Тонкое искусство неспешности: путь внедрения CBDC

В эпоху быстро развивающихся денежных систем цифровые валюты центральных банков (CBDC) стали новым рубежом.

Эти национальные цифровые валюты, уже существующие в различных развивающихся и формирующихся рыночных экономиках, а именно в Нигерии (e-Naira), Ямайке (Jam-Dex), Восточно-Карибском центральном банке (DCash) и на Багамских островах (SAND Dollar), стремятся изменить наши экономические взаимодействия.

Однако реакция на эти молодые системы была неоднозначной. В то время как центральные банки надеялись на быструю реакцию граждан, реальность оказалась более медленной, чем ожидалось.

Некоторые могут счесть этот более медленный темп разочаровывающим, но действительно ли он настолько разочаровывающим, как кажется? Или, возможно, это просто отражение другого аспекта того, как преобразующие технологии часто находят свою опору среди колебаний и отсутствия понимания? Может ли быть, что «медленно и верно» — это T неудача, а скорее необходимая, ожидаемая часть процесса принятия CBDC?

В данной статье мы рассмотрим эти вопросы, опираясь на уроки истории платежных инноваций, а также на примеры запуска центробанковских цифровых валют в развивающихся странах и странах с формирующейся рыночной экономикой.

В отличие от быстрого вирусного принятия, наблюдаемого на платформах социальных сетей и диалоговых системах искусственного интеллекта (ИИ), таких как ChatGPT, осторожное и постепенное принятие CBDC можно рассматривать как стандартную траекторию, исторически наблюдавшуюся при внедрении новых денежных инструментов, что отражает осмотрительность и тщательную проверку, обычно применяемые в финансовом секторе для обеспечения стабильности и доверия к денежным инновациям.

CBDC движутся по пути, характеризующемуся обдуманностью и размеренным, но последовательным ростом. Философия «медленно и размеренно» — T просто отсутствие у граждан срочности в использовании CBDC или неспособность резко перейти к спринту. Напротив, это также продуманный, размеренный подход, который, хотя и кажется более медленным, подтверждается его преимуществами. CBDC T вступают в пустоту, а скорее в бурлящий, вечно переполненный ландшафт цифровых денег, что делает еще более важным создание стабильной основы среди этого шума.

Более медленное внедрение CBDC способствует устойчивости, позволяя проводить тщательные испытания и обновления Технологии, способствуя комплексному процессу разработки Политика и поощряя поэтапное повышение осведомленности общественности.

Благодаря постепенному принятию CBDC центральные банки находят свою «золотую середину» в условиях жесткой конкуренции на рынке цифровых денег.

Текущее состояние и медленное развитие CBDC

Медленное и устойчивое принятие CBDC можно наблюдать в различных юрисдикциях по всему миру. Многие страны, включая Индию и Китай, запускают пилотные программы для оценки жизнеспособности CBDC. Запущенные CBDC:

• Багамы: запуск SAND Dollar в октябре 2020 г.
• Страны Восточной Карибской зоны: начали внедрять DCash в марте 2021 г.
• Нигерия: запуск eNaira в 2021 году
• Ямайка: запуск JAM-DEX в 2021 г.

Каждая из этих четырех стран запустила CBDC с упором на финансовую инклюзивность, однако темпы принятия остаются относительно низкими. На следующем рисунке сравниваются четыре CBDC.

• Багамы: Сообщается, что уровень принятия SAND долларов составил 7,9%. Уровень принятия отражает долю SAND долларов в обращении по отношению к общему количеству багамских долларов, находящихся в обращении в стране по состоянию на 2022 год. Многие багамцы по-прежнему предпочитают использовать дебетовые и кредитные карты.
• Восточно-карибский валютный союз: после двухнедельного сбоя в 2021 году возникли вопросы относительно долгосрочного внедрения DCash.
• Нигерия: Международный валютный фонд отметил, что внедрение eNaira оказалось удручающе низким: к середине ноября 2021 года было зафиксировано всего 860 000 загрузок розничного кошелька.
• Ямайка: по состоянию на март 2022 года число пользователей JAM-DEX составляло 190 000 человек, однако низкие показатели внедрения привели к внедрению многочисленных стимулов для стимулирования использования.

