Cosa dovrebbero sapere gli investitori prima di fare trading Zcash

Negli ultimi anni, il numero di valute digitali è salito alle stelle. Mentre alcune di queste hanno sviluppato sostanziali capitalizzazioni di mercato e si sono ritagliate le proprie nicchie uniche, poche hanno mostrato promesse di offrire agli utenti un elevato livello di Privacy e fungibilità.

Bitcoin, il cui blocco genesi è stato estratto nel 2009, è stata la prima valuta digitale a scalare. Mentre molti early adopter si sono interessati a Bitcoin per la sua promessa di Privacy, la valuta digitale non è riuscita a fornire questo vantaggio, poiché le parti interessate possono esaminare le transazioni registrate sulla blockchain di bitcoin per avere un'idea di cosa esattamente una persona o un'entità ha acquistato.

Negli anni successivi al rilascio di bitcoin, gli sviluppatori hanno creato valute digitali orientate alla privacy, tra cuiDASH E MoneroEntrambi utilizzano tecnologie innovative per aumentare le possibilità che i loro utenti rimangano anonimi.

DASH sfrutta una tecnica chiamata "CoinJoin", in cui diversi utenti mettono fondi nella stessa transazione per aumentare le possibilità di Privacy. In alternativa, Monero sfrutta le firme ad anello per ridurre le possibilità di rilevamento.

Entrambe queste criptovalute hanno compiuto grandi progressi verso il raggiungimento dell'obiettivo delle transazioni anonime e Monero ha trovato ampia diffusione nel dark web.

Tuttavia, ZcashLa Tecnologie di apparentemente offre agli utenti la possibilità di godere di un livello di Privacy ancora maggiore. Consentendo agli utenti di rimanere anonimi, Zcash può fornire loro una maggiore fungibilità.

Ciò accade perché molte transazioni in valuta digitale si basano sull'uso dichiavi private– stringhe di lettere e numeri che identificano un utente. Un indirizzo può essere associato a diverse transazioni nel tempo, rendendo facile per amici, familiari, addetti al marketing o persino autorità governative Imparare di più sulle tendenze di acquisto di una persona.

E se la chiave privata di un utente è collegata a certe transazioni, alcune parti potrebbero rifiutarsi di accettare i suoi soldi. È qui che entra in gioco Zcash .

Che cos'è Zcash?

Zcash sfrutta le costruzioni di prova a conoscenza zero chiamate zk-SNARK, che consentono a due utenti di scambiarsi informazioni senza rivelare la propria identità. Mentre la blockchain Bitcoin contiene registrazioni dei partecipanti a una transazione, così come l'importo coinvolto, la blockchain di Zcash mostra solo che una transazione ha avuto luogo, non chi era coinvolto o qual era l'importo.

Zcash è il risultato di continui sforzi da parte degli sviluppatori per creare protocolli crittografici che offrano una maggiore Privacy. Zooko Wilcox ha fondato e ricoperto il ruolo di CEO sia di Zcash che di Società di monete elettriche Zerocoin, che ha creato un protocollo denominatoMoneta zerotra il 2013 e il 2014.

Gli sviluppatori coinvolti hanno avviato il progetto Zerocoin per affrontare le limitazioni di sicurezza di Bitcoin. Il protocollo da loro creato ha consentito agli utenti di convertire Bitcoin in zerocoin, il che ha fornito un livello di anonimato maggiore nascondendo l'origine di un pagamento. Il protocollo ha consentito agli utenti di dividere o in alternativa unire zerocoin e anche di riconvertirli in bitcoin.

Più di recente, gli sviluppatori sopra menzionati hanno collaborato con crittografi del MIT, dell'Università di Tel Aviv e del Technion (Istituto di Tecnologie israeliano) per creare Zerocash, un protocollo migliorato che ha fornito pagamenti con maggiore Privacy rispetto a quelli offerti da Zerocoin e da allora è stato sviluppato nella Criptovaluta Zcash.

