Виправлення хиткої інфраструктури обміну біткойнів

14 вересня стане важливим днем ​​для Джереда Кенни. Колишній морський піхотинець знає толк у важких спринтах, і саме з цим він зіткнеться цього літа.

Кенна є генеральним директором Tradehill, Bitcoin біржі, що зосереджується на заможних людей. Розташована в Каліфорнії, вона називає себе «найбільш безпечною та надійною основною платформою для обміну Bitcoin ». Його ніколи не зламали, сказано. Дійсно, сайт, який був запущений 18 березня, найняв технічний персонал від Google і Cloudflare (який спеціалізується на пом’якшенні DDoS-атак). Коли ви маєте справу з професійними інвесторами, ви T хочете робити жодних помилок, переміщуючи їхні гроші.

Але Tradehill стикається з іншими проблемами. У день його запуску фінансовий регулятор США FinCEN оприлюднив своє положення про віртуальні валюти, підтверджуючи, що кожен, хто продає одиниці децентралізованої віртуальної валюти іншій особі за реальну валюту або її еквівалент, є переказником грошей.

Це означає, що такі Bitcoin біржі, як Tradehill, повинні зареєструватися як переказники грошей у федеральному уряді. Це найпростіша частина, каже Кенна, що вимагає трохи більше, ніж односторінкова форма. Найважче – отримати відповідну ліцензію в кожному штаті США. Усі вони мають різні правила, а деякі (джерела виділяють Нью-Йорк і Каліфорнію) особливо складні.

Однак час (принаймні трохи) на боці Tradehill. Незважаючи на те, що вказівки FinCEN набули чинності негайно, вони стосуються лише підприємств 180 днівпісля того, як вони почнуть торгувати Bitcoin. Це дає йому час до середини вересня, щоб привести документи в порядок.

Однак не всі біржі були такими суворими, як Tradehill. Багато з них зазнали закриття через нормативні суперечки або технологічні збої. Дійсно, дослідники з Південного методистського університету та Карнегі-Меллона виявили, що 45% Bitcoin бірж, створених протягом трьох років, закрилися. Ще більш тривожним є рівень погашення клієнтів: половина цих бірж не повернула кошти клієнтів. Наскільки стабільною є спільнота Bitcoin біткойнів?

«Майже половина зафіксованих нами працюючих бірж згодом вирішили закритися з ONE чи інших причин», — говоритьТайлер Мур, доцент кафедри інформатики в Південному методистському університеті та співавтор дослідження під назвою Остерігайтеся посередника: емпіричний аналіз ризику обміну біткойнами. «Це могло бути тому, що вони не були гарною можливістю для бізнесу, або у них закінчилися кошти, або вони обдурили своїх клієнтів».

Регуляторні клопоти є величезною проблемою, тому Кенна так дбайливо ставиться до власної правової позиції.

«Поводьтеся з Bitcoin так, як банк ставиться до готівки», — радить він, описуючи, що робить обмін хорошим. Проблема в тому, що багато бірж T. «Багато Bitcoin обмінників повністю брешуть банкам, і вони T повідомляють банкам, що вони є бізнесом, що надає грошові послуги, або чим саме вони займаються. І коли банк дізнається, це кінець відносин», – попереджає він.

Кілька бірж були змушені закритися після того, як їхні банківські рахунки були вилучені в останні місяці. Bitfloor припинила роботу в квітні після того, як її банківський рахунок було закрито без її згоди. Bitcoin-24, яка деякий час була ONE з найбільших європейських бірж,закрив свої двері після того, як її польські та німецькі банкіри забрали її рахунки, очевидно, за вказівкою правоохоронних органів. На момент написання статті німецьке захоплення було піднятий, хоча Польща все ще була під замком.

Інші біржі також постраждали від регуляторів. Гора Гокс її активи в США було арештовано Міністерством внутрішньої безпеки після того, як з’ясувалося, що японська біржа не була зареєстрована в країні як переказ грошей. Але Mt.Gox пережила натиск і все ще контролює левову частку торгів Bitcoin .

Конкуренція та різноманітність є показниками успішної екосистеми, що розвивається, тоді як монокультури рідко процвітають. Цілком можливо, що більш різноманітний ландшафт обміну підживить Bitcoin та інші альтернативні валюти, але якдіаграми показують, розподіл обсягів між різними біржами далеко не однаковий.

«Важко отримати гроші на гору Гокс і з неї», – скаржиться Джессі Хісліп, співзасновник Bex.io, стартап із Ванкувера, який цього літа запустить хмарну платформу для обміну. Він каже, що заснував свою компанію, тому що ринку потрібні життєздатні альтернативи, але отримати критичну масу як обмін може бути важко. «Справжня проблема зводиться до ліквідності», — каже він. «Причина, чому Mt. Gox є Mt. Gox, полягає в тому, що він має можливість швидко виконувати замовлення».

Ліквідність – здатність швидко виконувати замовлення – є вирішальним фактором обсягу торгів. Обсяг торгів є ключовою характеристикою успішної біржі, каже Мур. «ONE із ключових висновків у статті є те, що обсяг торгів, який біржа змогла витримати, впливає на те, закриється вона чи ні», — каже він. «Біржі з більшим обсягом, швидше за все, залишаться відкритими і не закриються».

Ліквідність, звичайно, була проблемою для інших у минулому. Австралійська біржа BIT Innovate не змогла виконати свої торговельні зобов’язання під час горезвісного квітневого сплеску торгівлі, оскільки це T було достатньо біткойнів, щоб ходити.

«Ми вирішуємо проблему ліквідності», — каже Хісліп з Bex.io. «Наша мета — LINK біржі та створити більший пул ліквідності». Механізм перехресного заповнення на Bex.io дозволить клієнтам швидко виконувати замовлення між своїми біржами, щоб у них не закінчилися монети.