В то время как банки и финансовые учреждения по всему миру экспериментируют с CBDC и запускают пилотные программы, очевидно, что принятие остается стабильным, хотя и медленным. Однако ключевым выводом является то, что во всем мире наблюдается постоянный и растущий интерес к CBDC, даже несмотря на то, что власти действуют с осторожностью.

Постепенно становится много: как преодолеть ландшафт медленного внедрения

При оценке темпов принятия CBDC полезно сравнить их траектории с другими преобразующими технологиями или финансовыми услугами, которые со временем стали неотъемлемой частью нашей жизни. Такие подрывные инновации, как кредитные карты, онлайн-банкинг и цифровые кошельки, а также мобильные платежные системы, такие как Google Pay или Apple Pay, продемонстрировали постепенное расширение своей пользовательской базы.

Смотрите также:CBDC хороши для платежей даже при наличии конкуренции: МВФ

Можно провести сравнение с внедрением других крупных технологий.

• Современные кредитные карты:Изобретенные в 1950-х годах, кредитные карты T получили широкого распространения до тех пор, пока десятилетия спустя не окрепли инфраструктура, правила и доверие к этим финансовым инструментам. Например, T в 1970 году был принят Закон о честной кредитной отчетности, а в 1974 году — Закон о равных возможностях кредитования, что позволило устранить широко распространенную дискриминацию. Несмотря на скептицизм и высокий уровень невыплат, долгосрочное доверие потребителей к кредитным картам постепенно формировалось за счет последовательного надзора со стороны регулирующих органов и услуг с добавленной стоимостью, что фактически проложило путь к их широкому использованию сегодня.
• Интернет-банкинг:Интернет-банкинг был представлен в конце 1980-х годов, но получил медленное и устойчивое распространение по мере решения проблем, связанных с онлайн-безопасностью, компьютерной грамотностью и доступом к Интернету. Путешествие началось с предложения United American Bank первой услуги домашнего банкинга в 1980 году. Вскоре после этого, в 1981 году, Нью-Йорк стал испытательным полигоном для удаленных услуг, где четыре крупных банка предоставляли доступ к домашнему банкингу. Великобритания последовала примеру в 1983 году, когда Bank of Scotland запустил услугу Homelink. Stanford Federal Credit Union произвел революцию в этой области в 1994 году, предложив услуги интернет-банкинга всем своим клиентам. К 2006 году примерно 80% всех банков США предоставляли услуги интернет-банкинга. В 2009 году в мире был создан первый полностью цифровой банк Ally Bank. По состоянию на 2022 год 80% клиентов банков во всем мире регулярно пользуются Технологии мобильного банкинга, что свидетельствует о постоянной эволюции онлайн-банкинга.
• Электронные кошельки:Цифровые кошельки и мобильные платежные системы, такие как Apple Pay, прошли похожий путь, постепенно продвигаясь на рынке, поскольку люди осознали их удобство, универсальность и безопасность. Темпы принятия резко возросли, поскольку все больше торговцев начали принимать мобильные платежи, а электронные кошельки стали более удобными для пользователей.

Причины медленного внедрения и развертывания

• Поведение потребителей:Внедрение новых Технологии требует времени, поскольку людям необходимо освоиться с ними и начать доверять Технологии, особенно при решении Финансы вопросов.
• Развитие инфраструктуры:Для успеха CBDC или других разработок необходимо наличие надежной и масштабируемой инфраструктуры для их поддержки. Создание этой инфраструктуры — это постепенный процесс.
• Политика и регулирование: По мере появления новых технологий правительствам и регулирующим органам требуется время для разработки соответствующих политик, обеспечивающих защиту пользователей и поддержание стабильности рынка. Создание таких структур может занять время и потребовать постоянного пересмотра по мере развития Технологии, использования и взаимодействия с многочисленными компонентами денежной экосистемы.
• Соревнование: Подрывные инновации часто выходят на Рынки с уже существующими решениями (например, наличные деньги, существующие цифровые платежные системы). Требуется время, чтобы убедить пользователей, что новые продукты или услуги стоят того, чтобы изменить свои привычки.

