Naghahanap ng Safe Haven Digital Asset? Subukan ang Gold

Si Olga Feldmeier ay CEO at co-founder ng SMART VALOR, isang European digital asset platform para sa trading, staking at issuance. Dati siyang humawak ng mga posisyon sa ehekutibo sa UBS at Barclays.

Ang mabilis na pagkalat ng coronavirus ay nahuli sa karamihan sa atin na ganap na hindi handa, kabilang ang karamihan sa atin sa Finance.

Ngayon ang oras para sa karamihan ng mga tao na ayusin ang kanilang mga pinansiyal na hawak. Ang paglipad sa kaligtasan ay nagtulak sa marami sa U.S. dollar. Gayunpaman, ang kaligtasan ng dolyar ay pinag-uusapan din sa anunsyo ng quantitative easing at iba pang mga hakbang sa pagtaas ng supply ng pera. .

Tingnan din ang: Tobias Huber - Paano Maaaring Ilipat ng Mga Modelong Pananalapi ang Presyo ng Bitcoin Pagkatapos ng Halving

Nang makapaglingkod sa isang mahalagang panunungkulan bilang pinuno ng mga benta sa Wealth Management Division ng UBS, ang pinakamalaking bangko sa pamamahala ng yaman sa buong mundo, nalaman kong ang bilis ng pagsasaayos ng portfolio ng kliyente sa mga sandali ng krisis ay maaaring magkaroon ng mahalagang impluwensya sa pangkalahatang pangmatagalang pagganap nito.

Ang pangunahing problema ay kung paano lumipat. Kapag nasusunog na ang lahat, mahirap makita kung ano ang makakatipid sa iyong ipon. Hinahanap ng lahat ang mga asset na safe-haven na negatibong nauugnay sa pangkalahatang merkado. Marami sa atin ang umaasa na ito ay Crypto. Inaasahan namin ang "digital na ginto," Bitcoin (BTC), ay palaging lilipat sa kabaligtaran ng direksyon sa pangkalahatang merkado. Gayunpaman, kamakailan ay nalaman namin na ang Bitcoin ay maaaring mahulog mula sa langit tulad ng anumang iba pang asset. Noong Marso 12, bumaba ito ng humigit-kumulang 50 porsiyento, alinsunod sa iba pang mga asset sa pananalapi.

Kung titingnan ang pag-unlad ng presyo ng Bitcoin sa nakalipas na 10 araw, para sa akin LOOKS ang mataas na antas ng pagkasumpungin ay narito upang manatili. Aahon ba ang Bitcoin pabalik sa $20,000 o higit pa, na sinusuportahan ng karagdagang pag-print ng pera, ang pagbagsak ng sistema ng pagbabangko o ang paghahati ng kaganapan sa Mayo? O KEEP ba itong mag-crash tulad noong nakaraang buwan na may kalakip na volatility spike?

Walang nakakaalam ng sigurado. Ngunit ONE bagay ang malinaw. Sa mga oras ng krisis, ang paghawak ng labis sa Crypto ay hindi ipinapayong. Kahit na para sa akin, bilang isang tahasang Bitcoin maximalist, at hawak sa karamihan ang aking mga ipon sa Cryptocurrency, dapat kong sabihin: Ngayon na ang oras para mag-hedge.

Tingnan din ang: Ang Ether-Bitcoin Price Volatility Spread Hits 4-Month Low

Ngunit ano ang hitsura ng bakod na ito? Kung hindi ang US dollar at real estate, ano pa ang nariyan para sa atin? Ang natural na sagot ay ginto.

Tingnan natin ang makasaysayang ugnayan sa pagitan ng ginto at stock market. Sa isang krisis, ito ay may posibilidad na maging negatibo, ibig sabihin ay tumataas ang presyo ng ginto habang bumabagsak ang mga Markets ng sapi. Sa pamamagitan ng mga digmaan at ang pinakamalalang recession – kabilang ang Great Depression noong 1930s – nakaranas tayo ng napakalaking pagtaas ng presyo ng ginto. Sa huling dalawang pag-urong noong 2000 at 2008, pinrotektahan ng ginto ang mga portfolio ng mga mamumuhunan na walang ibang asset. Sa panahon ng Global Financial Crisis, ang presyo ng ginto ay lumago ng higit sa 200 porsyento. Ito ang dahilan kung bakit karaniwang tinutukoy ang ginto bilang isang safe-haven asset o chaos hedge.

Bakit ngayon ang magandang panahon

Ang pagbagsak ng stock market, kung saan ang S&P 500 ay dumulas sa paligid ng 30 porsiyento mula noong tugatog nito noong huling bahagi ng Pebrero, ay hindi pa nakikita ang counterbalance nito sa kaukulang pagtaas ng presyo ng ginto. Sa ngayon, ang presyo ng ginto ay tumaas ng 10 porsyento sa huling dalawang linggo. Bakit T pa ito nangyayari? Ang dahilan ay sa panahon ng paunang yugto ng pag-crash ng stock market, kailangang i-unbundle ng mga kalahok sa merkado ang mga leverage na posisyon, i-liquidate – bukod sa iba pang mga asset – ang kanilang mga gintong posisyon. Ang presyo ay flat sa year-to-date na batayan, uma-hover sa humigit-kumulang $1,500/oz sa oras ng pagsulat.

