Торговці Bitcoin готуються до «товстих хвостів», оскільки фокус зміщується на промову Трампа на конференції Bitcoin у Нешвілі

• Ринок опціонів BTC демонструє зростання очікувань щодо товстих хвостів або викидів, що впливають на прибутки.
• За словами ONE спостерігача, поширені припущення, що Трамп може оголосити про більшу роль BTC у фінансовій системі США.

Майбутня поява Дональда Трампа на Bitcoin конференції в Нешвіллі спонукає трейдерів готуватися до «жирних хвостів» – екстремальних або незвичних коливань цін на провідну Криптовалюта.

Активність на ринку опціонів, що котирується на Deribit і відстежується Amberdata, демонструє помітне зростання «індексу метелика», який вимірює волатильність опціонів «без грошей» (OTM) 25-дельта (∆25) кол і опціонів пут, перерахованих на відстані від поточної ринкової ціни Bitcoin {{BTC}] відносно опціонів на гроші (ATM), ближчих до спотової ціни. Підвищення індексу вказує на очікування більш екстремальних ринкових рухів.

«Цього тижня ми почуємо виступ Трампа на Bitcoin -конференції в Нешвіллі. Поки Трамп залишається фаворитом, це є потенційним каталізатором того, що «щось станеться» цього тижня. Ринки похідних інструментів, здається, погоджуються, і ми бачимо, що ціни підтримують наратив «щось ось-ось станеться». Грег Магадіні, директор деривативів Amberdata, повідомив в електронному листі.

«Те, про що ми T часто говоримо, але заслуговує на високу увагу цього тижня, — це сплеск вище 25-дельта крила порівняно з волатильністю банкоматів. Цей тип активності на ринку опціонів відображає очікування вищого ексцесу розподілу прибутку або жирних хвостів», — додав Магадіні.

Опціони - це похідні контракти, які захищають покупця від бичачого або ведмежого руху цін. Колл пропонує захист від бичачих рухів, тоді як пут є страхуванням від падіння ціни. Колли при страйках вище поточного ринкового курсу BTC вважаються OTM, а путів нижче поточного курсу — OTM. Трейдери зазвичай купують опціони на OTM, готуючись до несподіваних змін ринку, що підштовхує індекс метелика вище.

Таким чином, трейдерські столи зазвичай використовують термін «метелик», щоб вказати на ступінь зміни посмішки волатильності або профілю волатильності опціонів на різних рівнях страйку та термінах дії. Коли «метелики» стають дорогими, це свідчить про те, що посмішка нестабільності посилилася, що є ознакою потенціалу екстремальних або несподіваних Заходи, які можуть вплинути на результати ринку.

Трамп має виступити на конференції в Нешвіллі 27 липня, незважаючи на нещодавню спробу вбивства, яка підвищила його шанси на перемогу на президентських виборах 4 листопада. Виноградною лозою є те, що Трамп може оголосити про більш значну роль BTC у фінансовій системі США.

«Широкі припущення, що він оголосить Bitcoin стратегічним резервним активом, що може спровокувати параболічний ріст ціни біткойна», — сказав Маркус Тілен, засновник 10x Research, у понеділковому випуску інформаційного бюлетеня. «Фікксація прибутку або навіть скорочення Bitcoin напередодні виступу Трампа в Нашвіллі може виявитися дорогою вправою».

Додаткові фактори, такі як очікуваний дебют спотових ефірних ETF у США, також пояснюють зростання індексу батерфляя.

«Трейдери та маркет-мейкери стурбовані хвостовими ризиками від FOMC 31 липня та майбутніми спотовими ETF, що підштовхнуло ціни на хвостові ризики BTC [індекс метелика]», — сказав CoinDesk Гріффін Ардерн, керівник відділу торгівлі опціонами та досліджень Крипто платформи BloFin.

Ризик хвоста стосується ризику несподіваних Заходи , які відбуваються за межами нормального розподілу доходів.

Цього тижня трейдери також отримають попередні оцінки зростання ВВП США за червневий квартал 2024 року, бажаний показник інфляції ФРС, а також CORE ціни PCE, товари тривалого користування та роздрібні продажі за червень. Усі ці цифри, ймовірно, вплинуть на очікування ФРС щодо зниження ставок і попит на ризикові активи, включаючи BTC.