Sinisisi ng UK Crypto Firms at Regulator ang Isa't Isa para sa Industry Exodus

Karamihan sa mga kumpanya ng Crypto na minsang sinubukang magrehistro sa regulator ng pananalapi ng UK ay kailangang isara o ilipat ang kanilang negosyo sa labas ng bansa. Marami sa mga umalis ay naglilingkod pa rin sa mga customer sa bansa mula sa ibang lugar.

Mga bagong iminungkahing tuntunin maaaring ihinto iyon dahil nangangako ang mga nakaplanong kinakailangan na iutos ang lahat ng kumpanya ng Crypto - lokal at dayuhan - upang mairehistro at mai-set up nang lokal kung gusto nilang maglingkod sa mga customer sa UK. Ngunit hanggang sa magsimula ang mga panuntunang iyon at magtakda ng malinaw na mga pamantayan, ang financial regulator ng bansa at ang mga Crypto firm na nagpapaligsahan para sa pag-apruba nito ay tiyak na makukulong sa isang metaphorical tug of war.

Mula noong Enero 2020, kailangan ng mga Crypto exchange at custody provider na tumatakbo sa UK na magparehistro sa Financial Conduct Authority (FCA) at sumunod sa mga panuntunan nito laban sa money laundering upang makapaglingkod sa mga kliyente sa UK. Ang regulator sa taong ito ay nagsiwalat na nakatanggap ito ng 300 mga aplikasyon mula sa mga prospective Crypto firms, ngunit 41 lamang ang nagawang WIN ng pag-apruba sa ngayon.

Bagama't ang ideya ay upang paghigpitan ang mga hindi rehistradong kumpanya sa paglilingkod sa mga lokal na kliyente, ang ilang kumpanya na lumipat sa ibang bansa ay nagbibigay pa rin ng mga serbisyo sa mga customer sa UK. Iminumungkahi ng exodus na gugustuhin ng mga kumpanya ng Crypto na gumana sa isang mas nakakarelaks na kapaligiran sa regulasyon kaysa sumunod sa mahigpit Disclosure at mga kinakailangan sa pag-uulat ng Financial Conduct Authority. Sa kabila ng mga nakasaad na layunin ng FCA, nagagawa nila ito.

Ngunit ang ilan sa mga kumpanyang T nakatanggap ng ganap na pag-apruba sa FCA ay nangangatuwiran na ang proseso ng pagpaparehistro ay pinahirapan ng mahabang oras ng paghihintay, kakulangan ng feedback at – gaya ng inilarawan ng ilan – hindi patas na pagtrato ng regulator.

"Ang ilang mga kumpanya ay talagang napakalungkot na sinabi sa akin na sila ay sumuko sa proseso at pumunta sa ibang lugar," sabi ni Lisa Cameron, tagapangulo ng isang cross-party na parliamentary group para sa Crypto sa UK, sa CoinDesk sa isang panayam sa Enero. "Ang mga kumpanyang iyon ay malalaking kumpanya na gustong gawin ang tamang bagay at gustong makisali sa isang napakahusay na paraan."

Nakipag-usap ang CoinDesk sa 17 kumpanya ng Crypto , abogado, consultant at tagalobi tungkol sa rehimeng pagpaparehistro ng Crypto ng FCA. Mga kinatawan mula sa mga palitan Exmo, GlobalBlock, CEX at Bittylicious kinumpirma sa CoinDesk na ang kanilang mga kumpanya ay nagpasya na maglingkod sa mga kliyente ng UK mula sa ibang lugar pagkatapos mabigong magrehistro sa FCA.

Sinabi ng FCA na hindi ito dapat sisihin. Maraming mga kumpanya na nabigo sa proseso ng pagpaparehistro ay hindi nagbigay ng sapat na katibayan na mayroon silang matatag na anti-money laundering at anti-terrorist financing system sa lugar, sinabi ng Direktor ng Mga Pagbabayad at Digital na Asset ng FCA na si Matthew Long sa isang panayam sa Barron's Live noong Enero 19.

