Pionero: El Rally de Bitcoin se estanca mientras el "verano DeFi" demuestra ser interminable

Bitcoin (BTC) se mantuvo sin cambios después de subir durante seis días consecutivos, aunque los precios parecieron incapaces de mantener nuevos máximos por encima de los $23,000.

"El mercado se ha detenido un BIT para consolidarse", declaró JOE DiPasquale, director ejecutivo del fondo de cobertura de Criptomonedas BitBull Capital, a First Mover en un correo electrónico. "Este comportamiento es normal tras grandes subidas, ya que los participantes del mercado recogen ganancias y esperan el siguiente gran movimiento alcista o bajista".

En Mercados tradicionalesLas acciones europeas fluctuaron ante el estancamiento de las negociaciones del Brexit. Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron estables mientras los legisladores trabajaban para cerrar un acuerdo de ayuda por la pandemia. El oro se debilitó un 0,3%, hasta los 1.880 dólares la onza.

Movimientos del mercado

(Nota del editorEsta es la quinta entrega del resumen de First Mover sobre la evolución del mercado de Bitcoin a lo largo de 2020 y sus implicaciones para el futuro. Hoy abarcamos el período de junio a septiembre, cuando una explosión de innovación en el creciente subsector de las Criptomonedas , las Finanzas descentralizadas (o DeFi), desvió la atención y el capital hacia Bitcoin.

A finales de mayo,BitcoinLos precios acumulaban una ganancia del 35% en lo que va de año, tras una serie de fuertes fluctuaciones del mercado durante un año innegablemente tumultuoso y terrible. Con la economía estadounidense, azotada por el coronavirus, sufriendo su peor contracción desde la Gran Depresión, ni siquiera los optimistas se animaron a quejarse; el índice Standard & Poor's 500 de acciones estadounidenses bajó más del 6%.

Pero entonces, de repente, el mercado de Bitcoin se enfrió. Y ahí empezó el verano de las DeFi.

Las Finanzas descentralizadas (DeFi) son un subsector de la industria de activos digitales donde los emprendedores construyen sistemas semiautónomos de préstamos y comercio sobre redes descentralizadas, principalmente la blockchain de Ethereum . El objetivo es crear alternativas a los grandes bancos y firmas comerciales, gestionadas centralmente por ejecutivos y juntas directivas Human en lugares como Nueva York, Londres y Tokio. La idea es que las versiones distribuidas e informáticas de la infraestructura crucial del sistema financiero sean más justas y eficientes de usar que sus contrapartes tradicionales.

La primera señal del frenesí de DeFi llegó a mediados de junio, cuando la plataforma de préstamos autónomos Compound, iniciada en 2017, lanzó su criptomoneda propietaria. COMP Tokens para su intercambio público en Mercados de activos digitales. En ese momento, los usuarios habían aportado unos 163 millones de dólares en garantías al proyecto a cambio de préstamos. Pero lo que captó la atención general fue la oleada de intercambio de tokens, que repentinamente le dio a Compound una capitalización de mercado de casi 785 millones de dólares.

La enorme capitalización de mercado de Compound, en relación con el valor total bloqueado en el protocolo, “Puede indicar que el Rally fue demasiado lejos”, escribió The Defiant, un boletín que rastrea el sector DeFi, el 16 de junio.

Incluso el fundador de Compound, Robert Leshner, de 35 años, reconoció la histeria: "Debido a que el activo era tan nuevo, había un BIT de fervor especulativo", dijo Leshner a CoinDesk en una entrevista.

Fue solo el comienzo. Dos días después, según el sitio webCapitalización de mercado de DeFiEl valor del proyecto había alcanzado los 2.000 millones de dólares, el doble de la cantidad que los inversores de capital de riesgo consideran el umbral para un "unicornio", una startup privada con un valor de al menos 1.000 millones de dólares.

“DeFi está alcanzando su máximo auge y el sector seguirá acelerándose”, escribió la firma de investigación Delphi Digital en un informe.

¿Y el Bitcoin? De repente, una idea de último momento.

“Es sorprendente verBitcoin “Sería muy aburrido dado todo lo que sucede tanto dentro como fuera de la industria de las Cripto ”, escribió la firma de análisis de activos digitales Messari en su correo electrónico diario a suscriptores.

A mediados de julio, Messari publicó un gráfico que mostraba que el valor de liquidación diaria de la cadena de bloques Ethereum aumentó a aproximadamente $2.5 mil millones, superando al de Bitcoin.

De repente los precios se estaban disparando por no soloéter, la Criptomonedas nativa de la cadena de bloques Ethereum , pero para un verdadero desfile de tokens asociados con proyectos DeFi hasta ahora poco conocidos como Aave, Chainlink, Curve y valores atípicos que te harán tener suerte explicándoles esto a tus amigos comobatata y Espaguetis.

Analistas de inversiones tradicionales yColumnistas del Wall Street JournalAhora afirmaban con total naturalidad que las acciones estadounidenses simplemente estaban siendo apuntaladas por la Reserva Federal.Impresión de dinero por 3 billones de dólares.Entonces, la explosión de DeFi planteó la pregunta entre los analistas de la industria de las criptomonedas, quienes comenzaron a preguntarse si los Mercados de activos digitales se habían convertido en elnuevo hogar del capitalismo.

“Todo operador de derivados que buscaba rendimientos incrementales y retornos apalancados se ha visto fascinado por la magnitud de los movimientos en DeFi”, declaró entonces Viashl Shah, fundador de la plataforma de derivados Alpha5, a CoinDesk . “Por lo tanto, naturalmente, el costo del capital exige al menos cierta atención en ese sentido”.

