L'art subtil de la lenteur : le parcours d'adoption des CBDC

À l’ère des systèmes monétaires en évolution rapide, les monnaies numériques des banques centrales (MNBC) sont apparues comme une nouvelle frontière.

Déjà présentes dans plusieurs économies de marché en développement et émergentes — à savoir le Nigéria (e-Naira), la Jamaïque (Jam-Dex), la Banque centrale des Caraïbes orientales (DCash) et les Bahamas (SAND dollar) — ces monnaies numériques nationales cherchent à remodeler nos interactions économiques.

Cependant, les réactions à ces systèmes naissants ont été mitigées. Alors que les banques centrales espéraient une réaction rapide des citoyens, la réalité a été une adoption plus lente que prévu.

Ce ralentissement peut être perçu comme décevant par certains, mais est-il vraiment aussi décevant qu'il y paraît ? Ou peut-être reflète-t-il simplement un autre aspect de la façon dont les technologies transformatrices trouvent souvent leur place dans l'hésitation et l'incompréhension ? Se pourrait-il que « lentement et sûrement » ne soit T un obstacle, mais plutôt un élément nécessaire et anticipé du processus d'adoption des CBDC ?

Nous aborderons ces questions dans cet article en nous appuyant sur les enseignements tirés de l’histoire de l’innovation en matière de paiement ainsi que sur les CBDC lancées dans les économies de marché en développement et émergentes.

Contrairement à l’adoption virale rapide observée sur les plateformes de médias sociaux et l’intelligence artificielle conversationnelle (IA) comme ChatGPT, l’acceptation prudente et progressive des CBDC peut être considérée comme la trajectoire standard historiquement observée dans l’introduction de nouveaux instruments monétaires, reflétant la prudence et la validation méticuleuse généralement exercées dans le secteur financier pour préserver la stabilité et la confiance dans les innovations monétaires.

Les CBDC empruntent un chemin marqué par la réflexion et une croissance mesurée, mais constante. La philosophie du « lent et régulier »T se résume pas à un manque d'empressement des citoyens à utiliser les CBDC ni à une incapacité à se lancer dans une course effrénée. Il s'agit plutôt d'une approche réfléchie et mesurée qui, bien que plus lente en apparence, est soutenue par ses avantages. Les CBDC ne s'engagent T dans un vide, mais dans un paysage monétaire numérique bouillonnant et toujours plus encombré, ce qui rend d'autant plus cruciale la construction de fondations stables au milieu de cette agitation.

L’adoption des CBDC à un rythme plus lent contribue à la durabilité, en permettant des tests rigoureux et des mises à jour Technologies, en favorisant un processus complet de création de Juridique et en encourageant une sensibilisation progressive du public.

Grâce à l’adoption progressive des CBDC, les banques centrales s’assurent de trouver leur « point idéal » dans l’arène extrêmement concurrentielle de la monnaie numérique.

État actuel et lente progression des CBDC

L'adoption lente et régulière des CBDC est observée dans différentes juridictions à travers le monde. De nombreux pays, dont l'Inde et la Chine, mènent des programmes pilotes pour évaluer la viabilité des CBDC. CBDC lancées :

• Bahamas : lancement du SAND Dollar en octobre 2020
• Pays des Caraïbes orientales : introduction de DCash en mars 2021
• Nigéria : lancement d'eNaira en 2021
• Jamaïque : lancement de JAM-DEX en 2021

Chacun de ces quatre pays a lancé des CBDC axées sur l'inclusion financière, mais les taux d'adoption restent relativement faibles. La figure suivante compare les quatre CBDC.

• Bahamas : Le taux d'adoption du dollar des SAND s'élèverait à 7,9 %. Ce taux reflète la proportion de dollars des SAND en circulation par rapport au nombre total de dollars bahaméens en circulation dans le pays en 2022. De nombreux Bahaméens préfèrent encore utiliser leurs cartes de débit et de crédit.
• Union monétaire des Caraïbes orientales : après la panne de deux semaines en 2021, des questions ont été soulevées quant à l'adoption à long terme de DCash.
• Nigéria : Le Fonds monétaire international a mentionné que l'adoption d'eNaira était décevante, avec seulement 860 000 téléchargements de portefeuilles de détail à la mi-novembre 2021.
• Jamaïque : En mars 2022, on comptait 190 000 utilisateurs de JAM-DEX, avec de faibles taux d'adoption qui ont entraîné le déploiement de multiples incitations pour stimuler l'utilisation.

