent pas de fonctionnalités de Politique de confidentialité supplémentaires.

Grâce au protocole Zerocash, les utilisateurs peuvent masquer les expéditeurs et les destinataires des transactions, ainsi que les montants transmis. L'équipe Zcash s'abstenir de décrire la nouvelle Technologies comme anonyme, bien que dans la plupart des cas, la Technologies ait cette qualité.

ONEun des principaux avantages découlant de ce niveau d’anonymat plus élevé est une plus grande fongibilité.

Pourquoi la fongibilité est importante

Fongibilité

La facilité avec laquelle les unités d'un actif donné peuvent être substituées les ONE aux autres est importante, car elle garantit que l'argent d' une personne est aussi valable que celui d'une autre. Si l'histoire de la monnaie existe, celle-ci peut ne pas être acceptée pour tous les types de transactions.

Par exemple, si un vendeur accepte la monnaie numérique comme moyen de paiement pour ses marchandises, mais peut facilement suivre l’historique de la monnaie qu’il accepte, le vendeur peut simplement rejeter le paiement de certains clients potentiels en fonction de leur comportement d’achat antérieur.

« Mise sur liste noire » des pièces de monnaie

Les utilisateurs de Bitcoin ont déjà rencontré des difficultés liées au caractère public de la blockchain. Certaines plateformes d'échange de Bitcoin ont mis sur liste noire ou refusé d'accepter certains bitcoins après le vol d'importantes quantités de Cryptomonnaie dans leurs portefeuilles.

Lorsque certaines cryptomonnaies sont ainsi mises sur liste noire, les utilisateurs doivent en confirmer l'origine. De plus, exiger des utilisateurs qu'ils vérifient l'historique d'utilisation d'une cryptomonnaie peut engendrer des problèmes supplémentaires, par exemple l'impossibilité d'utiliser une cryptomonnaie spécifique en raison des actions passées d'un tiers.

Problèmes de sécurité

Bien que la cryptographie de Zcash soit à la pointe de la technologie, elle est « hautement expérimentale » et « relativement faible », a écrit Peter Todd, développeur de Bitcoin CORE, dans un article. article de blogIl a ensuite développé son scepticisme en écrivant :

« Si zk-SNARKS s'avérait totalement cassé, contrairement aux Crypto plus courantes, ce ne serait T si surprenant. »

Todd est entré dans les détails :

« Il semble y avoir une incertitude quant à la fiabilité des paramètres choisis pour la Crypto Zcash », a-t-il déclaré. « Le risque est qu'un attaquant puisse créer de fausses preuves zk-SNARK en cassant directement la Crypto , même sans avoir accès à la porte dérobée de configuration sécurisée. »

Les technologues ont également souligné que des défis pourraient survenir en raison de la « cérémonie » utilisée pourcréer des paramètres publics SNARK. Le développement de ces paramètres, qui sont des nombres dotés d’une « structure cryptographique spécifique connue de tous les participants du système », nécessite essentiellement la création d’une paire de clés publique/privée, puis la destruction de la clé privée.

Le cérémonie, qui est formellement appelé protocole de calcul multipartite, impliquait six participants créant des « fragments » individuels de la paire de clés privée/publique, puis les gravant sur des DVD.

Les participants, y compris Todd, ont suivi les instructions contenues dans undocument Ce document, appelé « Instructions de calcul multipartite Zcash », permet de créer ces fragments individuels. Ce document, acquis par CoinDesk, décrit les exigences techniques du matériel utilisé, ainsi que les instructions pour télécharger le logiciel nécessaire et graver les fragments sur DVD.

Après avoir suivi ce processus, les six participants ont détruit leurs fragments de clé privée et combiné les fragments de clé publique pour créer les paramètres publics SNARK. Zcash a qualifié ces fragments de clé privée de « déchets toxiques ».

