Cryptomonnaies : une arnaque nécessaire ?

Depuis quelques années, je réfléchis à la raison pour laquelle les mouvements sociaux comme la Crypto et le Bitcoin ont autant de succès. Je reçois souvent des courriels de partisans de la Crypto comme outil anti-monopole, et beaucoup de gens intelligents que je respecte croient qu'elle est basée sur une Technologies révolutionnaire qui va balayer le monde. Je ne le vois T de cette façon. Je pense qu'il s'agit d'un mouvement social basé sur une arnaque dangereuse pour devenir riche rapidement. Mais il y a une énorme quantité de bonne volonté en jeu, et comme pour GameStopLe moteur sous-jacent de l’énergie de ce mouvement est la désillusion massive et légitime à l’égard des institutions libérales qui n’ont pas réussi à tenir leurs promesses.

Matt Stoller est l'auteur deBulletin d'information BIG, où une version de cet article a été publiée pour la première fois en 2021, et ancien décideur politique qui se concentre sur les politiques du pouvoir de marché et de la lutte contre les monopoles. Cet article fait partie de«Crypto 2023. »

Ce week-end, j'ai organisé uneforum pour les abonnés payants sur la question de savoir si la Crypto est un outil anti-monopole utile, et le débat s'est enflammé. J'ai beaucoup appris, et après avoir lu les commentaires, j'ai décidé d'écrire un essai, car il semble qu'il y ait beaucoup de confusion sur ce qu'est la Crypto et à quoi elle sert. Le 8 décembre, par exemple, il y a un audience au Comité des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis sur la Crypto, avec beaucoup de discussions sur l'innovation ainsi que des avertissements sur risques et la réglementation. Bien qu'utiles, ces bavardages traditionnels sur la réforme financière occultent le débat politique bien plus intéressant que la Crypto a fait émerger à la surface de notre société sur la Finance, le monopole et l'État lui-même.

Pour expliquer ce qui se passe, je pense qu’il est utile de commencer par une analogie historique, l’État qui semble toujours être un élément essentiel de toute crise financière : la Floride. En particulier, la Floride dans les années 1920.

Au début des années 1920, juste après une guerre horrible et des décennies de réformes qui se sont soldées par un cynisme grandissant, une vague de spéculation a éclaté autour des terrains en Floride. Des milliers d’Américains désillusionnés du Nord-Est ont cherché à s’enrichir QUICK, à l’image des « millionnaires champignons » qui avaient profité de la Grande Guerre qui a fait tant de morts. Ces spéculateurs ont utilisé des instruments financiers et de l’argent facile, l’équivalent de la déréglementation, pour jouer massivement sur l’économie. La manie est devenue si folle qu’il y a eu des spéculations sur des terrains dans la ville de Nettie, en Floride, une ville qui s’est avérée par la suite inexistante. Finalement, la bulle a éclaté. D’abord, plusieurs ouragans ont frappé l’État. La bourse a fait le reste en s’effondrant en 1929. Le résultat a été des larmes, des pertes et des décennies de litiges.

Voir aussi :L'essor et le déclin de la culture Bitcoin | Analyses

Et avec ça, parlons Crypto. Les crypto-monnaies sont un mouvement social basé sur la croyance que les inscriptions dans un registre sur Internet ont une valeur intrinsèque. Les organisateurs de ces registres appellent ces inscriptions Bitcoin ou Dogecoin ou proposent d'autres noms en fonction du registre spécifique. C'est vraiment tout ce qu'est une Cryptomonnaie . Il n'y a pas de magie. Ce n'est pas de l'argent, bien qu'il ait des propriétés similaires à celles de l'argent. Ce n'est rien d'autre qu'un ensemble d'inscriptions. Bien sûr, la Technologies derrière les registres et la façon de créer davantage de ces inscriptions sont plutôt intéressantes.

