Crypto Long & Short: Dogecoin, Pagmamanipula ng Market at ang Downside ng isang Coinbase IPO

Nakita nitong linggo isang 125% na pagtaas sa presyo ng Dogecoin, a batay sa Cryptocurrency sa isang sikat na meme sa internet noong 2013, na ginawa sa parehong taon bilang isang parody at isang "tingnan natin kung mananatili ito" na eksperimento. Marami sa kahit na sorpresa ng tagapagtatag, hindi lang ito nakaligtas, nakaipon pa ito ng tapat na sumusunod. Malinaw.

Isang grupo ng mga teenager sa sobrang sikat ngunit kamakailan ay nabigla Ang social platform na TikTok ay nagpasya na gamitin ang kanilang boses at audience para itaas ang presyo ng Dogecoin . Wala itong kinalaman sa mga pangunahing kaalaman, potensyal o kahit na mga handout ng gobyerno – karamihan sa mga kalahok ay malamang na T rin maintindihan kung ano ang Cryptocurrency (marami sa mga video ang tumutukoy sa DOGE bilang isang “stock”). Ito ay tungkol sa pagmamanipula, dahil lang.

Bakit ito nauugnay? Dahil ito ay isang hindi mapaglabanan mahimulmol ngunit may alarma sintomas na ang tiwala ay panimula nasira sa mga Markets.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, isang newsletter na LOOKS nang mabuti sa mga puwersang nagtutulak sa mga Markets ng Cryptocurrency . Isinulat ng pinuno ng pananaliksik ng CoinDesk, si Noelle Acheson, lumalabas ito tuwing Linggo at nag-aalok ng recap ng linggo – na may mga insight at pagsusuri – mula sa pananaw ng isang propesyonal na mamumuhunan.Maaari kang mag-subscribe dito.

Kapag mayroon kang susunod na henerasyon ng mga mamumuhunan na tahasang ipinapahayag na ang mga Markets ay isang walang kabuluhang casino, kapag mayroon ka ng mga ito advertisingna ang mga Markets ay maaaring manipulahin, pagkatapos ay kailangan mong magtaka kung ano ang magiging papel ng mga Markets sa kanilang buhay habang sila ay tumatanda.

At katulad ng mga day trader na pumipili ng mga stock mula sa isang bag ng mga Scrabble tile, naglalabas ito ng mga tanong tungkol sa papel ng mga katotohanan sa aming interpretasyon ng halaga.

Kapag ang mga Markets ay T kahulugan, kapag ang mga batayan ay tila hindi na mahalaga, nagiging malinaw na ang mga patakaran ay muling isinusulat o kahit na itinapon sa labas ng bintana. Maaari tayong nasa yugto ng malikhaing pagkawasak na magbibigay daan sa isang bagong alon ng pagbabago. At sa wave na iyon, maaaring magkaroon ng kagalang-galang na lugar ang mga bagong uri ng asset sa mga bagong uri ng portfolio.

Samantala, gayunpaman, ang untethered na kalikasan ng kasalukuyang lohika ng presyo ay nakalilito, at isang paalala na ang malikhaing pagkawasak ay maaaring maging mabisyo sa mga nahuli sa paglipat. Ang kawalan ng katiyakan ay hindi mabuti para sa pagtitiwala, at ang kawalan ng tiwala ay hindi mabuti para sa pag-unlad.

Kaya, habang natatawa ako sa tuwa sa kaibig-ibig na mga eksena na T ko mapigilang ibahagi sa iyo dito...

…Nag-iisip din ako kung ano ang higit na magbabago sa mga Markets dalawa hanggang tatlong taon mula ngayon. Baka naibalik na ang katinuan. O baka ito ay matino kung ihahambing sa kung ano ang darating.

