Reparando la precaria infraestructura de intercambio de Bitcoin

El 14 de septiembre será un día importante para Jered Kenna. El exmarine sabe un par de cosas sobre sprints duros, que es precisamente lo que le espera este verano.

Kenna es la directora ejecutiva de Tradehill, una plataforma de intercambio de Bitcoin enfocada en personas con un alto patrimonio. Con sede en California, se autodenomina la "plataforma de intercambio de Bitcoin más segura y confiable". Afirma que nunca ha sido hackeada. De hecho, el sitio, lanzado el 18 de marzo, contrató personal técnico de Google y Cloudflare (especializada en mitigar ataques DDoS). Al tratar con inversores profesionales, es T evitar errores al transferir su dinero.

Pero Tradehill enfrenta otros desafíos. El día de su lanzamiento, el regulador financiero estadounidense FinCEN publicó su regulación sobre monedas virtuales, confirmando que cualquier persona que venda unidades de una moneda virtual descentralizada a otra persona a cambio de moneda real o su equivalente es un transmisor de dinero.

Eso significa que las plataformas de intercambio de Bitcoin como Tradehill tendrían que registrarse como transmisoras de dinero ante el gobierno federal. Esa es la parte fácil, dice Kenna, ya que requiere poco más que un formulario de una sola página. Lo difícil es obtener la licencia correspondiente en cada estado de EE. UU. Cada estado tiene normas diferentes, y algunas (las fuentes destacan Nueva York y California) son particularmente difíciles.

Sin embargo, el tiempo (al menos un poco) está del lado de Tradehill. Si bien las directrices de FinCEN entraron en vigor de inmediato, solo se aplican a las empresas.180 díasTras comenzar a operar con Bitcoin, tiene hasta mediados de septiembre para poner en orden su documentación.

Sin embargo, no todas las plataformas de intercambio han sido tan rigurosas como Tradehill. Muchas han fracasado, sufriendo cierres debido a disputas regulatorias o fallos tecnológicos. De hecho, investigadores de la Universidad Metodista del Sur y Carnegie Mellon descubrieron que el 45 % de las plataformas de intercambio de Bitcoin establecidas en un período de tres años cerraron. Aún más alarmante es la tasa de reembolso de los clientes: la mitad de estas plataformas no devolvieron los fondos. ¿Qué tan estable es la comunidad de plataformas de intercambio de Bitcoin ?

“Casi la mitad de las bolsas que registramos que estaban operativas decidieron luego que querían cerrar por una razón u otra”, diceTyler Moore, profesor asistente de informática en la Universidad Metodista del Sur y coautor de un estudio llamadoCuidado con el intermediario: análisis empírico del riesgo en el intercambio de BitcoinPodría ser porque no representaban una buena oportunidad de negocio, se quedaron sin fondos o estafaron a sus clientes.

Los problemas regulatorios son un gran problema, y es por eso que Kenna tiene tanto cuidado con su propia posición legal.

"Traten el Bitcoin como un banco trataría el efectivo", aconseja al describir qué hace que una plataforma de intercambio sea buena. El problema es que muchas plataformas no lo T. "Muchas plataformas de intercambio de Bitcoin mienten completamente a los bancos, T decirles que son una empresa de servicios financieros ni exactamente a qué se dedican. Y cuando el banco se entera, se acaba la relación", advierte.

Varias plataformas de intercambio se han visto obligadas a cerrar tras el cierre de sus cuentas bancarias en los últimos meses. Bitfloor cerró en abril tras el cierre de su cuenta bancaria sin su consentimiento. Bitcoin-24, que durante un tiempo fue una de las plataformas de intercambio europeas más grandes,cerró sus puertasdespués de que sus banqueros polacos y alemanes retiraran sus cuentas, aparentemente a instancias de las fuerzas del orden. En el momento de redactar este informe, la incautación alemana había sidolevantado, aunque Polonia seguía confinada.

