Nakita Niya Mula sa Loob ang Panloloko sa Pagbabangko ng Iceland. Ngayon Siya ay Nag-aalala Tungkol sa Crypto

Si Jared Bibler ay nasa tiyan ng halimaw. Pagkatapos ay kailangan niyang isagawa ang autopsy.

Si Bibler ay isang asset manager sa Landsvaki, ONE sa pinakamalaking bangko sa Iceland, mula sa unang bahagi ng 2007 hanggang sa huling bahagi ng 2008. Noon ay nakakita na siya ng sapat na talamak na panloloko sa bangko upang himukin siyang tumalon. Wala pang dalawang linggo, gumuho ang bangko.

Sa gitna ng malaking pandaraya sa pagbabangko ng Iceland ay isang detalyadong pamamaraan na kinasasangkutan ng mga pagbili ng stock at mga kumpanya ng shell, na nangyayari mula noong huling bahagi ng 1990s. Napakabilis na bumaba ang buong ekonomiya ng Iceland. Ang mga pag-withdraw ng pera ay na-freeze, ang mga pensiyon ay nawasak at ang stock market ng maliit na bansa ay nawalan ng 90% ng halaga nito.

Si David Z Morris ay ang Chief Insights Columnist ng CoinDesk.

Sa loob ng ilang buwan, sa isang napakakasiya-siyang plot twist, dinala ni Bibler ang kanyang kaalaman sa insider sa Financial Supervisory Authority of Iceland, kung saan naglingkod siya bilang isang imbestigador, na gumaganap ng malaking papel sa pagbabalat ng sibuyas ng pandaraya na humantong sa pagbagsak. Isinalaysay ng Bibler ang kanyang mga araw bilang isang imbestigador, at ang kanyang mga nakamamanghang natuklasan, sa napakaraming nababasang bagong aklat na “Iceland's Secret: The Untold Story of the World's Biggest Con.” (Para Learn pa ng kwento, basahin ang CoinDesk's malalim na pagsusuri.)

Ang Bibler ay nagpapatakbo na ngayon ng isang pribadong consulting firm na nakatuon sa mga pagsisiyasat sa pananalapi, partikular na ang pandaraya sa "greenwashing" na naglalayong itago ang maling pag-uugali ng korporasyon sa kapaligiran. Napag-usapan namin ang tungkol sa kanyang pananaw sa Finance bilang isang taong lumaki sa uring manggagawa, kung ano ang naging mali sa Iceland at ang mga prospect para sa pag-ulit ng isang krisis na pinalakas ng elite na pandaraya.

Ang panayam na ito ay na-edit para sa haba at kalinawan.

Sabihin sa akin ang tungkol sa karanasan ng pamumuhay sa pamamagitan ng Icelandic na krisis, nang bumagsak ang stock market at ang mga nabibigong bangko ay kailangang limitahan ang mga cash withdrawal.

Alam mo kapag naramdaman mo na, "Nagugutom ako, ano ang nasa refrigerator?" Habang nabubuhay tayo sa krisis, sa halip na magtaka ng "Ano ang nasa refrigerator?" nagkaroon ng bagong pakiramdam ng, "Gaano karaming pagkain ang mayroon tayo ngayon?"

Magkano ang mayroon tayo sa ating mga wallet? Gaano katagal iyon? Kailan muli magbubukas ang mga bangko? Ito ay isang survival mentality para sa hindi bababa sa ilang buwan. Iyon ay isang trauma na nagpabago sa paraan ng pagtingin ko sa mundo. Napagtanto mo na ang pera ay isang konstruksyon lamang - ito ay isang kaginhawahan, ngunit maaari itong maging zero bukas. Ito ay ibang paraan ng pagtingin sa buhay. Iyon ang uri ng visceral piece.

Ang pangalawang piraso na inaasahan kong alisin ng mga tao ay ang pagpapalawak ng ideyang iyon sa mga Markets – wala doon gaya ng iniisip natin.

Sabi mo binago nito ang paraan ng pagtingin mo sa mundo. Paano, eksakto?

Ang aking pananaw sa mundo ay, ang karamihan sa mga tao ay masipag at tapat, at dumaraan sa buhay sa isang magandang paraan. Tapos, halatang-halata sa Iceland, there was this very small elite class that was rent-seeking on the people. Ang klase na iyon ay may iba't ibang salita para sa kung kailan nila sisirain ang isang tao.