Grandes plataformas de intercambio de Criptomonedas como Binance comenzaron a lanzar productos relacionados con DeFi para complementar sus operaciones de trading en bitcoin. Yearn.finance, un protocolo recién inventado y diseñado para dirigir a los usuarios hacia los proyectos DeFi de mayor rentabilidad, vio cómo el precio de su token YFI se multiplicaba por ocho solo en agosto.

Los titulares se volvían cada vez más disparatados e incomprensibles, e incluso los veteranos expertos en Cripto apenas podían KEEP el ritmo. Un proyecto descentralizado llamado Sushiswap montó lo que se describió como un "ataque minero de vampiros" para absorber unos 800 millones de dólares de liquidez de otro protocolo comercial descentralizado llamado Uniswap, como informó en ese momento Brady Dale de CoinDesk.

Semanas después, Uniswap realizó una entrega sorpresa de sus tokens UNI a cualquiera que hubiera usado alguna vez la plataforma, por un valor de mercado de al menos $1200, lo que provocó algunos comentarios ingeniosos.llamar Se trata de un "estímulo para los usuarios de Ethereum ", ya que era la misma cantidad que los cheques de ayuda por el coronavirus enviados a principios de año por el Departamento del Tesoro de EE. UU. Aparentemente de la nada, y sin la publicidad ni la cobertura mediática habituales que acompañan a una gran oferta pública inicial de acciones,Uniswap tenía una valoración de 5 mil millones de dólares.

Entre los comerciantes de activos digitales, Bitcoin parecía estar a la defensiva, descrito como un "roca mascota"Debido a que muy poco del rápido desarrollo de DeFi se estaba produciendo en su blockchain, algunos operadores de Bitcoin comenzaron a convertir sus tenencias en tokens digitales recién acuñados para que las versiones "tokenizadas" de la Criptomonedas pudieran depositarse en protocolos DeFi a cambio de atractivas tasas de interés.

Sin embargo, en retrospectiva, el verano de DeFi galvanizó el atractivo de Bitcoin en una variedad de frentes.

En ONE, reforzó la realidad de que, si bien Bitcoin era la Criptomonedas más antigua y grande, no era precisamente la más interesante. La industria de los activos digitales y la infraestructura del mercado habían madurado hasta el punto de que la competencia parecía real; los proyectos rivales demostraban ser capaces de innovar, disrupcionar y crecer a un ritmo acelerado.

"En 2020, DeFi sentó las bases de un sistema financiero completamente nuevo: pagos, préstamos, emisión de activos e intercambio", escribió Ryan Selkis de Messari el 15 de diciembre.

El giro alcista fue que Bitcoin, como la primera compra para muchos compradores de Criptomonedas , podría ser la puerta de entrada a una industria mucho más lucrativa de lo que se imaginaba anteriormente.

El frenesí DeFi tambiénHa agudizado el interés de muchos inversores en lo que podría ser el caso de uso más atractivo de Bitcoin.– como herramienta de protección contra la impresión de dinero por parte del banco central.

Como demostraría el resto del año, esa narrativa del "oro digital" resultaría lo suficientemente atractiva para las grandes firmas de Wall Street y los gestores de fondos como para impulsar el precio del Bitcoin a un nuevo máximo histórico. Una roca de mascota, pero aparentemente bastante adorable.

- Bradley Keoun

Vigilancia de Bitcoin

Bitcoin se consolidaba en un rango de entre $22,300 y $21,500 el viernes. Los alcistas parecen estar tomando un descanso, tras haber logrado un Rally de más de $4,500 hasta un precio récord de $23,370 en los últimos dos días.

El reciente Rally por encima de los 20.000 dólares está acompañado de un aumento en Bitcoin"ballenas": grandes inversores con capacidad de influir en las tendencias del mercado.

Hasta el jueves, la población de entidades ballena (grupos de direcciones pertenecientes a un único participante de la red que poseen al menos 1000 BTC ) era de 2001, la más alta registrada, según la fuente de datos. Nodo de vidrioEl máximo histórico anterior, de 1.992, se registró el 4 de diciembre.

El número de entidades ballena ha aumentado un 16% este año, mientras que el precio de Bitcoin ha subido un 220%.

Los datos validan el argumento popular de que la mayor participación de los grandes inversores ha impulsado el precio del Bitcoin . Las personas con un alto patrimonio neto consideran cada vez más al Bitcoin como una protección contra la inflación.según Willy WOO, analista on-chain y autor del boletín "The Bitcoin Forecast".

El Rally LOOKS sostenible, ya que cuenta con el respaldo de una sólida posición. Parece haber consenso en el mercado sobre que 2021 podría traer ganancias más significativas. Para responder al sentimiento alcista, Deribit, la plataforma de intercambio de opciones de Cripto más grande del mundo por volumen de operaciones e interés abierto, ha listado opciones de compra con un precio de ejercicio de $100,000, que vencen el 24 de septiembre de 2021.

- Omkar Godbole

Lea también:Las nuevas opciones de Deribit permiten a los operadores de Bitcoin apostar por un Rally hacia los $100,000

Vigilancia de tokens

Éter(ETH): Más que 1.000 millones de dólares apostados en Ethereum 2.0.

Compound (COMP): Los precios de los tokens aumentan a medida que un nuevo libro blanco describe los planes para blockchain Acomodar las monedas digitales de los bancos centrales.

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