"Nakikipagtulungan kami sa mga Crypto firm sa buong proseso upang matiyak na naiintindihan nila ang aming mga inaasahan at nagbibigay ng feedback sa kanilang aplikasyon," sabi ng FCA sa isang email ng Disyembre sa CoinDesk. "Tatlumpu't siyam na kumpanya ng Crypto ang nakakuha na ng rehistrasyon, na nagpapakita na ang mga pamantayang ito ay makakamit."

Sa 300 na aplikasyon na natanggap ng FCA, 195 ang tinanggihan (kasunod ng buong pagtatasa) o inalis, habang 29 ang tinanggihan bago sila nasuri, sabi ng regulator sa huling bahagi ng Enero. Sa ilang pagkakataon, iniulat pa ng FCA ang mga aplikante sa mga ahensyang nagpapatupad ng batas dahil sa hinala kriminal na aktibidad.

Louise Abbott, isang kasosyo sa Batas ng Keystone, sinabing nakipagtulungan siya sa ilang kliyente na na-scam ng hindi bababa sa limang kumpanya ng Crypto na sinubukan at nabigong magrehistro sa FCA.

"Maraming mga aplikasyon ang tinanggihan para sa awtorisasyon ng FCA ngunit, tulad ng isinasaad ng kanilang sulat, iyon ay dahil ang isang malaking bilang ng mga entity ay hindi maaaring makakuha ng kanilang mga sarili sa regulasyong rehimen - T ito nangangahulugan na mayroong kriminal na aktibidad, ngunit ang pagkakalantad ay mas mataas," sabi ni Abbott sa isang email sa CoinDesk.

Noong Enero 26, ang FCA ay naglathala ng mga tip at payo sa website nito nagdedetalye kung ano ang inaasahan nito mula sa mga kumpanya kung gusto nilang WIN sa pag-apruba ng regulator. Ang mga kumpanya ay dapat magpakita ng isang detalyadong plano sa negosyo na nakatutok sa pagsunod sa pangangasiwa at pagpapagaan ng panganib, at may mga patakaran, sistema at kontrol sa lugar upang wastong pamahalaan at mabawasan ang panganib.

Maaari itong lumala para sa mga Crypto firm dahil ang mga iminungkahing panuntunan ng gobyerno – bukas sa pampublikong komento hanggang Abril – ay gagawing mandatory para sa mga kumpanyang matagumpay na nakarehistro sa FCA na mag-apply para sa bagong awtorisasyon at dumaan sa mas masusing pagsusuri.

Read More: Ang FCA ng UK ay Nag-isyu ng Payo para sa Mga Crypto Firm Pagkatapos Lamang ng 41 sa 300 Aplikante WIN ng Regulatory Approval

Mga pagkukulang

Ang mga kumpanyang naglilingkod na ngayon sa mga kliyente ng UK mula sa ibang lugar ay nagsabi sa CoinDesk na ang FCA ay maaaring nahihirapan sa mga isyu sa staffing na nagdulot ng mga pagkaantala sa proseso ng pagsusuri.

Sinabi ng mga abogadong sina Jill Lorimer mula sa Kingsley Napley at Asim Arshad mula sa Mackrell Solicitors – na humawak ng mga aplikasyon ng kumpanya para sa kabuuang mahigit 10 palitan – na tumagal ng mahigit isang taon upang maproseso ang ilang aplikasyon ng kumpanya. Ang proseso ay dapat tumagal ng halos tatlong buwan, ayon kay Philip Creed, direktor sa FSCOM, isang compliance consulting firm, na nagtrabaho sa 20 Crypto companies. Kamakailan, nagsimula na rin ang mga mambabatas pagsisiyasat Mga tauhan at mapagkukunan ng FCA.