En référence à la cérémonie, Zcash a déclaré que:

« Si ce processus fonctionne – c’est-à-dire si au moins ONEun des participants détruit avec succès son fragment de clé privée – alors le sous-produit de déchet toxique n’existera jamais. »

Après la cérémonie, les participants ont procédé à la destruction des ordinateurs utilisés pour créer les fragments dans le but d'empêcher quiconque d'utiliser les frappes saisies sur ces ordinateurs pour créer de la fausse monnaie Zcash (qui porte le symbole symbolique ZEC) que les utilisateurs ne peuvent pas identifier comme étant fausse.

Cette approche présente quelques inconvénients. Tout d'abord, il est impossible de prouver que les six participants n'ont pas conspiré pour KEEP la clé publique. Au-delà de cela, leur sécurité aurait pu être compromise, permettant à un tiers d'obtenir les informations nécessaires à la création d'une autre clé publique.

Les personnes intéressées par la création de faux jetons Zcash pourraient potentiellement récupérer les frappes des ordinateurs utilisés lors de la cérémonie grâce à des caméras traditionnelles, des signaux radio, des satellites et d'autres méthodes. ditTodd.

S'ils pouvaient recréer la cérémonie susmentionnée sans rien oublier, ils pourraient créer de la fausse monnaie. Comme toutes les transactions Zcash impliquent des transferts à connaissance nulle, les utilisateurs seraient incapables de distinguer les fausses monnaies Zcash de celles créées par minage légitime.

Comment fonctionne le marché

Bien que le ZEC soit bien plus récent que certaines monnaies numériques comme le Bitcoin, son marché fonctionne de manière similaire. Les traders peuvent l'acheter et le vendre directement via des plateformes d'échange comme Poloniex et Kraken.

ZEC est disponible à l'échange depuis le 28 octobre 2016, date à laquelle le Zcashbloc de genèse était minéet les premiers jetons sont devenus cotés en bourse.

Avant que les jetons ZEC ne commencent à être négociés sur les bourses, les investisseurs intéressés pouvaient acheter ou vendre des contrats à terme Zcash <a href="https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16">https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16</a> sur BitMEX, où ils sont négociés sous le contrat ZECZ16. Ce contrat, quimis en ligne Le 15 septembre, sur BitMEX, la paire de devises sous-jacente est ZEC/XBT. Les traders peuvent utiliser ces contrats à terme pour spéculer sur la valeur future de Zcash ou couvrir leurs avoirs en jetons ZEC .

Avant que le trading à terme ne soit disponible, les parties intéressées pouvaient s'exposer aux jetons Zcash en les exploitant.

Extraction de Zcash

Comme de nombreuses autres monnaies numériques, Zcash offre aux personnes intéressées la possibilité de miner des blocs. Le protocole Zerocashharnaisun algorithme de preuve de travail qui s'appuie sur la quantité de RAM dont dispose un mineur.

Le 9 septembre, Zcash a annoncé la première version bêta de l'implémentation de référence de Zcash (v1.0.0-beta1), déployée sur le réseau de test. Toutes les cryptomonnaies minées à l'aide de ce logiciel sont restées des cryptomonnaies du réseau de test et n'avaient donc aucune valeur monétaire jusqu'au lancement officiel de Zcash en octobre.

Suite à ce lancement, la monnaie numérique a attiré un groupe soudé de développeurs. Le 27 septembre, Zcash a annoncé son lancement. hébergementun défi auquel les concurrents pouvaient soumettrenouvelles méthodespour miner la monnaie. Ces participants avaient jusqu'au 27 octobre pour proposer de nouvelles méthodes potentielles.

Le 5 octobre, la société minière hébergée Genesis Mining a montré son soutien à la monnaie numérique axée sur la confidentialité lorsqu'elleannoncé qu'il permettrait bientôt aux clients d'acheter des mineurs exploités par Genesis dans le but d'exploiter Zcash.

