Співвідношення пут-колл біткойна досягає 6-місячного максимуму через правила негативності

Ринок Bitcoin (BTC), здається, страждає від негативу після того, як Криптовалюта втратила половину своєї вартості за 2 з половиною місяці.

Відповідно до даних, наданих Skew, коефіцієнт відкритого відсотка криптовалюти пут-колл, який вимірює кількість відкритих позицій в опціонах пут відносно позицій у коллах, піднявся до шестимісячного максимуму в 0,62. На початку цього місяця цей коефіцієнт становив 0,42.

«Співвідношення пут-кол свідчить про те, що попит на пут зараз високий», — сказав Патрік Чу, директор з інституційних продажів і торгівлі позабіржової технологічної платформи Paradigm. «Нещодавно ми спостерігали багато FLOW сторнування ризиків, коли клієнти купували пут/продавали кол».

Трейдери реалізують ведмежу стратегію розвороту ризику, купуючи пут з нижчою ціною страйку та продаючи колл із вищим страйком, коли очікують падіння ціни.

Опціон пут дає покупцеві право, але не зобов’язання, продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Покупець пут є явно ведмежим на ринку, тоді як покупець колл є бичачим.

Враховуючи глибину падіння біткойна з його рекорду 10 листопада NEAR 69 000 доларів США – нещодавно він торгувався приблизно на 2,6% за день до 36 900 доларів США – збільшення купівлі путів не є дивним. Однак це може свідчити про надмірний страх.

Традиційні учасники ринку зазвичай використовують коефіцієнт як a протилежний показник, що означає, що раптовий сплеск метрики представляє екстремальні ведмежі настрої, які часто спостерігаються в кінці ведмежих пробігів.

Інші показники, такі як перекіс колл-пут, який вимірює різницю в ціні колл і пут, також демонструють зміщення пут. Згідно з даними, наданими Genesis Volatility, однотижневі, ONE, три- та шестимісячні перекоси повертали від’ємні значення на момент публікації, що свідчить про те, що ціни на пут були вищі, ніж на дзвінки.

«Перекіс — це напрямок премії опціонів», — сказав Гріффін Ардерн, трейдер волатильності з компанії з управління криптовалютними активами Blofin. «Коли ведмежі настрої сильні, премія опціону пут є більшою, а перекіс опціонів від’ємним. Коли настрій бичачий сильний, перекіс опціону є позитивним, оскільки премія опціону кол є більшою».

Незважаючи на те, що коефіцієнт відкритого відсотка пут-колл і перекіс вказують на те саме, останній, за словами Ардерна, більш надійний, оскільки він обчислює дані в реальному часі і на нього не впливають відкриті контракти. Історично склалося так, що шестимісячний перекіс колл-пут був більш надійним як протилежний індикатор, показуючи зміщення пут NEAR найнижчих цін, як це спостерігалося після обвалу в березні 2020 року та падіння в травні 2021 року.