Alors que les banques et les institutions financières du monde entier expérimentent les CBDC et lancent des programmes pilotes, force est de constater que leur adoption reste stable, quoique lente. Il est toutefois essentiel de souligner l'intérêt croissant et constant pour les CBDC à l'échelle mondiale, même si les autorités font preuve de prudence.

Petit à petit, ça devient beaucoup : naviguer dans le paysage de l'adoption lente

Pour évaluer le taux d'adoption des CBDC, il est utile de comparer leur évolution à celle d'autres technologies ou services financiers transformateurs qui, au fil du temps, sont devenus partie intégrante de nos vies. Les innovations disruptives telles que les cartes de crédit, les services bancaires en ligne, les portefeuilles numériques et les systèmes de paiement mobile comme Google Pay ou Apple Pay ont toutes connu un élargissement progressif de leur base d'utilisateurs.

Voir aussi :Les CBDC sont bénéfiques pour les paiements, même en cas de concurrence, selon le FMI

Une comparaison peut être faite avec l’introduction d’autres technologies majeures.

• Cartes de crédit modernes :Inventées dans les années 1950, les cartes de crédit T été largement adoptées que des décennies plus tard, à mesure que l'infrastructure, la réglementation et la confiance dans ces outils financiers ont évolué. Par exemple, il a T attendre la loi sur l'information financière équitable (Fair Credit Reporting Act) de 1970 et la loi sur l'égalité des chances en matière de crédit (Equal Credit Opportunity Act) de 1974 pour que des règles claires en matière de crédit équitable soient établies, éliminant ainsi une discrimination généralisée. Malgré le scepticisme et les taux élevés de défaut de paiement, la confiance durable des consommateurs dans les cartes de crédit s'est progressivement instaurée grâce à une surveillance réglementaire constante et à des services à valeur ajoutée, ouvrant ainsi la voie à leur utilisation généralisée aujourd'hui.
• Services bancaires en ligne :Les services bancaires en ligne ont été introduits à la fin des années 1980, mais leur adoption a été progressive, à mesure que les préoccupations liées à la sécurité en ligne, à la maîtrise de l'informatique et à l'accès à Internet ont été prises en compte. L'aventure a commencé avec la United American Bank, qui a proposé le premier service de banque à domicile en 1980. Peu après, en 1981, la ville de New York est devenue un terrain d'essai pour les services à distance, avec quatre grandes banques proposant un accès à la banque à domicile. Le Royaume-Uni a suivi en 1983 avec la Bank of Scotland qui a lancé le service Homelink. La Stanford Federal Credit Union a révolutionné le secteur en 1994 en proposant des services bancaires en ligne à tous ses clients. En 2006, environ 80 % des banques américaines proposaient des services bancaires en ligne. En 2009, le monde a assisté à la création de sa première banque entièrement numérique, Ally Bank. En 2022, 80 % des clients bancaires dans le monde utilisent régulièrement la Technologies bancaire mobile, ce qui témoigne de l'évolution constante des services bancaires en ligne.
• Portefeuilles électroniques :Les portefeuilles numériques et les systèmes de paiement mobile comme Apple Pay ont connu un parcours similaire, progressant progressivement sur le marché à mesure que les consommateurs prenaient conscience de leur praticité, de leur polyvalence et de leur sécurité. Leur adoption a explosé grâce à l'acceptation croissante des paiements mobiles par les commerçants et à la convivialité accrue des portefeuilles électroniques.

Raisons de la lenteur de l'adoption et du déploiement

• Comportement du consommateur :L’adoption d’une nouvelle Technologies prend du temps, car les gens doivent se familiariser avec la Technologies et lui faire confiance, en particulier lorsqu’il s’agit de questions Finance .
• Développement des infrastructures :Pour que les CBDC et autres développements réussissent, une infrastructure robuste et évolutive doit être mise en place pour les soutenir. La construction de cette infrastructure est un processus progressif.
• Juridique et réglementation : Avec l'émergence de nouvelles technologies, les gouvernements et les autorités de régulation ont besoin de temps pour formuler des politiques pertinentes, garantissant la protection des utilisateurs et préservant la stabilité du marché. La mise en place de tels cadres peut prendre du temps et nécessiter une révision constante à mesure que la Technologies, les usages et les interactions avec les nombreux composants de l'écosystème monétaire évoluent.
• Concours: Les innovations disruptives arrivent souvent sur les Marchés avec des solutions déjà établies (par exemple, les espèces, les systèmes de paiement numérique existants). Il faut du temps pour convaincre les utilisateurs que les nouveaux produits ou services justifient un changement d'habitudes.

