The Індекс DeFi CoinDesk (DCF) призначений для вимірювання зваженої ринкової капіталізації продуктивності обчислювальних протоколів, які входять до Стандарту класифікації цифрових активів (DACS). Включення цифрового активу в CDF залежить від мінімальних вимог до торгівлі та біржі. DCF відображає DACS за попередній місяць, тому сектор децентралізованих Фінанси (DeFi) відноситься до цифрових активів, які підтримують фінансові продукти та послуги, які не сприяються та не контролюються жодною центральною організацією. Ці фінансові продукти та послуги доступні без жодних бар’єрів для входу чи вимог щодо ідентифікації. Усі токени DeFi мають бути створені на платформах смарт-контрактів і пропонувати ліквідність із відкритим вихідним кодом із можливістю для власників токенів зберігати права управління.

Якщо і був ONE Крипто сектор, який мав як переможців, так і програшів від фіаско FTX, то це були децентралізовані Фінанси (DeFi). У міру зростання занепокоєння щодо стабільності та майбутнього централізованих бірж (CEX) токени, пов’язані з децентралізованими біржами (DEX), різко зросли.

Галузь скоротилася, і деякі великі децентралізовані кредитні платформи сильно постраждали від неплатежів по кредитах. Загальна заблокована вартість (TVL) у секторі DeFi – ключовому барометрі загального інтересу – втратила приблизно 22% у вартості протягом кварталу до 41 мільярда доларів США, дані з DeFiLlama шоу.

Станом на 15 грудня 2022 року DCF втратив 18,2% за квартал до сьогодні (QTD) і включав 45 цифрових активів, призначених 12 галузям у семи галузевих групах відповідно до Стандарту класифікації цифрових активів CoinDesk (DACS). Повністю 38 учасників залишилися у DCF протягом усього четвертого кварталу: 31, або 81,6%, втратили, і 7, або 18,4%, підвищили.

• Кращий виконавець: DYDX (DYDX), набрав 30% і є частиною DACS CLOB Industry, призначеної до Exchanges Industry Group. Розширений децентралізований обмін, здавалося, був ONE із небагатьох протоколів, які виграли від фіаско FTX, оскільки довіра CEX була підірвана, а кошти були значною мірою переміщені назад у мережу.
• Найгірший виконавець: Maple втратив 79% і є частиною DACS Lending/Browing Industry, приписаної до Credit Platform Industry Group. Найбільша незабезпечена платформа Крипто бореться з боргова криза на 54 мільйони доларів під час підготовки до значного оновлення системи. Як недавно CoinDesk повідомили, Maple Фінанси сильно постраждав від краху FTX, оскільки позичальники були змушені не виплачувати свої кредити. На відміну від традиційних кредитних платформ DeFi із заставою, які мають вбудовану функцію автоматичної ліквідації для захисту протоколу, Maple покладається на централізовану групу осіб для схвалення позик без застави. Однак і DYDX , і Maple є відносно невеликими, із загальною загальною вагою трохи більше 1,0% від DCF на кінець періоду.
• Інші відомі переможці: Aragon (ANT), яка підтримує децентралізовані автономні організації, набрала 27%.
• Найбільший актив: Uniswap, що становить 37,3% сектора. Хоча UNI втратив 9% QTD, він став 10-м найефективнішим активом у секторі. За даними DefiLlama, TVL у протоколах DeFi знизився на 22% порівняно з кварталом до трохи більше ніж 40 мільярдів доларів, що є найнижчим показником з березня 2021 року, і знизився з максимуму в майже 200 мільярдів доларів майже рік тому.

Читайте також: Прогноз ринку CoinDesk : Крипто похмурість 4-го кварталу розповсюдиться на 2023 рік

Коментар і перспектива

Незважаючи на спад, простір опціонів DeFi, ймовірно, зросте в довгостроковій перспективі, оскільки переваги прозорості та відсутності потреби у зберіганні стануть більш очевидними, за словами Грега Магадіні, директора деривативів у Крипто компанії Amberdata.

«Ми бачили апетит до пасивної прибутковості» протягом 2022 року, сказав Магадіні в інтерв’ю CoinDesk . «Це призвело до появи DOV, або сховищ опціонів DeFi, для створення стратегій продажу покриття викликів або путів, забезпечених готівкою».

За словами Магадіні, у 2023 році протоколи, які використовують модель книги замовлень, тобто учасники чекають виконання своїх лімітних замовлень, а не автоматизований маркет- Maker (AMM), який автоматично обробляє всі транзакції, можуть зіткнутися з проблемами, оскільки вони стикаються з прямою конкуренцією з централізованим Фінанси (CeFi), у якого «краща мишоловка».

Менеджер активів, орієнтований на криптовалюту, Hashdex заявив у прогнозному звіті за 2023 рік, що протоколи DeFi для блакитних фішок із високим доходом, такі як Aave, Compound і Uniswap , стануть сильнішими завдяки їхній добре розробленій токеноміці, оскільки вони «шукають нові бізнес-моделі». Це включає в себе Uniswap і його ініціативу «змінити комісію», - йдеться у звіті.

Ще з розділу з цього звіту

(Показники за четвертий квартал станом на 15 грудня 2022 р.)

Індекс валют CoinDesk , за винятком стейблкойнів (CCX)

Індекс платформи смарт-контрактів CoinDesk (SMT)

Індекс культури та розваг CoinDesk (CNE)

Обчислювальний індекс CoinDesk (CPU)

Індекс оцифровки CoinDesk (DTZ)