Ilang Numero na Nagpapakita Kung Bakit Napaka-Seductive ng Yield Farming COMP

Mahirap malaman kung ano ang halaga ng bagong token ng pamamahala mula sa Compound, COMP.

Hindi ang presyo nito, ngunit ang halaga nito: Magkano ang babayaran ng isang user para kumita ng bagong gawang COMP? Lalo itong ginagawang kumplikado dahil ang gastos ay T kung ano ang idineposito o hiniram ng isang gumagamit, ito ay kung magkano ang netong interes na kanilang babayaran sa huli.

Nakakabaliw, sa ngayon, posibleng kumita ng COMP sa mga lubhang mapanganib na kalakalan nang epektibong walang gastos, gaya ng ipapakita namin sa ibaba. Hindi ito isang sitwasyon na malamang na magtatapos nang maayos para sa marami.

Ginagantimpalaan ng Compound ang mga mamumuhunan ng COMP kapwa para sa pagbibigay ng kapital at paghiram. Upang i-maximize ang mga pagbabalik, karamihan sa mga user ay ginagawa pareho. Nagdedeposito sila at nanghihiram laban sa depositong iyon. Mayroong kahit na mga paraan upang paikutin ito sa mga loop na nakakakuha ng mas maraming ani (sa mas mataas na panganib).

Read More: Compound Tops MakerDAO, Ngayon ang May Pinakamaraming Halaga na Naka-staked sa DeFi

Ito ay kung paano biglang naging ang Compound ang nangungunang decentralized Finance (DeFi) platform sa mundo sa mga tuntunin ng kabuuang halaga na naka-lock (TVL), ayon sa DeFi Pulse. Sa maliit na supply at maraming nakakulong na demand, nagmamadali ang mga gumagamit ng Crypto para kumita ng kita – ONE na napakalakas sa ngayon, ngunit hindi mas malamang na tumagal kaysa sa paunang coin na nag-aalok ng boom noong 2017.

Gawin natin ang mga numero

Upang tantyahin ang gastos, tinawag ang isang website Palitan ng mga hula nagbibigay ng makatwirang ideya kung magkano ang gagastusin ng isang mamumuhunan para kumita ng bagong COMP, at nakakatulong itong ipakita kung bakit napakaganda ng asset na ito sa kasalukuyang mga presyo. Kinumpirma ng Compound team sa CoinDesk na ang mga pagtatantya ng site ay sapat na tumpak upang magbigay ng mga kapaki-pakinabang na alituntunin, sa isang merkado kung saan ang mga kadahilanan ay nagbabago sa lahat ng oras.

Ang COMP ay kasalukuyang nakaupo sa $222, ayon sa CoinGecko. Ang nakaraang linggo ay nakakita ng mga wild swings para sa bagong token ng pamamahala, tumaas sa $338 noong Hunyo 23 at panandaliang bumaba sa $200 noong Miyerkules. Ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) ay bumabagsak sa isang staggered fashion mula noong Hunyo 21, pababa sa humigit-kumulang $570 milyon sa pagsulat na ito, mula sa mataas nitong weekend na higit sa $600 milyon.

Read More: Isang Listahan ng Coinbase Pro at Iba Pang Mga Punto ng Data na Pagbubukas ng Mata sa Pagtaas ng Demand ng Compound

Sa ibaba, naglalaro kami ng tatlong senaryo - mula sa konserbatibo hanggang sa napaka-peligro - gamit ang Predictions Exchange, kung ipagpalagay na ang lahat ay mananatiling pareho sa loob ng isang taon (na isang napakasamang palagay). Ang lahat ng mga sitwasyong ito ay gagawa ng pagpapalagay ng isang maliit na pamumuhunan na $10,000 sa kapital, na may presyo ng COMP na $200.

Ang punto ng pagsasanay na ito ay upang bigyan ng kaunting kahulugan kung ano ang babayaran ng mga mamumuhunan para sa bawat bagong gawang COMP sa ilalim ng iba't ibang mga sitwasyon. Mahalagang tandaan na ang mga numerong ito ay napakabilis na nagbabago at ang post na ito ay nilalayong ipaliwanag ang kasalukuyang siklab ng galit.

Ang safe-by-crypto-standards na paraan

Ang pinakamababang-yield stablecoin na maaaring ibigay bilang collateral sa Compound ay USDC. Ito ay kumikita ng APY na 0.12% lamang sa pagsulat na ito.