La patience est amère, mais son fruit est doux : les avantages d'une adoption progressive

L'adoption progressive des Technologies présente des avantages considérables. La patience porte ses fruits, surtout lorsqu'il s'agit d'un secteur potentiellement disruptif comme les CBDC. Examinons quelques avantages et des exemples pertinents :

• Acceptation et apprentissage progressifs des utilisateurs :Une adoption progressive permet aux utilisateurs de se familiariser avec la Technologies à leur propre rythme. Ils peuvent ainsi Guides avec ses implications et adapter leur comportement pour l'utiliser efficacement. Cette approche progressive favorise la confiance et l'acceptation, essentielles aux technologies financières. Par exemple, les paiements sans contact ont initialement rencontré des difficultés à gagner la confiance des utilisateurs ; au fil du temps, à mesure que les gens se sont familiarisés avec la Technologies, celle-ci est devenue un mode de transaction courant dans de nombreux pays.
• Temps suffisant pour les tests et l’amélioration :Une adoption plus lente donne aux développeurs le temps de tester rigoureusement leur Technologies , d'identifier les failles et d'apporter les améliorations nécessaires. Développer une Technologies fiable et sécurisée est un processus d'amélioration continue. L'approche itérative de mise à jour de Windows adoptée par Microsoft en est un PRIME exemple : chaque version est basée sur des tests et des retours utilisateurs approfondis, ce qui permet d'améliorer la sécurité et les fonctionnalités.
• Réglementation et élaboration de Juridique réfléchies : La Technologies évolue souvent bien plus vite que les cadres juridiques ne peuvent s'adapter. Prendre le temps d'élaborer une réglementation réfléchie permet de garantir que les CBDC opèrent dans un environnement juridique qui anticipe les problèmes potentiels, atténue les préjudices causés aux utilisateurs et facilite l'innovation. Une réglementation rigoureuse offre également la protection dont les individus ont besoin dans un monde numérique en constante évolution, favorisant ainsi la confiance dans les nouveaux moyens de paiement.
• Introduction économiquement stable :L'adoption rapide d'une Technologies financière cruciale comme les CBDC pourrait, dans les cas les plus extrêmes, entraîner une instabilité économique. En permettant une introduction progressive, les économies peuvent s'adapter en douceur et éviter les chocs. Le déploiement progressif de la Sécurité sociale aux États-Unis dans les années 1930 illustre la manière dont les grands programmes financiers peuvent être mis en place avec prudence pour prévenir les turbulences économiques. C'est également pourquoi les limites (temporaires) imposées aux avoirs en CBDC constituent une solution prometteuse pour faciliter une transition en douceur vers un monde de CBDC.

Lentement mais sûrement, on gagne la course : la voie vers une adoption généralisée des CBDC

Bien qu'il soit utile de disposer d'un calendrier précis pour l'adoption des CBDC, il est essentiel de comprendre que l'adoption n'est T un processus universel en raison des contextes économiques et des infrastructures technologiques variables d'un pays à l'autre. Il est préférable de s'appuyer sur les indicateurs des avantages évoqués précédemment.

Les CBDC ne s'engagent T dans un vide, mais plutôt dans un paysage monétaire numérique animé et toujours encombré, ce qui rend d'autant plus crucial de construire une base stable au milieu de cette clameur.

Si l'on considère le calendrier d'adoption de technologies similaires aux CBDC, comme les services bancaires en ligne ou les portefeuilles mobiles, on peut estimer qu'il faudra 10 à 20 ans pour que les CBDC atteignent leur maturité dès leur création, tout comme ces services. Cependant, la situation est différente aujourd'hui : les taux d'adoption des Technologies se sont accélérés grâce à une connectivité mondiale accrue et à la maîtrise des technologies par les populations. Par conséquent, dans un scénario optimiste, nous pourrions assister à une adoption généralisée dans les pays dotés d'infrastructures numériques robustes d'ici 5 à 10 ans.

Il est toutefois essentiel de garder à l'esprit que ce calendrier ne doit pas être précipité, mais perçu comme un exercice d'équilibre entre l'acceptation progressive du public, la préparation réglementaire et la robustesse technologique. Le développement des CBDC est moins un sprint qu'un parcours patient pour garantir des monnaies numériques stables, sûres et efficaces pour tous.

La prudence avant le rythme : comment « la précipitation engendre le gaspillage » dans le domaine de l'adoption des CBDC

Prenons un instant pour réfléchir à l'autre côté de la médaille. Si la section précédente a souligné les nombreux avantages d'une approche mesurée pour l'adoption des CBDC, il est tout aussi crucial d'examiner les risques potentiels d'une approche privilégiant la rapidité au détriment d'une planification méticuleuse et d'une prospective stratégique.