Modèle minier unique

Le modèle d'approvisionnement de Zcash est assez similaire à celui du Bitcoin, malgré quelques différences majeures. À l'instar du Bitcoin, le protocole Zcash casquettes Le nombre total de jetons s'élève à 21 millions. De plus, sa récompense de minage est divisée par deux environ tous les quatre ans, tout comme celle du Bitcoin.

Une différence majeure qui distingue le minage de Zcash est que 10 % des 21 millions d'unités minées via le protocole Zerocash seront reversées aux parties prenantes de Zcash, à savoir ses fondateurs, ses employés, ses investisseurs et ses conseillers. C'est ce qu'on appelle le «Récompense du fondateur".

Les parties prenantes ne recevront pas cette récompense de manière linéaire. Au début, le protocole génère 50 ZEC toutes les 10 minutes, dont 20 % reviennent aux fondateurs et le reste aux mineurs. Tous les quatre ans, cette incitation au minage sera divisée par deux, mais 100 % de cette récompense reviendra aux mineurs après les quatre premières années.

Mécanisme de démarrage lent

Une autre différence importante est que le protocole Zerocash exploite unmécanisme de démarrage lent, ce qui a eu un impact sur l'incitation offerte pour les 20 000 premiers blocs (minés sur environ 34 jours). Cette approche visait à gérer le risque que le protocole présente un « bug majeur ou une vulnérabilité de sécurité ». Si un tel problème était découvert, le mécanisme de démarrage lent contribuerait à en réduire l'impact.

Conformément à ce mécanisme, l'incitation au minage a progressivement augmenté jusqu'à atteindre 12,5 BTC au 20 000e bloc. Le taux d'augmentation était tel que les 20 000 premiers blocs généreraient une récompense minière totale de 125 000, soit la moitié des 250 000 qu'ils généreraient s'ils offraient tous une incitation de 12,5 ZEC chacun.

Le protocole Zerocash a programmé la prochaine réduction de moitié pour le 850 000e bloc, auquel cas la récompense diminuerait à 6,25 ZEC.

Volatilité des prix

Plusieurs facteurs se sont combinés pour alimenter la volatilité du prix de la ZEC. La Cryptomonnaie a bénéficié d'une forte demande peu après son lancement, ce qui a entraîné une hausse de son prix. en plein essor Selon Poloniex, le cours du ZEC a atteint environ 3 300 BTC (plus de 2 millions de dollars) lors de son premier jour de négociation. Cependant, le ZEC a rapidement évolué dans l'autre sens, chutant à 48 BTC le même jour.

À 20h15 UTC le 23 novembre, ZEC s'échangeait à 0,097 BTC (71,82 $), soit moins d'un dixième de Bitcoin, selon des données supplémentaires de Poloniex.

Ces fortes fluctuations de prix ont eu lieu après la forte appréciation des contrats à terme BitMEX Zcash avant le lancement de la monnaie numérique le 28 octobre. Le prix de la cryptomonnaie est passé de 0,027 BTC (18,50 $) le 15 septembre à 0,78 BTC (535 $) le 28 octobre, selon les chiffres de BitMEX. Cependant, le prix des contrats à terme avait chuté à 0,049 BTC (36,17 $) à 15h00 UTC.

Outre le fait que le protocole zk-SNARKS de Zerocash n'avait pas encore été testé, la monnaie numérique n'avait pas encore été adoptée par les plateformes susceptibles de l'utiliser comme monnaie. Par conséquent, sa valeur était purement spéculative à l'époque.

À l'avenir, le prix du Zcash dépendra de l'offre et de la demande, la première étant en constante augmentation et la seconde incertaine. Heureusement, la volatilité qui accompagne la spéculation a créé des opportunités pour les traders, qui pourraient investir dans le Zcash pour tenter de réaliser des profits.

Déclaration de transparence: CoinDesk est une filiale de Digital Currency Group, qui détient une participation dans Zcash.

Cet article n’est pas destiné à fournir et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.

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