La sottile arte della lentezza: il percorso di adozione delle CBDC

Nell'era dei sistemi monetari in rapida evoluzione, le valute digitali delle banche centrali (CBDC) sono emerse come una nuova frontiera.

Già presenti in diverse economie in via di sviluppo ed emergenti, ovvero Nigeria (e-Naira), Giamaica (Jam-Dex), Eastern Caribbean Central Bank (DCash) e Bahamas (SAND dollar), queste valute digitali nazionali mirano a rimodellare le nostre interazioni economiche.

Tuttavia, le reazioni a questi sistemi in erba sono state contrastanti. Mentre le banche centrali speravano in una rapida accoglienza della risposta dei cittadini, la realtà è stata un'adozione più lenta del previsto.

Questo ritmo più lento potrebbe essere visto come deludente da alcuni, ma è davvero così deludente come sembra? O forse riflette semplicemente un altro aspetto di come le tecnologie trasformative spesso trovano il loro equilibrio tra esitazione e mancanza di comprensione? Potrebbe essere che "lento e costante"T sia una battuta d'arresto, ma piuttosto una parte necessaria e prevista del processo di adozione della CBDC?

In questo articolo affronteremo queste domande, tenendo conto delle lezioni tratte dalla storia sull'innovazione dei pagamenti e sulle CBDC lanciate nelle economie in via di sviluppo ed emergenti.

A differenza della rapida adozione virale osservata nelle piattaforme dei social media e nell'intelligenza artificiale conversazionale (IA) come ChatGPT, l'accettazione cauta e graduale delle CBDC può essere vista come la traiettoria standard storicamente osservata nell'introduzione di nuovi strumenti monetari, riflettendo la prudenza e la meticolosa convalida tipicamente esercitate nel settore finanziario per salvaguardare la stabilità e la fiducia nelle innovazioni monetarie.

Le CBDC stanno seguendo un percorso caratterizzato da deliberazione e crescita misurata, ma costante. La filosofia di "lento e costante"T è semplicemente una mancanza di urgenza da parte dei cittadini di utilizzare le CBDC o un fallimento nell'avvio di uno sprint. Invece, è anche un approccio ponderato e misurato che, sebbene apparentemente più lento, è approvato dai suoi benefici. Le CBDC T stanno entrando nel vuoto, ma piuttosto in un panorama di denaro digitale vivace e sempre più affollato, rendendo ancora più cruciale costruire una base stabile in mezzo a questo clamore.

L'adozione delle CBDC a un ritmo più lento contribuisce alla sostenibilità, consentendo test rigorosi e aggiornamenti Tecnologie, promuovendo un processo di creazione Politiche completo e incoraggiando una consapevolezza pubblica graduale.

Attraverso l’adozione graduale delle CBDC, le banche centrali si assicurano di trovare il loro “punto ottimale” nell’arena estremamente competitiva della moneta digitale.

Stato attuale e lenta marcia delle CBDC

L'adozione lenta e costante delle CBDC può essere osservata in diverse giurisdizioni in tutto il mondo. Numerosi paesi, tra cui India e Cina, stanno eseguendo programmi pilota per valutare la fattibilità delle CBDC. CBDC lanciate:

• Bahamas: lanciato SAND dollar nell'ottobre 2020
• Paesi dei Caraibi orientali: hanno iniziato a introdurre DCash a marzo 2021
• Nigeria: lanciato eNaira nel 2021
• Giamaica: lanciato JAM-DEX nel 2021

Ognuno di questi quattro Paesi ha lanciato CBDC focalizzati sull'inclusione finanziaria, ma i tassi di adozione rimangono relativamente bassi. La figura seguente confronta i quattro CBDC.