Stagnation de l'adoption

La stagnation de l'adoption désigne un scénario où l'adoption des CBDC stagne, sans obtenir l'adhésion escomptée auprès des utilisateurs. Ce phénomène peut s'expliquer par divers facteurs, tels que les obstacles technologiques, le manque de sensibilisation du public ou le scepticisme quant à l'utilité et à la sécurité de leur utilisation.

Voir aussi :Les préoccupations en Politique de confidentialité dominent les discussions sur les CBDC lors du consensus

La stagnation de l’adoption non seulement entrave les avantages potentiels que les CBDC peuvent apporter à l’écosystème financier, tels que l’amélioration de l’efficacité des paiements et de l’inclusion financière, mais peut également décourager de nouveaux investissements et innovations dans le domaine des monnaies numériques.

Il est impératif que les banques centrales et les décideurs politiques s’engagent activement à créer un environnement qui favorise la confiance, l’éducation et la facilité d’utilisation pour éviter la stagnation et assurer une croissance progressive de l’adoption.

Perte de pertinence (augmentation des alternatives) :

La perte de pertinence des CBDC s'explique par l'éclipse de ces monnaies numériques par des actifs numériques alternatifs, tels que les cryptomonnaies et autres monnaies numériques privées. À mesure que le paysage des actifs numériques évolue, une multitude d'alternatives aux caractéristiques potentiellement plus attractives, telles que les plateformes de Finance décentralisée (DeFi) et les dépôts tokenisés, émergent.

Ces alternatives pourraient offrir une Politique de confidentialité accrue, des opportunités d'investissement ou une portée mondiale, ce qui pourrait détourner l'attention et l'utilisation des CBDC. Les banques centrales doivent donc s'assurer que les CBDC restent pertinentes, innovantes et compétitives au-delà de leur adoption initiale, en offrant des avantages distinctifs, une sécurité robuste et des fonctionnalités intégrées qui répondent aux besoins des utilisateurs et aux tendances mondiales, tout en progressant régulièrement.

Obstacle à l'objectif Juridique

L'entrave à la réalisation des objectifs Juridique fait référence aux obstacles potentiels à la réalisation des objectifs économiques et financiers fixés par les décideurs politiques et les banques centrales en raison d'une conception et d'une mise en œuvre inefficaces des CBDC. Ces dernières visent notamment à favoriser l'inclusion financière et à renforcer la résilience des systèmes de paiement. Cependant, si les CBDC ne fonctionnent pas comme prévu, en raison d'une priorité donnée à une adoption rapide, elles pourraient involontairement entraver la réalisation de ces objectifs Juridique .

Maintenir son cap : faciliter la croissance constante des CBDC

Examinons quelques facteurs clés qui peuvent guider cette transition progressive. Bien qu'une multitude de facteurs contribuent à la réussite de l'adoption des CBDC, nous aborderons dans cette section certains aspects clés, offrant un aperçu du monde multiforme de la mise en œuvre des monnaies numériques et des considérations stratégiques qui peuvent guider un déploiement stable et bien accueilli.

Ensemble, ces éléments constituent une base solide sur laquelle la croissance progressive et stable des CBDC peut être facilitée et soutenue.

Poursuivre les efforts en matière d'éducation et de sensibilisation

L'introduction et l'adoption des CBDC nécessitant beaucoup de temps et d'efforts, la promotion de l'éducation et de la sensibilisation est fondamentale. Les actions éducatives porteront sur différents aspects des CBDC, notamment leurs avantages, leurs risques potentiels et leur facilité d'utilisation. En mettant en avant les avantages potentiels d'une CBDC prometteuse, comme les paiements hors ligne, numériques et privés, ainsi qu'une large acceptabilité, les parties prenantes peuvent encourager son adoption.

Parallèlement, fournir de la transparence sur les inconvénients ou les vulnérabilités potentiels pourrait également aider à préparer les utilisateurs finaux et à limiter les chocs et les surprises.

Maintenir l'accent sur les avancées technologiques et la sécurité

Pour assurer une croissance régulière des CBDC, il est essentiel de se concentrer sur les avancées technologiques et la sécurité. Le développement et l'amélioration constants des infrastructures technologiques permettent de répondre à l'augmentation des volumes de transactions et à l'utilisation mondiale. Il est impératif de sécuriser les transactions grâce à des pratiques de sécurité robustes pour se protéger des menaces potentielles et inspirer confiance aux utilisateurs.

