Cumberland favorece las operaciones con opciones de Bitcoin para beneficiarse del IPC de EE. UU.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. tiene previsto publicar las importantes cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre a las 8:30 a. m. ET (13:30 UTC) del martes.

Si el informe de inflación se publica con HOT, los activos de riesgo, incluido el Bitcoin (BTC), podrían enfrentar presiones de venta. Por el contrario, el Bitcoin podría Rally si los datos muestran que la inflación muestra señales de respuesta. subida de tipos de interés de la Reserva Federal ciclo.

En otras palabras, la publicación del IPC podría despertar al Bitcoin de su reciente letargo. El gigante del trading Cumberland recomienda una estrategia de opciones para aprovechar la acción del precio posterior a los datos.

"Vender opciones de compra de BTC para junio y cubrirlas con opciones de diciembre", dijo Cumberland en la vista previa del IPC. publicado sobre el blog de información sobre el mercado de opciones de Cripto dominante, Deribit.

Es probable que el IPC muestre que el costo de vida aumentó un 7,3% interanual en noviembre, desacelerándose respecto al aumento del 7,7% del mes anterior. La inflación CORE , que excluye alimentos y energía, probablemente aumentó un 6,1% tras el aumento del 6,3% de octubre.

Para quienes no están familiarizados con el mercado, las opciones de compra alcistas otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Por otro lado, las opciones de venta otorgan el derecho a vender.

Un comprador de opciones call compensa al vendedor por ofrecer protección contra movimientos alcistas mediante el pago de una prima al comprar el contrato. La prima recibida representa la ganancia máxima del vendedor, mientras que la pérdida máxima es ilimitada, ya que, en teoría, el mercado puede subir hasta el infinito.

Las opciones de compra se revalorizan cuando el mercado sube y se deprecian cuando baja. Los operadores experimentados venden opciones de compra con un precio de ejercicio más alto o superior al contado cuando se prevé que el mercado baje o se mantenga estable.

En la operación sugerida por Cumberland, las opciones de compra con vencimiento en junio perderán prima, lo que generará ganancias para el vendedor, si los datos muestran que la inflación se mantuvo elevada en noviembre. Un dato más alto de lo esperado DASH las esperanzas de un... Pivote de la Fed a favor de los recortes de tasas, empujando a Bitcoin a la baja y erosionando el valor de las llamadas.

"Hay motivos para creer que un IPC alto el martes podría ser un punto de inflexión, dando a los activos de riesgo una fuerte razón para volver a la baja y, por lo tanto, generardelta pérdidas y ganancias"A través de la venta de llamadas", señaló Cumberland.

¿Qué pasaría si el IPC generara un Rally del riesgo?

En este punto, la pregunta obvia que surge es: ¿qué pasaría si el IPC no alcanzara las estimaciones, lo que reforzaría las esperanzas de un cambio en el precio de la Reserva Federal y elevaría el Bitcoin? En ese caso, ¿ no se revalorizarían las opciones de compra de junio, lo que supondría una gran pérdida para el vendedor?

Si bien las opciones de compra pueden ganar valor en caso de un Rally de Bitcoin , es probable que la tasa de ganancia sea tibia.

Esto se debe a que se espera que la volatilidad implícita, o el pronóstico del mercado sobre un posible movimiento en el activo subyacente, disminuya tras el IPC del martes y la decisión de la Fed sobre las tasas del miércoles. Una caída en la volatilidad implícita, que puede equipararse a una menor incertidumbre, beneficia a los vendedores de opciones.

"Un IPC bajo debería reafirmar la confianza del mercado en que la inflación bajará, lo que provocaría un Rally en los activos de riesgo pero haría que la volatilidad implícita volviera a bajar (generando vegaP&L a través de la venta de opciones de compra) ya que esta narrativa ya está de alguna manera incorporada en los precios", dijo Cumberland.

La vega de las opciones mide el aumento o la disminución de la prima basándose en un cambio del 1% (100 puntos básicos) en el supuesto de volatilidad implícita (VI). Un comprador de opciones call mantiene una posición larga en vega y se beneficia de un aumento en la volatilidad implícita, lo cual se puede equiparar con el grado de incertidumbre. Por el contrario, un vendedor de opciones call mantiene una posición corta en vega y se beneficia de una caída en la volatilidad implícita.

Además, Cumberland prefiere comprar opciones a corto plazo como cobertura contra el riesgo de un posible aumento de la volatilidad como consecuencia del informe del IPC.

"ONE puede cubrir esta operación comprando opciones gamma (a corto plazo que vencen en diciembre). Los bajos niveles de volatilidad realizada han hecho que los precios de las posiciones cortas semanales sean razonablemente bajos en comparación con los niveles históricos de la semana de datos", señaló Cumberland.

"Los straddles de BTC y ETH de este viernes tienen un precio de 0,0453 y 0,0642, respectivamente, lo que implica movimientos aproximados de 4,5% y 6,4%", agregó Cumberland, refiriéndose a Bitcoin y ether.

Se extiende a horcajadasEs una estrategia de opciones que implica comprar opciones de compra y venta cuando están baratas en relación con los estándares históricos y se espera que la volatilidad implícita aumente. Comprar un straddle es similar a apostar alcistamente a la volatilidad.

Sin embargo, los lectores deben tener en cuenta que emplear estrategias de opciones complejas requiere una gestión activa de la posición y una amplia oferta de capital. Esta es probablemente la razón por la que el mercado de opciones está dominado por instituciones y operadores sofisticados.