Apat na Quadrant – Paghahati at Pagsakop sa Crypto Universe

Si Hu Liang ay ang dating pinuno ng umuusbong Technology sa State Street, at ang nagtatag ng isang bagong blockchain stealth startup 'Project Omni.'

Sa piraso ng Opinyon na ito, sinubukan ni Liang na i-segment ang merkado ng Technology ng blockchain, na pinaghiwa-hiwalay ang iba't ibang mga kaso ng paggamit at mga pagkakataong pinaniniwalaan niyang bubuo sa kalaunan, at nag-chart ng kurso pasulong para sa malamang na pag-unlad nito.

Ako ay masuwerte na gumugol ng nakalipas na dalawang-dagdag na taon sa pagtingin sa Bitcoin, blockchain, Crypto at lahat ng nauugnay.

Ang merkado ay tiyak na nagbago at lumipat sa panahong ito. Gayunpaman, ang nakikita kong kulang pa rin ay isang malinaw at maigsi na paraan ng pagtingin sa lahat ng mga pagkakataon sa puwang ng Crypto na ito. Nakikita ko pa rin ang aking sarili na nagpapaliwanag ng pagkakaiba sa pagitan ng Bitcoin at blockchain, at proof-of-work at consensus.

At marami pa rin ang may impresyon na ang mga institusyon ay maaaring gumana sa ilalim ng parehong pinagkakatiwalaang premise bilang mga consumer at retailer.

Narito ang isang modelo na aking ginawa upang ipaliwanag kung paano ko nakikita ang iba't ibang mga pagkakataon at ang kanilang mga pagkakaiba. Umaasa ako na mahanap mo ang modelong ito na nagbibigay-kaalaman at kapaki-pakinabang.

Siyempre, ito ay ONE lamang modelo mula sa ONE tao, kaya huwag mag-atubiling sumang-ayon, tumutol at karaniwang magkomento. Inaasahan kong marinig ang iyong pananaw.

Dalawang axes

Tinitingnan ko ang buong puwang ng Crypto mula sa dalawang palakol.

Sa ONE axis, mayroon kaming mga pangunahing inobasyon, mga asset ng Crypto sa ONE dulo (Bitcoin, Ethereum at iba pang mga token) na pinagsama sa blockchain (ang pinagbabatayan na Technology na ginagawang posible ang mga asset ng Crypto ). Ang iba pang axis ay nakatuon sa audience, consumer at retail kumpara sa institutional na espasyo.

Magkasama, napupunta tayo sa apat na kuwadrante na nagpapaliwanag kung nasaan ang mga pagkakataon. Ang bawat kuwadrante, samakatuwid, ay kumakatawan sa mga pagkakataong hatid ng pagbabago sa partikular na madla.

Ang modelo... Social Media natin ang mga numero...

Dito nagsimula ang lahat sa Bitcoin, at kinakatawan nito ngayon ang lahat ng mga barya o token na magagamit sa consumer at retail market. Ang mga pagkakataon dito ay marami, at sila ay bubuo sa iba't ibang bilis batay sa paggamit.

Sa pangkalahatan, inilalagay ko ang mga ito sa tatlong sub bucket:

• Isang medium ng exchange o bagong paraan ng pagbabayad ng tren – isang Cryptocurrency – tulad ng Bitcoin, Zcash o Ripple's XRP.
• Isang digital na tindahan ng halaga - isang crypto-commodity - tulad ng isang digital na ginto.
• Isang bagong modelo ng pagmamay-ari – crypto-equity – sa pamamagitan ng "usage token paradigm" na ginawa ng mga initial coin offering (ICOs).

Ang genesis quadrant na ito, sa pamamagitan ng paglaki at pag-unlad ng lahat ng tatlong bucket na magkakasunod, sa pamamagitan ng mga ICO bilang pangunahing driver sa hinaharap, ay talagang nagpasiklab ng napakalaking paglago na nakita natin sa nakalipas na anim na buwan.

Siyempre, maraming iba pang mga kadahilanan tulad ng Japan pambansang regulasyon ng industriyaat pagsabog sa mga palitan ng Crypto . Ngunit walang duda na ang quadrant na ito na may demand na hinihimok ng consumer at inobasyon ang siyang nagpapalakas sa paglago ng ating bagong mundo ng Crypto .

2. Desentralisadong imprastraktura

Ang kuwadrante na ito, sa palagay ko, sa katagalan ay maaaring ang pinaka nakakagambala.