Ang isang listahan ng Coinbase ay hindi kinakailangang maging mabuti para sa merkado

Hindi namin T hindi pag-usapan ang tungkol sa hindi kumpirmadong tsismis na ang Coinbase ay nagpaplano ng isang listahan ng stock market. Ang mga alingawngaw na ito ay hindi bago, ngunit sila ay biglang nagkaroon ng panibagong kaugnayan. Mas maaga sa linggong ito, Iniulat ng Reuters sa mga plano, na binabanggit ang mga mapagkukunang pamilyar sa usapin. At ang Coinbase ay tumawag ng isang pulong ng mamumuhunan, nagpapasiklab ng haka-haka kung bakit.

Kung mangyari ito, ito ay magiging isang malaking bagay para sa industriya ng Cryptocurrency , ngunit hindi kinakailangan ang pagpapalakas na tila iniisip ng marami.

Ito ay magiging isang malaking bagay para sa tatlong pangunahing dahilan:

1) Ito ay magtutuon ng maraming pangunahing pansin sa industriya sa kabuuan, habang ang mga financial reporter ay naglalaro sa salitang "crytpo," habang ang mga equity analyst ay nag-aagawan upang makagawa ng mga ulat at habang ang mga mamumuhunan ay nabigla sa napakaraming bilang na naglalaro sa mga medyo hindi napapansing mga Markets na ito.

2) Kaming publiko ay sa wakas ay makakakuha ng detalyadong insight sa mga panloob na gawain at mga account ng ONE sa mga pinakatanyag na negosyo sa industriya (bilang isang analyst, talagang inaasahan ko iyon).

3) Magbibigay ito ng nakalista at likidong pagkakataon para sa mga mamumuhunan na makakuha ng pagkakalantad sa mga cryptocurrencies. Maaari nitong ilagay ang Crypto, kahit na hindi direkta, sa abot ng sinumang mamumuhunan, retail o institutional, at posibleng bigyan ito ng tahanan sa mga pension fund, exchange-traded na pondo, 401(k)s, ETC.

Paano nito mapapalakas ang mga Markets ng Cryptocurrency ?

Ang pagtaas ng pangunahing pansin ay maaaring makahikayat ng mas maraming tao na Learn tungkol sa mga pangunahing kaalaman sa Cryptocurrency , at posibleng mag-trigger ng isang alon ng bagong pamumuhunan.
Gayundin, ang bagong pagpopondo mula sa isang paunang pampublikong alok ay maaaring mangahulugan ng karagdagang paglago para sa Coinbase sa pamamagitan ng mas malawak na abot o mas malawak na serbisyo.

Ngayon dito ay kung saan ang "ngunit" ay pumapasok.

Sa halip na isang IPO, ang paglipat ay maaaring kumatawan lamang sa isang magandang paglabas para sa mga unang mamumuhunan sa pamamagitan ng isang direktang listahan. Kahit na gayon, gayunpaman, magtatakda ito ng pipeline para sa karagdagang pagpopondo, na maaaring maka-impluwensya sa paglago sa hinaharap.

At, ito ay mas mahalaga, ang isang pampublikong listahan ng isang makabuluhang kumpanya tulad ng Coinbase ay hindi nangangahulugang hinihikayat ang mainstream na pagkakalantad sa Crypto . Ang pamumuhunan ay mapupunta sa isang kumpanya, hindi sa merkado ng Cryptocurrency . Totoo, ang pamumuhunan sa pribadong kumpanyang iyon ay maaaring maghikayat ng mas maraming pamumuhunan sa merkado ng Cryptocurrency sa ibaba ng linya, ngunit ang epekto ay hindi magiging linear.

Ito ay maaaring maging isang self-defeating proposition. Maaaring piliin ng mga mamumuhunan nang maramihan na bumili ng mga bahagi sa Coinbase sa halip na direktang bumili ng Cryptocurrency , na sa kabalintunaan ay maaaring makapinsala sa mga prospect ng Coinbase.

Ok, iyon ay isang matinding extension ng teorya, ngunit hindi ito ganap na wala sa tanong.