Zerocash offre sia zerocoin, che aiutano gli utenti a garantire la Privacy, sia basecoin, che non dispongono di funzionalità Privacy aggiuntive.

Con il protocollo Zerocash, gli utenti hanno la possibilità di nascondere sia i mittenti che i destinatari coinvolti nelle transazioni, nonché gli importi trasmessi. Lo staff Zcash ritornello dal descrivere la nuova Tecnologie come anonima, sebbene nella maggior parte dei casi la Tecnologie abbia questa qualità.

ONE dei principali vantaggi derivanti da questo maggiore livello di anonimato è la maggiore fungibilità.

Perché la fungibilità è importante

Fungibilità

, la facilità con cui le unità di un certo asset possono essere sostituite ONE loro, è importante perché assicura che il denaro di ONE persona sia valido quanto quello di un'altra. Quando esiste una storia per il denaro, quel denaro potrebbe non essere accettato per tutti i tipi di transazioni.

Ad esempio, se un venditore accetta la valuta digitale come pagamento per i propri beni, ma può facilmente tracciare la cronologia della valuta accettata, il venditore può semplicemente rifiutare il pagamento da parte di determinati potenziali clienti in base al loro precedente comportamento di acquisto.

Monete “in lista nera”

Gli utenti Bitcoin hanno già incontrato delle sfide derivanti dalla natura pubblica della blockchain. Alcuni exchange Bitcoin hanno "messo in blacklist" o rifiutato di accettare determinati Bitcoin dopo che quantità significative di Criptovaluta sono state rubate dai wallet.

Quando certe monete vengono inserite nella blacklist in questo modo, agli utenti viene dato l'onere aggiuntivo di confermare l'origine di queste monete. Oltre a ciò, richiedere agli utenti di verificare la cronologia utente di una moneta potrebbe causare ulteriori problemi, ad esempio gli utenti si ritrovano nell'impossibilità di utilizzare una moneta specifica a causa delle azioni passate di qualcun altro.

Problemi di sicurezza

Sebbene la crittografia di Zcash sia all'avanguardia, è "altamente sperimentale" e "relativamente debole", ha scritto lo sviluppatore Bitcoin CORE Peter Todd in un post del blogHa ulteriormente elaborato il suo scetticismo, scrivendo:

"[S]e gli zk-SNARKS si rivelassero completamente falliti, a differenza delle Cripto più diffuse, T sarebbe poi così sorprendente".

Todd è entrato più nel dettaglio:

"Sembra esserci incertezza sulla forza dei parametri effettivi scelti per la Cripto di Zcash", ha affermato. "La minaccia qui è che un aggressore potrebbe essere in grado di creare false prove zk-SNARK violando direttamente la Cripto , anche senza avere accesso alla backdoor di configurazione attendibile.

I tecnologi hanno anche sottolineato che potrebbero sorgere delle sfide a seguito della "cerimonia" utilizzata percreare parametri pubblici SNARKLo sviluppo di questi parametri, che sono numeri con una "struttura crittografica specifica nota a tutti i partecipanti al sistema", richiede essenzialmente la creazione di una coppia di chiavi pubblica/privata e la successiva distruzione della chiave privata.

IL cerimonia, formalmente chiamato protocollo di calcolo multi-parte, ha coinvolto sei partecipanti che hanno creato singoli "frammenti" della coppia di chiavi privata/pubblica e poi li hanno masterizzati su DVD.

I partecipanti, tra cui Todd, hanno seguito le istruzioni contenute in undocumento chiamato "Zcash Multi-party Computation Instructions" per creare questi frammenti individuali. Questo documento, che è stato acquisito da CoinDesk, fornisce i requisiti tecnici per l'hardware utilizzato, nonché le istruzioni per scaricare il software necessario e masterizzare i frammenti su DVD.

Dopo aver seguito questo processo, i sei partecipanti hanno distrutto i loro frammenti della chiave privata e hanno combinato i frammenti della chiave pubblica per creare i parametri pubblici SNARK. Zcash si riferiva ai frammenti della chiave privata come "rifiuti tossici".

