NYDFS: Bakit Namin Tinanggihan ang Application ng Bittrex para sa isang BitLicense

I-UPDATE (Abril 18 20:30 UTC): Ang artikulong ito ay na-update upang magsama ng tugon mula sa Bittrex sa ibaba.

Si Shirin Emami ay ang executive deputy superintendente para sa pagbabangko sa New York State Department of Financial Services.

Nilalayon umano ng Bittrex na ituwid ang mga katotohanan tungkol sa pagtanggi sa mga aplikasyon ng lisensya nito ng New York State Department of Financial Services (DFS) sa mga kamakailang pahayag sa media (kabilang ang CoinDesk). Ngunit, iniiwan ng palitan ng Cryptocurrency ang kontekstong kinakailangan upang maunawaan ang mga kabiguan nito na sumunod sa mga kinakailangan sa paglilisensya ng DFS, patuloy itong mali ang pagkakasabi sa mga katotohanan at nagpapakita ito ng mapanlinlang na larawan tungkol sa pagtanggi.

Una, sinasabi ng Bittrex na ang DFS ay hindi nagbigay ng patnubay sa kumpanya at ang mga aplikasyon ng kumpanya ay nasa desk ng DFS "sa loob ng maraming taon." Ang mga pahayag na ito ay hindi totoo.

Ang Bittrex ay maaaring hindi maunawaan o maling kumakatawan sa kahulugan ng gabay mula sa isang regulator sa konteksto ng isang aplikasyon ng lisensya. Ang patnubay ng DFS ay binubuo ng pagpapaalam sa isang aplikante ng mga kinakailangan sa regulasyon para sa isang lisensya at pagtukoy ng mga kakulangan na kailangang tugunan bago mabigyan ng lisensya. Ang gawaing pagwawasto upang matugunan ang mga pagkukulang ay nananatiling responsibilidad ng aplikante.

Sa buong proseso ng aplikasyon, paulit-ulit na ipinaalam sa Bittrex ang mga kinakailangan sa regulasyon para sa mga lisensyang hinahangad nito at binigyan ng mga liham na naglalarawan sa mga kakulangan nito upang matugunan ng kumpanya ang mga ito. Sa halip, gumugol ang kumpanya ng maraming round ng pakikipag-ugnayan sa DFS na nangangako ng pagsunod at pagkabigong maihatid ito, o sinusubukang hikayatin ang DFS na, hindi tulad ng iba naming mga kinokontrol na kumpanya, hindi nito kailangang sumunod.

Ang paunang aplikasyon ng Bittrex ay may maraming mga pagkukulang, kabilang ang mahinang angkop na pagsusumikap ng customer, kakulangan ng pagsubaybay sa transaksyon, at kawalan ng karanasang kawani sa pagsunod. Paulit-ulit na ipinaalam ng kawani ng DFS sa Bittrex ang mga alalahanin ng departamento tungkol sa mga pagkukulang na ito. Paulit-ulit na ipinangako ng Bittrex ang mga pagpapabuti at solusyon, ngunit sa huli ay nabigong matugunan ang mga kinakailangan.

Pagsubaybay sa transaksyon

Ang kwento ng Bittrex tungkol sa isang pangako sa pagsunod ay ganap na pinahina ng mga pangunahing pagtanggal tungkol sa hindi pagsunod nito sa pangmatagalang pagsubaybay sa transaksyon. Ayon sa isang American Banker artikulo, "Sinabi ng [punong opisyal ng pagsunod at etika ng kumpanya, si John] Roth na ang kumpanya ay may kahina-hinalang proseso ng pagsubaybay sa transaksyon na bahagyang awtomatiko at bahagyang manu-mano. Gumagawa ito ng mga hakbang upang ganap na i-automate ito."

Sa katunayan, paulit-ulit na ipinaalam ng DFS sa Bittrex na kailangan nito ng matatag na sistema ng pagsubaybay sa transaksyon. Matapos ipangako na ang isang sistema ng pagsubaybay sa transaksyon ay ipapatupad bago ang 2018, sa wakas ay kumuha ang Bittrex ng mga tauhan sa pagsunod upang lumikha ng ONE sa unang bahagi ng 2018. Pagkatapos ng halos isang taon ng trabaho, inilunsad ng Bittrex ang naging manu-manong sistema ng pagsubaybay sa transaksyon noong Disyembre 2018, na may kakayahang pangasiwaan ang maliit na dami ng mga transaksyon, kulang sa komprehensibo at anumang tumpak na pagtatasa ng panganib na dapat sumasailalim sa pagtatasa ng panganib.