Richard Kay, chief compliance officer ng Exmo, isang firm na hindi matagumpay na nakarehistro sa FCA, at Benoit Marzouk, CEO ng Bitcoin Point, na ginawa, nakumpirma sa CoinDesk na nakaranas sila ng mga pagkaantala sa pagproseso ng kanilang mga aplikasyon.

Sinabi ng mga kinatawan ng dalawang iba pang Crypto firm na mayroon silang maraming case officer mula sa FCA na humahawak sa kanilang pagpaparehistro, posibleng dahil sa mga problema sa staffing.

"Nakakita kami ng maraming pagkakataon kung saan ang [isang] firm ay walang parehong opisyal ng kaso sa buong proseso. Sa ilang pagkakataon tatlo o apat na opisyal ng kaso ang nasangkot. Mahirap ito para sa FCA at mga kumpanya na pamahalaan, dahil kapag ang isang bagong opisyal ng kaso ay hinirang, kailangan nilang kumilos nang mabilis," sabi ni Creed.

Ito ay isang normal na pangyayari para sa FCA at "ay maaaring palaging magkaroon ng isang knock-on na epekto sa oras na kinuha upang makarating sa isang yugto kapag may kinalabasan sa lugar," James Alleyne, legal na direktor sa law firm na si Kingsley Napley, na dating nagtrabaho sa FCA ay nagsabi sa CoinDesk sa isang panayam noong Enero.

Ang FCA ay nag-hire mas maraming tao para sa Crypto team nito kani-kanina lamang, ngunit ang industriya ay tila "nangunguha sa marami sa kanilang mga tao," sabi ni Cameron sa Nobyembre Financial Times Crypto event. Pagsunod triple ang pagkuha para sa ilang kumpanya ng Crypto unang bahagi ng nakaraang taon dahil mas maraming regulasyon ang dumating sa espasyo sa likod ng isang Crypto bull market.

Ang mga tagapagsalita mula sa dalawang kumpanya na nakipag-usap sa CoinDesk sa kondisyon ng hindi nagpapakilala, na natatakot sa paghihiganti mula sa FCA, ay nagsabi na ang regulator ay hindi palaging makatwiran sa paraan ng pagtatasa ng mga aplikasyon ng pagpaparehistro ng Crypto , at sa ilang mga kaso ay naging pagalit.

Pitong mga propesyonal sa Crypto , kabilang sina Lorimer, Kay at Adam Jackson, direktor ng Policy sa FinTech lobby group na Innovate Finance, ang nagsabi sa CoinDesk na noong sinimulan ng FCA ang regime ng pagpaparehistro nito, ang regulator ay hindi pa handa para sa barrage ng mga application na dumating sa kanya.

Dalawang kinatawan ng kumpanya na nakipag-usap sa CoinDesk sa kondisyon ng hindi nagpapakilala, na natatakot sa paghihiganti mula sa FCA, ay nagsabi na ang regulator ay hindi palaging makatwiran sa pagtatasa ng mga aplikasyon ng Crypto . Sinabi nila na ang FCA ay naghahanap ng mga dahilan upang paalisin ang mga Crypto firm dahil hindi sila handa na pangasiwaan ang sektor noong sinimulan nila ang rehimeng pagpaparehistro.

Nadama din ng mga kumpanya ng Crypto na ang FCA ay hindi nagbibigay ng sapat na feedback sa panahon ng proseso ng aplikasyon kapag nag-aaplay, sinabi ni Cameron noong unang bahagi ng Enero.

Exodo

Matapos subukan at mabigong magrehistro sa FCA, ang ilang kumpanya ay walang pagpipilian kundi isara o ilipat ang mga operasyon sa ibang bansa. Salamat sa isang butas sa regulasyon, ang ilan sa mga kumpanyang ito ay naglilingkod pa rin sa mga customer ng U.K.

"Maraming kumpanya ang nag-set up sa ibang lugar at kung minsan ay nag-aalok pa rin ng mga serbisyo sa mga customer ng U.K.," sabi ni Creed.

