¿Rublo o escombros? Las instituciones rusas tienen inquietudes sobre la propuesta de CBDC.

Rusia está considerando seriamente si debería o no lanzar una moneda digital del banco central (CBDC).

El Banco de Rusia ha iniciado una serie de consultas dedicadas al posible lanzamiento del rublo digital, una CBDC vinculada al rublo ruso. El banco central haAún no decididoSi realmente quiere lanzar el proyecto, pero está recopilando comentarios de los posibles participantes y usuarios del nuevo sistema de pago.

El regulador se reunió con representantes de varios bancos y otras instituciones financieras a través de una videoconferencia el lunes. El tono general de la conversación fue alentador, y muchos participantes expresaron su interés en probar el rublo digital. Sin embargo, varios expresaron su preocupación por ciertas características del proyecto.

La alternativa de Sberbank

Sberbank (recientemente renombrado como Sber) es el banco minorista más grande del país y un activo explorador de la tecnología blockchain. El presidente de Sber, German Gref.anunciadoEl lunes, la compañía está considerando lanzar su propio token digital, así como unplataformapara negociar activos digitales.

Sin embargo, el Banco de Rusia no permitirá que ningún otro token se convierta en un instrumento de pago en la economía rusa, al igual que ninguna criptomoneda puede usarse para pagos en Rusia bajo una nuevaleyEntrará en vigor en enero.

“Evitaremos la emisión de nuevas herramientas de pago. Si se necesita un Cripto para la funcionalidad [de una plataforma financiera], el Cripto será ese activo”, declaró Sergey Shvetsov, vicepresidente del Banco de Rusia, durante la conferencia de Zoom.

Sigue leyendo: El rublo digital podría ser una herramienta contra las sanciones, afirma el Banco de Rusia

El vicepresidente de Sberbank, Anatoly Popov, expresó su preocupación por el lanzamiento del rublo digital como un sistema totalmente centralizado, donde el Banco de Rusia gestionaría las cuentas de los usuarios. En este caso, los bancos minoristas rusos tendrían que competir con el regulador por la captación de clientes.

“Eso yuxtapondría a los bancos y al Banco de Rusia, y en lugar de un mayor desarrollo, tendríamos una competencia”, dijo Popov. “Sería un sistema centralizado. Esa es la preocupación”.

Shvetsov estuvo de acuerdo en que efectivamente habría competencia porque el rublo digital sería una tercera forma de dinero en Rusia, no un reemplazo del efectivo o los pagos electrónicos.

“Los pagos con el rublo digital competirán con los pagos electrónicos, y ambos se desarrollarán en paralelo”, afirmó Shvetsov. Añadió que los bancos minoristas aún tendrán cierta ventaja en esta competencia, ya que podrán ofrecer intereses sobre los depósitos, mientras que el rublo digital no contará con estas características.

Buscando el modelo

Es cierto que el diseño exacto del rublo digital no ha sido determinado, y el informe del Banco de Rusia ofrece varios modelos para discusión, cada uno con diferentes enfoques de la centralización y el papel de los bancos minoristas.

En un posible escenario, los bancos abrirán cuentas para sus clientes utilizando la plataforma del Banco de Rusia, dijo la vicepresidenta Olga Skorobogatova.

Esto les permitirá KEEP la base de clientes actual y también estimulará la competencia. Vamos a implementar un modelo híbrido, dijo.

En cualquier caso, el regulador parece favorecer el modelo de gestión centralizada de las cuentas digitales en rublos. Sber, por el contrario, sugirió que los bancos actuaran como intermediarios, convirtiendo los saldos de sus clientes al rublo digital.

Sigue leyendo: El Banco de Rusia responde a las preocupaciones del sector bancario sobre la propuesta del rublo digital.

Shvetsov mostró una presentación que describía el concepto de Sber sobre cómo debería funcionar el rublo digital. Una de las características clave que mencionó fue la posibilidad de "colorear" los rublos digitales según las opciones de gasto permitidas. Por ejemplo, si los padres dan dinero a sus hijos para el almuerzo en la escuela, estos no podrán cobrarlo ni gastarlo en cigarrillos.

El Banco de Rusia también discrepó. Aunque el concepto del regulador incluye la función de "coloración", reducir la liquidez de los rublos digitales no es algo que este apoyaría. No pretende limitar la capacidad de los usuarios para retirar los rublos digitales ni convertirlos en saldos en cuentas bancarias, afirmó Shvetsov.

"El chico compraría los cigarrillos de todas formas. Los dos lo sabemos, ¿verdad?", bromeó.

El costo de la innovación

Otra preocupación mencionada en la conversación fue la posible carga financiera para las instituciones financieras de Rusia.

Roman Goryunov, presidente de RTS (la asociación de operadores del mercado de valores ruso), dijo que si los participantes del mercado tuvieran que pagar la factura de la integración del rublo digital en la economía, "no sería una muy buena historia".

Mientras tanto, el incentivo financiero en general no está muy claro, afirmó Goryunov: «Si aplicamos todas las regulaciones existentes [a los pagos digitales en rublos], no está claro por qué las transacciones serán más económicas. Necesitamos cambiar la regulación y eliminar algunos requisitos, o tendremos que reducir artificialmente las comisiones, solo para demostrar que [el nuevo sistema] es más económico».

Shvetsov indicó que estos honorarios de intermediación no forman parte del plan.

“Los usuarios accederán a sus cuentas [de rublos digitales] a través de intermediarios, que competirán por ellas”, dijo, y agregó que los bancos, obviamente, intentarán KEEP a sus clientes “por todos los medios”.

Sigue leyendo: El rublo digital es prometedor y se prevé un piloto en 2021, afirma el director del Banco de Rusia

El enfoque del Banco de Rusia podría provocar el cierre de muchos bancos, advirtió Vladislav Kochetkov, director de la firma de inversión FINAM. La competencia con el banco central pondrá en desventaja a los bancos minoristas, ya que los ciudadanos verían la opción del banco central como una forma menos arriesgada de almacenar su dinero, afirmó, y añadió:

“Es importante que la innovación no tenga un coste demasiado alto para todo el mercado”.

El Banco de Rusia habló con algunos bancos y procesadores de pagos sobre27 de noviembre, y, según el periódico rusoKommersantEsa fue una segunda reunión sobre el tema. El regulador recopilará comentarios sobre su informe sobre el rublo digital.hasta el 31 de diciembrey luego decidir si debe lanzarse. Si se da luz verde, el primer piloto podría tener lugar en elfinales del próximo año.