Рубль чи Щебінь? Російські інституції стурбовані запропонованим CBDC

Росія серйозно розмірковує над тим, чи варто їй запускати цифрову валюту центрального банку (CBDC).

Банк Росії розпочав серію консультацій, присвячених можливому запуску цифрового рубля, CBDC, прив’язаного до російського рубля. Центральний банк має ще не вирішив якщо хоче запустити проект, але збирає відгуки від потенційних учасників і користувачів нової платіжної системи.

Регулятор залучив представників кількох банків та інших фінансових установ через Zoom-конференцію в понеділок. Загальний тон розмови був веселим, і багато учасників говорили, що з нетерпінням чекають пілотного впровадження цифрового рубля. Однак кілька людей натякнули, що вони стурбовані певними особливостями проекту.

Альтернатива Ощадбанку

Сбербанк (нещодавно змінений на Сбер) є найбільшим роздрібним банком країни та активним дослідником технології блокчейн. Sber Голова Герман Греф оголосив У понеділок компанія планує запустити власний цифровий токен, а також a платформа для торгівлі цифровими активами.

Однак Банк Росії не допустить, щоб будь-який інший токен став платіжним інструментом в російській економіці – так само, як ніякі криптовалюти не можуть використовуватися для платежів в Росії за новим закон вступає в силу в січні.

"Ми будемо перешкоджати випуску будь-яких нових платіжних інструментів. Якщо для функціональності [фінансової платформи] буде потрібен Крипто , то цим активом буде Крипто ", - сказав Сергій Швецов, заступник голови Банку Росії, під час конференції Zoom.

Читайте також: Цифровий рубль може стати інструментом проти санкцій, вважає Банк Росії

Заступник голови Ощадбанку Анатолій Попов висловив побоювання щодо запуску цифрового рубля як повністю централізованої системи, де Банк Росії буде керувати рахунками користувачів. У цьому випадку роздрібні банки в Росії повинні були б конкурувати з регулятором за клієнтів.

«Це зіставить банки і Банк Росії, і замість подальшого розвитку ми матимемо конкуренцію», — сказав Попов. «Це буде централізована система. Це викликає занепокоєння».

Швецов погодився, що конкуренція справді буде, оскільки цифровий рубль буде третьою формою грошей у Росії, а не заміною готівки чи електронних платежів.

«Платежі за допомогою цифрового рубля будуть конкурувати з електронними платежами, і обидва будуть розвиватися паралельно», — сказав Швецов. Він додав, що роздрібні банки все ще матимуть певну перевагу в цій гонці, оскільки вони можуть пропонувати відсотки за депозитами, тоді як цифровий рубль не матиме таких можливостей.

Пошук моделі

Правда, точний дизайн цифрового рубля не визначено, і звіт Банку Росії пропонує кілька моделей для обговорення, кожна з яких містить різні підходи до централізації та ролі роздрібних банків.

За ONE із можливих сценаріїв банки будуть відкривати своїм клієнтам рахунки на платформі Банку Росії, повідомила заступник голови правління Ольга Скоробогатова.

"Це дозволить вам KEEP існуючу клієнтську базу, а також стимулюватиме конкуренцію. Ми збираємося зробити гібридну модель", - сказала вона.

У будь-якому випадку регулятор, очевидно, віддає перевагу моделі, за якої він буде централізовано управляти рахунками в цифрових рублях. Sber, навпаки, запропонував банкам працювати як посередники, конвертуючи баланси своїх клієнтів у цифровий рубль.

Читайте також: Банк Росії висловлює занепокоєння банківської індустрії щодо пропозиції цифрового рубля

Швецов показав презентацію, в якій виклав концепцію Sber про те, як повинен працювати цифровий рубль. ONE з ключових особливостей, яку він згадав, була можливість «розфарбувати» цифрові рублі відповідно до дозволених варіантів витрат. Наприклад, якщо батьки дадуть дитині гроші на обід у школі, дитина T зможе їх перевести або витратити на сигарети.

З цим не погодився і Банк Росії. Незважаючи на те, що концепція регулятора включає функцію «фарбування», регулятор не підтримає зменшення ліквідності цифрових рублів. Він не має на меті обмежити можливість користувачів перевести в готівку цифрові рублі або конвертувати їх у залишки на банківських рахунках, сказав Швецов.

"Дитина все одно купила б сигарети. Ми обидва це знаємо, правда?" — пожартував він.

Вартість інновацій

Іншим занепокоєнням, згаданим у розмові, був потенційний фінансовий тягар для російських фінансових установ.

Роман Горюнов, президент РТС (асоціації російських операторів фондового ринку), сказав, що якби учасникам ринку довелося платити за інтеграцію цифрового рубля в економіку, «це була б не дуже хороша історія».

Водночас загальний фінансовий стимул не дуже зрозумілий, сказав Горюнов: "Якщо ми застосовуємо всі існуючі правила [до платежів у цифрових рублях], незрозуміло, чому транзакції стануть дешевшими. Нам потрібно або змінити регулювання та скасувати деякі вимоги, або нам доведеться штучно знизити комісійні збори, просто щоб показати, що [нова система] дешевша".

Швецов зазначив, що ці посередницькі збори не входять до плану.

«Користувачі отримають доступ до своїх [цифрових рублевих] рахунків через посередників, які конкуруватимуть за це», — сказав він, додавши, що банки, очевидно, намагатимуться KEEP своїх клієнтів «усіма засобами».

Читайте також: Цифровий рубль «обіцяючий», пілотний, ймовірно, у 2021 році, каже глава Банку Росії

Підхід Банку Росії потенційно призведе до закриття багатьох банків, попередив Владислав Кочетков, глава інвесткомпанії ФІНАМ. Конкуренція з центральним банком поставить роздрібні банки в невигідне становище, оскільки люди вважатимуть вибір центрального банку менш ризикованим способом зберігання своїх грошей, сказав він, додавши:

«Важливо, щоб інновація не була надто високою для всього ринку».

Банк Росії спілкувався з деякими банками і платіжними процесорами 27 листопада, а, повідомляє Російська газета Коммерсантъ, це була друга зустріч з цього питання. Регулятор буде накопичувати відгуки про свій звіт про цифровий рубль до 31 грудня, а потім вирішити, чи потрібно його запускати. Якщо дадуть зелене світло, перший пілот може відбутися в кінець наступного року.