Privilégier les mesures de sécurité et les mises à niveau continues sera essentiel pour maintenir la confiance et répondre aux besoins évolutifs des utilisateurs. L'adoption des CBDC, comme celle d'autres innovations numériques, sera étroitement liée à l'évolution et aux progrès Technologies , qui joueront un rôle clé dans leur adoption généralisée.

Encouragement du développement réglementaire qui soutient la croissance des CBDC

Le soutien réglementaire est un autre facteur majeur pour faciliter la croissance des CBDC. L'établissement de réglementations claires et harmonisées est nécessaire pour assurer un environnement stable et cohérent propice à la croissance. Les banques centrales et les régulateurs financiers devraient s'engager dans des efforts d'élaboration de politiques visant à protéger efficacement les personnes et les entités contre les risques financiers, en préservant la transparence tout en favorisant l'innovation et le progrès dans ce domaine.

Collaboration

Dans le contexte complexe de l'adoption des CBDC, la collaboration apparaît comme une pierre angulaire, comblant le fossé entre la conceptualisation et la mise en œuvre pratique. Impliquer les commerçants, les banques commerciales, les prestataires de services de paiement (PSP) et autres intermédiaires dans les processus de développement et d'adoption des CBDC n'est pas seulement une stratégie, mais une nécessité, afin de garantir l'intégration harmonieuse de la monnaie numérique dans le paysage financier et commercial existant.

• Commerçants : Leur rôle est essentiel pour garantir l'acceptation des CBDC dans divers secteurs et industries, facilitant ainsi les transactions quotidiennes des consommateurs. Dialoguer avec les commerçants permet de comprendre leurs besoins, leurs défis et leurs attentes vis-à-vis d'une monnaie numérique, et de garantir que le cadre des CBDC est conçu pour répondre à ces aspects.
• Banques commerciales : Ces entités jouent un rôle crucial dans la distribution et la gestion des CBDC, servant d'interface entre la banque centrale et le public. Leur implication garantit que les CBDC sont non seulement mises en circulation, mais aussi gérées efficacement, dans le respect des politiques monétaires et des cadres réglementaires.
• Prestataires de services de paiement : Faciliter les transactions fluides, sécurisées et efficaces impliquant les CBDC. La collaboration avec les prestataires de services de paiement garantit l'intégration des transactions CBDC aux réseaux de paiement existants, offrant ainsi aux utilisateurs une expérience de transaction familière et efficace.

Grâce à une relation symbiotique entre ces entités, les CBDC peuvent s’intégrer de manière transparente au réseau financier de la société, garantissant que la transition n’est pas seulement technologiquement saine, mais également commercialement viable et conviviale.

Lentement mais sûrement, on gagne la course

Le processus d'adoption des CBDC ne peut ni ne doit être précipité. Comme le dit le dicton, « c'est en progressant qu'on gagne ».

Voir aussi :Les banques centrales testent avec succès plus de 30 cas d'utilisation de CBDC

Une approche progressive permet aux citoyens, aux régulateurs et aux entités financières de comprendre, d'adapter et d'intégrer efficacement les MNBC à l'architecture monétaire existante. En maintenant un rythme constant et maîtrisé, des mesures de sécurité peuvent être mises en place, les courbes d'apprentissage peuvent être aplanies et les chocs économiques potentiels atténués.

De plus, encourager l'acceptation et le soutien d'un développement constant de l'utilisation des CBDC peut contribuer à contrer la résistance qui peut découler d'un manque de compréhension ou de la peur de l'inconnu. Une communauté qui accepte et comprend les CBDC sera mieux armée pour les intégrer à son quotidien, faisant des monnaies numériques une réalité bienvenue, plutôt qu'un concept intangible.

Alors que l’économie mondiale évolue vers l’innovation numérique, il sera essentiel de reconnaître l’importance d’une approche « lente et régulière » pour garantir l’intégration réussie des CBDC dans nos systèmes financiers.

Si nous soutenons qu'une approche progressive est une approche judicieuse pour une mise en œuvre réussie des CBDC, nous tenons également à souligner la nécessité de propositions de valeur solides. Les CBDC doivent offrir des caractéristiques uniques qui surpassent les capacités des systèmes monétaires existants.

Une CBDC qui se contenterait de reproduire la monnaie numérique actuelle, ne différant que par son soutien à la banque centrale (largement imperceptible pour les citoyens), n'attirerait T un large public. Bien que nous soutenions un déploiement progressif et méthodique, nous maintenons que, sans avantages/incitations spécifiques, cette approche a peu de chances de réussir.

N’oubliez pas que les citoyens sont les principaux utilisateurs des CBDC.