Індикатор Bitcoin вказує на потенціал вимивання кредитного плеча

• Ключовий індикатор, заснований на ф’ючерсах і опціонах на Bitcoin , свідчить про завищені рівні кредитного плеча на ринку та потенціал для витоку кредитного плеча.
• Останніми тижнями Bitcoin був обмежений вузьким діапазоном, очікуючи прориву.

Індикатор Bitcoin (BTC) вказує на накопичення спекулятивної піни на ринку, що часто є рецептом для зменшення кредитного плеча та раптового падіння ціни.

Згідно з даними, отриманими компанією STS Digital, яка займається розробкою криптоструктур і торгових рішень, співвідношення між базовою припущеною прибутковістю або річним спредом між цінами на одномісячні ф’ючерси та цінами на Крипто Ринки і одномісячною припущеною – або очікуваною – волатильністю, спричиненою опціонами, цього року збільшилося більш ніж удвічі до приблизно 0,34.

«Коли передбачувана база прибутковості є великою порівняно з базовою волатильністю, це може означати надмірні рівні кредитного плеча та спекуляцій», — сказав CoinDesk Джефф Андерсон, старший трейдер STS Digital.

Надлишок спекуляцій на підвищення часто призводить до вимивання кредитного плеча або примусового закриття позицій кредитного плеча через дефіцит маржі. Так звані довгі ліквідації можуть призвести до різкого падіння цін.

«Схоже, що ринок готовий піднятися вгору, що стає ще цікавішим, якщо врахувати, що спотові потоки ведуть ринок після впровадження ETF (і, таким чином, означає, що спред може зменшитися)», – додав Андерсон.

Цього року Bitcoin зріс майже на 22% до 51 500 доларів, в основному завдяки значному поширенню спотових біржових фондів (ETF) у США, затверджених минулого місяця. Проте приплив сповільнився минулого тижня: у середу 10 ETF залучили лише 500 BTC .

Попередні випадки ф’ючерсної базисної торгівлі на екстремальних рівнях відносно спричиненої опціонами волатильності, що спостерігалися в третьому та останньому кварталах 2023 року, супроводжувалися більшими щоденними коливаннями цін, як зазначив трейдер Жульєн на X.

Тим не менш, деякі інші показники залишаються позитивними. Індекси CoinDesk ' Індикатор Bitcoin тренду, який вимірює цінову тенденцію Bitcoin, сигналізував про «значний висхідний тренд» протягом останніх 26 днів, вказуючи на висхідні тренди протягом усіх чотирьох періодів огляду, які спостерігає сигнал.

«Хоча індикатор Bitcoin Trend наразі демонструє сильний висхідний тренд, ми можемо спостерігати швидку зміну сигналу, якщо нещодавня консолідація ціни біткойна триватиме», — сказав Енді Бер, керівник продукту CoinDesk Індекси.

Очікування прориву діапазону

За останні тижні Bitcoin торгувався від 50 500 до 53 500 доларів. Ринки нарощують енергію під час таких консолідацій, зрештою вириваючись, щоб спричинити великі рухи в будь-якому напрямку.

«В даний час BTC знаходиться в діапазоні негативної гамма-профілю, але спотові ціни, схоже, застрягли в діапазоні $50-52 тисячі, нам справді потрібно побачити вихід звідти, щоб отримати будь-який імпульс», — сказав Грег Магадіні, керівник деривативів Amberdata, у щотижневому інформаційному бюлетені.

А негативна гамма Ситуація полягає в ONE , що маркет-мейкери опціонів торгують у напрямку ціни – купують високо і продають дешево, підтримуючи тренд.

ОНОВЛЕННЯ (26 лютого, 16:05 UTC): Додає індикатор Bitcoin Trend CoinDesk Індекси у восьмому абзаці, цитату в дев’ятому.