Торговля опционами на Bitcoin на CME достигла новых максимумов за неделю халвинга

Интерес инвесторов кBitcoinОпционы, котирующиеся на Чикагской товарной бирже (CME), достигли рекордных максимумов в дни после недавнего события халвинга.

Bitcoin подвергся долгожданное сокращение вознаграждения вдвое в понедельник, после чего вознаграждение за добытый блок было снижено с 12,5 до 6,25 BTC.

В тот же день объем дневной торговли опционами на CME подскочил до $17 млн, превысив рекордный показатель в $9,9 млн, установленный 6 мая, согласно данным, предоставленным исследовательской компанией по Криптo деривативам. Перекос. Примечательно, что с тех пор объем продолжает расти.

Во вторник CME установила новый рекорд в $30 млн, который был побит на следующий день, и общий объем торгов составил $40 млн. В четверг биржа зафиксировала объем в $36 млн, что на 2000% больше объема в $1,7 млн, зарегистрированного неделю назад.

Объем относится к числу контактов, проданных в течение определенного периода. Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в указанную дату или до нее. Опцион колл представляет собой право на покупку, а опцион пут — право на продажу.

CME также зафиксировала рост открытого интереса более чем на 270% за последние семь дней.

Открытый интерес, или количество невыполненных позиций в определенный момент времени, достигло последовательных рекордных максимумов во вторник, среду и четверг. Биржа закрыла торги в четверг с открытыми позициями на сумму $142 млн.

Рост объемов и открытого интереса отражает возросшее институциональное участие. «Опционы — это ONE из продуктов, который привлекает искушенных трейдеров», — сказал генеральный директор Skew Эммануэль Го на конференции Consensus: Distributed в четверг.

Опытные трейдеры или учреждения обычно занимают позиции в опционах, чтобы хеджировать свои позиции на спотовом или фьючерсном рынке. Например, известные торговые фирмыдержали длинные позиции на спотовом рынке и покупали опционы пут(медвежьи ставки) для защиты от внезапного снижения в дни, предшествующие сокращению вознаграждения вдвое.

Читайте также:Цена биткоина подскочила, но майнеры все равно могут отключить его после халвинга

Подобные гибридные стратегии могли повысить активность на CME за последние несколько дней. Более того, у инвесторов были веские причины для хеджирования за последние семь дней из-за возросшей волатильности цен. Bitcoin резко упал с $10 000 до $8 000 на прошлых выходных, застигнув некоторых трейдеров врасплох. Затем цены выросли почти до $10 000 в среду. Большинство аналитиков ожидали, что цены скорректируются после халвинга.

Всплеск активности на CME после халвинга был в основном обусловлен возросшим интересом к опционам колл. «В основном это были коллы, истекающие в мае и июне», — сказал Го CoinDesk в чате Telegram. Однако неясно, покупали или продавали инвесторы коллы.

LOOKS , инвесторы хеджируют, накапливая путы. Это потому, что месячный пут-колл-скьюв, который измеряет цену путов относительно цены коллов, увеличился с 4% до 12% за последние 24 часа, согласно данным Skew.

Однако показатели рынка опционов Skew основаны на данных биржи Deribit, базирующейся в Панаме, — крупнейшей биржи опционов по объемам торговли. «Мы отмечаем нашу подразумеваемую кривую волатильности и искажаем рынок deribit. CME может увидеть другую динамику», — сказал Го.

Несмотря на то, что активность на CME на этой неделе резко возросла, на биржу по-прежнему приходится лишь очень небольшая часть совокупного объема торговли опционами.

На Чикагскую биржу пришлось 17% от общего мирового объема торгов в размере $205 млн, зарегистрированного в среду. Между тем, более 70%, или $149 млн, поступило от Deribit.

Как видно выше, объем опционов вырос на всех основных биржах в дни, предшествовавшие халвингу.