• Bahamas: si dice che il dollaro SAND abbia avuto un tasso di adozione del 7,9%. Il tasso di adozione riflette la proporzione di dollari SAND in circolazione rispetto al numero totale di dollari delle Bahamas in circolazione nel paese a partire dal 2022. Molti bahamiani preferiscono ancora utilizzare carte di debito e di credito.
• Unione monetaria dei Caraibi orientali: dopo l'interruzione di due settimane nel 2021, sono state sollevate domande sull'adozione a lungo termine di DCash.
• Nigeria: il Fondo monetario internazionale ha affermato che l'adozione di eNaira è stata deludentemente bassa, con solo 860.000 download del portafoglio al dettaglio a metà novembre 2021.
• Giamaica: a marzo 2022, gli utenti JAM-DEX erano 190.000, con bassi tassi di adozione che hanno portato all'implementazione di molteplici incentivi per incrementarne l'utilizzo.

Mentre banche e istituzioni finanziarie in tutto il mondo sperimentano con le CBDC e lanciano programmi pilota, è chiaro che l'adozione rimane costante, seppur lenta. Un aspetto fondamentale, tuttavia, è che c'è un interesse costante e crescente per le CBDC a livello globale, anche se le autorità procedono con cautela.

Poco a poco diventa molto: orientarsi nel panorama dell'adozione lenta

Quando si valuta il tasso di adozione delle CBDC, è utile confrontare le loro traiettorie con altre tecnologie trasformative o servizi finanziari che, nel tempo, sono diventati parte integrante delle nostre vite. Innovazioni dirompenti come carte di credito, online banking e portafogli digitali e sistemi di pagamento mobile come Google Pay o Apple Pay hanno tutti mostrato un graduale ampliamento della loro base di utenti.

Vedi anche:Le CBDC sono utili per i pagamenti, anche in caso di concorrenza: FMI

Si può fare un paragone con l'introduzione di altre importanti tecnologie.

• Carte di credito moderne:Inventate negli anni '50, le carte di credito T hanno visto un'ampia adozione fino a decenni dopo, poiché infrastrutture, normative e fiducia in questi strumenti finanziari sono maturati nel tempo. Ad esempio, T con il Fair Credit Reporting Act del 1970 e l'Equal Credit Opportunity Act del 1974 sono state stabilite regole chiare per prestiti equi, eliminando la discriminazione dilagante. Nonostante lo scetticismo e gli alti livelli di inadempienza, la fiducia a lungo termine dei consumatori nelle carte di credito è stata gradualmente costruita attraverso una supervisione normativa coerente e servizi a valore aggiunto, aprendo di fatto la strada al loro uso diffuso oggi.
• Servizi bancari online:L'Internet banking è stato introdotto alla fine degli anni '80, ma ha visto un'adozione lenta e costante man mano che venivano affrontate le preoccupazioni relative alla sicurezza online, all'alfabetizzazione informatica e all'accesso a Internet. Il viaggio è iniziato con la United American Bank che ha offerto il primo servizio di home banking nel 1980. Poco dopo, nel 1981, New York City è diventata un banco di prova per i servizi da remoto, con quattro grandi banche che fornivano accesso all'home banking. Il Regno Unito ha seguito l'esempio nel 1983 con la Bank of Scotland che ha lanciato il servizio Homelink. La Stanford Federal Credit Union ha rivoluzionato la scena nel 1994 offrendo servizi di internet banking a tutti i suoi clienti. Entro il 2006, circa l'80% di tutte le banche statunitensi forniva servizi di internet banking. Nel 2009, il mondo ha assistito alla fondazione della sua prima banca completamente digitale, Ally Bank. A partire dal 2022, l'80% dei clienti bancari a livello globale utilizza regolarmente la Tecnologie di mobile banking, a dimostrazione della costante evoluzione dell'online banking.
• Portafogli elettronici:I portafogli digitali e i sistemi di pagamento mobile come Apple Pay hanno vissuto un percorso simile, facendo gradualmente progressi nel mercato man mano che le persone si rendevano conto della loro praticità, versatilità e sicurezza. I tassi di adozione sono saliti alle stelle man mano che più commercianti hanno iniziato ad accettare pagamenti tramite dispositivi mobili e i portafogli elettronici sono diventati più intuitivi.