In riferimento alla cerimonia, Zcash dichiarato Quello:

"Se questo processo funziona, ovvero se almeno ONE dei partecipanti riesce a distruggere con successo il frammento della propria chiave privata, allora il sottoprodotto di rifiuti tossici non verrà mai creato."

Dopo la cerimonia, i partecipanti hanno proceduto a distruggere i computer utilizzati per creare i frammenti, con l'intento di impedire a chiunque di utilizzare le sequenze di tasti immesse in quei computer per creare valuta Zcash contraffatta (il cui simbolo è ZEC) che gli utenti non possano identificare come falsa.

Questo approccio presenta alcuni svantaggi. Per cominciare, non c'è modo di dimostrare che i sei partecipanti non abbiano cospirato insieme per KEEP la chiave pubblica. Oltre a ciò, potrebbero essere stati compromessi in qualche modo, con il risultato che una parte esterna avrebbe ricevuto le informazioni necessarie per creare un'altra chiave pubblica.

Gli individui interessati a creare token Zcash falsi potrebbero potenzialmente recuperare le sequenze di tasti dai computer utilizzati nella cerimonia attraverso telecamere tradizionali, segnali radio, satelliti e altri metodi, disseCiao.

Se potessero ricreare la cerimonia di cui sopra senza tralasciare nulla, avrebbero la possibilità di creare valuta contraffatta. Poiché tutte le transazioni Zcash comportano trasferimenti a conoscenza zero, gli utenti non sarebbero in grado di distinguere tra monete Zcash contraffatte e quelle create tramite mining legittimo.

Come funziona il mercato

Sebbene ZEC sia molto più recente sulla scena rispetto ad alcune valute digitali come Bitcoin, il suo mercato funziona in modo simile. I trader possono acquistarlo e venderlo direttamente tramite exchange come Poloniex e Kraken.

ZEC è disponibile per il trading dal 28 ottobre 2016, quando Zcashblocco genesi era estrattoe i primi token vennero quotati in borsa.

Prima che i token ZEC iniziassero a essere scambiati in borsa, gli investitori interessati potevano acquistare o vendere future Zcash <a href="https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16">https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16</a> su BiteMEX, dove commerciano sotto il contratto ZECZ16. Questo contratto, cheè andato in onda su BitMEX il 15 settembre, utilizza ZEC/XBT come coppia di valute sottostante. I trader possono utilizzare questi future per speculare sul valore futuro di Zcash o per coprire le loro partecipazioni esistenti di token ZEC .

Prima che fosse disponibile la negoziazione di futures, le parti interessate potevano ottenere esposizione ai token Zcash tramite il mining.

Estrazione di Zcash

Come molte altre valute digitali, Zcash offre alle parti interessate la possibilità di estrarre blocchi. Il protocollo Zerocashimbracatureun algoritmo proof-of-work che si basa sulla quantità di RAM posseduta dal minatore.

Il 9 settembre Zcash ha annunciato il prima versione beta dell'implementazione di riferimento di Zcash (v1.0.0-beta1), che ha distribuito alla testnet. Tutte le monete estratte usando questo software sono rimaste monete testnet e, pertanto, non avevano alcun valore monetario, fino al lancio ufficiale di Zcash in ottobre.

Dopo questa release, la valuta digitale ha attirato un gruppo affiatato di sviluppatori. Il 27 settembre, Zcash ha annunciato che era ospitareuna sfida attraverso la quale i concorrenti potevano presentarenuovi metodiper estrarre la valuta. A questi partecipanti è stato dato tempo fino al 27 ottobre per fornire nuovi potenziali metodi.

Il 5 ottobre, la società di mining ospitata Genesis Mining ha mostrato il suo supporto per la valuta digitale incentrata sulla privacy quandoannunciato che presto avrebbe consentito ai clienti di acquistare i minatori gestiti da Genesis per estrarre Zcash.

