Rapid Bank показує, що депозити тепер також є магічними Інтернет-грошима

ONE річ, яка відрізняє традиційний банкінг від Крипто, в очах багатьох фінансових експертів, це стабільність. Існує тверде переконання, що більшість людей, які кладуть гроші на рахунок у відомому банку, зазвичай залишать їх там на невизначений час – через комфорт, задоволення, стосунки, лінь тощо.

Такий рівень сталості чи лояльності навряд чи переважає в Крипто , про що свідчать блискавичні зняття депозитів у 2022 році з фірм, що займаються цифровими активами. Мережа Celsius, FTX і Voyager Digital, як тільки з’явився запах проблем або навіть запах, що інші вкладники можуть покинути корабель.

Але останні невдачі в Credit Suisse, Банк Кремнієвої Долини (SVB) і Банк підпису також показали потенціал для неймовірно швидкого розміщення депозитів у традиційних банках. Це стало неприємним сюрпризом як для керівників галузі, так і для регуляторів, ознакою того, наскільки домінуючим (і легким) став онлайн-банкінг, оскільки щосекундні оновлення в соціальних мережах підживлюють чутки та додають крихкості.

Отже, якщо клієнти, які перебувають у будь-якій точці світу з підключенням до Інтернету, можуть миттєво перевести свої гроші з ONE банку в інший, виникає питання, наскільки відрізняється ця традиційна система LOOKS з сумнозвісно мінливою Крипто, окрім нібито державний механізм захисту.

Ніхто інший, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл зазначив у середу під час прес-конференція що накопичення депозитів у SVB було «швидшим, ніж можна припустити за історичними даними».

«Швидкість бігу – вона дуже відрізняється від того, що ми бачили в минулому», – сказав Пауелл.

Подібним чином генеральний директор Citigroup Inc. Джейн Фрейзер сказала в інтерв’ю співзасновнику Carlyle Group Inc. Девіду Рубенштейну на заході Економічного клубу Вашингтона в середу, що «це повністю змінює правила гри порівняно з тим, що ми бачили раніше».

«Було кілька твітів, а потім все пішло набагато швидше, ніж це відбувалося в історії», — сказала вона.

Липкі відкладення

Банки засновані на ідеї, що більшість депозитів клієнтів є «липкими» — вони розглядаються як форма довгострокового фінансування, навіть якщо технічно їх можна повернути на вимогу. Оскільки очікується, що кошти T будуть вилучені миттєво, банки потім позичають гроші позичальникам житла, покупцям автомобілів, користувачам кредитних карток, компаніям і забудовникам нерухомості, або іноді інвестують гроші в довгострокові облігації, які можуть не окупитися роками.

Ця динаміка має жахливі довгострокові наслідки для традиційної економіки та фінансової системи: якщо банки T можуть залежати від фінансування депозитів, вони можуть двічі подумати про надання довгострокових кредитів. Клієнти повідомляється вивела 42 мільярди доларів із SVB за один день, 9 березня, повідомляє Wall Street Journal.

Однак репутація Crypto може виграти – або, принаймні, виглядати не так погано в порівнянні – якщо Інтернет-гроші, що швидко обертаються, все частіше розглядатимуться як норма, а не як небажана риса новомодних Фінанси, заснованих на блокчейні.

«Це новий світ із дуже швидкими цифровими операціями в банку», — сказав Лекс Соколін, головний спеціаліст із криптоекономіки ConsenSys.

Читайте також: Bitcoin падає нижче 27 тисяч доларів, оскільки ФРС, Пауелл KEEP зосереджуватися на інфляції

Банківські експерти кажуть, що надходження вкладів із надшвидкими обертаннями може стати ONE із найбільш фундаментальних зрушень в історії галузі. Звичайно, онлайн-банкінг існує вже деякий час, але онлайн-банкінг ніколи раніше не був таким поширеним під час банківської паніки.

The зображення клієнтів, які чекають біля відділень Silicon Valley Bank розмовляти з касиром могло б виглядати химерно, якщо не смішно, якби вони не були такими трагічними. Як виявилося, першими в черзі були дегени та скарбники технічних компаній, які працювали за своїми комп’ютерами.

В епоху Інтернету для переказу депозитів з ONE банківського рахунку на інший потрібно всього кілька кліків і кілька секунд. Якщо виникають сумніви, що ваші гроші T в безпеці, просто покладіть їх на інший рахунок онлайн-банкінгу.

