Les échanges d'options Bitcoin au CME ont atteint de nouveaux sommets lors de la semaine de réduction de moitié

L'intérêt des investisseurs pourBitcoinLes options cotées sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) ont atteint des sommets records dans les jours qui ont suivi le récent événement de réduction de moitié.

Bitcoin a subi son la réduction de moitié des récompenses tant attendue lundi, date à laquelle la récompense par bloc miné a été réduite de 12,5 à 6,25 BTC.

Le même jour, le volume quotidien des transactions d'options sur le CME a bondi à 17 millions de dollars, dépassant le record historique de 9,9 millions de dollars établi le 6 mai, selon les données fournies par la société de recherche sur les dérivés Crypto. FausserIl est à noter que le volume n’a cessé de croître depuis.

Mardi, le CME a établi un nouveau record de 30 millions de dollars, record battu le lendemain avec un total de 40 millions de dollars. La bourse a enregistré un volume de 36 millions de dollars jeudi, soit une hausse de 2 000 % par rapport aux 1,7 million de dollars enregistrés la semaine précédente.

Le volume désigne le nombre de contrats négociés sur une période donnée. Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, au plus tard à la date spécifiée. Une option d'achat représente un droit d'achat, tandis qu'une option de vente représente un droit de vente.

Le CME a également enregistré une hausse de plus de 270 % de l'intérêt ouvert au cours des sept derniers jours.

L'intérêt ouvert, ou le nombre de positions ouvertes à un instant T, a atteint des records consécutifs mardi, mercredi et jeudi. La bourse a clôturé jeudi avec 142 millions de dollars de positions ouvertes.

La hausse des volumes et des positions ouvertes témoigne d'une participation accrue des institutions. « Les options sont un produit qui attire les traders avertis », a déclaré Emmanuel Goh, PDG de Skew, lors de la conférence Consensus : Distributed, jeudi.

Les traders ou institutions avertis prennent généralement des positions sur options pour couvrir leurs positions sur le marché au comptant ou à terme. Par exemple, les grandes sociétés de tradingdétenu des positions longues sur le marché au comptant et acheté des options de vente(paris baissiers) pour se protéger contre une baisse soudaine dans les jours précédant la réduction de moitié de la récompense.

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Des stratégies hybrides similaires ont peut-être stimulé l'activité sur le CME ces derniers jours. De plus, les investisseurs avaient de bonnes raisons de se couvrir ces sept derniers jours en raison de la volatilité accrue des prix. Le Bitcoin a chuté brutalement de 10 000 à 8 000 dollars le week-end dernier, prenant certains traders au dépourvu. Le prix a ensuite frôlé les 10 000 dollars mercredi. La plupart des analystes s'attendaient à une correction des prix après la réduction de moitié.

La forte hausse de l'activité sur le CME après le halving est principalement due à un intérêt accru pour les options d'achat. « Il s'agit principalement d'options d'achat expirant en mai et juin », a déclaré Goh à CoinDesk lors d'une conversation Telegram. Cependant, on ignore si les investisseurs ont acheté ou vendu des options d'achat.

Il LOOKS possible que les investisseurs se couvrent en accumulant des options de vente. En effet, l'écart entre les options de vente et les options d'achat sur un mois, qui mesure le prix des options de vente par rapport à celui des options d'achat, est passé de 4 % à 12 % au cours des dernières 24 heures, selon les données de Skew.

Cependant, les indicateurs du marché des options de Skew s'appuient sur les données de la bourse panaméenne Deribit, la plus importante en termes de volumes de transactions. « Nous marquons notre courbe de volatilité implicite et orientons le marché Deribit vers l'extérieur. Le CME pourrait observer une dynamique différente », a déclaré Goh.

Bien que l'activité sur le CME ait augmenté cette semaine, la bourse ne contribue toujours qu'à une très petite partie du volume global des transactions d'options.

La Bourse de Chicago a représenté 17 % du volume total des transactions mondiales de 205 millions de dollars enregistré mercredi. Deribit, quant à lui, en a généré plus de 70 %, soit 149 millions de dollars.

Comme on le voit ci-dessus, le volume des options a augmenté sur toutes les principales bourses dans les jours entourant la réduction de moitié.