Якщо DeFi хоче розвиватися, він повинен використовувати реальні активи

З більш ніж 44 мільярдами доларів США загальне значення заблоковано, не можна заперечувати, що децентралізоване Фінанси (DeFi) стало великим хітом серед інвесторів у Криптовалюта , забезпечивши їм новий інноваційний спосіб збільшення свого багатства.

Причина успіху DeFi у Крипто полягає в тому, що це приносить переваги всім учасникам. Власники Крипто отримують можливість заробляти пасивний дохід на своїх активах за допомогою таких механізмів, як yield farming, а позичальники можуть отримувати кредити за лічені секунди на вигідних умовах, з якими не може зрівнятися жодна традиційна фінансова установа.

DeFi займає велике місце в Крипто . Але, якщо ми подивимося на загальну фінансову галузь, вона залишається крихітною, майже мізерною ринковою нішею, хоча й ONE потенціал. DeFi все ще робить свої перші кроки, але, якщо він хоче міцно стояти на своїх ногах, йому вкрай потрібен спосіб зв’язатися з традиційною фінансовою екосистемою, де він зможе залучити реальний бізнес та інституційних інвесторів.

Енріко Рубболі є генеральним директором компанії Монетний двір, рішення рівня 2, яке дозволяє користувачам створювати децентралізовану Фінанси екосистему на блокчейні Bitcoin , відкриваючи Bitcoin для DeFi, смарт-контрактів, атомарних свопів, NFT, програм тощо.

Проблема в тому, що DeFi страждає від серйозних проблем, які неможливо вирішити внутрішніми засобами. ONE із найбільших обмежень DeFi є вимога, згідно з якою позичальники повинні забезпечувати свої кредити надмірною заставою, щоб врахувати нестабільність цін. Більшість протоколів DeFi вимагають застави, що перевищує вартість позики (наприклад, емітент стейблкойнів MakerDAO). Якщо хтось хоче позичити 1000 доларів, він повинен покласти 1500 доларів. Якщо вартість цієї застави впаде нижче 1500 доларів США, на них буде накладено ліквідаційний штраф.

Ця вимога щодо надмірної застави становить великий ризик для позичальників і серйозно перешкоджає доступності. Якщо DeFi хоче виконати свою обіцянку зробити фінансові послуги доступнішими, їй потрібно знайти спосіб задовольнити мільйони компаній у всьому світі, яким важко отримати фінансування з інших місць. Зараз більшість компаній T можуть використовувати DeFi як джерело фінансування, оскільки їм заборонено використовувати будь-що, крім Крипто , як заставу.

Також стримує DeFi проблема стимулювання, яка безпосередньо пов’язана з доступною ліквідністю в протоколах. Коли DeFi досягла загальної зафіксованої вартості (TVL) у 236 мільярдів доларів США в листопаді 2021 всі були щасливі. Потім настала Крипто зима, і до середини 2022 року TVL у DeFi впав лише до 40 мільярдів доларів, а вартість більшості токенів DeFi впала на 80%-90%. Це завдало катастрофічної шкоди системі заохочення DeFi, оскільки кредитори отримують винагороду в розмірі прибутку на основі суми, яку вони внесли, виплаченої в токенах DeFi, які раптово стали набагато меншими.

Виправлення DeFi за допомогою TradFi

Протоколи DeFi можуть стати набагато актуальнішими завдяки інтеграції з реальні активиабо токенізованих версій фінансових інструментів, таких як облігації, акції та боргові зобов’язання, а також фізичних активів, таких як золото, нерухомість і мистецтво. Це додасть більш стабільні активи в DeFi, зробить інвестиції користувачів безпечнішими, а протоколи доступнішими.

Токенізація стосується процесу створення цифрових представлень активів реального світу, які можна розмістити в публічному блокчейні. Це дає змогу торгувати активами прозоро та без посередників, що робить транзакції швидшими та ефективнішими з меншими витратами.

Протоколи DeFi вже довели свою цінність на Ринки цифрових активів, і їх ефективність настільки переконлива, що традиційні фінансові установи вивчають їхній потенціал. Незважаючи на те, що все ще існує деяка опозиція щодо ідеї автоматизованої та децентралізованої торгівлі активами, через її зв’язок із Крипто ринком, який часто сприймається як беззаконний і нестабільний, зростає консенсус щодо того, що традиційні Фінанси більше не можуть ігнорувати потенційні переваги, які може надати блокчейн.

