"Correctamente" estaba mal: el contador de Circle modifica la letra pequeña de la certificación del USDC

Un cambio de una sola palabra en los informes de certificación de Circle para la moneda estable USDC puede ser más significativo de lo que parece a primera vista, según los expertos en contabilidad que hablaron con CoinDesk.

Ya desde su primera certificación disponible públicamente,Octubre de 2018 Sin embargo, al mes siguiente, los auditores independientes de Circle, Grant Thornton LLP, declararon que las cuentas de reserva estaban correctamente declaradas a la medianoche del mes anterior. Estas cuentas contienen los dólares estadounidenses reales que respaldan a USDC, un token que opera en la blockchain de Ethereum y casi siempre cotiza cerca de $1.

CoinDesk descubrió un cambio con el informe más reciente, para el mes deEnero de 2022, cuando Grant Thornton comenzó a usar la frase “justamente expresado” en lugar de “correctamente expresado”.

El término “correctamente expresado” apareció tres veces en cada uno de los25 informes mensualesfirmado por la firma de contabilidad deOctubre de 2018 a través de Diciembredel año pasado. También se encontró en cada "Informe de Cuenta de Reserva" firmado por el director financiero de Circle, Naeem Ishaq, que se adjuntó a los informes de Grant Thornton deAbril de 2019 aJulio de 2019y enDiciembre de 2019.

DesdeEnero de 2020 haciaAbril de 2021 Según el informe, el vicepresidente de contabilidad y Finanzas de Circle, Timothy Singh, también utilizó el término varias veces.Mayo de 2021En el informe (firmado en julio de 2021), Singh eliminó la palabra “correctamente expresado”, incluso mientras Grant Thornton seguía usando el término.

El episodio muestra que los inversores que poseen monedas estables depositan mucha confianza en el emisor, incluso cuando proporciona una certificación de una firma de contabilidad global, porque se supone que el contador no debe jurar sobre ello.

Según un portavoz de Circle (que se está preparando para salir a bolsa en un...valoración de 9 mil millones de dólares), el ajuste se realizó en preparación para un próximo cambio en las normas contables.

“Grant Thornton actualizó el lenguaje del informe con su adopción deSSAE 21, que entra en vigencia el 15 de junio de 2022. Los informes de certificación anteriores y actuales cumplen con los estándares profesionales aplicables", dijo el portavoz del Círculo.

Las Declaraciones sobre Normas para Encargos de Certificación (SSAE) son emitidas por la Asociación de Contadores Profesionales Certificados Internacionales (AICPA). La SSAE 21 abarca los «encargos de examen directo».

Mientras tanto, el portavoz de Grant Thornton, Jon Rucket, dijo: "como cuestión de Regulación, no podemos compartir los productos de trabajo de los clientes con terceros" y le dijo a CoinDesk que se comunicara directamente con Circle.

Monedas estables Sirven como canalización esencial para el mercado global de Criptomonedas de 1,9 billones de dólares. Los operadores utilizan estos dólares sintéticos para transferir rápidamente valor dentro y fuera de las plataformas de intercambio y capitalizar... arbitraje oportunidades. USDC es la segunda stablecoin más grande, con $52.3 mil millones en circulación, detrás de USDT de Tether, que tiene $80.8 mil millones.

Debido a que el valor de USDC se basa en una promesa de canjearlos en cualquier momento por dólares, los inversores confían en las certificaciones de reserva mensuales de Grant Thornton para tener la seguridad de que Circle es una buena inversión.

Por lo tanto, cualquier cambio en La letra chica merece ser analizado.

Por qué es importante el cambio

Entonces, ¿cuál es la importancia de un adverbio?

ONE que parece desconcertar a los expertos en contabilidad contactados por CoinDesk es por qué se usó el término "correctamente declarado". Esto se debe a que no es un término habitual en las certificaciones.

La certificación la realiza un contador público certificado (CPA), quien es contratado para emitir un informe sobre el examen, la revisión o la ejecución de un conjunto de procedimientos acordados. En el caso de una moneda estable, esto podría incluir la recopilación de informes que el emisor proporciona al contador, demostrando que la garantía coincide con el valor de mercado de las monedas estables en circulación en una fecha específica, pero no necesariamente la verificación ni la emisión de una Opinión sobre la información.