Ang isang sistema ng pagsubaybay sa transaksyon na hindi nakabatay sa komprehensibong pagtatasa ng panganib at gumagamit lamang ng laki ng transaksyon upang pumili ng mga target para sa pagsisiyasat ay hindi matatawag na sistemang nakabatay sa panganib. Ang pagtatangkang magpasa ng ganap na hindi sapat na limitadong kapasidad na manwal na sistema, habang ang Bittrex ay gumagamit ng mabilis na apoy na mga electronic system upang iproseso ang milyun-milyong mga trade, maaari lamang maging masamang pananampalataya o labis na masamang paghatol.

Kung magpapatuloy ang Bittrex na ipahayag ang sistemang ito ng Disyembre 2018 bilang sa anumang paraan na sapat pagkatapos na malinaw na sabihin sa mga pagkukulang nito, maaaring ito ay katibayan ng isang layunin na linlangin ang mga regulator at mga Markets, o katibayan ng tunay na kamangmangan.

Customer ID

Higit pa rito, ang labis na hindi sapat na sistema ng pagsubaybay sa transaksyon ng Bittrex ay pinalala ng karagdagang kakulangan: hindi kumpleto o nawawalang data ng pagkakakilanlan ng customer.

Kung walang tumpak na mga pangalan ng customer, ang anumang pagkukunwari sa angkop na pagsusumikap ng customer o iba pang pagsunod, kabilang ang pagsunod sa mga parusa ng Office of Foreign Assets Control (OFAC), ay isang pagkukunwari.

Tungkol sa mga pagkabigo sa angkop na pagsusumikap ng customer nito, inangkin ng Bittrex sa mga media outlet na "ang mga pekeng account na binanggit ng regulator ay hindi mga aktibo." Ngunit, sa katunayan, higit sa 70 porsiyento ng mga account na "pekeng pangalan" na na-sample ng DFS ay naging mga aktibong account sa isang punto, at ang ilan ay naglalaman pa rin ng mga pondo sa oras ng pagsusuri sa on-site ng DFS noong 2019 ng mga operasyon ng Bittrex.

Mas nakakabahala, sa isang karagdagang sample na kinuha upang subukan ang mga proseso ng angkop na pagsusumikap ng customer, 39 porsiyento ng mga naka-sample na account ay walang pangalan na nauugnay sa account, hindi kailanman nasuri ang kanilang pagkakakilanlan, at hindi posibleng masuri para sa OFAC o iba pang pagsunod. Nang ihatid ng Bittrex ang bago nitong sistema ng pagsubaybay sa transaksyon noong Disyembre 2018, wala itong nalutas tungkol sa depektong due diligence, at hindi rin nito tinugunan ang sukat ng kinakailangang pagsubaybay sa transaksyon.

May kahihinatnan ang matinding kawalan ng pagsunod ng Bittrex. Nang mag-sample ng mga account ang mga tagasuri ng DFS noong 2019, natukoy ng kanilang maliit na sample ang dalawang North Korean account. Marami pa ang maaaring umiral. Hindi bababa sa ONE North Korean account ang naging aktibo noong 2017. Hindi bababa sa dalawang Iranian account ang aktibo pa rin sa Bittrex system nang bumisita ang mga tagasuri ng DFS sa Bittrex noong 2019, at posibleng magamit.

Pamantayan sa paglilista

Sinusubukan din ng Bittrex na iwasan ang responsibilidad para sa mga barya na napagpasyahan nitong ilista sa palitan nito, na nagsasabi na ang ilang mga barya ay desentralisado. Ito ay walang kaugnayan dahil binabalewala nito ang katotohanang ang mga desisyon sa paglilista ay ginawa ng Bittrex, na may obligasyon na magsagawa ng naaangkop na angkop na pagsusumikap sa lahat ng uri ng mga asset, at pagkatapos ay kumuha ng pag-apruba para sa mga ito mula sa DFS, ayon sa kinakailangan ng DFS Virtual Currency Regulationhttps://www.dfs.ny.gov/docs/legal/regulations/adoptions/dfsp.pdf

Higit pa rito, inamin ng Bittrex na gumamit ng impormal na proseso para sa mga desisyon sa coin-listing, nang walang sistematikong dokumentasyon. Isa lamang itong halimbawa ng walang kabuluhang diskarte ng kumpanya sa lahat ng aspeto ng pagsunod.

Tinutulan din ng Bittrex ang karaniwang kasunduan sa pangangasiwa ng DFS, na naglalaman ng mga probisyon na inilapat sa lahat ng naunang aplikante, at kung saan ay kinakailangan ng Virtual Currency Regulation o isang pagpapatupad ng mga probisyon nito. Ang mga probisyon ng kasunduan sa pangangasiwa na ito ay nangangailangan ng paunang pag-apruba ng mga bagong produkto, paunang pag-apruba ng mga merger at mga transaksyon sa pagkuha, at FORTH ng formula ng capitalization na nagpapatupad ng kinakailangan sa capitalization ng regulasyon.