Читайте також: Джефф Вілзер - Токенізуйте все: інституції роблять ставку на те, що майбутнє криптовалюти залежить від реального світу

Це пояснює, чому ми бачили, як кілька авторитетних установ занурюють свої пальці в DeFi. На початку цього року Застосовано BlackRock до Комісії з бірж цінних паперів США (SEC) для отримання дозволу на створення спотового біржового фонду Bitcoin (ETF). Деякі аналітики вважають, що його заявка має хороші шанси бути схваленою, і за нею послідувала хвиля подібні програми від Fidelity, Invesco, Wisdom Tree і Валькірія, які всі подали заявки на отримання власних Bitcoin ETF у червні.

Інші ознаки зростаючого інституційного апетиту до DeFi включають Banco Santander навчання своїх користувачів про цифрові активи та запуск біржі EDX, яку підтримують такі фінансові центри, як Charles Schwab, Fidelity і Citadel Securities.

Реальні активи в DeFi

DeFi — це приваблива концепція для традиційних фінансових установ, оскільки вона може бути чудовою альтернативою традиційним фінансовим системам. Токенізація традиційних акцій, товарів, державних облігацій і навіть таких речей, як мистецтво та нерухомість, забезпечить більш плавні транзакції з набагато більшою прозорістю, ніж існуючі механізми.

Зараз такі Ринки покладаються на посередників, таких як біржові брокери, які незмінно отримують невелику частку від будь-якої транзакції. DeFi усуває цих посередників за допомогою смарт-контрактів, які є автоматизованими закодованими угодами, які можуть виконуватися автоматично, коли виконуються певні умови. Вони обробляють транзакції швидше, зменшують адміністративні та операційні витрати, і вони більш прозорі, оскільки все записується на загальнодоступний блокчейн, щоб усі могли його бачити. Таким чином, вони підвищують довіру та підзвітність у процесі.

Крім того, самі протоколи DeFi виграють, пропонуючи активи з рівнем стабільності, про який вони раніше могли лише мріяти. Активи реального світу набагато стабільніші, ніж більшість токенів DeFi, і зниження волатильності різко зменшить кількість ліквідацій. Крім того, ці реальні активи можна використовувати як альтернативну форму застави, що дозволяє багатьом компаніям отримати доступ до DeFi вперше. Наприклад, підприємства можуть токенізувати свої неоплачені рахунки, щоб отримати короткостроковий кредит.

Токенізуючи активи реального світу, інвестори також можуть скористатися унікальними послугами DeFi, такими як «стейкінг» і yield farming.

Часткова власність є ще однією унікальною перевагою, яка змінить доступність на існуючих Ринки. Це дозволить розділити такі активи, як нерухомість і мистецтво, між кількома власниками. Власність або зображення, представлені токенами, стають подільними, переданими та миттєво обмінюваними на децентралізованих платформах. Таким чином, протоколи DeFi можуть бути неймовірно руйнівними, пропонуючи більше включення.

Хоча затяті Крипто , які ідеологічно виступають проти інтеграції з фіатними і традиційними фінансовими Ринки, можуть відчувати певну відмову, багатьох, імовірно, можна залучити. У міру того як TradFi тісніше переплітається з DeFi, реальні активи діятимуть як ворота до ширшої екосистеми цифрових активів. Оскільки інституційні інвестори почуваються більш комфортними з децентралізованими активами, вони почнуть уважніше дивитися на такі токени, як Bitcoin та Ethereum .

DeFi і TradFi разом краще

Ринок DeFi застряг у колії майже два роки після початку Крипто зими, тоді як традиційні фінансові Ринки продовжували розвиватися навіть на тлі ширшої глобальної економічної невизначеності.

Залишений сам по собі, DeFi навряд чи коли-небудь позбудеться волатильності, яка турбує ширшу екосистему Криптовалюта , і інвесторам просто доведеться терпіти нескінченні цикли «бика» та «ведмедя» протягом наступних років. Однак, якщо DeFi відкриється для реальних активів, він також може виграти від постійного довгострокового зростання, пов’язаного з традиційними фінансовими Ринки.