Crypto exchange Bittylicious bumaba sa Temporary registration regime (TRR) ng FCA, na idinisenyo upang hayaan ang mga kumpanya na magpatuloy sa mga operasyon sa U.K. habang nagtatrabaho patungo sa ganap na pag-apruba, at inilipat sa Isle of Man, ayon sa CEO nitong si Marc Warne.

"Sa katunayan, pinaglilingkuran namin ang lahat ng mga kliyente sa buong mundo bukod sa mga sanction na bansa mula sa Isle of Man, kabilang ang mga customer sa UK," sabi ni Warne sa isang nakasulat na pahayag sa CoinDesk.

Sinabi ni Warne noong Nobyembre na isasaalang-alang ng kanyang kumpanya ang paglipat pabalik sa UK kung naramdaman niyang ang mga regulator ay "nagsusuri ng mga kumpanya ng Crypto mula sa isang neutral na pananaw" sa halip na ipagpalagay na sila ay nagkasala ng maling gawain.

nakabase sa U.K CEX.IO, na huminto sa rehimeng TRR noong Mayo 31, 2022 ay nagsisilbi sa mga customer nito sa U.K. sa pamamagitan ng subsidiary nito sa British Virgin Islands, sabi ni Jonathan Wykes, managing director para sa U.K. at Europe sa CEX.IO sa isang pahayag noong nakaraang taon.

Binance, na sinubukang magrehistro sa FCA, binawi ang aplikasyon nito noong Hunyo 2021 sa kalagitnaan ng proseso. Sinabi ng FCA noong Agosto na ang palitan ay sumunod sa mga kinakailangan nito ngunit "hindi kaya ng epektibong pangasiwaan."

Sinabi ni Daniel Trinder, ang bise presidente ng Binance sa mga gawain ng gobyerno sa Europa Mga mambabatas sa U.K. noong Nobyembre na pinagsilbihan pa rin ng kumpanya ang mga taong nakabase sa U.K. sa pamamagitan ng binance.com.

Read More: Sinabi ng FCA na Sinunod ni Binance ang Mga Kinakailangan Nito, Ngunit 'Hindi Kaya't Pangasiwaan

Gumagana sa isang kulay-abo na lugar

Hindi pinipigilan ng mga kasalukuyang panuntunan ang mga kumpanya na magbigay ng mga serbisyo sa mga customer sa U.K. mula sa ibang bansa, kung saan maaaring magkaroon ng mas maluwag na diskarte ang mga regulator.

"Ang mga regulasyon sa money laundering ay hindi malinaw sa ... kung ang pagkakaroon ng mga customer na nakabase sa U.K. ay sapat na upang mangailangan ng pagpaparehistro," sabi ni Creed.

Ang patnubay ng FCA ay maaaring bigyang-kahulugan bilang kinakailangan para sa pagpaparehistro na nahuhulog lamang sa mga kumpanyang may pisikal na presensya sa bansa, ayon kay Creed.

"Nangangahulugan ito na ang mga kumpanyang walang presensya sa U.K. ay maaaring legal na payagang mag-alok ng kanilang mga serbisyo sa mga residente ng U.K.," sabi ni Creed, at idinagdag na naniniwala siyang ang mga kumpanyang nag-aalok ng mga serbisyo sa mga lokal na customer ay dapat kailanganing magparehistro sa FCA.

Ngunit ang kalabuan ay maaaring makapinsala sa mga customer, sinabi ni Abbott.

"Kung isasaalang-alang ang FTX bilang halimbawa, ang negosyong iyon ay hindi kailangang i-regulate dito sa U.K. Dahil dito, walang mga kapangyarihan upang matiyak ang pagsunod/kontrol sa regulasyon o corporate, kaya tumaas ang panganib ng panloloko o aktibidad ng kriminal," dagdag niya.