Mais la Crypto est un mouvement basé sur des conteurs énergiques qui racontent des fables sur l'avenir utopique à venir. À bien des égards, les crypto-monnaies sont comme des terres de Floride que ONE n'a l'intention d'utiliser. Elles ont de la valeur au moment où elles sont échangées, mais seulement parce qu'il existe une croyance collective selon laquelle elles ont une valeur intrinsèque. (Il existe une grande variété d'"outils" dans le monde de la Crypto , comme les [jetons non fongibles], les contrats intelligents et les systèmes informatiques mondiaux, mais ils ne sont T travail, et aucun d'entre eux(Ils n'ont aucun cas d'utilisation à l'exception de la spéculation et du blanchiment d'argent, et même dans leur forme idéalisée, ils n'ont aucun cas d'utilisation à part faire des choses que vous pouvez déjà faire beaucoup plus facilement grâce à la Technologies existante, avec un modèle d'autorisation différent.)

Cela dit, le discours sur les Crypto est un ONE que les anti-monopoleurs en général trouvent profondément convaincant, car le mouvement anti-monopole et le mouvement des Cryptomonnaie sont tous deux nés de la crise financière. Elizabeth Warren est devenue sénatrice américaine à la suite de la crise et a fini par faire le premier pas vers la démolition des grandes entreprises technologiques. Le Bitcoin a été créé le 3 janvier 2009, quelques semaines avant l’investiture de Barack Obama comme président. La phrase suivante est inscrite dans le code du Bitcoin : « The Times 03/01/2009 Le chancelier est au bord du deuxième sauvetage des banques. » Le mouvement des Crypto et celui des anti-monopoleurs sont tous deux des réactions à la destruction provoquée par le néolibéralisme.

Les partisans de la réforme de la crise financière et ceux du Bitcoin estiment que l’ordre financier actuel est le résultat d’un arrangement collusoire entre de grandes banques soutenues par le pouvoir gouvernemental. Le blanchiment d’argent, l’évasion fiscale, les activités criminelles et la fraude sont acceptables tant que vous êtes un initié dans ce système, et la Réserve fédérale et diverses autres institutions gouvernementales non seulement n’arrêteront pas les initiés corrompus, mais les subventionneront et les renfloueront si nécessaire. Pendant ce temps, le reste d’entre nous doit vivre avec les saisies immobilières, les taux d’intérêt élevés sur les cartes de crédit et les frais élevés des intermédiaires dans tous les aspects de l’économie.

En effet, il est difficile de voir comment notre contrat social est légitime ou juste. ONE n'a été emprisonné pour la crise financière, et le défilé de scandales ne cesse pas. Pour ne citer qu'un article paru au hasard la semaine dernière, plusieurs groupes ont publié une étude selon laquelle le secteur de l'investissement privé, d'une valeur de 11 000 milliards de dollars, est une industrie qui ne cesse de se développer. havrepour blanchiment d'argent. Nous savons tous qu'il n'y aura aucune réaction de l'État pour régler ce problème.

Alors, que faut-il faire ? La vision populiste traditionnelle est que nous devons réformer notre ordre social par la politique, par l'éducation de masse, les élections et l'engagement Civic . C'est ainsi qu'Elizabeth Warren voit le monde. Elle veut renforcer l'État afin qu'il puisse restaurer l'ordre social, un ONE qui tolérera moins de tricheries et qui impliquera l'application de la loi aux puissants.

La réponse des Crypto Crypto différente. Elle consiste à rejeter le contrat social lui-même comme étant irrémédiablement corrompu. Leur objectif est de faire pression sur l’État lui-même en créant un instrument semblable à l’argent en dehors de la capacité de réglementation publique du gouvernement. Cela est présenté au nom du choix du consommateur, comme si l’État ne devrait T pouvoir vous commander et vous dire ce que vous pouvez faire avec votre argent. Après tout, il vous appartient. Et quiconque n’adhère T à cette idée défend intrinsèquement un ensemble d’institutions collusives favorables aux renflouements que nous appelons parfois démocratie libérale.