Існує компроміс між обсягом і безпекою, каже Мур. Обсяг торгів може допомогти зміцнити позицію біржі та KEEP її, але дослідження SMU/CM показало, що біржі з більшим обсягом торгів частіше зазнають порушення безпеки, імовірно, через те, що хакерів приваблюють біржі з більшими гаманцями.

DDoS-атаки поширені у світі Криптовалюта , і кілька бірж були зламані, зокрема Mt. Gox. Тим не менш, усе це залишає Mt. Gox як діючу біржу з кількома іншими відносно великими гравцями, а потім цілим косяком дуже дрібних рибок.

Однак деякі з цих маленьких рибок швидко плавають і мають інноваційні бізнес-моделі, які взагалі позбавляють їх від необхідності обробляти перекази з біткойна на фіат. Замість цього вони дозволяють своїм користувачам робити це і просто діють як депоновані служби.

ONE із нихlocalbitcoins.com, який призначений для локальної торгівлі біткойн на фіатну валюту. Як пояснює Джереміас Кангас, засновник сайту, «місцевий» тепер відкритий для інтерпретацій.

Користувачі сайту з зареєстрованими обліковими записами можуть зробити Request на купівлю або продаж біткоінів за фіатну валюту. Вони можуть або зустрітися особисто, щоб завершити платіж, або вони можуть здійснити обмін фіатом через банківську систему.

«Спочатку ми були лише місцевою біржею готівки, але потім люди захотіли торгувати онлайн», — пояснює Кангас. Так, він запровадив підтримку інших механізмів оплати. До них належать PayPal або взаємоприйнятна банківська система, яка перетворює localbitcoins.com на фізичний або Інтернет-механізм торгівлі між особами.

Система використовує рахунок умовного депонування для зберігання біткойнів і дозволяє відправнику біткойнів звільнити їх після отримання платіжної форми. Біткойни вже повинні бути збережені в гаманці відправника localbitcoins.com, перш ніж їх можна буде продати, а продавці Bitcoin отримують вищу репутацію кожного разу, коли вони успішно здійснюють угоду. Кількість біткойнів, які можна продати, пов’язана з цією оцінкою.

«Я дозволяю угоди між користувачами, які неможливо закрити», — пояснює Кангас. «Ми T покладаємося ні на які банківські рахунки».

Однак, як зазначає Кангас на сайті, є потенційні недоліки. Трансакції через такі механізми переказу, як PayPal, можна легко скасувати, створюючи можливість шахрайства для продавців Bitcoin .

Тим не менш, попит на це явно є. Зараз сайт торгує з обсягом 800 біткойнів на день і отримує 1% від кожної транзакції умовного депонування. У нього є користувачі з 500 міст у 140 країнах. У той день, коли він спілкувався з Point desk, Кендіс залучив 250 додаткових користувачів, показавши, як швидко сайт набирає популярності.

«Перевагою для кінцевих користувачів є швидкість і менше паперової бюрократії», — каже він. «Ви можете створити обліковий запис миттєво, і якщо ви знайдете трейдера, ви зможете негайно торгувати з ним».

Інші намагаються формалізувати цю безбіржову децентралізацію, запроваджуючи власні технології для зменшення ризику шахрайства. MetaLair, група технарів із Сассекса, Великобританія, все ще працює над одноранговою децентралізованою біржею Крипто , яка базується на клієнтському програмному забезпеченні з відкритим кодом. У його механізмі використовується транзакція з декількома підписами з умовною стороною, яка контролює транзакцію та вивільняє кошти, коли інші сторони транзакції виконують свої обов’язки. Сторони транзакції можуть вибрати, скільки третіх сторін вони хочуть підтвердити, що транзакція відбулася.

Компанія все ще працює над системою і цілком може запустити автоматизовану службу депонування, яка спочатку підтримує лише транзакції між Крипто . Якщо це станеться, пізніше це потенційно пошириться на обмін між Крипто та фіатними валютами.

Незважаючи на те, що ці децентралізовані «безбіржові біржі» діють, існує потреба зробити біржі більш географічно різноманітними, каже співзасновник MetaLair Джонатан Туррал. «Ми всі знаємо про проблеми з фінансовою системою Аргентини», — каже він.

Аргентину сколихнула низка валютних криз, і рівень інфляції зріс приблизно до 25%, оскільки лідери пообіцяли не девальвувати її. Країна використовує контроль над рухом капіталу, щоб запобігти виходу з песо. Не дивно, що прихильники є створення фільмівпро Bitcoin в Аргентині, і кажуть, що це Tradehillпланування офісу там.

«Якби ми змогли краще представити ці біржі на цих територіях, це принесло б користь Bitcoin та його користувачам», — стверджує Туррал.

Проте за поточного стану долар США все ще становить левову частку торгів — 79% (з віддаленим другим і третім місцем займають євро та китайський юань відповідно). А з точки зору обсягів обмін USD на Mt Gox все ще є явним переможцем. Але все може поступово змінюватися.

Ця діаграма показує обсяги торгів на трьох найбільших біржах доларів США – Mt.Gox, Bitstamp і BCT-E за останні шість місяців. Кожна точка даних представляє тижневий середній обсяг торгів для кожної біржі у відсотках від трьох (1 = 100%). Гора Гокс втрачає позиції протягом останнього місяця після переважно стабільного руху. Чи може це бути спалахом, чи це може бути ерозією довіри після недавніх труднощів Маунт-Гокса з урядом США? У міру зростання обізнаності про Bitcoin на ринку інші біржі можуть з’їдати частку ринку?