Ang ligtas na paglipat dito ay ang humiram ng isa pang stablecoin, kaya't sumama tayo sa DAI. Sa rate ng collateralization na 75% sa Compound, nangangahulugan ito na maaaring humiram ang user ng 7,500 DAI. Pagkatapos, walang pumipigil sa user na tumalikod at magdeposito muli ng DAI na iyon, na nagpapataas ng kanilang mga kita sa COMP sa panig ng supply.

Ito ay kumikita ng 2.29 COMP sa katapusan ng taon, o $458 sa ipinapalagay na presyo ng token na $200.

Sa paglipas ng panahong iyon, magbabayad ang user ng $107.25 bilang interes at kikita ng $76.50 sa dalawang deposito, isang netong pagkawala sa mga deposito na $30.75. Kaya, ang gastos sa bawat COMP sa panahong iyon ay magiging $13.43.

Kung ibinenta kaagad ng mamumuhunan ang COMP , ito ay makakakuha ng $427.25.

Sa katunayan, kung ang isang mamumuhunan ay naglagay lamang ng 10,000 USDC at wala nang ibang ginawa, kikita sila ng 1.06 COMP at $12 na interes, para sa netong $224.

Sa pamamagitan ng pagkuha ng mas kaunting panganib, ang mas magandang hakbang para sa konserbatibong mamumuhunan ay gawin ito sa USDT. Makakakuha iyon ng 3.21 COMP at $450 sa yield sa deposito, para sa netong $1,092.

Ang moderately risky na paraan

Ito ay Crypto kaya ang low-risk, low-return na paglipat sa itaas ay hindi kailanman ang nagtulak sa pagkilos.

Pagkatapos lamang magsimulang magbigay ng COMP noong Hunyo 15, ang pinakamainam na kalakalan ay nasa mga stablecoin, na nangangahulugang ang mga mamimili ay medyo protektado mula sa mga pagbabago sa pinagbabatayan na mga asset.

Naglalaro ang mga user sa USDC at Tether (USDT), dalawang stablecoin. Kung ang isang tao ay karaniwang gumawa ng parehong kalakalan ngayon (iyon ay, magdeposito ng USDC, i-max ang kanilang utang para sa USDT at pagkatapos ay ideposito itong muli), makakakuha sila ng mas maraming COMP ngunit mas mahal din ito.

Ang kalakalan ay kumikita ng 8.0 COMP sa isang taon. Ang mga deposito ay kumikita ng $349.50. Ang utang ay nagkakahalaga ng $866.25, bagaman, para sa pagkawala ng $516.75.

Kaya ang COMP ay nagkakahalaga ng $64.60 sa sitwasyong ito, at kung ibenta lahat ito sa katapusan ng taon sa halagang $1,600, ang user ay makakakuha ng $1,083.25.

Gayunpaman, ang mga magsasaka ng ani ay lumipat na ngayon mula sa pangangalakal ng mga stablecoin. Nakakita kami ng hindi pa naganap na uptick sa stablecoin DEX Kurba last week pero may higante falloff sa dami doon Lunes, bumaba mula $110 milyon noong Linggo hanggang sa humigit-kumulang $30 milyon.

Ang napaka-delikadong paraan

Mula noong nakaraang linggo, ang Basic Attention Token ng Brave (BAT) at ang ZRX ng 0x ay tumaas sa mga yield sa Compound, kaya kumikita sila ng mas malaking COMP.

Hindi tulad ng paglalaro ng mga stablecoin, inilalantad nito ang mga mamumuhunan sa napakalaking pinagbabatayan ng volatility, at ang libreng pera ay napakahusay para tumagal.

Ang supply ng BAT sa Compound ay tumaas. ONE linggo ang nakalipas, ito ay $1.89 milyon. Ito ay tumaas sa $237.71 milyon noong Huwebes (paglubog ng kaunti mula noong Miyerkules). Ibig sabihin, 63.5% ng kabuuang market cap ng BAT ay naka-lock sa Compound habang nagsasalita kami, ayon sa CoinMarketCap.

Ang Brave, bilang tagalikha ng BAT at isang pangunahing may hawak, ay kinumpirma sa CoinDesk na hindi nito inilipat ang mga reserba nito sa Compound upang kumita ng pagbabalik, gaya ng ispekulasyon ng ilan sa Crypto Twitter at sa ibang lugar.