Motivi della lenta adozione e distribuzione

• Comportamento del consumatore:L'adozione di nuove Tecnologie richiede tempo, poiché le persone devono familiarizzarsi con esse e avere fiducia in Tecnologie, soprattutto quando si tratta di questioni Finanza .
• Sviluppo delle infrastrutture:Per far sì che le CBDC o altri sviluppi abbiano successo, è necessario che sia in atto un'infrastruttura solida e scalabile per supportarli. Costruire questa infrastruttura è un processo incrementale.
• Politiche e regolamentazione: Con l'emergere di nuove tecnologie, i governi e le autorità di regolamentazione hanno bisogno di tempo per formulare politiche pertinenti, assicurando la protezione degli utenti e mantenendo la stabilità del mercato. L'istituzione di tali quadri può richiedere tempo e richiedere una revisione costante man mano che la Tecnologie, l'uso e le interazioni con numerosi componenti dell'ecosistema monetario maturano.
• Concorrenza:Le innovazioni disruptive spesso entrano Mercati con soluzioni già consolidate (ad esempio, contanti, sistemi di pagamento digitali esistenti). Ci vuole tempo per convincere gli utenti che i nuovi prodotti o servizi valgono la pena di cambiare le loro abitudini.

La pazienza è amara, ma il suo frutto è dolce: i benefici dell'adozione graduale

Ci sono vantaggi sostanziali nell'adozione costante della Tecnologie. La pazienza dà i suoi frutti, soprattutto quando riguarda qualcosa di potenzialmente dirompente come le CBDC. Esploriamo alcuni vantaggi insieme ad esempi pertinenti:

• Graduale accettazione e apprendimento da parte dell'utente:L'adozione lenta consente alle persone di sentirsi a proprio agio al proprio ritmo. Possono Imparare a conoscere la Tecnologie, comprenderne le implicazioni e adattare il proprio comportamento per usarla in modo efficace. Questo approccio graduale promuove la fiducia e l'accettazione, fondamentali per le tecnologie finanziarie. Ad esempio, si consideri come i pagamenti contactless inizialmente abbiano avuto difficoltà con la fiducia degli utenti; nel tempo, man mano che le persone si familiarizzavano con la Tecnologie, è diventata un metodo di transazione comune in molti paesi.
• Tempo adeguato per test e miglioramenti:Un'adozione più lenta fornisce agli sviluppatori ampio tempo per testare rigorosamente la loro Tecnologie , identificare i difetti e apportare i miglioramenti necessari. Creare Tecnologie affidabile e sicura è un processo di continuo perfezionamento. L'approccio di aggiornamento iterativo di Microsoft con Windows è un PRIME esempio: ogni versione si basa su test e feedback degli utenti approfonditi, consentendo una sicurezza e una funzionalità migliorate.
• Regolamentazione e definizione Politiche ponderate: La Tecnologie spesso avanza molto più rapidamente di quanto i quadri giuridici possano adattarsi. Prendersi del tempo per una regolamentazione ponderata aiuta a garantire che le CBDC operino in un ambiente legale che anticipa potenziali problemi, mitigando i danni agli utenti e facilitando l'innovazione. Un'attenta creazione di una regolamentazione offre anche la protezione di cui gli individui hanno bisogno in un mondo digitale in rapida evoluzione verso la promozione della fiducia nei nuovi mezzi monetari.
• Introduzione economicamente stabile:La rapida adozione di una Tecnologie finanziariamente fondamentale come le CBDC potrebbe, nel caso più estremo, portare all'instabilità economica. Consentendo un'introduzione lenta, le economie possono adattarsi senza problemi, prevenendo gli shock. Il graduale lancio della previdenza sociale negli Stati Uniti durante gli anni '30 fornisce un esempio di come i principali programmi finanziari possano essere introdotti con attenzione per prevenire le turbolenze economiche. Questo è anche il motivo per cui i limiti (temporanei) alle partecipazioni in CBDC sono un modo promettente per consentire una transizione senza problemi verso un mondo con CBDC.