Терпение горько, но плоды его сладки: преимущества постепенного принятия

Есть существенные преимущества в устойчивом принятии Технологии. Терпение приносит плоды, особенно когда это касается чего-то столь потенциально разрушительного, как CBDC. Давайте рассмотрим некоторые преимущества вместе с соответствующими примерами:

• Постепенное принятие и обучение пользователей:Медленное принятие позволяет людям привыкать в своем собственном темпе. Они могут Словарь о Технологии, понять ее последствия и адаптировать свое поведение для ее эффективного использования. Этот постепенный подход способствует доверию и принятию, что критически важно для финансовых технологий. Например, рассмотрим, как бесконтактные платежи изначально боролись с доверием пользователей; со временем, по мере того как люди знакомились с Технологии, она стала распространенным методом транзакций во многих странах.
• Достаточное время для тестирования и улучшения:Более медленное принятие дает разработчикам достаточно времени для тщательного тестирования своих Технологии , выявления недостатков и внесения необходимых улучшений. Создание надежной и безопасной Технологии — это процесс непрерывного совершенствования. Итеративный подход Microsoft к обновлению Windows — PRIME пример: каждая версия основана на обширном пользовательском тестировании и отзывах, что позволяет улучшить безопасность и функциональность.
• Продуманное регулирование и разработка Политика : Технологии часто развиваются гораздо быстрее, чем правовые рамки могут адаптироваться. Уделение времени продуманному регулированию помогает гарантировать, что CBDC работают в правовой среде, которая предвидит потенциальные проблемы, смягчая вред для пользователей и одновременно способствуя инновациям. Тщательное создание регулирования также обеспечивает защиту, необходимую людям в быстро развивающемся цифровом мире для укрепления доверия к новым денежным средствам.
• Экономически стабильное введение:Быстрое принятие финансово ключевой Технологии , такой как CBDC, может в самом крайнем случае привести к экономической нестабильности. Позволяя внедрению происходить медленно, экономики могут плавно адаптироваться, предотвращая потрясения. Постепенное развертывание социального обеспечения в США в 1930-х годах является примером того, как можно осторожно вводить крупные финансовые программы, чтобы предотвратить экономические потрясения. Вот почему (временные) ограничения на активы CBDC являются многообещающим способом обеспечить плавный переход в мир с CBDC.

Медленно и верно – победа в гонке: путь к широкому принятию CBDC

Хотя было бы удобно иметь точные временные рамки для принятия CBDC, важно понимать, что принятие T является универсальным процессом из-за различий в экономических контекстах и ​​технологических инфраструктурах в разных странах. Вместо этого давайте положимся на индикаторы из преимуществ, обсуждавшихся выше.

CBDC T вступают в пустоту, а скорее в бурлящий, постоянно переполненный ландшафт цифровых денег, что делает еще более важным создание стабильной основы среди этого шума.

Если мы рассмотрим временные рамки внедрения технологий, родственных CBDC, таких как онлайн-банкинг или мобильные кошельки, мы можем оценить 10-20-летний срок для достижения CBDC зрелости с момента их создания, как и эти сервисы. Однако сегодня ситуация иная — темпы внедрения Технологии ускорились из-за возросшей глобальной подключенности и технически подкованного населения. Поэтому в оптимистичном сценарии мы могли бы увидеть широкое внедрение в странах с надежной цифровой инфраструктурой в течение следующих 5-10 лет.

Однако важно помнить, что этот временной интервал не должен быть спешной дедлайновой датой, а восприниматься как балансирующий акт постепенного общественного принятия, готовности к регулированию и технологической надежности. Масштабирование CBDC — это не столько спринт, сколько терпеливый путь к обеспечению стабильных, безопасных и эффективных цифровых валют для всех.

Осмотрительность важнее скорости: как «спешка порождает напрасные траты» в сфере принятия CBDC

Давайте на минутку задумаемся об обратной стороне медали. Хотя в предыдущем разделе были подчеркнуты многочисленные преимущества взвешенного подхода к принятию CBDC, не менее важно рассмотреть, что может пойти не так с подходом, который ставит скорость выше тщательного планирования и стратегического прогнозирования.

