Роль регуляторів у фіаско FTX

Чи потрібен Крипто захист? У середу, що має бути очевидним заднім числом, Binance вийшла з попередньої угоди з викупити конкурента FTX, Крипто , заснована Семом Бенкманом-Фрідом, яка втратила майже все після вилучення банків.

Генеральний директор Binance Чанпен Чжао сказав після попереднього перегляду бухгалтерських книг FTX, що ризики були надто великими, діри в балансі біржі занадто великими, а втрата довіри інвесторів «серйозною». Це змусило Бенкмана-Фріда шукати капітал деінде – монументальний запит, враховуючи, що інші біржі вже відхилив апеляції для інвестицій або злиття.

Ця стаття є уривком із The Node, щоденного огляду найважливіших історій у сфері блокчейну та Крипто CoinDesk. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

У Twitter Бенкман-Фрід сказав, що зробить усе можливе, щоб компенсувати втрати користувачів, перш ніж відшкодувати інвесторам, зокрема шляхом «згорнути» його хедж-фонд Alameda Research. FTX, зараз коштує приблизно $1, за даними команди мільярдерів Bloomberg, зібрав 1,8 мільярда доларів від таких компаній, як BlackRock, SoftBank, Tiger Global і Пенсійний план для вчителів Онтаріо (Канада).

Потенційне зараження тут дуже серйозне. Фірми, як Секвойя і Galaxy Digital списують мільйони доларів, Solana (він же «SamCoin») прогинання і десятки проектів, у які SBF інвестував, часто використовуючи біржовий токен FTT , могли мати величезний дефіцит казначейства.

Читайте також: Хто все ще має контакт з FTX?

Як стало відомо з краху хедж-фонду Three Arrows Capital, Крипто надзвичайно взаємопов’язана. Насправді нові докази свідчать про те, що фінансові проблеми Аламеди почалися після втрати півмільярда доларів компанії Voyager Digital, яку SBF пізніше викупив, який зруйнувався після вибуху Terra .

Замість того, щоб використовувати ненадійні фінансові протоколи, вони довіряють маніям величі особистостям з посвідченнями Уолл-стріт.

Суть Крипто полягала в тому, щоб дати людям змогу «бути своїм власним банком» через самоохорону та самозабезпечення. Натомість індустрія відтворила централізовану фінансову систему – «набіг банків» і таке інше. Замість того, щоб безпосередньо взаємодіяти з блокчейнами та аналогами, люди залишають свої кошти на централізованих біржах. Замість того, щоб використовувати ненадійні фінансові протоколи, вони довіряють маніям величі особистостям з посвідченнями Уолл-стріт.

Після останньої Крипто три регулятори США – Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) і Міністерство юстиції (DOJ) – як повідомляється, поглиблюють розслідування FTX, деякі з яких почалися кілька місяців тому.

Голова SEC Гері Генслер скористався цим моментом майже для того, щоб позлорадитися, зазначивши в інтерв’ю CNBC «токсичну комбінацію», яка діє на FTX. Він повторив знайомі фрази про те, що криптовалюти є цінними паперами і повинні перебувати під наглядом його агентства, що галузь «суттєво не відповідає вимогам», а біржі повинні «прийти і поговорити з нами».

Певною мірою Генслер має рацію, кажучи, що вже існують правила, які захистять Крипто . Примітно, що FTX.US, незалежно кероване крило торговельної імперії SBF, здається платоспроможним. Звичайно, це може вибухнути завтра, але щось підказує мені, що SBF цього T зробить грали в ті самі махінації з FTX.US коштів користувачів, як він, здається, зробив із материнською компанією – незалежно від того, як недосипання він був.

І тим не менш, будь-який опис ситуації повинен враховувати роль Крипто США (або його відсутність) у фіаско FTX. Генеральний директор Coinbase Брайан Армстронг стверджував у Twitter, що водночас суворе, але незрозуміле законодавство виштовхнуло таких людей, як До Квон із Terra та Бенкмен-Фрід, за кордон, де нагляд слабкий, а податки не сплачуються. За його словами, близько 95% Крипто торгівлі відбувається за межами США.

Армстронг захищає тут свої власні інтереси, оскільки такі фігури, як сенатор Елізабет Воррен (штат Массачусетс) і Генслер закликають до жорсткішого регулювання бірж США. Зрозуміло, що потрібні чіткіші правила, але їх потрібно виконувати правильно. Враховуючи природу безмежної природи Крипто, якщо регулятори стануть надмірно обтяжливими, їм вдасться лише створити наступну сінгапурську Terra або FTX на Багамських островах. «Карати американські компанії за це немає сенсу», — додав Армстронг.

Що також не має сенсу, так це історія примусових дій SEC. Цього року, як промисловість горіла, SEC подав до суду на Кім Кардашьян за просування Ethereum Max (монети, яку мало хто пам’ятає) і так званого Hydrogen Технології Corp. Враховуючи надзвичайно малий бюджет агентства, навіть якщо ці позови будуть успішними, це все одно буде виглядати як марна трата ресурсів.

Дивіться також: 8 днів у листопаді: що призвело до раптового краху FTX

Ще одна «WIN» SEC, цього разу проти потокової передачі на основі блокчейну служба під назвою LBRY, ймовірно збиток для всіх інших проектів хочуть використовувати токени для винагороди користувачів і фінансування розвитку. На думку юридичних експертів, суддя, який розглядав цю справу, міг створити прецедент для покарання будь-якого проекту, який має запас власних активів, включно з Beanie Baby Maker TY. Генеральний директор LBRY Джеремі Кауфман є власником садиби з Нью-Гемпшира, який має намір боротися з цим рішенням, але скільки інших проектів просто переїдуть в інше місце?

І тому, якщо регулювання є недостатнім запобіжним засобом, і якщо змішування та посилення зв’язків між Крипто служить лише створенню ризиків зараження, а не захисту від збоїв, де це веде галузь? Чи може Крипто отримати вигоду від центрального банку, покупця останньої надії? Щось підказує мені, що відповідь полягає в поверненні до початкової пропозиції Сатоші.