Ito ay tunay na nagtatayo ng mga desentralisadong imprastraktura at serbisyo mula sa mga platform tulad ng Ethereum, mga bagong nakikipagkumpitensyang platform parang Tezos at iba pang nilikha. Ang kuwadrante na ito ay kumakatawan sa mga teknolohiya na ang mga token ay talagang nagpapagatong.

Ang mga posibilidad dito ay walang katapusan, ngunit maaaring mahirap para sa institusyonal na espasyo na gamitin dahil sa hindi istrukturang kalikasan, kakulangan ng pamamahala at kahirapan sa pag-regulate. Ito ang"taba protocol" ang konsepto ay napakahusay na ipinaliwanag ni Joel Monegro habang nasa USV.

Malinaw na magkaugnay ang quadrant ONE at two, hindi lang dahil pareho silang nakatutok sa consumer at retail segment, kundi dahil ang mga bagong imprastraktura na ginagawa ng quadrant two ay nagtutulak ng mga pagkakataon ng quadrant ONE… o vise versa depende sa iyong pananaw at argumento, sa palagay ko.

Kung ang quadrant na ito ay talagang tumanda at aalis, marami sa mga kumpanyang kilala na natin ngayon tulad ng Amazon AWS, Google, Box at Facebook ay maaaring magbago o mawala pa nga. Mahirap isipin dahil sa lahat ng hindi alam.

Samakatuwid, ito ang posibleng pinakakawili-wiling pangmatagalang mga pagkakataong nakakagambala sa lahat ng apat na kuwadrante.

3. Isang bagong stack ng Technology

Ah... blockchain, ang salitang ginamit nang labis upang ilarawan ang pagkagambala sa huling dalawa hanggang tatlong taon sa institusyonal na mundo ng pananalapi, ang nagbunsod ng paglikha ng Linux-led Hyperledger project, R3, ang Enterprise Ethereum Alliance at hindi mabilang na mga startup na nauugnay sa blockchain.

Habang ang pag-unlad sa puwang na ito ay walang alinlangan na magpapatuloy, sa palagay ko ang segmental na institusyon ay karaniwang napagtatanto na ang blockchain ay magiging isang bagong stack ng Technology kumpara sa isang puwersang nagbabago ng modelo ng negosyo.

Tingnan lamang ang pagkakatulad ng mga teknikal na diagram ng arkitektura kumpara sa J2EE stack noong huling bahagi ng 1990s.

Ang mga bangko sa pangkalahatan ay gagamit ng blockchain upang palitan ang luma na imprastraktura na naiipon nang mga dekada. Habang umiiral ang mga pagsisikap sa buong industriya, ang mga kaso ng paunang paggamit ay magiging makitid sa saklaw na tumutuon sa mga partikular na hindi mahusay at magastos na proseso.

Pagkatapos lamang ng mas malawak na pag-aampon ng industriya, naniniwala akong lalabas ang interoperability at magkakaroon ng mas malawak na koneksyon sa pamamagitan ng blockchain sa mga kaso ng paggamit at sektor. Ang saklaw ng industriya at malawak na interoperability ay nasa sukat na 5–10 taon.

4. Isang bagong klase ng asset

Ang ika-apat na kuwadrante ay marahil ang pinaka-kawili-wili mula sa pananaw ng mga capital Markets sa NEAR panahon. Talagang T ang segment na ito dalawa hanggang tatlong taon na ang nakalipas.

Ang mga institusyong pampinansyal ay T talaga tumitingin sa Bitcoin noon, na tinatakasan ang anarkista, konsepto ng pandaigdigang pera para sa higit na grounded innovation ng blockchain.

Ngunit ang dalawahang epekto ng pagsasakatuparan ng ikatlong kuwadrante ay mas magtatagal upang maging mature (at na ang umuusbong na unang kuwadrante ay kumakatawan sa higit pa sa Bitcoin) na humantong sa institusyonal na merkado ng pananalapi upang matukoy na ang puwang ng Crypto ay umuunlad sa sarili nitong klase ng asset.

Ang pinakabagong pag-unlad ng quadrant na ito ay talagang makapagtutulak sa pangkalahatang paggamit ng Crypto sa mas malawak na merkado sa pamamagitan ng paglikha ng isang malusog na merkado ng pamumuhunan at kalakalan.

Kung ang kinakailangang imprastraktura ay umiral ngayon upang payagan ang mga institutional na manlalaro, market makers, OTC broker, Quant fund at maging ang mga tradisyunal na asset manager na madaling makipagtransaksyon at mag-imbak ng mga Crypto asset, ang kilusan ay maaaring mag-udyok ng higit pang paglago at pag-unlad sa lahat ng tatlong iba pang mga quadrant.