Nagmula ako sa isang background ng uring manggagawa. At ang mga karaniwang tao ang palaging nagbabayad ng bayarin sa huli. Ang mga taong tulad namin na nagbabasa ng libro, na may alam tungkol sa mga Markets, kami ay nabigla. Pero ang karaniwang tao, yung tipong nasa kalye, alam na niya na corrupt ang sistema. Para silang, "Well, siyempre ang mga taong ito ay mga manloloko."

Sa Iceland ang pasanin ay nahulog sa mga taong walang anuman, at pagkatapos ay nagkaroon ng mas kaunti kaysa sa wala. Ang kadalian kung saan ang mga [Finance] na mga lalaki na ito ay makikita lamang ang nakalipas na iyon, o hindi nababahala nito, ay talagang nakakagulat sa akin. Kapag sinabi ko ang mga bagay na tulad ng, "Paano ang ibang mga tao?", ang sagot ay, "Bakit ka nagkakaproblema?"

Paano natanggap ang aklat sa Iceland? Tulad ng itinuturo ng iyong pamagat, ang totoong kwento ay hindi kilala.

Nagulat ang mga tao sa Iceland. T nila alam ang antas kung saan sila nalinlang sa pagmamanipula ng stock market. Walang sinuman ang lumabas at nagsabi, ito ay nangyayari sa loob ng 10 taon, at lahat ng tungkol sa merkado na ito at kung ano ang iyong namuhunan ay isang kasinungalingan. Ang linya ng bangkero ngayon ay wala silang ginawang mali ... Ang kuwento ay, maayos ang mga bagay sa Iceland hanggang sa dumating si Lehman [Mga kapatid, na ang kabiguan ay isang pangunahing kadahilanan sa pag-crash ng pananalapi noong 2008]. [Sa katunayan, nagsimula ang pandaraya sa stock sa gitna ng krisis sa Iceland 10 taon bago ang pandaigdigang krisis sa pananalapi.]

At dahil hindi talaga sinabi ang kuwento, sa tingin ko ang mga aral ay hindi kailanman natutunan sa Iceland. At iyon ay isang malaking driver para sa akin upang isulat ang libro. Nais kong ipakita ang loob ng mga bangko, at kung gaano kasaklap iyon. Ito ay kung paano gumagana ang sistema.

Sa tingin ko nakatira kami sa isang sistema ng pananalapi ng SAND castle. Natatakot ako na ang Iceland 2008 ay ang natitira sa atin sa 2030.

Ano ang nangyari sa mga regulator ng Iceland? T ba sila dapat ay nanonood para sa ganitong uri ng mga bagay-bagay?

Ang [mga ahensyang pang-regulasyon] ay kumukuha ng mga taong tatawagin kong "mga tagalipat ng pahina." Ang taong maaaring bumaling sa ilang pahina at sabihing, “T namin ginagawa iyon dito” at kunin ang kanyang suweldo at umuwi. Ang kulturang iyon ay malaganap. Hindi sila agresibo. Hindi sila ang mga taong tulad mo at ako na nasasabik tungkol sa ilang panloloko at gustong sundan ito.

Ang ilang mga ahensya ay mas mahusay kaysa sa iba. Ang [US Securities and Exchange Commission] ay nagdadala ng maraming maliliit na kaso ng insider. Ngunit T nila hinahabol ang malalaking sistematikong [mga problema].

He wo T let me quote him, but a Nobel economist told me, ito ang kwento ng bawat bangko. Hindi sila lahat ay bumibili ng sarili nilang stock. Ngunit anumang bagay upang mapalakas ang kanilang quarterly [mga resulta]. Sa isang institusyong pinansyal, madaling gawin iyon. Mas madali kaysa sa isang manufacturing firm.

Nasa gitna tayo ng isang malaking debate tungkol sa Policy sa pananalapi , partikular sa US Mayroon bang kaugnayan sa pagitan ng pandaraya at supply ng pera?

Ang uri ng mga hijink na ginawa ng mga bangko ay hindi magiging posible nang walang madaling pera. Sa kasong ito, ang madaling pera ay nagmula sa mga pinaka-profligate na nagpapahiram sa mundo - ang mga Germans. Hindi kailanman nakamit ng Deutsche Bank ang isang pautang na T nila gustong gawin. At sinusuportahan sila ng gobyerno ng Aleman.

Kaya ang [mga bangko sa Iceland] ay laging may sapat na pera para gawin ang mga manipulasyon ng [stock]. Iyon ay nagbigay-daan sa nakikita ko bilang pangunahing panloloko na nagpapatibay sa paglago [ng mga bangko].

