2016 a marqué un réveil Bitcoin

Vinny Lingham est le PDG de la startup d'identité Civic et l'ancien fondateur de la plateforme de cartes-cadeaux mobiles Gyft.

Dans cet article Analyses , Lingham explique pourquoi il pense que le prix du Bitcoin est en hausse, même si cela ne résulte T directement de la réduction de moitié des récompenses du réseau cette année. Cet article fait suite à son largement diffuséprédiction opposée, émise en 2014.

Après avoir lu mon messageTrouver l'équilibre, publié en mars 2014, on pourrait dire que j'étais un BIT baissier sur le Bitcoin – pensant qu'il évoluerait latéralement et à la baisse jusqu'à ce que certains fondamentaux soient en place.

À ce stade, la plupart des membres de la communauté s'attendaient à ce que Bitcoin reteste ses performances précédentes. haut de 1 255 $en 2013 et a facilement dépassé les 2 000 $. En fait, lorsque j'ai interrogé le public àCoinSummit En 2014, presque personne n'aurait adopté un point de vue contraire. Moi, si, et c'était la même personne qui avait prédit, justement, que le Bitcoin atteindrait les 1 000 dollars l'année précédente.

Pour résumer mon article précédent, j’ai soutenu ce qui suit :

• Le manque de confiance dans les échanges limiterait l'achat de Bitcoin
• Le Bitcoin n'est pas une monnaie, mais une marchandise (il a depuis été déclaré comme tel par de nombreux organismes, dont la CFTC)
• Perte d'élan (le Bitcoin était en baisse, et non en hausse)
• L’adoption par les consommateurs grand public était à la traîne (et elle l’est encore dans une large mesure)
• L'adoption par les commerçants dépassait la demande des consommateurs
• Les marges des mineurs étaient réduites (obligeant à vendre davantage de pièces)
• "Contrats intelligents" serait un cas d'utilisation particulièrement important pour le réseau Bitcoin .

Comment 25 mois font la différence dans le monde de la Technologies!

Si nous examinons les points ci-dessus, les changements suivants sont clairement visibles :

• Le Bitcoin est en hausse, créant une dynamique de prix à la hausse
• L'adoption par les commerçants a ralenti (en pourcentage) et les consommateurs rattrapent leur retard - principalement les premiers utilisateurs, mais le delta entre les deux s'est pratiquement inversé.
• Les marges des mineurs semblent beaucoup plus saines, par rapport aux plus bas de 200 $ l'année dernière.
• Les contrats intelligents sont devenus le dernier mot à la mode, avec la « blockchain » et d’autres réseaux tels Ethereum.
• Il existe une forte confiance dans les échanges et les plateformes d'achat de Bitcoin, tels que Bitstamp, qui a récemment obtenu l'approbation réglementaire de l'UE, ainsi que Coinbase, Kraken, Circle, BitX et d'autres.

Des vents contraires approchent

Sur la base de mes arguments précédents contre la hausse des prix, je pense que les vents contraires qui retenaient le Bitcoin porteront le prix jusqu'à la barre des 1 000 $ cette année.

Comme le suggère le titre de cet article, il y a eu un réveil.

Je parle de vents favorables depuis environ un an maintenant et certaines de ces idées ont pris de l’ampleur. J’ai donc voulu les résumer ici en trois catégories :

Les cas d’utilisation industriels prennent de l’importance

Le capital-risque a afflué vers les startups blockchain et Bitcoin à un rythme sans précédent, dépassant désormais le milliard de dollars. Ces startups développent des solutions utilisant les technologies blockchain dans des secteurs où ces solutions n'étaient ni envisageables ni financièrement viables.

Le secteur bancaire investit massivement dans ce qu'il appelle la « blockchain », mais évite spécifiquement d'utiliser le Bitcoin. Je pense personnellement que la situation s'inversera dès que ONEun de ces projets sera compromis, du point de vue de la sécurité. Cela dit, de nombreuses banques étrangères étudient et utilisent la blockchain Bitcoin pour innover dans leurs processus.

Je pense que nous devons accepter que nous vivrons dans un monde où il existera une « chaîne de chaînes », toutes interconnectées d'une manière ou d'une autre. Bitcoin ne dominera peut-être pas les chaînes du monde Finance , mais il pourrait servir de plateforme intermédiaire pour les règlements inter-chaînes.

Le short squeeze à venir

Le facteur le plus important de la flambée des prix à venir, à mon Analyses, sera ce que j'appelle la « mère de toutes les compressions à découvert ».

Une liquidation forcée des positions courtes se produit lorsque des personnes qui vendent à découvert un actif découvrent que le prix a augmenté et qu'elles doivent acheter (couvrir) pour s'assurer de ne pas subir de pertes supplémentaires.

Dans le monde du Bitcoin , cela se produit dans un certain nombre de scénarios.

Les traders et les spéculateurs qui pensent que le prix du Bitcoin va baisser pourraient emprunter des pièces via des plateformes d'échange et les vendre sur le marché, en attendant que le prix baisse pour les racheter moins cher, rembourser la plateforme d'échange et réaliser un bénéfice.

Les mineurs voudraient normalement sécuriser leurs bénéfices grâce à la « couverture », car ils produisent suffisamment de pièces par jour pour pouvoir payer leur production future. Cependant, le jour de la réduction de moitié approche.

