Negociação de opções de Bitcoin na CME atingiu novas máximas na semana de redução pela metade

Interesse do investidor emBitcoinas opções listadas na Bolsa Mercantil de Chicago (CME) atingiram níveis recordes nos dias após o recente evento de redução pela metade.

O Bitcoin passou por sua recompensa muito esperada pela redução pela metade na segunda-feira, momento em que a recompensa por bloco minerado foi reduzida de 12,5 para 6,25 BTC.

No mesmo dia, o volume diário de negociação de opções na CME saltou para US$ 17 milhões, superando a máxima histórica de US$ 9,9 milhões definida em 6 de maio, de acordo com dados fornecidos pela empresa de pesquisa de derivativos de Cripto. Inclinar. Notavelmente, o volume continuou a crescer desde então.

Na terça-feira, a CME estabeleceu um novo recorde de US$ 30 milhões, que foi quebrado no dia seguinte com um total de US$ 40 milhões. A bolsa registrou um volume de US$ 36 milhões na quinta-feira, marcando um aumento de 2.000% em relação ao volume de US$ 1,7 milhão registrado há uma semana.

Volume se refere ao número de contratos negociados durante um período específico. Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado na data especificada ou antes dela. Uma opção de compra representa um direito de compra, e uma opção de venda representa um direito de venda.

A CME também registrou um aumento de mais de 270% no interesse aberto nos últimos sete dias.

O open interest, ou o número de posições em aberto em um dado momento, atingiu recordes consecutivos na terça, quarta e quinta-feira. A bolsa fechou o pregão na quinta-feira com US$ 142 milhões em posições abertas.

O aumento tanto em volumes quanto em juros abertos representa uma participação institucional aumentada. “Opções são um produto que atrai traders sofisticados”, disse o CEO da Skew, Emmanuel Goh, no Consensus: Distributed na quinta-feira.

Traders ou instituições sofisticadas geralmente assumem posições em opções para proteger suas posições no mercado à vista ou futuro. Por exemplo, firmas de trading proeminentesmanteve posições longas no mercado à vista e comprou opções de venda(apostas de baixa) para se proteger contra um movimento repentino de queda nos dias que antecedem a redução pela metade da recompensa.

Leia também:O preço do Bitcoin saltou, mas os mineradores ainda podem estar desligando após o halving

Estratégias híbridas semelhantes podem ter impulsionado a atividade na CME nos últimos dias. Além disso, os investidores tiveram fortes motivos para fazer hedge nos últimos sete dias devido ao aumento da volatilidade dos preços. O Bitcoin caiu drasticamente de US$ 10.000 para US$ 8.000 no último fim de semana, pegando alguns traders desprevenidos. Os preços então subiram para quase US$ 10.000 na quarta-feira. A maioria dos analistas esperava que os preços corrigissem após o halving.

O aumento da atividade pós-halving na CME foi impulsionado principalmente pelo aumento do interesse em opções de compra. “Foram principalmente chamadas que expiram em maio e junho”, disse Goh ao CoinDesk em um chat do Telegram. No entanto, não está claro se os investidores compraram ou venderam chamadas.

LOOKS possível que os investidores estejam fazendo hedge acumulando puts. Isso porque o skew put-call de um mês, que mede o preço de puts em relação ao de calls, aumentou de 4% para 12% nas últimas 24 horas, de acordo com dados do Skew.

No entanto, as métricas de mercado de opções da Skew são baseadas em dados da bolsa Deribit, sediada no Panamá – a maior bolsa de opções por volumes de negociação. “Nós marcamos nossa curva de vol implícita e distorcemos o mercado deribit. A CME pode ver uma dinâmica diferente", disse Goh.

Embora a atividade na CME tenha aumentado esta semana, a bolsa ainda contribui com uma quantidade muito pequena do volume agregado de negociação de opções.

A bolsa de Chicago foi responsável por 17% do volume total de negociação global de US$ 205 milhões registrado na quarta-feira. Enquanto isso, mais de 70%, ou US$ 149 milhões, vieram da Deribit.

Como visto acima, o volume de opções aumentou em todas as principais bolsas nos dias em torno do halving.