Chi va piano va sano e va lontano: la strada verso l'adozione diffusa delle CBDC

Sebbene sarebbe opportuno avere un intervallo di tempo preciso per l'adozione delle CBDC, è fondamentale comprendere che l'adozione T è un processo unico per tutti, a causa dei diversi contesti economici e delle infrastrutture tecnologiche nei vari Paesi. Invece, facciamo affidamento sugli indicatori dei vantaggi discussi sopra.

Le CBDC T stanno entrando nel vuoto, bensì in un panorama del denaro digitale sempre più frenetico e affollato, il che rende ancora più cruciale costruire una base stabile in mezzo a tutto questo clamore.

Se consideriamo la cronologia di adozione di tecnologie simili alle CBDC, come l'online banking o i portafogli mobili, possiamo stimare una cronologia di 10-20 anni affinché le CBDC raggiungano la maturità dall'inizio, proprio come hanno fatto questi servizi. Tuttavia, il panorama è diverso oggi: i tassi di adozione Tecnologie sono accelerati a causa della maggiore connettività globale e delle popolazioni esperte di tecnologia. Pertanto, in uno scenario ottimistico, potremmo assistere a un'adozione diffusa in paesi con solide infrastrutture digitali entro i prossimi 5-10 anni.

È fondamentale ricordare, tuttavia, che questa tempistica non dovrebbe essere una scadenza affrettata, ma percepita come un atto di bilanciamento tra graduale accettazione pubblica, prontezza normativa e robustezza tecnologica. Scalare le CBDC è meno uno sprint e più un percorso paziente per garantire valute digitali stabili, sicure ed efficienti per tutti.

Prudenza piuttosto che velocità: come la "fretta porta a sprechi" nell'ambito dell'adozione delle CBDC

Prendiamoci un momento per riflettere sul rovescio della medaglia. Mentre la sezione precedente ha evidenziato i numerosi vantaggi di un approccio misurato all'adozione delle CBDC, è altrettanto cruciale considerare cosa potrebbe andare storto con un approccio che dà priorità alla velocità rispetto a una pianificazione meticolosa e alla lungimiranza strategica.

Stagnazione delle adozioni

La stagnazione dell'adozione si riferisce a uno scenario in cui l'adozione delle CBDC si stabilizza, non riuscendo a ottenere la trazione prevista tra gli utenti. Ciò potrebbe derivare da vari fattori come barriere tecnologiche, mancanza di consapevolezza pubblica o scetticismo riguardo all'utilità e alla sicurezza dell'uso delle CBDC.

Vedi anche:Le preoccupazioni Privacy dominano la discussione sulle CBDC al Consensus

La stagnazione nell'adozione non solo ostacola i potenziali benefici che le CBDC possono apportare all'ecosistema finanziario, come una maggiore efficienza dei pagamenti e l'inclusione finanziaria, ma può anche scoraggiare ulteriori investimenti e innovazioni nel settore delle valute digitali.

È fondamentale che le banche centrali e i decisori politici si impegnino attivamente nella creazione di un ambiente che favorisca la fiducia, l’istruzione e la facilità d’uso per evitare la stagnazione e garantire una crescita graduale nell’adozione.

Perdita di rilevanza (aumento delle alternative):

La perdita di rilevanza nel contesto delle CBDC riguarda l'offuscamento di queste valute digitali da parte di asset digitali alternativi, come le criptovalute e altre valute digitali private. Mentre il panorama degli asset digitali continua a evolversi, sta emergendo una pletora di alternative con caratteristiche potenzialmente più interessanti, come le piattaforme Finanza decentralizzata (DeFi) e i depositi tokenizzati.