Samantala, ang ZRX ang susunod na pinakamahal na token na hihiramin. Ang supply nito ay tumaas din sa aplikasyon, mula $5.63 milyon noong nakaraang linggo hanggang $41.38 milyon noong Huwebes (muli na may pagbaba mula noong Miyerkules). Ibig sabihin, nasa Compound ang 17.5% ng market cap ng ZRX .

Kaya, kung ang isang mamumuhunan ay nagpatakbo ng parehong kalakalan (deposito ng BAT, humiram ng ZRX sa 60% na collateralization rate nito at pagkatapos ay magdeposito ng hiniram), ang deal LOOKS napakaganda para maging totoo.

Una, kikita sila ng 33.6 COMP. Tandaan na ito ang pinakamabilis na nakalistang diskarte at 0.65 COMP pa rin bawat linggo.

Pagkatapos ay kikita din sila ng $2,538 sa BAT deposit at $367.20 sa kanilang ZRX deposit. Kabuuang mga kita na $2,905.20, laban sa halaga ng paghiram na $978.60 lamang. Kahanga-hanga! Iyan ay tubo lamang sa mga deposito na $1,926.60.

Kung ibinenta nila ang kinita ng COMP , iyon ay magiging $6,720. Kabuuang kita: $8,646.60.

Gastos ng COMP? Panganib. marami.

Ang ZRX ay naging kasing baba ng $0.13 ngayong taon at kasing taas ng $0.43. Ang BAT ay nagkaroon ng mga katulad na swing, kasing baba ng $0.11 at kasing taas ng $0.31. Ang kailangan lang para sa mga coin na ito ay ang paglipat laban sa isa't isa para ang collateral ng isang user ay masisira mga liquidator at gawing hindi komportable ang presyo ng pagpapatakbo ng kalakalang ito.

Si Robert Leshner, ang nagtatag ng Compound , ay nag-alok ng tala ng pag-iingat sa Twitter, pagsulat:

Mayroon nang ONE panukala para mas mapababa ang halaga ng Augur (REP), BAT at ZRX na maaaring hiramin bawat dolyar ng mga asset, at ang mga stakeholder sa komunidad ay pumasok sa isang mas malawak na talakayan tungkol sa pagdaragdag ng higit pang mga paraan upang mapaamo ang boom na ito.

Kakomplikado

Mahalagang tandaan na ang lahat ng mga pagtatantya sa itaas ay iyon lamang – mga pagtatantya – at malamang na hindi masyadong maaasahan. Ito ay isang bagong-bagong merkado na umuunlad sa bilis ng Crypto. Kung wala nang iba, ang mga pagbabalik ng COMP ay lubos na nakadepende sa mga antas ng pakikilahok.

Sa katunayan, pinatakbo namin ang mga numerong ito kagabi at muli ngayong umaga, at marami sa kanila ang lumipat na. Napakakaunting pagdududa na ang mga kita sa COMP ay magbabago nang malaki sa paglipas ng isang taon.

Gumawa ang Compound Labs ng medyo simpleng formula para sa pamamahagi ng mga COMP token, ngunit sa kakaibang paraan na ginagawang medyo kumplikado upang tantyahin kung ano ang maaaring asahan ng mga user bawat araw.

Araw-araw, ang software namamahagi ng 2,880 COMP token sa mga nanghihiram at nagpapahiram sa plataporma. Ang halaga ay T nagbabago, kaya malinaw na mas maraming aktibidad doon ay mas kaunti ang nakukuha ng bawat kalahok (at vice versa).

Ito ay mas kumplikado sa pamamagitan ng katotohanan na ang COMP yield ay naipon ang pinakamabilis sa mga Markets na may pinakamaraming demand, at ito ay maaaring magbago sa isang barya.

Hangga't may malaking agwat sa pagitan ng presyo ng COMP at kung magkano ang halaga para kumita nito, magpapatuloy ang pagsasaka ng ani, ngunit dahil mas maraming likidong COMP, mas marami rito ang lilipat sa mga palitan. (Coinbase agad na inilista ang COMP noong nakaraang linggo para sa mga Pro trader nito; Sinundan ito ni Binance Huwebes.)

Habang lumalaki ang suplay ay magbebenta ang mga tao. Malamang na ibababa nito ang presyo sa equilibrium kasama ang aktwal na pangangailangan sa merkado para sa paghiram ng Crypto para sa mga gamit bukod sa magbubunga ng pagsasaka.

Ang tanong ay kung gaano karaming mga retail investor ang mahuhuli sa kaguluhan at mawawala ang kanilang mga ipon bago mangyari iyon.