Modello di mining unico

Il modello di fornitura di Zcash è piuttosto simile a quello di Bitcoin, sebbene presenti alcune differenze fondamentali. Come Bitcoin, il protocollo Zcash tappi il numero totale di token a 21 milioni. Inoltre, la sua ricompensa per il mining viene dimezzata all'incirca ogni quattro anni, proprio come Bitcoin.

ONE delle principali differenze che contraddistingue il mining Zcash è che il 10% delle 21 milioni di unità estratte utilizzando il protocollo Zerocash andrà agli stakeholder di Zcash, ovvero: i suoi fondatori, dipendenti, investitori e consulenti. Questo è chiamato "Ricompensa del fondatore".

Gli stakeholder non riceveranno questa ricompensa in modo lineare. All'inizio, il protocollo determina la creazione di 50 ZEC ogni 10 minuti, con il 20% destinato ai fondatori e il resto ai minatori. Ogni quattro anni, questo incentivo al mining verrà dimezzato, ma il 100% di questa ricompensa andrà ai minatori dopo i primi quattro anni.

Meccanismo di avvio lento

Un'altra differenza importante è che il protocollo Zerocash ha sfruttato unmeccanismo di avvio lento, che ha avuto un impatto sull'incentivo fornito per i primi 20.000 blocchi (estratti in circa 34 giorni). La logica alla base di questo approccio era la gestione del rischio che il protocollo presentasse un "bug importante o una vulnerabilità di sicurezza". Se fosse stato scoperto un problema del genere, il meccanismo di avvio lento avrebbe contribuito a ridurne l'impatto.

In base a questo meccanismo, l'incentivo al mining è aumentato lentamente fino a raggiungere 12,5 BTC al 20.000° blocco. Il tasso di aumento era tale che i primi 20.000 blocchi avrebbero creato una ricompensa totale per il mining di 125.000, la metà dei 250.000 che sarebbero stati se tutti avessero fornito un incentivo di 12,5 ZEC ciascuno.

Il protocollo Zerocash ha programmato il successivo dimezzamento per l'850.000° blocco, punto in cui la ricompensa sarebbe scesa a 6,25 ZEC.

Volatilità dei prezzi

Diversi fattori si sono combinati per contribuire ad alimentare la volatilità dei prezzi in ZEC. La Criptovaluta ha goduto di una domanda molto forte subito dopo il suo rilascio, con conseguente aumento del suo prezzo impennata a circa 3.300 BTC (oltre 2 milioni di $) nel suo primo giorno di trading, secondo Poloniex. Tuttavia, ZEC si è rapidamente mossa nella direzione opposta, scendendo a 48 BTC lo stesso giorno.

Alle 20:15 UTC del 23 novembre, ZEC veniva scambiato a 0,097 BTC (71,82 $), meno di un decimo di un Bitcoin, secondo ulteriori dati di Poloniex.

Queste forti fluttuazioni di prezzo si sono verificate dopo che i futures BitMEX Zcash hanno registrato un forte apprezzamento in vista del rilascio della valuta digitale il 28 ottobre, che è salita da un minimo di 0,027 BTC (18,50 $) il 15 settembre a 0,78 BTC (535 $) il 28 ottobre, come rivelano i dati BitMEX. Tuttavia, i futures erano crollati a 0,049 BTC (36,17 $) alle 15:00 UTC.

Oltre al fatto che gli zk-SNARKS del protocollo Zerocash erano in gran parte non testati, la valuta digitale non era ancora stata adottata da nessuna piattaforma che potesse utilizzarla come valuta. Di conseguenza, il suo valore era puramente speculativo all'epoca.

In futuro, i prezzi Zcash dipenderanno dalla domanda e dall'offerta, con la prima in costante aumento e la seconda incerta. Fortunatamente, la volatilità che accompagna la speculazione ha creato opportunità per i trader, che potrebbero investire in Zcash nel tentativo di ottenere un profitto.

Dichiarazione informativa: CoinDesk è una sussidiaria di Digital Currency Group, che detiene una quota di proprietà di Zcash.

Il presente articolo non intende fornire consigli di investimento e non deve essere considerato tale.

Moneteimmagine tramite Shutterstock