Ang netong epekto ng isang listahan ng Coinbase, o anumang iba pang makabuluhang negosyong Cryptocurrency na patungo sa mabula na mga stock Markets, ay maaaring maging positibo para sa mga asset ng Crypto . Ngunit maaaring hindi ito ang investment trigger na inaasahan ng marami.

Mga mataas na hashrate

BitcoinAng hashrate ni ay umabot sa pinakamataas na average na pitong araw na moving average, wala pang dalawang buwan matapos ang paghahati ng reward sa minero na humantong sa pagbaba ng 40% dahil pinatay ang hindi kumikitang kagamitan sa pagmimina. Ang sukatan ng hashrate ay makabuluhan dahil ito ay isang proxy para sa seguridad ng network – kung mas mataas ang hashrate, mas maraming computational power ang ginugugol sa pagpapatunay ng mga transaksyon at pagpapanatili ng network.

Kaya, ang hashrate na umaabot sa lahat ng oras na pitong araw na average na mataas ay kinukuha bilang a bullish signal ng ilan. Ngunit ang mga numero ay T nagtataglay ng teoryang iyon.

Gaya ng nakikita natin, kadalasan pagkatapos ng peak ng hashrate, parehong bumabagsak ang presyo at hashrate sa loob ng pitong araw at 30 araw na takdang panahon. Pero hindi palagi. Kaya, sulit na bantayan ang hashrate, dahil ang lumalaking hashrate ay nagpapahiwatig ng lumalaking kumpiyansa sa pananaw ng cryptocurrency. Ngunit hindi ito dapat gamitin bilang isang senyales ng kalakalan nang walang labis na pag-iingat at karagdagang impormasyon.

May nakakaalam pa ba kung ano ang nangyayari?

Malamang na alam ninyong lahat kung paano nabigyan ng bagong buhay ang dating hindi gaanong ginagamit at na-reconfigure na mga salita at parirala sa kasalukuyang krisis. “Lockdown,” “social distancing,” at hindi pa banggitin ang “unprecedented”… At may mga bagong salita na lumalabas. Narito ang ONE: coronacoaster. Niloko kita hindi.

Ang merkado ay nagpapalit-palit sa pagitan ng mga fit of euphoria at depression. Sa mataas na mataas kaysa sa mababa, ang netong epekto ay tumaas.

Ang pangunahing bagong kadahilanan na nakaapekto sa merkado sa nakaraang linggo ay ang matalim na pagtaas at pagbaba sa merkado ng China. Bagama't hindi isang malaking merkado ayon sa mga pamantayan ng US, ang Rally na ito ay binibigyang-diin ang isang makabuluhang pagkakaiba sa mga impluwensya sa merkado. Sa kaso ng US, bahagi ng Rally ay hinimok ng mga tulad ng Davy Day Trader, itinutulak ang tingi na siklab ng galit sa mga bagong pinakamataas. Habang, sa China, ang mga galaw ng stock market ay higit sa lahat ay mula sa gobyerno na nagsasabi sa mga retail investor na bumili. At pagkatapos, upang hindi bumili.

Ang Bitcoin market, samantala, ay naging ... well ... hindi kawili-wili sa mga tuntunin ng presyo at mga volume. Marahil ang isang malakas na breakout ay bumubuo, maaaring hindi, at alinman sa paraan, sino ang nakakaalam kung saang direksyon. Samantala, ang mga pag-unlad sa sektor ay mabilis na sumusulong tulad ng makikita mo sa ibaba sa CHAIN ​​LINKS, kaya ang kakulangan ng mga kapansin-pansing uso sa merkado ay hindi nangangahulugan na maibaba natin BIT ang ating mga lapis at huminga. Sa kasamaang palad.

