Ang Mga Panuntunan ng FinCEN na Mga Serbisyong Token na Naka-back sa Commodity ay Mga Nagpapadala ng Pera

Ang Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ay naglabas ng bagong desisyon na naaangkop sa mga negosyo sa US na naglalayong i-tokenize ang mga kalakal para sa blockchain-based na kalakalan.

Sa kabila ng pagiging tugon sa isang partikular na pagtatanong ng isang hindi pinangalanang kumpanya, ang sulat maaaring basahin bilang malawakang naaangkop sa mga startup na naghahanap sa parehong pag-iingat ng mga pisikal na asset at mag-isyu ng digital asset para magamit sa pangangalakal. Sa ilalim ng gayong mga modelo ng negosyo, FinCEN nagmumungkahi na ang mga startup ay kailangang lisensyado sa lahat ng 50 estado.

Inilalarawan ng liham ang kumpanyang nasa likod ng pagsusumite bilang ONE na nagbibigay ng "internet-based brokerage service" na nag-uugnay sa mga mamimili at nagbebenta ng mga mahalagang metal; bumibili at nagbebenta ng mahahalagang metal sa sarili nitong account; nagtataglay ng mahahalagang metal para sa mga kliyente at naglalabas ng "digital proof of custody" sa anyo ng isang token sa Bitcoin blockchain.

Sa partikular na pagkakataong ito, pinagtatalunan ng FinCEN na ang kumpanyang pinag-uusapan ay hindi napapailalim sa isang electronic currency o mga commodities trading exemption dahil pinapayagan nito ang "hindi pinaghihigpitang paglipat ng halaga mula sa posisyon ng kalakal ng customer patungo sa posisyon ng isa pang customer o isang third-party".

Ang desisyon ay nagbabasa:

"Natuklasan ng FinCEN na, dahil ang kumpanya ay lumalampas sa mga aktibidad ng isang broker o dealer sa mga kalakal at kumikilos bilang isang convertible virtual currency administrator (na ang mga malayang naililipat na digital na sertipiko ay ang commodity-backed virtual currency), ang kumpanya ay nasa ilalim ng kahulugan ng money transmitter."

Ang pahayag ay ang pinakabago mula sa FinCEN upang linawin kung aling mga uri ng mga serbisyo ng US Bitcoin ang itinuturing nitong mga tagapagpadala ng pera kasunod ng mga katulad na deklarasyon para sa Bitcoin mga processor, mga serbisyo ng escrow at mga minero, bukod sa iba pang mga grupo.

Mga pagbubukod

Kapansin-pansin, nag-aalok ang FinCEN ng patnubay kung paano maaaring gawin ang gayong mga modelo ng negosyo kung nais ng kumpanyang pinag-uusapan na iwasan ang mga kinakailangan na nauugnay sa pagkakategorya bilang isang tagapagpadala ng pera sa US.

Sa partikular, tinukoy ng FinCEN ang isang desisyon noong 2011 kung saan nag-ukit ito ng exemption sa mga entity na nagbibigay lamang ng "mga serbisyo sa paghahatid, komunikasyon, o pag-access ng data sa network na ginagamit ng isang money transmitter upang magbigay ng mga serbisyo sa pagpapadala ng pera."

Ang sulat ay nagbabasa:

"Hanggang sa ang tanging uri ng mga serbisyo ng brokerage na inaalok ng kumpanya ay ang mga kung saan direktang nagbabayad ang mamimili sa nagbebenta, matutugunan ng kumpanya ang exemption na ito at hindi ituring ng FinCEN ang kumpanya na isang tagapagpadala ng pera."

Tumawag pa ang FinCEN sa patnubay noong 2008 kung saan sinabi nito na ang mga broker-dealer sa mga kalakal o pera ay mga tagapagpadala ng pera kung maglilipat sila ng mga pondo sa pagitan ng isang customer at isang third party na hindi bahagi ng mga transaksyon.

"Ang ganitong paghahatid ng mga pondo ay hindi na isang pangunahing elemento ng aktwal na transaksyon na kinakailangan upang maisagawa ang kontrata para sa pagbili o pagbebenta ng pera o iba pang kalakal," sabi nito.

Ang ahensya ay tumango din sa mga nakaraang pasya nito sa mga virtual na pera upang magmungkahi na ang gayong kahulugan ay maaaring gamitin upang makuha ang mga token na nilalayong kumatawan sa mga item na may real-world na halaga.

"Ang ganitong uri ng virtual na pera ay alinman ay may katumbas na halaga sa totoong pera, o gumaganap bilang isang kapalit para sa tunay na pera," sabi nito.

Mga interpretasyon

Ang espesyalista sa peligro at pagsunod na si Juan Llanos, na dating nagtrabaho sa mga kumpanyang tulad ng Bitcoin Foundation at Bitreserve, ay nagmungkahi na ang desisyon ay dapat basahin bilang malawak na naaangkop sa mga negosyong naglalayong mag-isyu ng mga asset na nakabatay sa blockchain.

Sinabi ni Llanos sa CoinDesk:

"Ang mas malawak na pahayag ay ang pag-isyu ng isang sertipiko ng pagmamay-ari (papel man, digital o kahit na isang pahayag) at pagpayag sa hindi pinaghihigpitang paglipat ng halaga ay kung bakit ang isang broker o dealer (o anumang iba pang kumpanya, sa bagay na iyon) ay isang tagapagpadala ng pera."

Iminungkahi ni Llanos na ang interpretasyon ay maaaring umabot sa maraming bahagi ng Bitcoin ecosystem, maging ang mga serbisyo tulad ng Bitcoin wallet provider na Blockchain, na nagtalo na nagbibigay lamang ito ng software na kinakailangan para sa mga user na humawak ng Bitcoin.

"Ang gobyerno ay maaaring magtaltalan na ang isang serbisyo ng pitaka, sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang 'account' o isang representasyon ng halaga sa pamamagitan ng software, ay sa katunayan ay 'nagbibigay' ng isang sertipiko ng pagmamay-ari o kumakatawan sa pagmamay-ari ng halaga sa elektronikong paraan," iminungkahi niya.

Sa huli, ipinahiwatig ni Llanos na ang desisyon ay tataas ang bilang ng mga kumpanya sa espasyo na nasa ilalim ng kahulugan ng pagpapadala ng pera at sa gayon ay pamamahalaan ng mga regulasyon ng Bank Secrecy Act.

Larawan ng gawaing papel sa pamamagitan ng Shutterstock