Otros exchanges también se han visto afectados por los reguladores.Monte Gox El Departamento de Seguridad Nacional incautó sus activos estadounidenses tras descubrirse que la plataforma de intercambio con sede en Japón no estaba registrada en el país como transmisora ​​de dinero. Sin embargo, Mt. Gox ha sobrevivido a la embestida y aún controla la mayor parte de las transacciones de Bitcoin .

La competencia y la diversidad son indicadores de un ecosistema exitoso y en evolución, mientras que los monocultivos rara vez prosperan. Podría ser que un panorama de intercambio más diverso alimentara a Bitcoin y otras altcoins, pero comoLos gráficos muestranLa distribución del volumen entre las diferentes bolsas está lejos de ser igual.

"Es difícil introducir y sacar dinero de Mt. Gox", se queja Jesse Heaslip, cofundador deBex.io, una startup con sede en Vancouver que lanzará este verano una plataforma de intercambio en la nube que puedes crear tú mismo. Afirma que creó su empresa porque el mercado necesitaba alternativas viables, pero que puede ser difícil alcanzar una masa crítica como plataforma de intercambio. "El verdadero problema radica en la liquidez", afirma. "La razón por la que Mt. Gox es Mt. Gox es porque tiene la capacidad de procesar pedidos rápidamente".

La liquidez (la capacidad de procesar órdenes con rapidez) es un factor crucial en el volumen de negociación. El volumen de negociación es una característica clave para el éxito de una plataforma, afirma Moore. «Un hallazgo clave del estudio es que el volumen de negociación que la plataforma logró mantener influye en su cierre», afirma. «Las plataformas con mayor volumen tienen más probabilidades de permanecer abiertas y no cerrar».

La liquidez ciertamente ha sido un problema para otros en el pasado. Bolsa australianaBIT Innovate no pudo cumplir con sus compromisos comerciales durante el notorio pico comercial de abril, porqueNo tenía suficientes bitcoins para todos.

"Estamos abordando el problema de liquidez", afirma Heaslip de Bex.io. "Nuestro objetivo es LINK las plataformas de intercambio y crear un mayor fondo de liquidez". Un mecanismo de llenado cruzado en Bex.io permitirá a los clientes completar órdenes entre sus plataformas rápidamente, para evitar quedarse sin monedas.

Existe un equilibrio entre el volumen y la seguridad, afirma Moore. El volumen de operaciones puede ayudar a consolidar la posición de una plataforma y KEEP a flote, pero el estudio de SMU/CM reveló que las plataformas con mayor volumen de operaciones eran más propensas a sufrir una brecha de seguridad, presumiblemente porque los hackers se sienten atraídos por plataformas con billeteras más grandes.

Los ataques DDoS son comunes en el mundo de las Criptomonedas , y varias plataformas de intercambio han sido hackeadas, incluyendo Mt. Gox. Sin embargo, todo esto deja a Mt. Gox como la plataforma dominante, con un puñado de otras plataformas relativamente grandes y, posteriormente, un gran banco de criptomonedas de muy baja calidad.

Sin embargo, algunos de estos pequeños peces nadan rápido y cuentan con modelos de negocio innovadores que les evitan por completo la necesidad de gestionar transferencias de bitcoin a moneda fiduciaria. En cambio, permiten que sus usuarios lo hagan y actúan simplemente como servicios de depósito en garantía.

ONE de ellos eslocalbitcoins.com, diseñado para transacciones de bitcoin a moneda fiduciaria localmente. Como explica Jeremias Kangas, fundador del sitio, el término «local» ahora está abierto a interpretación.

Los usuarios del sitio con cuentas registradas pueden Request la compra o venta de bitcoins por moneda fiduciaria. Pueden reunirse en persona para realizar el pago o realizar el intercambio de moneda fiduciaria a través de un sistema bancario.

"Al principio, solo éramos una casa de cambio local, pero luego la gente quiso comerciar en línea", explica Kangas. Por ello, introdujo la compatibilidad con otros mecanismos de pago, como PayPal o un sistema de banca mutua, convirtiendo a localbitcoins.com en un mecanismo de intercambio presencial o en línea, de persona a persona.

