2016 рік приніс Bitcoin пробудження

Вінні Лінгем є генеральним директором стартапу Civic і колишнім засновником мобільної платформи подарункових карт Gyft.

У цій Погляди Лінгем пояснює, чому він вважає, що ціна Bitcoin зростає, навіть якщо це T буде прямим результатом того, що винагорода мережі цього року зменшилася вдвічі. Пост є продовженням його широко поширений протилежний прогноз, виданий у 2014 році.

Прочитавши мій пост Знаходження рівноваги, опублікованому в березні 2014 року, ONE стверджувати, що я був BIT ведмежим щодо Bitcoin , вважаючи, що він торгуватиметься вбік і вниз, доки не будуть певні фундаментальні показники.

На той момент більшість людей у ​​спільноті очікували, що Bitcoin повторно перевірить свій попередній стан максимум 1255 доларів США у 2013 році та легко зламати 2000 доларів. Фактично, коли я опитував аудиторію в CoinSummit у 2014 році навряд чи хтось дотримувався б протилежної точки зору. Я так і зробив, і це надійшло від тієї самої людини, яка правильно передбачила, що Bitcoin досягне 1000 доларів лише роком раніше.

Підводячи підсумок свого попереднього допису, я стверджував наступне:

• Відсутність довіри до бірж обмежить купівлю Bitcoin
• Bitcoin — це не валюта, а товар (з тих пір він був оголошений таким багатьма органами, включаючи CFTC)
• Втрата імпульсу (Bitcoin був на шляху падіння, а не зростання)
• Застосування основними споживачами відставало (і все ще значною мірою)
• Прийняття продавцем випереджало споживчий попит
• Маржа Майнерів була скорочена (примушуючи продавати більше монет)
• "Розумні контракти" буде особливо важливим випадком використання мережі Bitcoin .

Як 25 місяців змінюють світ Технології!

Якщо розглянути пункти вище, то чітко видно такі зміни:

• Bitcoin на шляху до зростання, створюючи імпульс зростання ціни
• Прийняття продавцем сповільнилося (у відсотках), і споживачі наздоганяють згаяне – переважно перші, але різниця між ними фактично змінилася.
• Маржа майнерів виглядає набагато здоровішою порівняно з мінімумом у 200 доларів минулого року
• Смарт-контракти стали останнім модним словом разом із «блокчейном» та іншими мережами, такими як Ethereum
• Існує сильна довіра до бірж і платформ для купівлі Bitcoin, таких як Bitstamp, яка нещодавно отримала регуляторний дозвіл ЄС, а також Coinbase, Kraken, Circle, BitX та інші.

Наближається зустрічний вітер

Виходячи з моїх попередніх аргументів проти зростання ціни, я вважаю, що зустрічні вітри, які стримували Bitcoin, цього року піднімуть ціну до позначки в 1000 доларів.

Як випливає з назви цієї публікації, відбулося пробудження.

Я випадково говорю про деякі попутні вітри вже близько року, і деякі з цих ідей набирають обертів, тому я хотів узагальнити їх тут у три категорії:

Випадки промислового використання виходять на перший план

Венчурний капітал ллється в блокчейн-стартапи та Bitcoin стартапи з безпрецедентною швидкістю, зараз перевищуючи 1 мільярд доларів. Ці стартапи розробляють рішення, які використовують технології блокчейну в галузях, де рішення були або неможливими, або фінансово життєздатними.

Банківський сектор інвестує значні кошти в те, що він називає «блокчейном», але спеціально уникає використання Bitcoin. Я особисто вважаю, що ситуація зміниться, як тільки ONE із цих проектів буде скомпрометовано з точки зору безпеки. Тим не менш, багато іноземних банків досліджують і використовують блокчейн Bitcoin для інновацій у своїх процесах.

Я думаю, що ми повинні визнати, що ми будемо жити у світі, де існує «ланцюг ланцюгів», усі певним чином пов’язані між собою. Bitcoin може не керувати ланцюгами Фінанси світу, але він може виступати в якості посередницької платформи для міжланцюжкових розрахунків.

Майбутнє коротке стискання

На мій Погляди, найважливішим рушієм очікуваного стрибка цін стане те, що я називаю «матір’ю всіх коротких стиснень».

По суті, коротке зціджування відбувається, коли люди, які коротко продають актив, виявляють, що ціна зросла, і їм потрібно купити (покрити), щоб гарантувати, що вони не зазнають подальших втрат.

У світі Bitcoin це відбувається за кількома сценаріями.

Трейдери та спекулянти, які вважають, що ціна Bitcoin знизиться, можуть позичати монети через біржі та продавати ці монети на ринку, чекаючи, поки ціна впаде, щоб викупити їх дешевше, повернути кошти обміну та отримати прибуток.

Зазвичай майнери хотіли б зафіксувати прибуток за допомогою «хеджування», оскільки вони виробляють достатньо монет на день, щоб вони могли заплатити за рахунок свого майбутнього виробництва. Однак наближається переполовинення дня.

День половини – це день, коли досягається певна кількість блоків, а винагороди за блок скорочуються вдвічі (щоб 12,5 BTC за блок, з поточних 25 BTC). Очікується, що це відбудеться на початку липня цього року.