Esto difiere de una auditoría, que es más exhaustiva porque analiza y verifica las transacciones que conforman los saldos de todos los estados financieros durante un período o en un momento determinado, y el contador público certificado (CPA) emite una Opinión sobre si los saldos se han preparado conforme a las normas y están libres de incorrecciones o errores materiales. Grandes emisores de stablecoins, como Circle y Tether, proporcionan certificaciones, no auditorías.

“La mayoría de los auditores y certificadores no usan la palabra 'correcto', y solo se usaría cuando se dispone de una medición precisa”, dijo Michael Shaub, profesor de contabilidad en la Escuela de Negocios Mays de la Universidad Texas A&M. “Supongo que las Cripto son un ejemplo de dónde es posible una medición precisa. Solo estoy adivinando, pero supongo que GT [Grant Thornton] no se sentía cómodo al afirmar que era correcto porque ya no coincidía con el lenguaje de Circle, la parte que hizo la afirmación”.

Sin embargo, otros profesores de contabilidad consideran que el uso de “correcto” es un error flagrante.

“Me cuesta creer que GT publicara a sabiendas un informe usando el término 'correctamente expresado', a pesar de afirmar que las normas exigen planificar y realizar el examen para obtener una seguridad razonable”, declaró Stephani Mason, profesora adjunta de contabilidad en la Universidad DePaul, en un correo electrónico. “Me cuesta aceptarlo, no porque GT no pudiera cometer un error, sino porque el uso del término 'correctamente expresado' en lugar de 'justamente expresado' es algo tan evidente que los estudiantes de auditoría de grado deberían saberlo mejor”.

Mason continuó señalando que ni las normas anteriores ni las nuevas citadas por el portavoz de Circle utilizan el término "correctamente". Ambas hablan de "garantía razonable", que el AICPA define como "un nivel alto, pero no absoluto, de garantía". Estas normas utilizan el término "enunciado razonablemente", no "enunciado correctamente", señaló Mason.

De hecho, Grant Thornton dijo en las certificaciones del USDC que intentaría obtener “garantías razonables”, pero recién ahora dice “declarado de manera justa” en lugar del término menos equívoco “declarado correctamente”.

“No creo que se pretenda una diferencia práctica, pero existe la posibilidad de estar sujeto a un estándar legal más alto si se dice que algo es correcto en lugar de simplemente decir que es justo (es decir, que no está materialmente tergiversado)”, dijo Shaub de Texas A&M en un correo electrónico. El AICPA “AT-C 205, que cubre los exámenes (el informe dice: “Hemos examinado…”) nunca usa la palabra “correcto” como una opción, solo “justamente expresado”.

“No creo que GT vaya a meterse en problemas por decir 'correcto'”, añadió Shaub. “Pero yo no lo diría. Legalmente, creo que la cuestión es si se puede convencer al jurado de que existe una diferencia sustancial, sobre todo porque las normas no prohíben usar el término 'correcto'. Pero es difícil decir que no Síguenos las normas si estas prevén un lenguaje distinto a 'justamente expresado, con base en los criterios', que usaron en enero de 2022. Podría argumentar que 'de conformidad con' significa 'correcto de acuerdo con'. Pero no soy abogado para saber si ese es un argumento ganador”.

El episodio muestra que los inversores que poseen monedas estables depositan mucha confianza en el emisor, incluso cuando proporciona una certificación de una firma de contabilidad global, porque se supone que el contador no debe jurar sobre ello.

“Al final, pase lo que pase, no le da buena imagen a Grant Thornton”, dijo Francine McKenna, contable forense y profesora entrante de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania. “O aceptaron dar garantías absolutas con la palabra ‘correctamente’ —¡una locura!—, o permitieron que Circle cambiara la palabra o la descubriera, o cometieron el error ellos mismos durante dos años. Todas las opciones son muy malas”.