El sistema utiliza una cuenta de depósito en garantía para almacenar bitcoins y permite al remitente liberarlos una vez recibido el pago fiduciario. Los bitcoins deben estar almacenados previamente en la billetera localbitcoins.com del remitente antes de poder venderlos, y los vendedores de Bitcoin obtienen una mayor puntuación de reputación cada vez que realizan una transacción con éxito. La cantidad de bitcoins que se pueden vender está vinculada a esa puntuación.

"Estoy facilitando intercambios entre usuarios que no se pueden cancelar", explica Kangas. "No dependemos de ninguna cuenta bancaria".

Sin embargo, existen posibles inconvenientes, como señala Kangas en su sitio web. Las transacciones realizadas mediante mecanismos de transferencia como PayPal pueden revocarse fácilmente, lo que expone a los vendedores de Bitcoin al fraude.

Sin embargo, existe una clara demanda. El sitio actualmente opera con un volumen de 800 bitcoins al día y se lleva el 1% de cada transacción de depósito en garantía. Tiene usuarios de 500 ciudades en 140 países. El día que habló con Point Desk, Candice consiguió 250 usuarios adicionales, lo que demuestra la rapidez con la que el sitio está ganando terreno.

"La ventaja para los usuarios finales es la rapidez y la reducción del papeleo burocrático", afirma. "Puedes crear una cuenta al instante y, si encuentras un operador, puedes operar con él inmediatamente".

Otros están intentando formalizar esta descentralización sin intercambio, introduciendo tecnologías propietarias para reducir el riesgo de fraude.MetaLairUn grupo de técnicos de Sussex, Reino Unido, sigue trabajando en su plataforma de intercambio de Cripto descentralizada entre pares (P2P), que se basa en software cliente de código abierto. Su mecanismo utiliza una transacción multifirma con un fideicomisario, que supervisa la transacción y libera los fondos cuando las demás partes cumplen con sus responsabilidades. Las partes pueden elegir cuántos terceros desean que confirmen la transacción.

La compañía aún está trabajando en el sistema y es posible que lance un servicio de depósito en garantía automatizado que, inicialmente, solo admita transacciones entre Cripto . De ser así, podría extenderse posteriormente a intercambios entre Cripto y monedas fiduciarias.

Independientemente del rendimiento de estas plataformas de intercambio descentralizadas, es necesario diversificarlas geográficamente, afirma Jonathan Turrall, cofundador de MetaLair. «Todos conocemos los problemas del sistema financiero argentino», afirma.

Argentina se ha visto sacudida por una serie de crisis monetarias y ha visto su tasa de inflación aumentar a alrededor del 25%, ya que los líderes se han comprometido a no devaluarla. El país ha estado utilizando controles de capital para frenar la salida del peso. No es de extrañar que los defensores seanhaciendo películassobre el Bitcoin en Argentina, y que se dice que Tradehill esplaneando una oficina allá.

“Si pudiéramos lograr una mejor representación de estos intercambios en estos territorios, Bitcoin y sus usuarios empezarían a beneficiarse”, afirma Turrall.

Sin embargo, en la situación actual, el dólar estadounidense sigue representando la mayor parte de las transacciones, con un 79% (con el euro y el yuan chino en un distante segundo y tercer lugar, respectivamente). Y en términos de volumen, la plataforma de intercambio de dólares de Mt. Gox sigue siendo la clara ganadora. Pero la situación podría estar cambiando gradualmente.

Este gráfico muestra los volúmenes de negociación de las tres mayores plataformas de intercambio de USD: Mt. Gox, Bitstamp y BCT-E, durante los últimos seis meses. Cada dato representa el volumen de negociación promedio semanal de cada plataforma, como porcentaje de las tres (1 = 100%). Mt. Gox ha estado perdiendo terreno en el último mes tras una tendencia prácticamente constante. ¿Podría ser un contratiempo o una pérdida de confianza tras los recientes problemas de Mt. Gox con el gobierno estadounidense? A medida que aumenta el conocimiento del mercado sobre Bitcoin , ¿podrían otras plataformas empezar a reducir su cuota de mercado?