IL Indice DeFi CoinDesk (DCF) è progettato per misurare le prestazioni ponderate per la capitalizzazione di mercato dei protocolli di elaborazione inclusi nel Digital Asset Classification Standard (DACS). L'inclusione di un asset digitale nel CDF è soggetta a requisiti minimi di idoneità per il trading e lo scambio. Il DCF riflette il DACS del mese precedente, quindi il settore Finanza decentralizzata (DeFi) si riferisce agli asset digitali che supportano prodotti e servizi finanziari che non sono facilitati o controllati da alcuna entità centrale. Questi prodotti e servizi finanziari sono accessibili senza alcuna barriera all'ingresso o requisiti di identificazione. Tutti i token DeFi devono essere creati su piattaforme di smart contract e offrire liquidità open source con la possibilità per i titolari di token di riservare i diritti di governance.

Se c'è ONE settore Cripto che ha avuto sia vincitori che vinti dal fiasco di FTX, è la Finanza decentralizzata (DeFi). Mentre crescevano le preoccupazioni sulla stabilità e il futuro degli exchange centralizzati (CEX), i token associati agli exchange decentralizzati (DEX) sono saliti alle stelle.

Il settore si è contratto e alcune grandi piattaforme di prestito decentralizzate hanno subito forti colpi a causa dei default sui prestiti. Il valore totale bloccato (TVL) nel settore DeFi, un barometro chiave dell'interesse generale, ha perso circa il 22% di valore durante il trimestre, a 41 miliardi di $, secondo i dati diDeFiLlamaspettacoli.

Al 15 dicembre 2022, DCF ha perso il 18,2% per il trimestre in corso (QTD) e includeva 45 asset digitali assegnati a 12 settori in sette gruppi industriali secondo il CoinDesk Digital Asset Classification Standard (DACS). Ben 38 componenti sono rimasti in DCF per l'intero quarto trimestre con 31 o l'81,6% in perdita e 7, o il 18,4%, in guadagno.

• Miglior esecutore: DYDX (DYDX), ha guadagnato il 30% e fa parte del DACS CLOB Industry assegnato all'Exchanges Industry Group. L'exchange decentralizzato avanzato sembra essere stato ONE dei pochi protocolli a trarre vantaggio dal fiasco di FTX, poiché la fiducia di CEX si è erosa e i fondi sono stati visti essere pesantemente spostati indietro sulla catena.
• Peggior esecutore:Maple ha perso il 79% e fa parte del DACS Lending/Borrowing Industry assegnato al Credit Platform Industry Group. La più grande piattaforma di prestito Cripto non garantito è alle prese con una crisi del debito da 54 milioni di dollari mentre ci si prepara per un importante aggiornamento del sistema. Come CoinDesk ha recentemente segnalato, Maple Finanza è stata duramente colpita dal crollo di FTX, poiché i mutuatari sono stati costretti a non ripagare i loro prestiti. A differenza delle tradizionali piattaforme di credito DeFi con garanzia che hanno una funzione di autoliquidazione integrata per proteggere il protocollo, Maple si affida a un gruppo centralizzato di individui per approvare prestiti non garantiti. Tuttavia, sia DYDX che Maple sono relativamente piccole, con un peso totale combinato di poco superiore all'1,0% di DCF alla fine del periodo.
• Altri vincitori degni di nota:Aragon (ANT), che sostiene le organizzazioni autonome decentralizzate, ha guadagnato il 27%.
• La risorsa più grande: Uniswap, che comprende il 37,3% del settore. Mentre UNI ha perso il 9% QTD, si è classificata come il 10° asset con le migliori prestazioni nel settore. Secondo DefiLlama, il TVL nei protocolli DeFi è sceso del 22% nel trimestre, a poco più di $ 40 miliardi, il più basso da marzo 2021, e in calo rispetto a un massimo di quasi $ 200 miliardi quasi esattamente un anno fa.

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Commento e prospettive

Nonostante la crisi, è probabile che lo spazio delle opzioni DeFi cresca nel lungo periodo, man mano che i vantaggi della trasparenza e della non necessità di custodia diventeranno più evidenti, secondo Greg Magadini, direttore dei derivati ​​presso la società di analisi Cripto Amberdata.

"Abbiamo visto un appetito per il rendimento passivo" per tutto il 2022, ha detto Magadini a CoinDesk in un'intervista. "Questo ha creato l'emergere di DOV, o DeFi options vault, per creare strategie di vendita di cover call o put garantite da contanti".

Nel 2023, ha affermato Magadini, i protocolli che utilizzano un modello di order book, ovvero i partecipanti aspettano che i loro ordini limite vengano soddisfatti, anziché un market Maker automatizzato (AMM) che elabora automaticamente tutte le transazioni, potrebbero dover affrontare delle sfide in quanto si trovano ad affrontare la concorrenza diretta con la Finanza centralizzata (CeFi), che "ha una trappola per topi migliore".

Il gestore patrimoniale incentrato sulle criptovalute Hashdex ha affermato in un rapporto sulle prospettive del 2023 che i protocolli DeFi blue chip con forti entrate, come Aave, Compound e Uniswap , diventeranno più forti grazie alla loro tokenomics ben progettata mentre "cercano nuovi modelli di business". Ciò include Uniswap e la sua iniziativa di "commutazione delle commissioni", secondo il rapporto.

Altri contenuti a tema questo rapporto

(Risultati del quarto trimestre al 15 dicembre 2022.)

L'indice di valuta CoinDesk , escluse le stablecoin (CCX)

L'indice della piattaforma per contratti intelligenti CoinDesk (SMT)

L'indice di cultura e intrattenimento CoinDesk (CNE)

L'indice di calcolo CoinDesk (CPU)

L'indice di digitalizzazione CoinDesk (DTZ)