Dalawang landas

Nakikita ko ang market na ito na sumusulong sa dalawang landas - parehong nagsimula sa parehong paunang trajectory ngunit kasalukuyang lumalaki para sa iba't ibang mga kadahilanan.

Ang paunang panimulang trajectory ay mula sa quadrant 1 hanggang quadrant 3. Ito ay maliwanag nang ang mga bangko noong 2014 at 2015 ay nagsimulang marubdob na tumuon sa blockchain at sinasadyang binawasan ang halaga ng Bitcoin.

Tatlong taon sa pagsisikap na ito, napagtatanto ng merkado na ang Technology ng blockchain ay magliligtas sa kalaunan ng mga gastos sa institusyonal na pinansiyal na mundo at magliligtas sa atin mula sa mga dekada ng utang sa Technology sa anyo ng mainframe, legacy database, custom na pagpapatupad at iba pang programatic contraptions.

Ngunit, malinaw na ang blockchain tech sa institutional space ay hindi darating sa NEAR na termino.

Kaya, ang lahat ng mga pamumuhunan mula sa mga VC at institusyon na sumusunod sa blockchain sa espasyo ng institusyon ay naghahanap ng mga bagong paraan upang i-deploy. Ang mga bagong landas na ito ay magdadala sa atin sa lalong madaling panahon upang makita ang napakalaking pag-unlad at paglaki sa mga quadrant dalawa at apat.

Gaya ng sinabi ko sa itaas, sa tingin ko ang quadrant two ay ang pinaka nakakagambala sa katagalan dahil may potensyal itong baguhin ang paraan ng pagbabahagi ng computational value sa mundo. Ang mga pagbabago sa ganitong laki ay tumatagal ng oras, kahit na sa bilis ng internet.

Alalahanin ang konsepto ng "Bitcoin Maximalist" ilang taon na ang nakakaraan, kung saan inakala ng marami na ang Bitcoin ang magiging chain para mamuno sa kanilang lahat. Pagkalipas ng dalawang taon, mayroon kaming daan-daang barya na nakikipagkumpitensya para sa aming pera at atensyon.

(Kaya ang VC at hedge funds ay gumagawa ng mga investment vehicle lalo na dahil T namin alam kung alin ang mananalo.)

Ngunit ang konsepto ay WIN. Ang internet ay nagpasimula ng libreng pagpapalitan ng impormasyon, at ang blockchain, na may tamang istraktura at aplikasyon ng tokenization, ay maaari ngang maghatid ng libreng pagpapalitan ng halaga, magtatagal lamang ito.

Ang ligtas na taya

Ang oras, gayunpaman, ay isang mahalagang asset at mas gusto ng maraming tao na huwag maghintay ng ganoon katagal, partikular na ang mga capital Markets. Na humahantong sa akin sa pangalawang landas ng pag-unlad, ang mga institusyong lumilipat mula sa blockchain patungo sa klase ng Crypto asset, apat na kuwadrante.

Ang tanong ng "Ano ang blockchain?" at "Paano ito kapaki-pakinabang?" ay nagbabago sa "Ano ang Cryptocurrency na ito?" o "Paano ako makakapagpalit at makakapag-iingat ng Crypto?"

May pagbabago sa institusyonal na mundo upang pagmamay-ari at ipagpalit ang klase ng asset na ito. Naisulat ang mga artikulo at aklat tungkol sa kung bakit ang Crypto ay isang bagong klase ng asset.

Sa katunayan, kung naniniwala ka sa aking paglalarawan ng mga halaga ng Crypto sa genesis quadrant, makikita mo na ang Crypto ay may mga katangian ng maraming klase ng asset at samakatuwid ay nararapat na maiuri bilang sarili nito. Maraming demand sa espasyong ito, sa kasamaang-palad, ang pagkatubig ay pira-piraso at ang imprastraktura ay halos idinisenyo para sa mga retail na gumagamit.

Makakakita tayo ng mas mabilis na pag-unlad sa quadrant na ito bilang mga kaso ng paggamit at pagtaas ng halaga ng crypto-asset. Ang kinakailangang imprastraktura ay maaaring magawa nang hindi nangangailangan ng blockchain, kaya malamang na makita natin ang pag-aampon sa mas malapit na panahon.

Muli, ito ay ngunit ang pananaw ng ONE tao. Maging ang sarili kong mga pananaw ay umuunlad at nagbabago habang Learn ako mula sa mga eksperimento at pag-uusap, ngunit pupunta muna ako sa quadrant four.

Makukulay na kurbata na imahe sa pamamagitan ng Shutterstock