Logo
Condividi questo articolo

Расплата за Binance и другие «глобальные» биржи

Крупнейшие Криптo выросли, работая в обход национальных регуляторов. Регуляторы начинают обращать на это внимание.

На этих выходных наблюдался ряд мер принудительного характера или связанных с ними последствий против Binance, крупнейшей в мире Криптовалюта розничной биржи. Они могут быть предвестником более крупных проблем для Binance и других бирж, которые годами проверяли границы финансового регулирования по всему миру.

La storia continua sotto
Non perderti un'altra storia.Iscriviti alla Newsletter State of Crypto oggi. Vedi Tutte le Newsletter

Первый удар прозвучал в пятницу, когда Управление по финансовым услугам Японии предупредило Binance о том, что она предоставляет финансовые услуги гражданам Японии.без надлежащей регистрации. В субботу Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании выпустило аналогичное предупреждение противBinance Рынки Ltd., организация, через которую Binance пыталась предлагать регулируемые британские услуги. Затем в воскресенье Binance объявила, что прекратит предлагать услуги в Онтарио после того, как канадская провинция выпустила предупреждения или действия против биржБайбит, KuCoin иПолоникс.

Дэвид З. Моррис — главный обозреватель аналитических статей CoinDesk.

Как и Binance, они в целом попадают в класс «глобальных» Криптo , которые широко используются в юрисдикциях, где они не имеют явной лицензии на работу. Серия действий на прошлых выходных может быть предвестником более жесткого всемирного подавления этого класса Криптo .

Такие биржи, как KuCoin и Bitfinex, во многом основывали свой рост на так называемом «регулятивном арбитраже». Этот термин относится к использованию различий между законами в разных местах для избежания надзора и контроля. Он также может относиться более просто к использованию неясного или слабо реализуемого регулирования.

Рост Uber был типичным примером регулятивного арбитража. В начале-середине 2010-х годов гигант по заказу поездок использовал технические и юридические уловки для расширения в юрисдикциях, которые явно запрещали его операции, например, в Остине, штат Техас. Из таких нарушений выросла публичная компания стоимостью 95 миллиардов долларов.

Читать дальше: Надзорный орган предупреждает, что Binance T имеет права работать в Великобритании

В случае бирж регулятивный арбитраж в основном заключался в размещении штаб-квартир в юрисдикциях с низким уровнем регулирования, предлагая услуги в странах с ограниченными правами посредством поверхностного цифрового подмигивания и кивка программного обеспечения виртуальной частной сети (VPN). Они также извлекли выгоду из периода отсутствия интереса со стороны регуляторов в развитом мире, который продолжался до 2018 года. Биржи, которые имели дело только с Криптo и T предлагали фиатные входы, такие как BitMEX и некоторое время сама Binance, казались особенно невидимыми для регуляторов.

Хотя им номинально запрещено законом обслуживать клиентов в таких местах, как США, Binance и другие, как известно, регулярно это делали. Американским клиентам, которые хотели купить длинные позиции с кредитным плечом degen на BitMEX, нужно было только установить программное обеспечение VPN, чтобы притвориться, что они находятся, скажем, в Марокко. Биржи, как правило, реагировали на жалобы регуляторов на такую деятельность в режиме полного кабуки, утверждая, что их геозонирование означает, что они не обслуживают клиентов, которых не должны обслуживать, и просто игнорируя явные доказательства обходного пути.

Эта базовая ситуация сохранилась даже несмотря на то, что в ходе недавнего бычьего рынка ужесточилось регулятивное наблюдение за глобальными биржами. Поскольку финансовое регулирование или исполнение во многих странах, особенно в развивающихся, нестрогое, биржи по-прежнему могут свободно содействовать продаже или торговле Криптo для этих резидентов — или любого, кто выдает себя за ONE через VPN. Риски еще больше снижаются, если вы размещаете свою корпоративную штаб-квартиру в юрисдикции, известной своей более мягкой регуляцией. Примерами служат Сейшельские острова, давняя номинальная штаб-квартира BitMEX, и Мальта, где якобы находится центральная штаб-квартира Binance. Эти штаб-квартиры в основном предназначены для юридических целей: например, операции Binance, по-видимому, распределены по туманная система офисов, что само по себе является оплотом против принуждения.

Представитель финансового регулятора Великобританииуточнено для расшифровки что последний запрет формально касается только дочерней компании в Великобритании Binance Рынки Ltd., а не Binance в целом. Но Binance Рынки Ltd. в настоящее время, похоже, T имеет никаких операционных услуг ни в Великобритании, ни где-либо еще. Вместо этого FCA утверждает, что Binance Group по-прежнему обслуживает британских трейдеров через Binance.com, не имея на это никакой лицензии.

FCA сообщила Decrypt, что «британские потребители могут продолжать взаимодействовать» с сервисами Binance, которые T нарушают правила Великобритании, по сути, оставляя Binance, как и прежде, ответственной за проверку. Но это не следует воспринимать как разрешение Binance работать безнаказанно. Криптo торговля с использованием заемных средств, которая привлекает многих пользователей Binance, определенно незаконно в Великобритании.и поскольку регулирующие органы явно обращают на это внимание, они, по всей вероятности, будут вводить дополнительные ограничения и штрафы.

В рамках своего плана по созданию регулируемой торговли в Великобритании Binance приобрела регулируемую британскую компанию в 2020 году. Материнская компанияявно ожидалось что это будет простым путем к созданию открытых операций в Великобритании, которые, как тогда заявлялось, будут введены в эксплуатацию к лету 2020 года. Однако Binance UK так и не получила одобрения регулирующих органов, а новые заявления, по-видимому, направлены не столько на ограничение скрытой торговли, сколько на отправку четкого сигнала о том, что британские власти T горят желанием пускать Binance через парадную дверь.

Все это серьезные удары по амбициям Binance, охватывающим весь мир, но, что еще важнее, они сигнализируют о продолжающемся преследовании крупнейших нарушителей криптовалют. Это, возможно, началось с подачи в СШАуголовные обвинения в отмывании денегпротив Артура Хейса и других руководителей BitMEX. Хотя неопределенность, безразличие и VPN позволили мировым биржам играть в игры с регуляторами в течение многих лет, лидеры, которые рассматривают подобные личные последствия, могут, наконец, начать воспринимать регуляторов всерьез.

Nota: Le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.

David Z. Morris

Дэвид З. Моррис был главным обозревателем CoinDesk Insights. Он писал о Криптo с 2013 года для таких изданий, как Fortune, Slate и Aeon. Он является автором книги «Bitcoin is Magic», введения в социальную динамику Bitcoin. Он бывший академический социолог Технологии с докторской степенью в области медиа-исследований в Университете Айовы. Он владеет Bitcoin, Ethereum, Solana и небольшими суммами других Криптo .

David Z. Morris