MGA CHAIN ​​LINK

Tagapamahala ng pondo na nakabase sa Los Angeles Arca may inilunsad ang Arca U.S. Treasury Fund nito, isang closed-end na pondo na nakarehistro sa SEC na namumuhunan sa US T-bills at mga tala, at ang mga digital na bahagi – ArCoins – ay lumipat sa Ethereum blockchain. TAKEAWAY: Ito ang unang pagkakataon na pinahintulutan ng SEC ang isang pondo na kinakatawan ng mga token na nakabatay sa blockchain na mag-trade sa ilalim ng 40 Act. Sa teknikal na paraan, ang mga bahagi ng pondo ay mga pamumuhunan sa asset ng Crypto , bagama't ang halaga ng mga ito ay ibabatay sa ONE sa mga pinaka-matatag na securities na magagamit: panandaliang utang ng gobyerno ng US. Ito ay kaakit-akit dahil maaari nitong baguhin ang pananaw na mayroon ang mga Markets at regulator ng mga asset ng Crypto sa pangkalahatan, at maaari itong magsimulang pukawin ang mga pangkalahatang capital Markets hanggang sa mga alternatibong mekanismo ng kalakalan. Umalis man ang pondong ito o hindi, ito ay isang pangunguna na hakbang tungo sa kung ano ang maaaring maging capital Markets ng bukas.

Kraken Futures, dating kilala bilang Crypto Facilities, ay nabigyan ng a Lisensya ng Multilateral Trading Facility (MTF) mula sa Financial Conduct Authority ng U.K. TAKEAWAY: Ginagawa nitong ang Crypto Facilities ang unang lisensiyadong Crypto derivatives na platform para sa European market, at malapit na nating makita ang paglulunsad ng mga produktong Crypto na denominado ng EUR.

Ang London Stock Exchange Group ay nagdagdag ng 169 digital asset sa SEDOL Masterfile service nito, isang pandaigdigang database na nagtatalaga ng mga natatanging identifier sa mga instrumentong pinansyal. Nakakatulong ito sa mga customer ng LSEG KEEP subaybayan ang mga na-trade na asset mula sa pagpapatupad hanggang sa pag-areglo. TAKEAWAY: Ito ay hindi isang opisyal na selyo ng "pag-apruba," ngunit ito ay nagkakahalaga ng pagtatanong kung bakit nila ito gagawin kung hindi ito magsasama ng mga digital na asset sa kanilang alok sa isang punto sa hinaharap.

Ang CFTC, na kumokontrol sa US Bitcoin at eter mga derivatives Markets, mga planong paunlarin isang digital asset innovation blueprint sa 2024. TAKEAWAY: Iyon ay maaaring mukhang mahabang panahon sa hinaharap, ngunit sa mga tuntunin ng mga bagong balangkas ng regulasyon, ito ay talagang hindi, at ito ay lubos na nagmumungkahi na ang Commodity Futures Trading Commission ay nagtatrabaho na dito. Kaya, maaari nating asahan ang higit pang pagsisiyasat, komunikasyon, at mga Events mula sa pangunahing regulator ng derivatives sa mundo sa mga darating na buwan, na dapat magpahiwatig ng paninindigan na maaaring gawin ng mga global derivatives regulator sa buong mundo.

Ang CENTER Consortium, na naglalabas ng dollar-pegged USDC sa ibabaw ng Ethereum blockchain, nag-blacklist ng USDC address bilang tugon sa Request sa pagpapatupad ng batas , nagyeyelong $100,000 na halaga ng stablecoin. TAKEAWAY: Na ito ay posible pa nga - ang pagyeyelo ng isang Cryptocurrency account - ay nagha-highlight sa sentralisadong katangian ng karamihan sa mga fiat-backed na stablecoin na nagpapalipat-lipat ngayon, at dapat bigyang-katiyakan ang mga regulator na hindi sila hahantong sa mas malaking money laundering at krimen sa pananalapi. Ang pakikipagtulungan ng CENTRE sa pagpapatupad ng batas, habang ang pagsusumamo sa mga orihinal Crypto libertarian, ay maaari ring iposisyon ito bilang isang pandagdag sa panghuling digital na dolyar, sakaling mangyari iyon. Palaging may pangangailangan para sa mga sistema ng paglilipat ng pera na walang panganib sa pag-agaw; ngunit ang mga kalahok sa institusyon ay kailangang manatili sa regulated space, kung saan ang opsyon sa pag-agaw ay malamang na isang kinakailangan.