Ang pinakahihintay na konsultasyon na inilathala noong Peb. 1 ay nagmumungkahi ng mga batas na magpipilit sa mga kumpanyang naglilingkod sa mga kliyente ng U.K. mula sa ibang bansa na magparehistro sa FCA at posibleng mag-set up ng isang lokal na subsidiary.

Read More: Ang UK Crypto Firms ay Kumuha ng Malawak na Batas – Maaaring Kailangan ng Bagong Awtorisasyon

Samantala, pinahintulutan ng FCA sa ilang mga kaso ang mga kumpanya ng ilang puwang na mag-adjust sa mga kinakailangan nito. Si Maria Stankevich, punong opisyal ng pagpapaunlad ng negosyo ng Exmo, ay nagsabi sa CoinDesk noong nakaraang taon na hinahayaan ng FCA ang kumpanya na maglingkod sa mga kasalukuyang kliyente nito sa UK mula sa sangay nito sa Lithuania, ngunit hindi ito pinahintulutang makipag-ugnayan sa mga bago.

Nag-apply ang Exmo para sa pagpaparehistro bilang isang U.K.-based na firm na may mga kliyente mula sa buong mundo, ngunit sinabihang mag-apply muli sa isang kumpanya na nagsisilbi lamang sa U.K., sabi ni Kay.

GlobalBlock, na umalis sa rehimeng TRR noong Mayo 2022, ay may opisina at ilang kawani sa London, ngunit pangunahing nagsisilbi sa mga kliyente nito sa U.K. mula sa entity nito sa Lithuania, sabi ng isang tagapagsalita. Noong Pebrero, naglabas ang kumpanya ng a pahayag na nagsasabi na pagkatapos ng 20 buwan ng limitadong komunikasyon, ang FCA ay nagbigay ng babala sa kumpanya na nagmungkahi na tatanggihan nito ang aplikasyon nito sa panahong iyon.

"Likas na nabigo kami sa proseso ng FCA dahil kasalukuyang inilalapat ito," sabi ni Rufus Round, ang CEO noon ng kumpanya, sa pahayag ng Pebrero.

Nagpaplano ang GlobalBlock na mag-aplay muli sa FCA sa unang bahagi ng 2023, sinabi ng isang tagapagsalita.

Sinabi ng FCA na hindi ito nagkomento sa mga indibidwal na kaso.

Ito ay tumatagal ng dalawa

Bagama't nararamdaman ng mga manlalaro sa industriya na mas mapangasiwaan ng FCA ang rehimeng pagpaparehistro, ang ilan ay nangangatuwiran na ang mga kumpanya ay dapat na mas handa.

Bagama't ang FCA ay kailangang makipag-ugnayan sa mga kumplikadong negosyong Crypto , ang mga kumpanya ay kailangang harapin ang isang rehimen sa pagpaparehistro na mas mahigpit kaysa sa inaasahan nila, sabi ni Lorimer.

Sinabi nina Creed at Jackson na ang mga Crypto firm ay hindi handa na mag-aplay para sa pag-apruba ng FCA. Sinabi niya na ang ilang mga kumpanya ay kailangang gumawa ng higit pang negosyo-wide risk assessments upang i-highlight ang mga lugar na sila ay mahina at punan ang mga puwang.

Sinabi ng ilang kumpanya na pagkatapos ng kanilang karanasan sa FCA ay hindi na sila handang subukang muli maliban kung makakita sila ng malubhang pagbabago.

"Ngunit sa buhay, kung susuko ka kapag mahirap ang mga bagay-bagay hindi ka magtatagumpay," sabi ni Exmo's Kay tungkol sa pag-apply para magparehistro sa FCA. Kinumpirma ng kumpanya noong Nobyembre na nagsumite sila ng kanilang pangalawang aplikasyon dalawang buwan bago ito ngunit wala silang narinig. Noong Feb.1, hindi nakarehistro ang kumpanya sa FCA.