Le jour de réduction de moitié est le jour où un certain nombre de blocs est atteint et les récompenses par bloc sont réduites de moitié (à12,5 BTC par bloc, à partir des 25 BTC actuels). Cela devrait avoir lieu début juillet de cette année.

Cela pose un problème aux mineurs s'ils tentent de sécuriser leurs profits dès maintenant en empruntant et en vendant des pièces, qu'ils ont l'intention de rembourser après le jour de la réduction de moitié. À moins qu'ils n'aient des bitcoins de rechange qui traînent, ils seront obligés d'acheter des pièces sur le marché libre s'ils ne peuvent pas produire suffisamment grâce à leurs opérations de minage.

C'est comme vendre des récoltes sur le marché à terme et être frappé par une tempête qui détruit la moitié de ses champs. Techniquement, la seule façon d' T cela est que le prix double le jour de la réduction de moitié (ce qui ne se produira T).

Étant donné que le Bitcoin se négocie à la marge (ce qui signifie que seul un pourcentage du total des pièces émises est négocié), il y a moins de liquidité et des changements extrêmes comme une baisse de 50 % des récompenses par bloc auront un impact plus marqué sur le prix que ONE , déclenchant un short squeeze.

On pourrait penser que le marché a déjà pris cela en compte, mais ce n'est T. La raison est que le taux de hachage fluctuera très rapidement pendant la période de réduction de moitié, ce qui entraînera une forte volatilité pour les mineurs et les traders. De plus, le véritable taux de déflation du Bitcoin est inconnu, comme je vais l'expliquer maintenant.

Inflation réelle vs inflation nominale

Le Bitcoin a été créé comme monnaie « déflationniste ». L'offre totale est de 21 millions d'unités et ne sera jamais modifiée. Environ 15,5 millions de BTC sont en circulation et environ 3 600 nouvelles unités sont frappées chaque jour, soit environ 100 000 unités par unité par mois, ce qui représente une inflation nominale (par rapport aux unités réellement émises) d'environ 8 % par an.

Ce chiffre chutera sans doute à 4 % après la réduction de moitié. Mais est-ce vraiment le cas ?

Si l'on suppose que 4 millions de BTC ne bougeront pas de sitôt, la circulation active de Bitcoin est alors plus proche de 12 millions (sur la base des pièces en circulation aujourd'hui). En supposant que nous produisions 100 000 bitcoins par mois, l'inflation réelle est de 10 %, et non de 8 %. Ainsi, si le jour de la réduction de moitié entre en vigueur, l'inflation réelle chute à environ 5 % par an.

Basé surrecherche Par John Ratcliff, j'aimerais élaborer une nouvelle vision du taux d'inflation réel du Bitcoin. Pour diverses raisons, il semble que 25 % des bitcoins ne soient pas en circulation active (perte, stockage à froid, Satoshi, ETC). Et ce, même si l'on suppose Craig Wright est Satoshi (ce qui signifierait que ses pièces T bougeront pas avant 2020). Tous les chiffres sont arrondis.

• En 2014, l'inflation nominale du Bitcoin était de 10,3 % et l'inflation réelle de 15,1 %
• En 2015, l'inflation nominale du Bitcoin était de 9,3 % et l'inflation réelle de 10,1 %
• En 2016, l'inflation du Bitcoin sera de 6,4 % et l'inflation réelle sera de 8,7 %
• En 2017, l’inflation du Bitcoin sera de 4 % et l’inflation réelle sera de 5,3 %.

L'inflation du Bitcoin a une application curieusement différente de celle du monde réel : les prix T parce que les gouvernements impriment de la monnaie. Ils augmentent en raison de la rareté (offre/demande).

Si vous constatez que l'« inflation » réelle chute de près des deux tiers en seulement trois ans, cela signifie que pour que le volume actuel d'achat de Bitcoin soit satisfait, le Bitcoin devra trouver un nouveau point d'équilibre et un prix d'équilibre plus élevés.

Je ne pense T que ces calculs aient été suffisamment pris en compte dans le prix du marché.

Course aux armements à venir

La prise de conscience que le Bitcoin est un actif stratégique mondial déclenchera une « course aux armements ».

Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin (7 milliards de dollars) est tout simplement trop faible pour permettre un achat massif de bitcoins par une organisation gouvernementale. Si le Bitcoin commençait à s'envoler à l'échelle mondiale, il pourrait devenir un enjeu stratégique pour un gouvernement, et donc pour d'autres gouvernements. Je pense que cela déclencherait une sorte de course aux matières premières numériques.

Imaginez si la Chine commençait à acheter de grandes quantités de Bitcoin : les autres gouvernements du monde resteraient-ils les bras croisés ? Je ne le pense T . Je prédis donc que d'ici 2017, les gouvernements deviendront les plus gros acheteurs de Bitcoin, propulsant le prix vers de nouveaux sommets.

Il est toujours facile de faire des prédictions farfelues. Mon objectif dans cet article était d'exposer les facteurs qui, selon moi, soutiennent le Bitcoin.

Je ne sais T si le prix atteindra 1 000 $ ou 10 000 $, mais je sais qu'il va augmenter. Si j'étais obligé de faire des prédictions, je dirais qu'il dépasserait les 1 000 $ en 2016 et les 3 000 $ en 2017.

J'ai hâte de voir comment tout cela va se dérouler !

Cet article a été initialement publié surMoyenet a été republié avec la permission de l'auteur.

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