Суд присяжних розпочинає розгляд справи про цивільне шахрайство проти Do Kwon, Terraform Labs

• Журі присяжних у Нью-Йорку розпочало обговорення цивільної справи SEC про шахрайство проти Terraform Labs та її співзасновника До Квона
• SEC звинуватила відповідачів у введенні інвесторів в оману щодо стабільності свого так званого «алгоритмічного стейблкоіна» Terra USD

НЬЮ-ЙОРК – Юристи Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) відпочили їх справа проти Terraform Labs та її співзасновника До Квона в п’ятницю, звільнивши суд присяжних у Нью-Йорку для вирішення питання про відповідальність Квона та його компанії за ймовірне введення в оману інвесторів щодо стабільності Terra USD (UST) та його інтеграції з корейським додатком для мобільних платежів.

Передбачалося, що так званий «алгоритмічний стейблкойн» буде підтримувати прив’язку до долара США через мережеву механіку карбування та спалювання за допомогою свого дочірнього токена LUNA. Але в травні 2022 року UST скасував прив’язку і розпочав смертельну спіраль, яка зрештою зруйнувала всю екосистему Terra , знищивши приблизно 40 мільярдів доларів ринкової вартості.

Під час розгляду справи SEC стверджувала, що Квон і під його керівництвом Terraform Labs вводили звичайних інвесторів в оману щодо природи цього алгоритму, маючи на увазі, що він дозволяв UST «природно відновлюватися» та «автоматично самовідновлюватися» у разі де-прив’язки.

Але не було самовідновлення чи алгоритмічної магії, яка підтримувала б прив’язку UST до долара, стверджувала SEC. Натомість вартість UST підтримувалася завдяки безперервній торгівлі, включно з великомасштабною торгівлею інституційних інвесторів.

Під час своїх заключних аргументів у п’ятницю адвокат SEC Лора Міхан повідомила присяжним, що під час попередньої де-прив’язки в травні 2021 року Kwon і Terraform Labs уклали «Secret угоду» з Jump, торговим магазином, який діяв як маркет- Maker для Terraform Labs, втрутитись і придбати мільйони доларів UST поза мережею, щоб завищити вартість і повернути її до паритету з доларом.

Міхан додав, що після втручання Джампа Квон і його компанія навмисно замовчували участь Джампа, бажаючи замість цього використати повторну прив’язку як доказ ефективності алгоритму.

"Відповідачі брехали роками. Вони брехали про успіх і розмір свого блокчейна... вони брехали про стабільність свого алгоритму", - сказав Міхан. «Вони все ще виставляють себе напоказ, ніби вони справжня компанія, ніби вони законні».

Коли Міхен наближалася до кінця свого виступу, зал суду на Манхеттені злегка здригнувся – не, як пожартував суддя окружного суду Джед Ракофф, «через силу аргументів SEC», а від поштовхів землетрусу магнітудою 4,8 у сусідньому Нью-Джерсі.

Захист відштовхує

Юристи Terraform Labs і Do Kwon виступили зі своїми заключними доповідями після засідання Комітету з цінних паперів і цінних паперів, періодично роблячи паузи, оскільки з мобільних телефонів у залі суду періодично звучали екстрені сповіщення про землетрус.

Захист на чолі з адвокатом Луїсом Пеллегріно заявив присяжним, що мобільний платіжний додаток Chai дійсно використовував блокчейн Terra для різних речей, включаючи повернення коштів за покупки та забезпечення ліквідністю.

Але здебільшого аргумент Пеллегріно зосереджувався на нібито «Secret угоді» між Jump і Terraform Labs і на тому, чи дійсно Квон і його компанія брехали інвесторам щодо природи алгоритму.

"Механізм не був комп'ютером, який функціонував сам по собі", - сказав Пеллегріно. «Це T була якась чарівна машина… і всі це знали».

Він стверджував, що карбування та спалювання для підтримки прив’язки повинні здійснювати учасники ринку, а Kwon і Terraform Labs «ніколи не стверджували» протилежного. Серед учасників ринку були такі компанії, як Jump, які , за словами Пеллегріно, мали офіційну угоду, а не Secret , про надання ліквідності Terraform Labs у разі потреби.

«Усі розсудливі покупці знали про ризики», — стверджував Пеллегріно, вказуючи на торговий меморандум від Galaxy Digital, у якому говориться про невід’ємний ризик колапсу екосистеми.

Пеллегріно сказав, що коли врешті-решт стався крах, це сталося в результаті руйнівної короткочасної атаки, здійсненої хедж-фондами, зокрема Wintermute Trading, Celsius і Jane Street, яка зробила Terraform Labs жертвою разом із її інвесторами.

«Terraform все ще тут, намагаючись покращити ситуацію», — сказав Пеллегріно. «Terraform — це не картковий будинок».

У січні Terraform Labs подала заяву про банкрутство. Під час своїх свідчень на початку цього тижня нинішній генеральний директор Кріс Амані засвідчив, що в компанії залишилося близько 150 мільйонів доларів активів і що він отримував річну зарплату в 3 мільйони доларів.

Не робити

Колишній генеральний директор і підсудний До Квон був відсутній у суді на час судового розгляду. Квон залишається в Чорногорії, де він перебуває після арешту в березні 2023 року за використання підроблених проїзних документів Коста-Ріки по дорозі в Дубай після кількох місяців ув'язнення.

Квон відбував ув'язнення за свій злочин, але був звільнений під заставу і поміщений під домашній арешт у балканській країні минулого місяця. Наразі Верховний суд країни розглядає конкуруючі запити на екстрадицію від США та Південної Кореї, батьківщини Квона, які хочуть судити його за звинуваченнями у кримінальному шахрайстві на додаток до цивільних.

Кінцеве призначення Квона залишається неясним.

Читайте також: До Квона звільнили з чорногорської в'язниці під заставу; Цивільний процес Terraform Labs починається в Нью-Йорку (CoinDesk.com)