Присяжные начинают рассмотрение дела о гражданском мошенничестве против До Квона и Terraform Labs

• Нью-йоркское жюри начало рассмотрение гражданского дела SEC о мошенничестве против Terraform Labs и ее соучредителя До Квона
• SEC обвинила ответчиков во введении инвесторов в заблуждение относительно стабильности так называемого «алгоритмического стейблкоина» Terra USD.

НЬЮ-ЙОРК – Юристы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) отдохнулиих случай против Terraform Labs и ее соучредителя До Квона в пятницу, представив коллегию присяжных в Нью-Йорке для решения вопроса о том, несут ли Квон и его компания ответственность за якобы введение инвесторов в заблуждение относительно стабильности Terra USD (UST) и его интеграции с корейским приложением для мобильных платежей.

Так называемый «алгоритмический стейблкоин» должен был поддерживать привязку к доллару США посредством ончейн-механики выпуска и сжигания с его родственным токеном LUNA. Но в мае 2022 года UST отвязался и начал смертельную спираль, которая в конечном итоге уничтожила всю экосистему Terra , уничтожив примерно 40 миллиардов долларов рыночной стоимости.

В ходе разбирательства Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утверждала, что Квон и работающая под его руководством компания Terraform Labs вводили в заблуждение рядовых инвесторов относительно природы этого алгоритма, подразумевая, что он позволяет UST «естественно восстанавливаться» и «автоматически самовосстанавливаться» в случае отмены привязки.

Но не было никакого самоисцеления или алгоритмического волшебства, которое удерживало UST привязанным к доллару, утверждала SEC. Вместо этого стоимость UST поддерживалась за счет непрерывной торговой активности, включая крупномасштабную торговлю, проводимую институциональными инвесторами.

В своих заключительных выступлениях в пятницу адвокат SEC Лора Михан сообщила присяжным, что во время предыдущей отмены привязки в мае 2021 года Квон и Terraform Labs заключили «Secret соглашение» с Jump, торговой компанией, которая выступала в качестве маркет- Maker для Terraform Labs, о вступлении в игру и покупке UST на миллионы долларов вне блокчейна, чтобы поднять стоимость и вернуть ее к паритету с долларом.

Михан добавил, что после вмешательства Jump Квон и его компания намеренно не афишировали участие Jump, желая вместо этого использовать повторную привязку в качестве доказательства эффективности алгоритма.

«Ответчики лгали годами. Они лгали об успешности и размере своего блокчейна… они лгали о стабильности своего алгоритма», — сказал Михан. «Они все еще выставляют себя напоказ, как будто они настоящая компания, как будто они законны».

Когда Михан приблизилась к концу своего выступления, зал суда на Манхэттене слегка содрогнулся — не «от силы аргументов SEC», как пошутил судья окружного суда Джед Ракофф, а от толчков землетрясения магнитудой 4,8 в соседнем Нью-Джерси.

Защита отталкивает

Адвокаты Terraform Labs и До Квона выступили с заключительными заявлениями после заседания SEC, периодически делая паузы, поскольку по всему залу суда периодически раздавались экстренные оповещения о землетрясении.

Защита во главе с адвокатом Луисом Пеллегрино заявила присяжным, что мобильное платежное приложение Chai на самом деле использовало блокчейн Terra для различных целей, включая возврат средств за покупки и предоставление ликвидности.

Но в основном аргументы Пеллегрино были сосредоточены на предполагаемом «Secret соглашении» между Jump и Terraform Labs, а также на том, действительно ли Квон и его компания лгали инвесторам о природе алгоритма.

«Этот механизм не был компьютером, который функционировал сам по себе», — сказал Пеллегрино. «Это была T какая-то магическая машина... и все это знали».

Он утверждал, что чеканка и сжигание для поддержания привязки должны осуществляться участниками рынка, а Квон и Terraform Labs «никогда не утверждали» обратного. В число этих участников рынка входили такие компании, как Jump, которые, по словам Пеллегрино, имели официальное соглашение, а не Secret , о предоставлении ликвидности Terraform Labs при необходимости.

«Все разумные покупатели знали о рисках», — утверждал Пеллегрино, указывая на торговую записку Galaxy Digital, в которой упоминался неотъемлемый риск краха экосистемы.

По словам Пеллегрино, когда в конце концов наступил этот крах, это произошло в результате разрушительной краткосрочной атаки, проведенной хедж-фондами, включая Wintermute Trading, Celsius и Jane Street, в результате которой Terraform Labs оказалась жертвой наряду со своими инвесторами.

«Terraform все еще здесь, пытаясь сделать вещи лучше», — сказал Пеллегрино. «Terraform — это не карточный домик».

Terraform Labs подала заявление о защите от банкротства в январе. Во время дачи показаний в начале этой недели нынешний генеральный директор Крис Амани заявил, что у компании осталось около 150 миллионов долларов активов, а его годовая зарплата составила 3 миллиона долларов.

Нет, не делай

Бывший генеральный директор и ответчик До Квон отсутствовал в суде на протяжении всего судебного разбирательства. Квон остается в Черногории, где он находится с момента ареста в марте 2023 года за использование поддельных проездных документов Коста-Рики по пути в Дубай после нескольких месяцев бегства.

Квон отбыл тюремное заключение за свое преступление, но былосвобожден под залоги помещён под домашний арест в балканской стране в прошлом месяце. Верховный суд страны в настоящее время рассматривает конкурирующие запросы об экстрадиции от США и Южной Кореи, родной страны Квона, которые хотят судить его по уголовным обвинениям в мошенничестве в дополнение к гражданским.

Конечный пункт назначения Квона остается неясным.

Читать дальше: До Квон освобожден из черногорской тюрьмы под залог; в Нью-Йорке начался гражданский суд по делу Terraform Labs (CoinDesk.com)