Pinapaboran ng Cumberland ang Bitcoin Option Trades para Kumita Mula sa US CPI

Nakatakdang ilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics ang pinakamahalagang bilang ng Consumer Price Index (CPI) para sa Nobyembre sa 8:30 a.m. ET (13:30 UTC) sa Martes.

Kung HOT ang ulat ng inflation , ang mga asset na may panganib, kabilang ang Bitcoin (BTC ), ay maaaring harapin ang pressure sa pagbebenta. Sa kabaligtaran, maaaring Rally ang Bitcoin kung ang data ay nagpapakita ng inflation na nagpapakita ng mga palatandaan ng pagtugon sa Pagtaas ng rate ng Federal Reserve ikot.

Sa madaling salita, ang paglabas ng CPI ay maaaring magising sa Bitcoin mula sa kamakailang pagkakatulog nito. Inirerekomenda ng Trading giant na Cumberland ang isang diskarte sa mga opsyon para kumita mula sa pagkilos ng presyo pagkatapos ng data.

"Ibenta ang BTC June na mga tawag at hedge na may mga opsyon sa Disyembre," sabi ni Cumberland sa preview ng CPI inilathala sa dominanteng Crypto options exchange Deribit's market insights blog.

Ang CPI ay malamang na ipakita ang gastos ng pamumuhay na tumaas ng 7.3% noong Nobyembre sa taunang batayan, bumagal mula sa 7.7% na pagtaas sa nakaraang buwan. Ang CORE inflation, na hindi kasama ang pagkain at enerhiya, ay malamang na tumaas ng 6.1% kasunod ng pagtaas ng 6.3% noong Oktubre.

Sa mga hindi pa nakakaalam, ang mga opsyon sa bullish na tawag ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan ngunit hindi ng obligasyon na bilhin ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Samantala, ang mga pagpipilian sa paglalagay ay nagbibigay ng karapatang magbenta.

Binabayaran ng call buyer ang nagbebenta ng tawag para sa pag-aalok ng proteksyon laban sa bullish moves sa pamamagitan ng pagbabayad ng premium kapag binili ang kontrata. Ang premium na natanggap ay ang pinakamataas na kita ng nagbebenta ng tawag, habang ang pinakamataas na pagkawala ay walang limitasyon, dahil, sa teorya, ang merkado ay maaaring tumaas sa infinity.

Nagkakaroon ng halaga ang mga tawag kapag tumaas ang market at dumudugo kapag bumaba ang market. Nagbebenta ang mga batikang mangangalakal ng mas mataas na strike o mga opsyon sa tawag na mataas sa presyo kapag ang merkado ay inaasahang babagsak o manatiling flat.

Sa kalakalan na iminungkahi ng Cumberland, mawawalan ng premium ang mga tawag sa pag-expire ng Hunyo, na kumita ng pera para sa nagbebenta ng tawag, kung ang data ay nagpapakita ng inflation na nanatiling nakataas noong Nobyembre. Ang isang mas mainit-kaysa-inaasahang pag-print ay DASH ng pag-asa para sa isang Fed pivot pabor sa mga pagbabawas ng rate, itinutulak ang Bitcoin na mas mababa at binabawasan ang halaga ng mga tawag.

"May dahilan upang maniwala na ang isang mataas na CPI print sa Martes ay maaaring maging isang tipping point, na nagbibigay sa mga asset ng panganib ng isang malakas na dahilan upang bumalik patungo sa downside at sa gayon ay makabuo ng delta P&L sa pamamagitan ng pagbebenta ng tawag," sabi ni Cumberland.

Paano kung ang CPI ay nagdadala ng risk-on Rally?

Sa puntong ito, ang malinaw na tanong na pumapasok sa isip ay, paano kung ang CPI ay makaligtaan ang mga pagtatantya, nagpapalakas ng pag-asa para sa pivot ng Federal Reserve at pag-angat ng Bitcoin? Kung ganoon, T ba magkakaroon ng halaga ang mga opsyon sa pagtawag sa Hunyo, na magbubunga ng malaking pagkalugi para sa nagbebenta?

Habang ang mga opsyon sa pagtawag ay naninindigan upang makakuha ng halaga sa kaso ng isang Bitcoin Rally, ang rate ng pakinabang ay malamang na maging mainit.

Iyon ay dahil ang ipinahiwatig na pagkasumpungin, o ang pagtataya ng merkado ng isang potensyal na paggalaw sa pinagbabatayan na asset, ay inaasahang bababa kasunod ng CPI ng Martes at desisyon ng Fed rate ng Miyerkules. Ang pagbaba sa ipinahiwatig na pagkasumpungin, na maaaring itumbas sa mas mababang kawalan ng katiyakan, mga nagbebenta ng mga pagpipilian sa benepisyo.

"Ang isang mababang CPI ay dapat na muling igiit ang kumpiyansa ng merkado sa pagbaba ng inflation, na nagdudulot ng Rally sa mga asset na may panganib ngunit muling nagpapababa ng vols [implied volatility] (bumubuo ng vega P&L sa pamamagitan ng pagbebenta ng tawag) dahil ang salaysay na ito ay medyo may presyo," sabi ni Cumberland.

Sinusukat ng Options vega ang halaga ng pagtaas o pagbaba sa premium batay sa 1% (100 basis point) na pagbabago sa ipinahiwatig na volatility (IV) assumption. Ang isang call buyer ay long vega at nakikinabang mula sa pagtaas ng ipinahiwatig na pagkasumpungin, na maaaring itumbas sa antas ng kawalan ng katiyakan. Sa kabaligtaran, ang isang nagbebenta ng tawag ay maikling vega at makikinabang sa pagbaba ng ipinahiwatig na pagkasumpungin.

Bukod dito, pinapaboran ng Cumberland ang pagbili ng mga maiikling panahon na opsyon bilang isang bakod laban sa panganib ng isang potensyal na pagsabog sa pagkasumpungin pagkatapos ng ulat ng CPI.

"Maaaring pigilan ng ONE ang kalakalang ito sa pamamagitan ng pagbili ng ilang gamma (maikling petsa na mga opsyon na mag-e-expire sa Disyembre).

" Ang BTC at ETH straddles ngayong Biyernes ay may presyo na 0.0453 at 0.0642, ayon sa pagkakabanggit, na nagpapahiwatig ng tinatayang mga galaw na 4.5% at 6.4%," idinagdag ni Cumberland, na tumutukoy sa Bitcoin at ether.

Straddles ay isang diskarte sa mga opsyon na nagsasangkot ng pagbili ng parehong call at put na mga opsyon kapag mura ang mga ito kumpara sa mga makasaysayang pamantayan at ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay inaasahang tumaas. Ang pagbili ng straddle ay katulad ng pagkuha ng bullish bet sa volatility.

Gayunpaman, dapat tandaan ng mga mambabasa na ang paggamit ng mga kumplikadong diskarte sa mga opsyon ay nangangailangan ng aktibong pamamahala ng posisyon at sapat na supply ng kapital. Iyon marahil ang dahilan kung bakit ang mga pagpipilian sa merkado ay pinangungunahan ng mga institusyon at mga sopistikadong mangangalakal.