Це створює проблему для майнерів, якщо вони намагаються зафіксувати свій прибуток прямо зараз, запозичуючи та продаючи монети, які вони мають намір повернути після половини дня. Якщо у них немає запасних біткойнів, вони будуть змушені купувати монети на відкритому ринку, якщо вони не зможуть виробити достатньо через свої операції з видобутку.

Це те саме, що продавати врожай на ф’ючерсному ринку, а потім потрапити в шторм, який знищив половину ваших полів. Єдиний спосіб, технічно, щоб цього T сталося, це подвоїти ціну в день, що зменшується вдвічі (це не T).

Оскільки Bitcoin торгується на маржі (а це означає, що торгується лише відсоток від загальної кількості випущених монет), ліквідність менша, а екстремальні зміни, як-от 50-відсоткове падіння винагороди за блок, матимуть більш помітний вплив на ціну, ніж ONE було очікувати, викликаючи короткий стиснення.

ONE сказати, що ринок це вже врахував, але T. Причина полягає в тому, що швидкість хешування коливатиметься дуже швидко протягом періоду, що зменшується вдвічі, і це спричинить велику волатильність для майнерів і трейдерів. Крім того, справжній рівень дефляції Bitcoin невідомий, як я зараз поясню.

Реальна інфляція проти номінальної інфляції

Bitcoin був створений як «дефляційна» валюта. Загальний запас становить 21 мільйон одиниць, і він ніколи не буде змінений. В обігу знаходиться близько 15,5 млн. BTC і карбується близько 3600 нових монет на день, тобто приблизно 100 000/монет на місяць, що становить номінальну інфляцію (відносно фактично випущених монет) близько 8% на рік.

Можливо, це знизиться до 4% після того, як день буде зменшено вдвічі. Або це буде?

Якщо ми припустимо, що 4 м BTC найближчим часом не зміниться, то активний обіг Bitcoin буде ближче до 12 млн монет (на основі монет, що випускаються сьогодні). Якщо припустити, що ми карбуємо 100 000 біткойнів на місяць, тоді реальна інфляція становить 10%, а не 8%. Отже, якщо набере чинності зменшення дня вдвічі, то реальна інфляція впаде приблизно до 5% на рік.

На основі дослідження Джон Реткліфф, я хотів би по-новому поглянути на реальний рівень інфляції Bitcoin. З різних причин виявляється, що 25% біткойнів не знаходяться в активному обігу (втрата, холодне зберігання, сатоші ETC). Це навіть якщо припустити Крейг Райт — Сатоші (що означатиме, що його монети T рухатимуться до 2020 року). Усі числа округлені.

• У 2014 році номінальна інфляція Bitcoin становила 10,3%, а реальна – 15,1%.
• У 2015 році номінальна інфляція Bitcoin становила 9,3%, а реальна інфляція – 10,1%.
• У 2016 році інфляція Bitcoin становитиме 6,4%, а реальна інфляція становитиме 8,7%.
• У 2017 році інфляція Bitcoin становитиме 4%, а реальна інфляція – 5,3%.

Цікаво, що інфляція в Bitcoin має інше застосування, ніж інфляція в реальному світі, оскільки ціни T ростуть, тому що уряди друкують гроші. Ціни зростають через дефіцит (попит/пропозиція).

Якщо ви помічаєте, що реальна «інфляція» впала майже на дві третини лише за три роки, це означає, що для задоволення поточного обсягу купівлі Bitcoin Bitcoin потрібно буде знайти нову, вищу точку рівноваги та клірингову ціну.

Я T думаю, що ці розрахунки були адекватно враховані в ринковій ціні.

Майбутня гонка озброєнь

Усвідомлення того, що Bitcoin є стратегічним глобальним активом, спровокує «гонку озброєнь».

Наразі ринкова капіталізація Bitcoin (7 мільярдів доларів) просто занадто мала, щоб сприяти великій купівлі біткойнів у будь-якої урядової організації. Якщо Bitcoin почне зростати в усьому світі, він може стати стратегічним інтересом для уряду, а отже, для інших урядів. Я вважаю, що це спровокує щось схоже на гонку цифрових товарів.

Уявіть собі, якби Китай почав скуповувати великі обсяги Bitcoin – чи уряди решти світу стояли б осторонь і спостерігали? Я так T думаю, тому мій прогноз полягає в тому, що до 2017 року уряди стануть найбільшими покупцями Bitcoin, що підштовхне ціну до нових максимумів.

Завжди легко робити дивовижні прогнози. Моя мета цієї публікації полягала в тому, щоб окреслити, що, на мою думку, стоїть за Bitcoin.

Я T знаю, чи досягне ціна 1000 доларів чи 10 000 доларів, але я знаю, що вона зростає. Якби я був змушений спрогнозувати, я б сказав, що він досягне $1000+ у 2016 році та $3000+ у 2017 році.

З нетерпінням чекаю, як все це розгорнеться!

Ця публікація була спочатку опублікована на Середній і було перевидано з дозволу автора.

Пробудження бізнесу через Shutterstock