Sa pangkalahatan, kapag napakaraming pera sa paligid, ang mga tao sa lipunan ay gumagawa ng mga kakila-kilabot na desisyon. Maraming pandaraya at maraming kapansin-pansing pagkonsumo. Mas marami silang nabentang Range Rover sa Iceland kaysa sa pinagsamang Norway at Sweden noong 2007 at 2008. Ang trabaho ng asawa ko [sa paglaon] ay ibalik ang lahat ng sasakyang iyon.

Mayroon kang kakaibang landas patungo sa pagbabangko, bilang isang taong lumaki hindi lamang sa uring manggagawa ngunit napapaligiran ng pagbaba ng ekonomiya.

Lumaki ako sa Billerica, Mass. Ito ay malamang na medyo Trumpy [Republican] sa mga araw na ito. Working class, walang pag-asa. Kaya ako ay isang uri ng isang himala. Nauna ako sa klase ko at nakapasok ako sa MIT.

Dahil nagmula ako sa klase ng trabaho, iniisip ng mga tao na kung nasa MIT ka, maayos ang iyong buhay. Ngunit lumalabas na hindi ito totoo, dahil kailangan mong malaman kung ano ang gagawin sa iyong buhay. Pagka-graduate ko, nasangkot ako sa isang dot-com na isang malaking panloloko.

Nagbebenta sila ng software na T . Vaporware. Paglabas ng MIT, ito ay isang mahirap na lugar upang pumunta sa paaralan, at lahat ay napaka-makatotohanan. Kung magdidisenyo ka ng isang makina na T gumagana, ito ay bumagsak kaagad. T ka makakalibot sa physics. Ngunit ginawa ito ng mga taong ito sa lahat ng oras.

Mayroon silang mga high-pressure sales guys na ito. Pupunta sila sa isang kompanya ng seguro at sasabihin, mabibigyan ka namin ng kumpletong sistema ng pamamahala ng mga claim ... Tulad ni Enron, sa sandaling ginawa nila ang software deal na iyon, nai-book nila ang kita na iyon. Inihayag sila ng Goldman Sachs sa publiko, at nagkaroon sila ng 12 o 20 demanda ng customer laban sa kanila … Ang mga sales guys ay makakakuha ng 10% cut, gumawa ng ilang deal at lumipat sa Caymans o iba pa. Ganap na walang etika.

Ito ay T isang magandang karanasan habang ako ay naroroon, ngunit ito ay isang karanasan sa pag-aaral. Ang kanilang pinakamalaking kliyente ay si Enron, HealthSouth at Global Crossing [ilan sa mga pinakakilalang panloloko ng dot-com bubble]. WorldCom lang ang kulang nila.

Pagkatapos noon, nakakuha ka ng isang posisyon na may higit na above-board na operasyon.

Nagpunta ako sa pagbuo ng global back-office software para sa Morgan Stanley. Ito ay napakahirap na trabaho ngunit isang napakagandang karanasan sa pag-aaral, at kung ano ang aming naihatid ay maaari kong paniwalaan. Iyan ay isa pang halimbawa ng isang bagay na kailangang gumana – kailangan nilang ayusin ang kanilang mga trade araw-araw.

Then I went to Iceland and it was just bubblegum and toothpicks.

Kung ang hilig ng mundo sa pananalapi ay patungo sa pandaraya, paano nababagay ang Crypto ?

Upang kumuha ng halimbawa, may isang tao dito sa Switzerland ay gumagawa ng isang real estate token ... na isang magandang ideya, ayos lang. Ngunit wala sa mga bagay sa isang regulated fund ang ginagawa. Ito ay isang hindi gaanong transparent na bagay, ngunit dahil ito ay nakabalot sa isang token, parang, whoo, kapana-panabik.

Ito ay tila isang paraan upang gawin kung ano ang gustong gawin ng bawat fund manager – kumuha ng maraming pera, maningil ng malaking bayad at kung sino ang nagmamalasakit kung ano ang gagawin mo dito. Kung saan mo namuhunan ang pera na iyon ay kadalasang pangalawa.

Marami akong alalahanin tungkol sa pagiging financially [maling paggamit] ng Crypto . Mayroong isang buong imprastraktura na itinatayo kung saan ang mga tao ay nag-iimpake ng mga bagay sa iba't ibang paraan. Nakikita ko ang maraming problema sa pamamahala ng asset na ginagaya sa Crypto.