Queste alternative potrebbero offrire maggiore Privacy, opportunità di investimento o portata globale, il che potrebbe distogliere l'attenzione e l'utilizzo dalle CBDC. Le banche centrali, quindi, affrontano la sfida di garantire che le CBDC rimangano rilevanti, innovative e competitive oltre l'adozione iniziale offrendo vantaggi distinti, sicurezza solida e integrando funzionalità che si allineano alle esigenze degli utenti e alle tendenze globali, il tutto mentre l'adozione cresce costantemente.

Ostacolo all'obiettivo Politiche

L'ostacolo agli obiettivi Politiche si riferisce ai potenziali impedimenti nel raggiungimento degli obiettivi economici e finanziari desiderati stabiliti dai decisori politici e dalle banche centrali a causa di una progettazione e implementazione inefficace delle CBDC. Le CBDC cercano di promuovere l'inclusione finanziaria e migliorare la resilienza del sistema di pagamento, tra le altre cose. Tuttavia, se le CBDC non riescono a funzionare come previsto, a causa di un'attenzione all'adozione rapida, potrebbero inavvertitamente ostacolare il raggiungimento di questi obiettivi Politiche .

Costantemente avanti: facilitare la crescita costante delle CBDC

Concentriamoci su alcuni fattori chiave che possono guidare questa transizione graduale. Sebbene vi siano innumerevoli fattori che contribuiscono all'adozione di successo delle CBDC, in questa sezione toccheremo aspetti fondamentali selezionati, offrendo uno sguardo al mondo multiforme dell'implementazione della valuta digitale e alle considerazioni strategiche che possono guidare un lancio stabile e ben accolto.

Insieme, questi elementi costituiscono una solida base sulla quale è possibile facilitare e sostenere la crescita graduale e stabile delle CBDC.

Sforzi continui nell'istruzione e nella sensibilizzazione

Poiché l'introduzione e l'adozione delle CBDC richiedono molto tempo e impegno, promuovere istruzione e consapevolezza dovrebbe essere fondamentale. Gli sforzi educativi si concentrerebbero su diversi aspetti delle CBDC, inclusi i loro benefici, i potenziali rischi e l'usabilità. Evidenziando i potenziali benefici che potrebbero essere raggiunti con un promettente design di CBDC, come pagamenti offline, digitali, privati e ampia accettabilità, le parti interessate possono incoraggiare l'adozione.

Nel frattempo, garantire trasparenza su potenziali svantaggi o vulnerabilità potrebbe anche aiutare a preparare gli utenti finali e a limitare shock e sorprese.

Mantenere l'attenzione sui progressi tecnologici e sulla sicurezza

Per garantire una crescita costante delle CBDC, è fondamentale concentrarsi sui progressi tecnologici e sulla sicurezza. Lo sviluppo e il miglioramento costanti dell'infrastruttura tecnologica possono adattarsi ai crescenti volumi di transazioni e all'utilizzo globale. La salvaguardia delle transazioni con solide pratiche di sicurezza è fondamentale per proteggere da potenziali minacce e infondere fiducia tra gli utenti.

Dare priorità alle precauzioni di sicurezza e agli aggiornamenti continui sarà fondamentale per mantenere la fiducia e soddisfare le esigenze in continua evoluzione degli utenti. La traiettoria dell'adozione di CBDC, come altre innovazioni digitali, è destinata a essere intrinsecamente legata all'evoluzione e all'avanzamento della Tecnologie come fattore chiave abilitante e catalizzatore per un'adozione diffusa.

Incoraggiamento dello sviluppo normativo che supporta la crescita delle CBDC

Il supporto normativo è un altro fattore importante per facilitare la crescita delle CBDC. È necessario stabilire normative chiare e armonizzate per fornire un ambiente stabile e coerente per la crescita. Le banche centrali e gli enti di regolamentazione finanziaria dovrebbero impegnarsi in sforzi di definizione delle politiche che proteggano adeguatamente individui ed entità dai rischi finanziari, sostenendo la trasparenza e promuovendo al contempo l'innovazione e il progresso in questo ambito.