Mais le CORE d’un État, même ONE, est la capacité d’interdire certaines choses et d’utiliser la coercition pour faire respecter cette interdiction. Les sociétés et les contrats sociaux sont construits sur des mécanismes coopératifs, mais aussi sur des barrières et des règles applicables. Dans ce cadre, l’argument des partisans des Crypto n’a aucun sens. Il se résume essentiellement à ceci : « Vous ne pouvez T me dire de ne pas avoir accès à un mécanisme semblable à l’argent, même si le but de cet instrument est de frauder les gens ou de lancer des attaques de ransomware, et même si nous savons que le résultat final est un effondrement géant lorsque les gens pris au piège d’une crise de liquidité découvrent qu’il n’existe pas de prêteur de dernier recours pour le Bitcoin ou toute autre cryptomonnaie. Si vous le faites, ce sera de la tyrannie. »

En d’autres termes, les sceptiques des crypto-monnaies croient généralement que les crypto-monnaies sont des mécanismes facilement manipulables pour blanchir de l’argent, commettre des fraudes, échapper aux sanctions, donner du pouvoir aux autres.dictateurs, se lancer dans une spéculation à fort effet de levier susceptible de s’effondrer et, à terme, détruire l’État lui-même. La réponse à cette inquiétude est simple : en quoi cette accusation est-elle différente de l’ordre existant ? Si les initiés sont autorisés à tricher dans notre système bancaire réglementé, pourquoi devrions-nous le considérer comme légitime ? Pourquoi ne pas créer nos propres canaux financiers ? Oui, c’est peut-être mal, mais au moins nous ne sommes pas Goldman Sachs ou AIG.

C'est pourquoi je ne pense T que ce mouvement puisse être considéré comme une simple envie de s'enrichir rapidement. Il y a de la bonne volonté et de l'énergie derrière ce mouvement, ainsi que beaucoup de cyniques et d'escrocs fortunés. Mais le manque de légitimité des démocraties libérales est réel. Cependant, les arguments des partisans des Cryptomonnaie changent de plus en plus. Ils disent qu'ils veulent être réglementés, qu'ils ne sont pas opposés à l'État, qu'ils sont simplement en faveur de l'innovation technologique, FORTH C'est pourquoi tous les témoins de la situation sont d'accord avec moi. audience d'aujourd'hui Ils ont dit qu'ils voulaient une régulation par l'État. Je n'y crois T .

Nous sommes entrés dans une nouvelle phase, où des gens très effrayants prennent le contrôle de la politique monétaire. Si les promoteurs des Crypto cherchaient à réformer agressivement l’ordre financier existant, à démocratiser la Fed, à réprimer les grandes banques, FORTH, et disaient que tant que cela n’arriverait pas, ils chercheraient à créer des monnaies alternatives, ce serait une chose. Mais ce n’est pas du tout ainsi que fonctionne la politique des Crypto . À Washington, DC, ceux qui se sont opposés aux renflouements et ont cherché à démanteler les banques – les réformateurs – sont les plus sceptiques à l’égard des cryptomonnaies.

Voir aussi :« Probablement rien » : pourquoi les gens détestent toujours les Crypto | Analyses

Pendant ce temps, le lobby pro-crypto comprend des hommes comme Pat Toomey, le politicien le plus pro-renflouement et pro-Fed à Washington, et est financé par le milliardaire libertaireMarc Andreessen,L'un des principaux moteurs de l'essor de Facebook. Menés par les dirigeants de Miami et de New York, de nombreux maires tentent activement d'intégrer les cryptomonnaies aux gouvernements locaux. Le maire de Miami, Francis Suarez, affirme qu'il s'agit de « ressources naturelles » et dit aux électeurs qu'ils n'auront peut-être jamais à payer d'impôts.

La quantité d'utopies et de fausses promesses sur une Technologies qui ne fonctionne T vraiment comme autre chose qu'une bulle spéculative et un dispositif de blanchiment d'argent devrait être un gros signal d'alarme. Crypto est un mouvement basé sur la théorie selon laquelle l'État-nation existant est un système truqué par des milliardaires, et la bonne réponse est de créer un ordre différent et plus corrompu truqué par différents milliardaires, blanchisseurs d'argent et dictateurs. Bien sûr, tout cela finira dans les larmes, ironiquement lorsque la Fed mettra fin à ses mesures de relance monétaire, créant des bulles dans toute l’économie. Cela, nous le savons. Mais l’ampleur des dégâts que ce mouvement engendrera dépendra de notre capacité à restaurer la légitimité de nos systèmes de gouvernance actuels et de la rapidité avec laquelle nous le ferons.

MISE À JOUR (14 DÉCEMBRE – 17h30 UTC) :Ajoute la date de publication originale.