Стагнация усыновления

Стагнация принятия относится к сценарию, когда внедрение CBDC останавливается, не получая ожидаемой поддержки среди пользователей. Это может быть вызвано различными факторами, такими как технологические барьеры, недостаточная осведомленность общественности или скептицизм относительно полезности и безопасности использования CBDC.

Смотрите также:Вопросы Политика конфиденциальности доминируют в обсуждении CBDC на Consensus

Застой в принятии не только сдерживает потенциальные преимущества, которые CBDC могут принести финансовой экосистеме, такие как повышение эффективности платежей и финансовой доступности, но и может сдерживать дальнейшие инвестиции и инновации в сфере цифровых валют.

Крайне важно, чтобы центральные банки и политики активно участвовали в создании среды, способствующей доверию, образованию и простоте использования, чтобы избежать стагнации и обеспечить постепенный рост внедрения.

Потеря релевантности (рост альтернатив):

Потеря релевантности в контексте CBDC связана с затмением этих цифровых валют альтернативными цифровыми активами, такими как криптовалюты и другие частные цифровые валюты. По мере того, как ландшафт цифровых активов продолжает развиваться, появляется множество альтернатив с потенциально более привлекательными функциями, такими как платформы децентрализованного Финансы (DeFi) и токенизированные депозиты.

Эти альтернативы могут предложить улучшенную Политика конфиденциальности, инвестиционные возможности или глобальный охват, что может отвлечь внимание и использование от CBDC. Таким образом, центральные банки сталкиваются с проблемой обеспечения того, чтобы CBDC оставались актуальными, инновационными и конкурентоспособными после первоначального внедрения, предлагая особые преимущества, надежную безопасность и интегрируя функции, которые соответствуют потребностям пользователей и глобальным тенденциям, при этом внедрение неуклонно растет.

Политика цель помеха

Препятствие целям Политика относится к потенциальным препятствиям в достижении желаемых экономических и финансовых целей, установленных политиками и центральными банками из-за неэффективной разработки и внедрения CBDC. CBDC стремятся способствовать финансовой доступности и повышению устойчивости платежной системы, среди прочего. Однако, если CBDC не будут функционировать так, как предполагалось, из-за фокуса на быстром принятии, это может непреднамеренно помешать достижению этих целей Политика .

Не сбавляя темпа: содействие устойчивому росту CBDC

Давайте обратимся к нескольким ключевым факторам, которые могут направлять этот постепенный переход. Хотя существует множество факторов, способствующих успешному принятию CBDC, в этом разделе мы коснемся избранных ключевых аспектов, что позволит заглянуть в многогранный мир внедрения цифровой валюты и стратегических соображений, которые могут направлять стабильное и хорошо принятое развертывание.

Вместе эти элементы образуют прочную основу, на которой может быть обеспечен и поддержан постепенный и стабильный рост CBDC.

Продолжение усилий в сфере образования и повышения осведомленности

Поскольку внедрение и принятие CBDC требуют значительного времени и усилий, содействие образованию и осведомленности должно быть основополагающим. Образовательные усилия будут сосредоточены на различных аспектах CBDC, включая их преимущества, потенциальные риски и удобство использования. Подчеркивая потенциальные преимущества, которые могут быть достигнуты с помощью перспективного дизайна CBDC, такие как офлайн, цифровые, частные платежи и широкая приемлемость, заинтересованные стороны могут поощрять принятие.

Между тем, обеспечение прозрачности в отношении потенциальных недостатков или уязвимостей также может помочь подготовить конечных пользователей и ограничить потрясения и сюрпризы.

Сохранение акцента на технологических достижениях и безопасности

Для обеспечения устойчивого роста CBDC крайне важно сосредоточиться на технологических достижениях и безопасности. Постоянное развитие и совершенствование технологической инфраструктуры может обеспечить растущие объемы транзакций и глобальное использование. Защита транзакций с помощью надежных методов безопасности является обязательным условием для защиты от потенциальных угроз и для укрепления доверия среди пользователей.