Collaborazione

Nell'intricata rete di adozione delle CBDC, la collaborazione emerge come pietra angolare, colmando il divario tra concettualizzazione e implementazione pratica. Coinvolgere commercianti, banche commerciali, fornitori di servizi di pagamento (PSP) e altri intermediari nei processi di sviluppo e adozione delle CBDC non è semplicemente una strategia, ma una necessità, assicurando che la valuta digitale si integri perfettamente nel panorama finanziario e commerciale esistente.

• Commercianti: il loro ruolo è fondamentale per garantire che le CBDC siano ampiamente accettate in vari settori e industrie, facilitando le transazioni quotidiane per i consumatori. L'interazione con i commercianti aiuta a comprendere le loro esigenze, sfide e aspettative da una valuta digitale, assicurando che il framework delle CBDC sia progettato per affrontare questi aspetti.
• Banche commerciali: queste entità svolgono un ruolo cruciale nella distribuzione e gestione delle CBDC, fungendo da interfaccia tra la banca centrale e il pubblico. Il loro coinvolgimento garantisce che le CBDC non siano solo diffuse, ma anche gestite in modo efficace, aderendo alle politiche monetarie e ai quadri normativi.
• Fornitori di servizi di pagamento: Facilitano transazioni fluide, sicure ed efficienti che coinvolgono le CBDC. La collaborazione con i fornitori di servizi di pagamento garantisce che le transazioni CBDC siano integrate nelle reti di pagamento esistenti, offrendo agli utenti un'esperienza di transazione familiare ed efficiente.

Grazie a una relazione simbiotica tra queste entità, le CBDC possono essere integrate senza soluzione di continuità nella rete finanziaria della società, garantendo che la transizione non sia solo tecnologicamente valida, ma anche commercialmente fattibile e di facile utilizzo.

Chi va piano va sano e va lontano

Il processo di adozione della CBDC non può e non deve essere affrettato. Come dice il proverbio, "chi va piano va sano e va lontano".

Vedi anche:Le banche centrali testano con successo oltre 30 casi d'uso delle CBDC

Un approccio graduale consente ai cittadini, ai regolatori e alle entità finanziarie di comprendere, adattare e incorporare efficacemente le CBDC nell'architettura monetaria esistente. Mantenendo un ritmo costante e gestibile, è possibile mettere in atto misure di sicurezza, appiattire le curve di apprendimento e mitigare i potenziali shock economici.

Inoltre, incoraggiare l'accettazione e il supporto per un ritmo di espansione costante dell'uso delle CBDC può aiutare a contrastare la resistenza che può derivare da una mancanza di comprensione o dalla paura dell'ignoto. Una comunità che accetta e comprende le CBDC sarebbe meglio equipaggiata per integrarle nella propria vita quotidiana, rendendo le valute digitali una realtà gradita, piuttosto che un concetto intangibile.

Mentre l'economia globale si sposta verso l'innovazione digitale, riconoscere l'importanza di un approccio "lento e costante" sarà fondamentale per garantire la riuscita dell'integrazione delle CBDC nei nostri sistemi finanziari.

Mentre sosteniamo che "lento e costante" sia un approccio valido per un'implementazione di successo delle CBDC, vorremmo anche sottolineare la necessità di proposte di valore solide. Le CBDC devono offrire caratteristiche uniche che superino le capacità dei sistemi monetari esistenti.

Una CBDC che replica semplicemente l'attuale moneta digitale, differendo solo per il suo supporto da parte della banca centrale (in gran parte impercettibile ai cittadini), T attirerà un uso diffuso da parte dei cittadini. Mentre sosteniamo un lancio graduale e metodico, sosteniamo che senza vantaggi/incentivi distinti, è improbabile che questo approccio prenda piede.

Ricordatevi che i cittadini sono i principali utilizzatori delle CBDC.