Isa pang sukatan, ang kabuuang pag-aari ng ginto, ay nagpapakita na ang mga mamumuhunan ay naghahanda na para sa pagbabago sa ikot ng ekonomiya sa loob ng ilang sandali ngayon. Ang kabuuang mga hawak ng bullion-backed exchange-traded ETF ay nasa pinakamataas na rekord, na dumoble mula 1,450 hanggang 2,700 tonelada sa nakalipas na apat na taon, ayon sa Bloomberg.

Maaasahan ng ONE ang karagdagang pagpapawalang halaga ng greenback sa NEAR hinaharap.

Panghuli, mayroong isang medyo kabaligtaran na relasyon sa pagitan ng halaga ng dolyar ng US at ginto. Nawala ang dolyar ng US ng 93 porsiyento ng halaga nito sa nakalipas na 100 taon. At ang paglalakbay na ito ay matagal pa. Kung titingnan ang napakalaking $23 trilyong pambansang utang ng US at ang kamakailang mga desisyon sa Policy sa pananalapi ng US Federal Reserve, maaaring asahan ng ONE ang karagdagang debalwasyon ng greenback sa NEAR hinaharap. Sa katunayan, noong nakaraang linggo, nagpasya ang US Federal Reserve na babaan ang benchmark na rate ng interes mula 0.25 porsiyento hanggang 0 porsiyento at muling inilunsad ang quantitative easing program nito at iba pang mga programa na tumataas sa $2 trilyong stimulus package.

Ang papel ng blockchain

Sa ngayon, ang nangingibabaw na paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa ginto ay sa pamamagitan ng pisikal na exchange-traded funds (ETFs) na binabayaran ng ginto. Upang mamuhunan sa mga ETF na ito, kailangan mong magkaroon ng account sa bangko na nag-aalok ng mga naturang instrumento o magbukas ng account sa isang trading platform na nag-aalok ng mga gintong ETF. Ito ang lumang mundo. Tinatanggal ng desentralisadong Finance ang mga hadlang na tulad nito.

Ang parehong pisikal na gintong ETF at tokenized na ginto ay kumakatawan sa mga karapatan sa pagmamay-ari sa pisikal na ginto na nakaimbak sa ilang secure na vault. Gayundin, parehong maaaring i-trade sa mga palitan at kumakatawan sa medyo likidong asset. Ang pagkakaiba sa pagitan ng ETF at tokenized gold ay ang mga mangangalakal ay maaaring magpadala ng token sa buong mundo, peer-to-peer, sa loob ng ilang minuto sa sinuman saanman na may blockchain address. Walang kinakailangang bank account.

Ang tokenized na ginto ay maaaring gamitin hindi lamang bilang isang tindahan ng halaga kundi bilang isang paraan ng pagbabayad, samantalang maaari itong ganap na maglakbay sa labas ng sistema ng pagbabangko. Ito ang naging uri ng pera na ginamit namin bago inalis ni Bretton Woods ang Gold Standard. Kung magiging pang-araw-araw na balita ang mga default ng estado at mga bank run, maaaring ito na ang pera na muling pinupuntahan ng mundo.

Tingnan din ang: Crypto Exchange at Custodian Smart Valor Goes Live sa Switzerland

Habang tumitingin ang mga pamahalaan sa mga paraan ng pag-tokenize ng mga pambansang pera, at ang mga kumpanya tulad ng Facebook ay nagtatrabaho sa digital corporate money, maaaring huli na ang lahat ng ito. Ang mundo sa krisis ay mangangailangan ng mabilis at maaasahang mekanismo ng paglilipat para sa matatag na pera na pinagkakatiwalaan ng lahat. Ito ay kung paano ang pandaigdigang krisis sa pananalapi ay maaaring maging ang katalista na nagdudulot ng mga digital asset na nakabatay sa blockchain gaya ng tokenized na ginto sa mass adoption.

Para mangyari ito kailangan namin ng tatlong bagay: mga tagapagbigay ng token, palitan at tiwala. Ang tungkulin ng mga nagbigay ng token ay mapagkakatiwalaang maglagay ng naaangkop na halaga ng mahalagang metal sa likod ng bawat token na ibinigay. Ang mga palitan ay nagbibigay-daan sa kalakalan at nagbibigay ng pagkatubig. (Si Paxos ay isang maagang pioneer, na nag-isyu ng gold-backed PAXG token, na ngayon ay ang tanging ganap na regulated gold token na maaari mong tubusin para sa mga kinikilalang gold bullion bar.) Ang kamakailang karagdagan ay nakabase sa Switzerland SMART VALOR, kung saan ako CEO. Noong nakaraang linggo ito ang naging unang European Crypto exchange na yumakap sa PAXG at pinagana ang direktang on-ramp at pangangalakal sa Swiss Franc, GPB at EUR sa pamamagitan ng bank wire o pagbabayad ng credit card.

Ang ikatlong bahagi - ang tiwala - ay magiging pinakamahirap na makamit. Sa mata ng mga tradisyunal na mamumuhunan, ang mga palitan ng Crypto ay hindi isang lugar ng pagtitiwala. Makikita mo ito noong nakaraang linggo dahil puno ang mga kalye ng maraming lungsod sa Europa mga taong nakapila sa harap ng mga tindahan ng ginto. Maliwanag, hindi sila nagtitiwala sa kanilang mga bangko na hawakan ang gintong ETF para sa kanila. Ngunit marami sa atin sa Crypto space ang maaaring magtiwala sa tokened o digitalized na pagmamay-ari ng ginto. Nagtitiwala kami sa mga desentralisadong network, nagtitiwala kami sa Technology at handa kaming maging maagang mga gumagamit.