Чутки – або навіть тривожні, підтверджені факти – швидко поширюються в Twitter, політики прес-релізи або онлайн-повідомлення новин. Коли люди вирішують перестрахуватися, а не вибачатися, через кілька днів або годин можуть початися витоки банків.

Йеллен не розглядає ширші гарантії депозитів

Федеральна резервна система, Міністерство фінансів і Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) заявили в спільна заява 13 березня всі депозитні рахунки як у Silicon Valley Bank, так і в Signature Bank будуть гарантовані.

«Незважаючи на агресивні дії центрального банку, довіра до банківської системи — особливо щодо малих і середніх регіональних банків — залишається крихкою, оскільки залишається багато невизначеності та занепокоєння», — написала головний економіст Nationwide Кеті Бостянчіч у записці перед засіданням Федерального комітету з відкритих ринків у середу.

Для Крипто такі фрази, як «брак впевненості» та «невизначеність», звучать дуже знайомо, і урядовці давно використовують їх ризик «пробігів» як основну причину, чому Крипто, зокрема стейблкойни, T є безпечним варіантом для заощаджень на паркуванні.

Якщо відчуття стабільності зникло – подумайте про все це Іонні колони підтримуючи фасади банківських відділень – або якщо всі гроші тепер розглядаються як HOT онлайн гроші – тоді головна перевага традиційної банківської системи над Крипто насправді полягає в тому, що вона підтримується урядом із страхуванням вкладів кредиторів останньої інстанції. Заснування Федерального резерву в 1913 році, звичайно, було пряма відповідь на часті втечі банків наприкінці 19-го та на початку 20-го століть.

У вівторок міністр фінансів Джанет Єллен заявила, що так підтримує захист вкладників у менших банках США страждання депозит біжить.

Але в середу, під час свідчень перед Сенатським комітетом з асигнувань у Вашингтоні, округ Колумбія, Йеллен підкреслила, що вона не враховуючи широкого підвищення страхування депозитів. Американські акції впали після цієї новини, тому що багато трейдерів припускали, що такий крок був а доконаний факт, можливо, навіть ONE запобігти витоку депозитів із менших банків, або тих, хто сприймається як слабкий.

Криптовалюти почали зростати з початку того, що деякі люди називають «банківською кризою». Bitcoin (BTC) у понеділок досяг 28 000 доларів США вперше за дев’ять місяців.

Крипто-дружні коментатори вже починають це робити відродити розповідь про те, що Bitcoin може бути безпечною гаванню – скажімо, чи потрібно ФРС друкувати більше грошей, щоб підтримати банківську систему. Відповідаючи на запитання про нові програми екстреного кредитування ФРС для банків, створені після банкрутства SVB і Signature, Пауелл сказав на прес-конференції, що «це має передбачуваний ефект зміцнення довіри до банківської системи».

З огляду на те, що рани 2022 року ще свіжі, на даний момент, ймовірно, важко стверджувати, що Крипто є безпечною гаванню, але не божевільно очікувати, що сприйняття стабільності банківської системи тепер може бути переосмислено, подібно до того, що пережила Крипто у 2022 році.

513-сторінковий "Економічний звіт Президента», опублікований у понеділок Радою економічних радників Білого дому, присвячений майже повній сторінці опису того, як урядова система фінансової безпеки допомогла подолати банківську паніку 1907 року, кульмінацією якої став порятунок від фінансиста Дж. П. Моргана.

«Пройшло 100 років вперед, і прихильники цифрових активів зараз прагнуть створити децентралізовану фінансову систему, не покладаючись на уряди та їх нормативні рамки», — йдеться у звіті. «Прихильники криптовалюти важко засвоювали уроки з попередніх фінансових криз».

Безладне та швидке розгортання кількох банків, які перебувають під суворим наглядом, протягом останнього місяця свідчить про те, що керівникам і регулюючим органам традиційних Фінанси також потрібно трохи перевчитися.

«Слабка банківська система, швидше за все, спонукатиме інвесторів, особливо молоде покоління, зберігати принаймні частину своїх статків у «страховому активі», такому як Bitcoin», — сказала Ноель Ачесон, колишній керівник відділу досліджень CoinDesk і Genesis Trading.

ОНОВЛЕННЯ (23 березня 2023 р., 14:45 UTC): Додає цитату генерального директора Citigroup Inc. Джейн Фрейзер.