Приоритет мер безопасности и непрерывных обновлений будет иметь ключевое значение для поддержания доверия и удовлетворения меняющихся потребностей пользователей. Траектория принятия CBDC, как и других цифровых инноваций, будет неразрывно связана с эволюцией и развитием Технологии как ключевого фактора и катализатора для широкого принятия.

Поощрение развития нормативной базы, поддерживающей рост CBDC

Регуляторная поддержка является еще одним важным фактором, способствующим росту CBDC. Установление четких, гармонизированных правил необходимо для обеспечения стабильной и последовательной среды для роста. Центральные банки и финансовые регуляторы должны участвовать в усилиях по разработке политики, которые адекватно защищают физических и юридических лиц от финансовых рисков, поддерживая прозрачность и одновременно продвигая инновации и прогресс в этой области.

Сотрудничество

В сложной сети принятия CBDC сотрудничество становится краеугольным камнем, преодолевая разрыв между концептуализацией и практической реализацией. Привлечение торговцев, коммерческих банков, поставщиков платежных услуг (PSP) и других посредников к процессам разработки и принятия CBDC — это не просто стратегия, а необходимость, гарантирующая, что цифровая валюта легко интегрируется в существующий финансовый и коммерческий ландшафт.

• Торговцы: Их роль имеет решающее значение для обеспечения широкого принятия CBDC в различных секторах и отраслях, облегчая повседневные транзакции для потребителей. Взаимодействие с торговцами помогает понять их потребности, проблемы и ожидания от цифровой валюты, гарантируя, что структура CBDC будет разработана для решения этих аспектов.
• Коммерческие банки: Эти организации играют важную роль в распределении и управлении CBDC, выступая в качестве интерфейса между центральным банком и общественностью. Их участие гарантирует, что CBDC не только циркулируют, но и эффективно управляются, придерживаясь денежно-кредитной политики и нормативно-правовой базы.
• Поставщики платежных услуг: Содействуют плавным, безопасным и эффективным транзакциям с использованием CBDC. Сотрудничество с поставщиками платежных услуг гарантирует, что транзакции CBDC будут интегрированы в существующие платежные сети, предоставляя пользователям знакомый и эффективный опыт транзакций.

Благодаря симбиотическим отношениям между этими субъектами центробанковские цифровые валюты могут быть легко включены в финансовую сеть общества, гарантируя, что переход будет не только технологически обоснованным, но и коммерчески выгодным и удобным для пользователя.

Медленно и верно – победит гонка

Процесс принятия CBDC не может и не должен быть спешен. Как говорится, «тише едешь — дальше будешь».

Смотрите также:Центральные банки успешно протестировали более 30 вариантов использования CBDC

Постепенный подход позволяет гражданам, регуляторам и финансовым организациям понимать, адаптировать и эффективно включать CBDC в существующую денежную архитектуру. Поддерживая последовательный, управляемый темп, можно внедрять меры безопасности, сглаживать кривые обучения и смягчать потенциальные экономические потрясения.

Более того, поощрение принятия и поддержки устойчивого темпа расширения использования CBDC может помочь противостоять сопротивлению, которое может возникнуть из-за отсутствия понимания или страха перед неизвестным. Сообщество, которое принимает и понимает CBDC, будет лучше подготовлено к его интеграции в свою повседневную жизнь, делая цифровые валюты желанной реальностью, а не неосязаемой концепцией.

Поскольку мировая экономика переходит на цифровые инновации, признание важности «медленного и постепенного» подхода будет иметь решающее значение для обеспечения успешной интеграции центробанковских цифровых валют в наши финансовые системы.

Хотя мы утверждаем, что «медленно и верно» — это разумный подход для успешного внедрения CBDC, мы также хотели бы подчеркнуть необходимость надежных ценностных предложений. CBDC должны предлагать уникальные функции, которые превосходят возможности существующих денежных систем.

CBDC, которая просто копирует текущие цифровые деньги, отличаясь только поддержкой центрального банка (в значительной степени незаметной для граждан), T привлечет широкое использование гражданами. Хотя мы поддерживаем постепенное, методичное развертывание, мы утверждаем, что без явных преимуществ/стимулов этот подход вряд ли получит поддержку.

Помните, что основными пользователями CBDC являются граждане.