Ang aking kasamahan na si David Pan binabalangkas ang potensyal na epekto sa imprastraktura ng Crypto market ng ng Hong Kong batas ng pambansang seguridad. TAKEAWAY: Halimbawa, ang Hong Kong Autonomy Act na ipinasa ng Senado ng US ngayong linggo bilang paghihiganti ay nagsasaad na dapat paghigpitan ng gobyerno ng US ang mga dayuhang bangko at subsidiary ng mga bangko ng US sa Hong Kong sa pag-access sa US dollar system kung magsasagawa sila ng makabuluhang transaksyon sa China. Na maaaring tumaas ang alitan sa merkado dahil nagiging mas mahirap para sa mga kumpanyang nakabase sa Hong Kong na ma-access ang US dollars. Ang Hong Kong ay isang makabuluhang sentro ng merkado ng Crypto , kaya nananatili itong makita kung makakaapekto ito sa dami ng kalakalan. Ito rin ay nagkakahalaga ng pagsubaybay sa mga daloy ng stablecoin, dahil maaari silang maging isang panandaliang solusyon.

Sampung araw natanto ang pagkasumpungin ay sa mababang dalawang taon, ayon sa datos mula sa skew.com. Noong huling beses na ganito kababa, nauna ito sa isang matalim na pagbaba ng presyo. Sa pagkakataong ito, itinuturo ng mga mamumuhunan ang pagtaas ng pagbili ng tawag bilang senyales na ang breakout ay maaaring tumaas. TAKEAWAY: Ang pakiramdam kapag ang kawalan ng aktibidad ay balita.

Ang pagpapatuloy sa tema na hindi gaanong nangyayari sa mga Markets ng Crypto , CryptoCompare's buwanang Exchange Report itinatampok ang kamag-anak na kakulangan ng spot at derivative volume.

Ang tagapagpahiram ng Crypto na nakabase sa Switzerland Nexo ay naghahanda sa maging isang PRIME brokersa tulong ng oracle provider Chainlink, na magpapalakas sa mga pag-audit upang magdala ng higit na transparency sa mga operasyon ng Nexo. TAKEAWAY: Ang na-audit na pagpapahiram at paghiram ay magiging magandang balita para sa industriya, na nagpapataas ng tiwala sa collateral at ang mga ani. Gayunpaman, nagsisimula akong maramdaman ang paglitaw ng isang buzzword (“PRIME broker”) na nagsisimula nang mawala ang orihinal na kahulugan nito.

Nic Carter at Matt Walsh ng Castle Island Ventures nagsulat ng isang nakakahimok na pangkalahatang-ideya ng ebolusyon ng mga digital na dolyar, sulit na basahin para sa sinumang sumusubok na KEEP sa kung ano ang nangyayari sa mga stablecoin (fiat-backed pati na rin ang synthetic) at mga digital na pera ng central bank.

Mga Podcasts na dapat pakinggan:

• Hindi Makapag-print ng Mga Trabaho ang Central Banks: Understanding Real Economic Recovery, Feat. Daniel Lacelle – The Breakdown, Nathaniel Whittemore
• Inequality, Social Chaos, Bankruptcy Rallies: Ang Pinakamagandang Insight Mula sa FinTwit Hunyo 2020 – The Breakdown, Nathaniel Whittemore
• Raghuram Rajan Tungkol sa Bakit T Gumagana ang MMT, Authoritarianism, At Mga Bailout – Macro Hive, Bilal Hafeez
• Rafael Schultze-Kraft – Gaano Karaming Bitcoins ang Na-HODL? – Stephan Livera Podcast, Stephan Livera
• Galit: Bakit Sumisigaw ang Lahat at ONE Nag-uusap, kasama sina Ashley 'Dotty' Charles at Ash Sarkar - Intelligence Squared