Ang pagbisita ng DFS sa Bittrex noong 2019 ay nilayon na maging pangunahing pagsusuri ng Bank Secrecy Act (BSA), anti-money-laundering (AML) at OFAC compliance program ng Bittrex sa konteksto ng mga nakabinbing aplikasyon nito. Ito ang huling kumpirmasyon ng kawalan ng kakayahan ng kumpanya na matugunan ang mga kinakailangan sa regulasyon para sa mga lisensyang hinahangad nito.

Ang Bittrex ay gumawa ng mga pangako at representasyon upang makakuha ng virtual na pera at mga lisensya sa paghahatid ng pera sa New York, ay binigyan ng bawat makatwirang pagkakataon ng DFS upang matugunan ang mga kinakailangang regulasyon at tinanggihan dahil nabigo itong maihatid.

Tala ng editor: Bilang tugon sa op-ed na ito, ibinigay ng Bittrex ang sumusunod na pahayag.





"Sa CORE nito, ang New York DFS ay lumalampas sa awtoridad sa regulasyon nito at mabilis na nagbabago ng mga panuntunan at alituntunin. Ang katotohanan ng bagay na ito ay, sa kabila ng lahat ng mga dapat na alalahanin na inangkin ng NY DFS, handa itong sumang-ayon sa isang kasunduan sa pangangasiwa sa Bittrex at magbigay ng BitLicense noong Enero 2019. Hanggang sa ang Bittrex ay sinubukang makipag-ayos sa kasunduan - ang pag-uusig nito na makipagkasundo sa regulasyon. Ang NY DFS ay nagsagawa ng isang palaban na paninindigan na pinatunayan ng mga sumusunod na aksyon:



"Sa pamamagitan ng pag-atake sa isang maliit na kumpanya na nag-apply nang may mabuting loob para sa isang lisensya mula sa DFS, ipinakita ng DFS na dapat maging maingat ang mga kumpanya sa pagbabahagi ng impormasyon sa kanila.



"Sa karagdagan, ang personal at mapaghiganti na katangian ng mga aksyon ng NY DFS ay maliwanag at ito, sa kasamaang-palad, ay makakasakit lamang sa kakayahan ng mga mamimili ng New York na gamitin ang mga benepisyo ng mga teknolohiyang blockchain. LOOKS ng Bittrex ang pakikipagtulungan sa mga customer at regulator sa buong Estados Unidos at sa buong mundo kung saan kami ay kasalukuyang nagbibigay ng ligtas, secure at makabagong mga digital trading platform."

• Sa isang tangkang pag-agaw ng kapangyarihan, sinubukan ng NY DFS na humiling ng mga bagay sa kasunduan sa pangangasiwa na kung hindi man ay T nila maaaring hiningi sa ilalim ng umiiral na mga regulasyon sa BitLicense at Money Transmission License. Walang ibang estado ang nangangailangan ng mga probisyon na nakapipinsala sa negosyo na gustong ipatupad ng NY DFS at matagumpay na nakipagtulungan ang Bittrex sa mga regulator upang makakuha ng mga pag-apruba ng lisensya sa dose-dosenang iba pang mga estado.
• Pinili ng NY DFS na huwag pansinin ang sarili nitong mga panuntunan upang isama ang (Rule 504.3) na nagbibigay-daan para sa "manual o awtomatiko" na pagsubaybay sa transaksyon - at pagkatapos ay binalewala ang katotohanan na ang Bittrex ay magkakaroon ng ganap na awtomatikong pagsubaybay sa transaksyon sa buwang ito.
• Pinili ng NY DFS na i-hold ang Bittrex sa mga pamantayan kung saan walang dati. Walang mga pamantayan para sa paglilista ng mga barya ng anumang entity at sinubukan ng Bittrex na kunin ang DFS na magbigay ng pamantayan, ngunit hindi nila magawa.
• Ang mga aksyon ng NY DFS ay nagpapakita na ito ay nakatuon sa retribution, sa halip na proteksyon ng consumer. Patuloy na tinatanggihan ng Bittrex ang paggamit ng platform nito ng sinumang mamamayan ng North Korea o mga mamamayan ng Iran noong 2019. Gayunpaman, kung nakita ng NY DFS ang ebidensyang iyon gaya ng inaangkin nito, bakit hindi nito ibinahagi ang katalinuhan na iyon sa Bittrex upang malunasan o maunawaan ang sitwasyon?

Skyline ng New York larawan sa pamamagitan ng Shutterstock.